Aktier AktiePilen. USA Fokus på ISM tal. Dow Jones -0,14 % Nasdaq +0,18 % S&P 500-0,01 % Indeks Top3 Bund 3. Dow Jones

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Fokus på ISM tal Dow Jones -0,14 % Nasdaq +0,18 % S&P 500-0,01 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Merck & Co, Microsoft, American Express Utilities, Information Technology, Consumer Staples Chevron, Exxon Mobil, Home Depot Energy, Materials, Industrials De amerikanske børser fik en stille start på ugen, hvor indeksene stort set lukkede uforandret, selvom vi fik stærke tal fra makrofronten. ISM-indekset steg overraskende meget til 59,0 mod konsensus på 56,2. Delindekset for nye ordrer viste ligeledes en kraftig fremgang til 65,8 mod forventede 56,3. Fremgangen i delindekset for beskæftigelse var mere moderat med en stigning til 55,8 mod estimerede 54,8. Apple steg med 1,3 % efter rygter om, at teknologiselskabet vil udstede nye obligationer, hvor Goldman Sachs og Deutsche Bank er blevet hyret til at stå for salget af værdipapirerne. Ifølge meldingerne bliver det en EUR-udstedelse. Bilproducenterne præsenterede deres salgstal for oktobermåned. Mens GM (-0,7 %) skuffede markedet med en fremgang på kun 0,2 %, hvor der var ventet en stigning på 3,1 %, kunne Chrysler (-2,1 %) løfte salget med 22 %, hvilket stort set var inline med konsensus. Morgan Stanley startede dækning af Facebook (-1,5 %) med en overvægtsanbefaling og kursmål 90 USD. Analytikeren hos Morgan Stanley har ligeledes indledt dækningen af Google (-0,7 %) med en ligevægtsanbefaling og target 600 USD. Olieprisen var endnu engang i fokus efter at Brent-olien dykkede under 79 USD, som skyldes at Saudi Arabien i aftes satte prisen ned for olien. Den fortsatte negative stemning omkring råvaren pressede olieaktierne og Chevron og Exxon Mobil var de dårligste performere i Dow Jones indekset med et fald på hhv. 2,6 % og 1,5 %. Schlumberger faldt 2,2 %. Procter & Gamble (+0,1 %) er kommet i bad-standing i Argentina, idet landet har beskyldt verdens største husholdsningsproducent i at have begået skattesvig. Landet har derfor suspenderet alle aktiviteter i det sydamerikanske land på ubestemt tid. Verdens tredje største reklamebureau, franske Public offentliggjorde, at de køber det digitale reklameselskab, Sapient (+42,1 %), for 3,7 mia. USD, for at øge deres vækstmuligheder for fremtiden. Publics har tidligere i år prøvet at være aktiv på M&A-markedet, men uden succes. Nu ser det ud til, at det lykkedes. Laboratory Corp (-7,4 %)., som producerer diagnostikvarer til health care sektoren, meddelte i går før åbning, at de køber R&D selskabet Covance (+25,9 %) for 6,1 mia. USD. JPMorgan (+0,6 %) meddelte i aftes efter lukketid, at de forventer at udgifter til retssager vil koste dem 5,9 mia. USD, hvilket er en stigning på 1,3 mia. USD i forhold til tidligere udmeldinger. Christian Thatje seniordealer tlf christian.thatje@ :15:19 1/5

2 USA s tredje største mobiloperatør, Sprint, kom efter lukketid med regnskab, som igen viste et tab. Selvom omsætningen steg med 10 % til 8,5 mia. USD og tabet blev halveret til 192 mio. USD, ramte Sprint ikke analytikernes estimater. Sprint kæmper med stor kundeflugt og for høje omkostninger. Selskabet har derfor annonceret en afskedigelsesrunde på medarbejdere. AIG kom efter lukketid med regnskab, som var bedre end ventet med en EPS på 1,21 USD mod estimerede 1,09 USD. Selskabet starter et nyt aktietilbagekøbsprogram på 1,5 mia. USD. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Archer Daniels CVS AK Steel Estee Lauder Burger King Fireeye TripAdivisor Dish Networks 0,72 1,13 0,09 0,55 0,26-0,55 0,60 0,38 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 US Trade balance 15:45 ISM New York 16:00 Factory Orders 16:00 IBD/TIPP Economic Optimism -40,2 mia. USD 62,0-0,6 % 46,5 Asien Japan back on track Nikkei (08.00) +2,7 % Hang Seng (08.00) +0,1 % Shanghai (03.00) -0,2 % De asiatiske markeder oplever en overordnet positiv handelsdag, som dog igen er præget af en stærk performance i Japan, hvor Nikkei indekset i skrivende stund er oppe med 2,7 %. Det japanske aktiemarked, som havde lukket i går på grund af helligdag, følger dermed op på fredagens massive fremgang hvor centralbanken lempede deres pengepolitik. Nikkei indekset er dermed på det højeste niveau siden Flere strateger peger på et stort inflow i aktiemarkedet siden i fredags samt en japansk yen, der igen viser en svækkelse og hjælper dermed de eksportrelaterede aktier med på vejen. Stemningen i resten af Asien er mere afdæmpet, hvor Kina og Sydkorea oplever fald, mens Hong Kong og Australien stiger knap en halv procent. Softbank er her til morgen kommet med en nedjustering for helåret, hvor selskabet nu kun venter et overskud på 900 mia. ten, mod tidligere mia. yen. Blandt eksportselskaberne er Sony i front med en stigning på 11 %. Elektronikproducenten når dermed det højeste niveau siden maj Toyota og Honda Motor handler mellem 3 % og 4 % højere mens Canon noterer 2,5 % højere. China Railway Construction stiger med 4 % i Hong Kong efter at selskabet har modtaget en ordre i Mexico på 4,3 mia. USD. Europa Infrastrukturselskaber som China Communications Constructions og Sany Heavy Industry stiger med hhv. 9,1 % og 7,9 % i Hong Kong på spekulationer at den kinesiske regering vil komme med yderligere investeringstiltag i landet. 2/5

