Aktier AktiePilen. USA Opturen holdt ikke. Dow Jones +0,17 % Nasdaq -0,26 % S&P ,05 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Opturen holdt ikke Dow Jones +0,17 % Nasdaq -0,26 % S&P ,05 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones UnitedHealth Group, P&G, McDonald s S&P 500 Sektorer Utilities, Consumer Staples, Telecommunication Chevron, DuPont, Exxon Mobil Energy, Materials, Health Care Efter en forlænget weekend, så det i begyndelsen egentlig ud til at de amerikanske børser vil rebounde, men endnu engang var olieprisen under pres, som var med til at sende indeksene lavere. Dow Jones og S&P 500 lukkede med marginale stigninger mens Nasdaq endda faldt en kvart procent. IMF sænkede i går den globale vækst til 3,4 % fra 3,6 %, efter allerede at hæve nedjusteret væksten i oktober fra 3,8 % til 3,6 %. I relation til USA, blev forventningerne cuttet til 2,6 % fra 2,8 % Bank of America (-1,5 %) kom med lidt blandede tal før åbning. EPS en landede på 0,28 USD hvor konsensus lå på 0,27 USD. Omsætningen var derimod lidt svagere med 19,5 mia. USD, hvor analytikerne havde ventet 19,7 mia. USD. Banken berettede om faldende omkostninger samt højere gebyrindtægter. Morgan Stanley (+1,1 %) overgik analytikernes forventninger med en EPS på 0,43 USD vs. konsensus på 0,32 USD. Omsætningen steg til 7,7 mia. USD, hvilket ligeledes var bedre end estimeret. Aktieindtjeningen steg 11 % mens Fixed Income faldt 7 %. Egenkapitalforrentning blev 7 %, hvor målsætningen i 2017 er 11 %. CET1 landede på 14,1%. CEO meddelte på conference call efterfølgende, at de vil spare 1 mia. USD frem mod 2017 via outsourcing og forbedring af teknologien. UnitedHealth Group (+3,1 %), som er USA s største private sygekasse, præsenterede en indtjening på 1,40 USD hvilket var lidt bedre end de ventede 1,38 USD. Omsætningen overgik ligeledes estimaterne med 43,6 mia. USD vs. 43,2 mia. USD. Især deres Optum division viste en stærkt indtjeningsfremgang. Johnson & Johnson (+0,5 %) annoncerede i går en restruktureringsplan, som bl.a. indeholder fyring af 3000 ansatte, svarende til 6 % bemandingen, primært i deres medicinsk udstyr division. J&J vil reducere deres faste omkostninger med 1 mia. USD frem mod 2018 og derved skabe større fleksibilitet til fremtidige investeringer. Best Buy (-4,5 %) blev nedjusteret til ligevægt fra overvægt hos Morgan Stanley. Piper Jaffray opjusterede anbefalingen på detailselskabet Michael Kors (+0,5 %) til neutral fra underperform. Yahoo steg 2,1 % efter en artikel i Barrons i weekenden, at aktiekursen kan stige med 35 % til 40 USD, hvis selskabet sælger deres core-aktiviteter som eksempelvis internet-forretningen, deres aktiepost i Alibaba samt Yahoo Japan. Procter & Gamble (+2,3 %) blev opjusteret til køb fra neutral hos Stifel Nicolaus. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :08:08 1/5

2 Tiffany (-5,1 %) nedjusterede indtjeningsforventningerne for helåret og venter nu et fald på 10 % mod tidligere 5-10 %. Den mere pessimistiske udsigt skyldes en skuffende udvikling i de vigtige måneder november og december, hvor kundernes afventende adfærd bliver påvirket af den styrket USD. Carl Icahn har sendt et åbent brev til AIG s (+0,2 %) bestyrelse, hvor han endnu engang kræver en opsplitning af selskabet. AIG s ledelse har efterfølgende udtalt, at man har en aktiv dialog med aktionærerne inklusive Carl Icahn og at der vil komme et strategioplæg den 26. januar, hvor fokus vil være rettet på at forbedre den finansielle performance. Twitter (-7,0 %) blev ramt af tekniske problemer i går, hvilket resulterede i år, at brugerne ikke kunne være online i nogle timer. Det var både hjemmesiden og app en, som var ramt af uregelmæssighederne. Delta Air Lines (+3,3 %) tal var lidt svagere end ventet, hvor EPS landede på 1,18 USD vs. estimat på 1,19 USD. Indtjeningen steg dog med 43 % som primært skyldes den lavere oliepris. Passagertrafikken har, ifølge ledelsen, til gengæld oplevet et lille dyk efter terrorangrebene i Paris i november. Derudover forventer Delta pres på billetpriserne i Efter lukketid kom IBM (-1,5 %) med tal, som var lidt bedre end ventet ed 4,84 USD vs. 4,81 USD. IBM meddeler, at den styrkede USD samt lavere efterspørgsel fra kundernes side skaber udfordringer. De forventer derfor en EPS på 13,5 USD for 2016 hvor konsensus lå på 15 USD. Aktien faldt 3 % i eftermarkedet. Netflix (+3,7 %) var ligeledes regnskabsaktuel er handlen var overstået på Wall Street. EPS kom ud på 0,07 USD vs. 0,02 %. Netflix kunne berette om 4 mio. nye abonnementer, hvilket var mere end ventet. Samtidig kom streamingselskabet med bullish guidance. Aktien steg 7 % i eftermarkedet. AMD-aktien faldt 11 % i eftermarkedet på et skuffende regnskab. hvor omsætningen faldt med 20 %. Selskabet mister markedsandele til Intel og Nvidia. Virksomhedens guidance er ligeledes til den svage side. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Goldman Sachs Raymond James 3,46 0,84 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Housing Starts 14:30 Building Permits 14:30 CPI 2,3 % -6,4 % 0,0 % Asien Japan i bear-marked Nikkei (08.00) -3,7 % Hang Seng (08.00) -3,6 % Shanghai (03.00) -1,3 % De asiatiske børser oplever en skidt handelsdag, hvor indeksene falder relativ kraftigt. Værst ser det ud i Japan og Hong Kong, hvor indeksene er nede med næsten 4 %. Kina og Australien falder ca. 1,5 %. Den brede japanske indeks, Topix, er nu officielt i bear-marked og dermed faldet med 21 % fra toppen i august. Den negative stemning skyldes et overraskende fald af nye investeringer i Kina som dykkede med 5,8 %, hvor økonomerne havde ventet en fremgang på 3,1 %. Samtidig er olieprisen under pres igen. 2/5

3 BHP Biliton falder 3,5 % i Sydney efter at råvaregiganten har nedjusteret deres forventninger til jernmalmproduktion efter udsættelse af joint-venture med brasilianske Samarco. Sony falder 7,7 % i Tokyo, efter at selskabet har meddelt, at de laver et spin-off af deres produktionsdivision indenfor elektronik. Europa Lavere åbning Future Point Procent Dax ,69 % Euro Stoxx ,61 % Dow Jones ,56 % S&P ,64 % Nasdaq ,85 % Olie (Nymex) 27,55-3,20 % Copper ,71 % Guld ,29 % Euro-Bund 160,80 +0,40 % Vi forventer en lavere åbning på de europæiske børser efter at Wall Street lukkede noget svagere i forhold til europæisk lukning i går. Samtidig er det tale om pæne fald i Asien her til morgen hvor bl.a. Japan og Hong Kong falder med næsten 4 %. De amerikanske futures handler p.t. cirka halvanden procent lavere. Olien er igen under pres og falder over 3 % til 27,60 USD her til morgen. I dagens kalender er der fokus på inflationstal fra både Tyskland og USA samt boligtal fra USA i eftermiddag. Derudover kommer bl.a. Goldman Sachs med regnskab før amerikanske åbning. Genmab har meddelt at de hos FDA har fået godkendt Arzerra til udvidet kræftbehandling. Ifølge Jyllands-Posten er NKT på vej til at sælge deres Cables-division. NKT har angiveligt hyret JPMorgan for at vurdere mulighederne for et frasalg for kabelforretningen. Storaktionæren Nordea Invest, som ejer 5 % af aktierne, bekræfter, at næste skridt i udviklingen vil være, at frasælge Cables. Goldman Sachs hæver kursmål på Danske Bank til 225 kr. fra 2115 kr. og fastholder køb. Den europæiske industriminister har i et brev til Volkswagens CEO Müller, krævet at de europæiske kunder bliver kompenseret på samme måde, som de amerikanske. Citigroup genoptager dækning af de tyske bilproducenter, hvor Daimler og Volkswagen får en købsanbefaling mens BMW får salgsanbefaling. ThyssenKrupps CEO udtaler i et interview, at stålproducenten fortsat forventer en god vækst i Kina på trods af en svagere økonomisk udvikling. En fremgang på 5 % anser han for at være realistisk. LafargeHolcim vil lave et spin-off af deres asiatiske forretning, som har en værdi på ca. 10 mia. AUD. Divisionen skal børsnoteres i Hong Kong og Australien. En afgørelse forventes i april. Zurich Insurance forventer tab på 275 mio. USD i forbindelse med naturkatastrofer. Selskabet meddeler samtidig at de øger omkostningsbesparelserne. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat ASML 3,15 Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 German PPI 10:30 UK Unemployment Rate -0,4 % 235k Op og nedjustering Electrolux: UBS hæver aktien til køb fra salg Volkswagen: Citigroup genoptager dækning med køb Daimler: Citigroup genoptager dækning med køb BMW: Citigroup genoptager dækning med salg Ahold: Jefferies hæver aktien til køb fra hold Dagens Teknik Volatiliteten i DAX fortsætter. Efter en fornuftig stigning i gårsdagens marked, hvor indekset skabte et gap mellem 9520 og 9626, ser det ud til at dette gap her til morgen allerede bliver lukket igen, hvor vi venter fald på over 200 points. Den afgørende støtte findes nu i , der er bundniveauet fra faldene i henholdsvis august og september sidste år samt december Brydes dette niveau ventes et fald til minimum MACD indikatoren er fortsat i salg men indekset er oversolgt med en RSI i 34,8 Modstand: 9626, 9710, 9778, 9832 Støtte: 9396, 9325, 9210 Vidste du At Baltic Dry indekset (BDI) er på det laveste niveau nogensinde i 369. Indekset er dermed faldet med hele 97 % siden toppen i 2008, hvor den var op i /5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5