Aktier AktiePilen. USA Detailselskaber i fokus. Dow Jones -0,01% Nasdaq -0,57% S&P 500-0,15% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Detailselskaber i fokus Dow Jones -0,01% Nasdaq -0,57% S&P 500-0,15% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Coca-Cola, Wal-Mart, Procter Verizon, UnitedHealth Group, & Gamble AT&T S&P 500 Sektorer Energy, Consumer Staples, Telecomminications, Technology, Healthcare Consumer Discretionary For en gang skyld satte S&P 500 indekset ikke ny rekord i onsdagens handel, og rekord nummer 44 i indeværende år udeblev således i denne omgang. Referatet fra det seneste FOMC møde påvirkede ikke indeksene i nævneværdig grad, og forventningerne går fortsat på at centralbanken vil starte med at hæve renterne i Meget tyder på, at dette emne vil blive diskuteret mere intenst på næste FOMC møde den December. Endvidere viste referatet, at politikerne er bekymret over den lave inflation. Dagens makroøkonomiske tal var lidt blandede med påbegyndt boligbyggeri en smule under det forventede, hvorimod antallet af byggetilladelser var stærkere og på det højeste niveau i 6 ½ år. Blandt delsektorerne i S&P 500 indekset sluttede syv ud af ti lavere med telecommunikation og teknologi i bunden, hvorimod energi og forbrugerrelaterede sektorer lå i toppen. Detailsektoren var i fokus i forbindelse med flere positive nyheder. USA s næststørste byggemarkedskæde Lowe s steg 6,4% efter selskabet opjusterede forventningerne til helåret til nu en indtjening pr. aktie på 2,68 USD mod tidligere udmeldinger om en indtjening på 2,63 USD. Lowe s meddelte ligeledes, at man venter en omsætningsvækst på 4,5-5% mod tidligere 4,5% vækst. Staples steg 9,1% ovenpå et regnskab, der med en indtjening pr. aktie på 0,37 USD (est. 0,36 USD) var en anelse bedre end ventet, hvilket ligeledes gjaldt på omsætningen, der landede på 5,96 mia. USD (est. 5,93 mia. USD). Staples hævede samtidig forventningerne til det frie cashflow til mere end 800 mio. USD fra mere end 600 mio. USD. Omkostningsbesparelserne fortsætter, og selskabet planlægger at lukke 170 forretninger mod tidligere udmeldinger om en lukning af 140 forretninger. Target steg 7,4% efter et regnskab, der slog markedets forventninger på både indtjening og omsætning. Selskabet, der kunne fremvise den første stigning i fire kvartaler i US same storesalget, kom ud af Q3 med et resultat på 0,54 USD pr. aktie (est. 0,47 USD). Omsætningen blev 17,70 mia. USD (est. 17,53 mia. USD). Så slutter vi lige de positive nyheder på detailselskaber af med fastfoodkæden Jack in th Box, der steg 4,8% på et stærkt regnskab, hvor både omsætning og indtjening var bedre end forventet. Tesla Motors faldt 3,9% i forbindelse med at Morgan Stanley sænkede forventningerne til leverancer af selskabets SUV Model X til stk. fra stk. Morgan Stanley sænkede ligeledes indtjeningsforventningerne til 2015 indtjeningen til 2,45 USD pr. aktie. Konsensus blandt analytikerne ligger på 2,99 USD pr. aktie. Ole Kjær Jensen afdelingsdirektør tlf okjensen@ :09:53 1/5

2 Jernmalmproducenten Cliffs Natural Resources faldt med 20,2% ovenpå meddelelsen om, at selskabet arbejder på at lukke sine mineaktiviteter i det østlige Canada. Tidligere gik meldingerne på, at flere store stålselskaber ville investerer i aktiviteterne, der nu i stedet ses lukket med omkostninger på mio. USD over en femårig periode. Efter en stærk performance på det seneste faldt guldmineselskaberne sammen med guldprisen, heriblandt Barrick Gold og Goldcorp, der faldt henholdsvis 6,2% og 5,7%. Faldende kulpriser som følge af overudbud og lavere efterspørgsel sendte kul producenter som Alpha Natural Resources og Arch Coal ned med henholdsvis 9,5% og 8,4%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Dollar Tree Best Buy Gap 0,64 USD 0,25 0,73 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 CPI 14:30 Initial Jobless Claims 15:45 PMI Manufacturing 16:00 Philadelphia Fed Business Outlook 16:00 Existing Home Sales 16:00 Leading Index -0,1% ,3 18,5-0,4% 0,6% Asien Skuffende PMI tal fra Kina Nikkei (08.00) 0,07% Hang Seng (08.00) 0,08% Shanghai (03.00) 0,02% Det er ikke de store bevægelser, der præger de asiatiske børser til morgen, og skuffende PMI tal fra både Japan og Kina, har således ikke haft den store betydning på markederne. Der er fortsat tegn på at den kinesiske økonomi fortsat køler af, hvilket ses af PMI indekset fra HSBC, der i november faldt til 50,0 mod oktobers 50,4 og økonomernes forventninger på 50,2. Blandt de større aktiemarkeder ligger Australien ned med 1,0% som følge af fortsat faldende priser på flere råvarer, og både Rio Tinto og BHP Billiton falder på 2,7%. En svækket JPY gavner traditionen tro de japanske eksportaktier i et marked, der handler næsten uændret. Ejendomssektoren er den meste faldende sektor. Europa Goldman Sachs foretrækker SHB. Future Point Procent Dax ,10% Euro Stoxx ,03% Dow Jones ,15% S&P ,20-0,20% Nasdaq 4218,50-0,14% Olie (Nymex) 74,53-0,07% Copper ,51% Guld 1181,69-0,08% Euro-Bund 151,17 0,03% 2/5