3 Future Point Procent Dax ,02 % Euro Stoxx ,01 % Dow Jones ,20 % S&P ,18 % Nasdaq ,24 % Olie (Nymex) 78,23-0,70 % Copper ,37 % Guld ,26 % Euro-Bund 151,00 +0,16 % Vi forventer en flad åbning på de europæiske børser efter en stille handelsdag på Wall Street i aftes samt en mere moderat udvikling i Asien her til morgen. De amerikanske futures ligger i skrivende stund derudover marginalt i minus. Dagens marked er igen præget af en række tunge europæiske regnskaber, heriblandt BMW, Fresenius Medical Care, Continental, Imperial Tobacco og Banco Santander. På makrofronten vil investorerne holde øje med fabriksordre samt handelsbalancen fra USA samt inflationstal fra Europa. BMW s kvartalstal ser umiddelbart lidt bedre ud end ventet. Omsætningen lander på 19,6 mia. EUR mod konsensus på 19,3 mia. EUR. EBIT kommer ud på 2,25 mia. EUR hvilket ligeledes var lidt bedre end de ventede 2,03 mia. EUR. Selskabet fastholder helårsforventningerne, hvor bilproducenten venter en margin på 8-10 %. Den svenske kosmetikproducent Oriflame, er kommet med tal som overgår analytikernes forventninger. EBITDA landede på 19,7 mio. EUR, hvilket var bedre end de ventede 16,8 mio. EUR. Selskabet peger på en bedre omkostningsstruktur samt højere priser overfor deres kunder. Deres franske konkurrent, LÓréal, er kommet med et skuffende regnskab, hvor omsætningen var dårligere end ventet med 5,4 mia. EUR mod forventede 5,5 mia. EUR. Den organiske vækst viste en stigning på 2,3 % mod estimerede 3,8 %. CEO en udtaler i forbindelse med regnskabet, at 2014 bliver det svageste år siden 2008, hvor væksten vil lande omkring 3 %. Italienske Banca Monte Dei Paschi afviser at have været i dialog med NIT Holding, som angiveligt skulle være interesseret i at skyde 10 mia. EUR i den kriseramte bank. Securitas regnskab ser umiddelbart fornuftigt ud med en omsætning på 18 mia. SEK mod ventede 17,6 mia. SEK. EBITA kommer ud på 962 mi. SEK mod konsensus på 916 mio. SEK. Den organiske vækst stiger med 4 %, hvor analytikerne havde sat næsen op efter en fremgang på 2,6 %. Hugo Boss er overraskende kommet med en nedjustering, hvor selskabet nu venter en EBITDA-vækst på 5-7 % mod tidligere høje encifrede ende. Den mere skeptiske guidance skyldes en svagere udvikling på de europæiske markeder. Selve regnskabet ser ud til at være inline med konsensus. Fresenius tal ser stærke ud, hvor både omsætningen og indtjeningen overgår analytikernes estimater. Selskabet fastholder guidance for Fresenius Medical Cares tal ser ligeledes godkendt ud, hvor omsætningen er lidt bedre end ventet, mens indtjeningen er ramt af one-offs. Den organsike vækst stiger med stærke 7 %. FMC fastholder forventningerne for helåret. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Fresenius Medical Care DSM Hugo Boss Oriflame Continental Banco Santander BMW Fresenius Gas Natural Imperial Tobacco 0,89 0,74 1,79 0,16 2,73 0,14 2,02 0,50 2,04 Nøgletal Begivenhed Estimat 11:00 Eurozonen PPI 11:00 European Commission Economic Forecast 0,0 % Op og nedjustering Richemont: Deutsche Bank sænker aktien til hold fra køb Deutsche Börse: RBC hæver aktien til sector perform fra underperform Dagens Teknik Gårsdagens bevægelse i DAX en har ikke givet anledning til de store ændringer. Endnu engang var 50 dags snittet toppen af handelsintervallet. Med fredagens stærke performance er der opstået et nyt gap mellem 9116 og 9258, som vi forventer, vil blive lukket i den kommende periode. Ved et brud af 50 dags snittet, vil næste større modstande være 100 og 200 dags glidende gennemsnitte, som ligger i 9472 og MACD viser fortsat et solidt købssignal. RSI er begyndt at køre op og nærmer sig stille og roligt det overkøbte niveau. Modstand: 9327, 9350, 9420, 9472, 9510 Støtte: 9258, 9116, 9070, /5

5 Vidste du At den Saudi Arabiske bank National Commercial Bank, ser ud til at blive den anden største IPO i år, efter Alibaba. Den forventes at nå en værdi på 6 mia. USD. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5