3 Vi venter en uændret til lidt lavere åbning i Europa, hvor de makroøkonomiske begivenheder ses bestemmende for udviklingen. Der kommer således en strøm af nøgletal fra begge sider af Atlanten i løbet af dagen. I takt med at Q3 regnskabssæsonen er ved at klinge af, kommer der ikke mange impulser fra den side i dag. I Danmark kommer Rockwool og ØK med regnskaber. Blandt C20 selskaberne kan GN Store Nord komme i ekstra fokus i forbindelse med at Barclays har sænket anbefalingen på aktien til equal weight fra overweight. Et muligt frasalg af olieprojektet i Angola kan komme tale, udtaler adm. direktør i Mærsk Oil Jakob Thomasen i Børsen. Den nordiske banksektor kan komme i ekstra fokus i forbindelse med et skriv fra Goldman Sachs. Set med danske briller fastholdes anbefalingen på Danske Bank på neutral, men kursmålet hæves til 176 kr. fra 157 kr. Også Nordea fastholdes på neutral og her hæves kursmålet fra 97 SEK til 104 SEK. I det nordiske univers foretrækkes SHB, der hæves til køb, og får et nyt kursmål på 450 SEK (tidl. 330 SEK). Electrolux afholder kapitalmarkedsdag. ThyssenKrupp har været med helårsregnskab og selskabet har annonceret, at det atter vil påbegynde udbyttebetalinger efter der for første gang i fire år er sorte tal på bundlinjen. 2013/2014 regnskabet viser et EBIT resultat på 1,33 mia. EUR (est. 1,24 mia. EUR) og omsætningen for helåret blev på 41,3 mia. EUR (est. 40,4 mia. EUR). Guidance for 2014/2015 ser skuffende ud med et EBIT resultat på mindst 1,5 mia. EUR mod analytikernes konsensus på 1,7 mia. EUR. E.ON er i tætte forhandlinger med Macquarie om salg af de spanske aktiviteter. BMW venter, at det kinesiske automobil marked vil have lav dobbelt cifret vækstrate næste år og måske frem til Daimler forventer at vokse mere end konkurrenterne i Kina, og ser stor sandsynlighed for bilsalget der, overstiger det amerikanske salg næste år. Sanofi afholder investormøde, hvor fokus er på ny medicin. Sanofi påtænker at lancere op til 18 nye medicinprodukter og vacciner mellem Tre højtstående folk i BNP bliver undersøgt af de franske myndigheder for insider handel med bankens aktier. Airbus er tæt på en ordre til Delta Air Lines på 50 fly til en værdi på i alt 13 mia. USD. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat ThyssenKrupp 0,17 EUR Nøgletal Begivenhed Estimat 10:00 EZ PMI Manufacturing 10:00 EZ PMI Service 10:30 GB Retail Sales 16:00 EZ Consumer Confidence 50,9 52,4 0,3% -10,7 3/5

4 Op og nedjustering GN Store Nord: Barclays sænker til equal weight fra overweight Wolseley: UBS hæver til køb fra neutral SEB: Goldman Sachs hæver til neutral fra Sælg SHB: Goldman hæver til køb fra neutral Statoil: HSBC hæver til overvægt fra neutral Shell: HSBC hæver til overvægt fra neutral Lanxess: Cheuvreux sænker til reducer fra hold Dagens Teknik Dax indekset testede onsdag 200 dg. gns. på pt. 9507, men blev afvist og lukkede under dette punkt, der ses som kraftig modstandspunkt. Brud af punktet ventes at betyde en stigning op mod 9750, hvor toppen af gappet befinder sig. I nedadgående retning er der stor støtte i 9396, hvor 100 dg. gns. pt.befinder sig. Gappet ses ligeledes som støtte område ligesom afgørende støtte for opturen ligger omkring 9260, hvor 50 dg. gns. ligger. Modstand: 9507, 9522, 9552 og 9600 Støtte: 9439, 9396, 9370, og 9323 Vidste du at norske Opera Software efter en ny aftale med Microsoft, bliver verden 3. største mobile app store efter Google play og Apple s App Store. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risi- 4/5

5 ko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5