Resultat - Basisindtjening fastholdt gennem fald i omkostninger Mio. kr. 2002 2001 Indeks 02/01 Basisindtægter 27.065 28.307 96 Omstruktureringsomkostninger 350 100 - Omkostninger 15.139 16.175 94 Basisindtjening før hensættelser 11.576 12.032 96 Tab og hensættelser 1.420 1.752 81 Basisindtjening 10.156 10.280 99 Avance ved salg af tilknyttede virksomheder 0 240 0 Beholdningsindtjening 1.008 870 116 Resultat før skat 11.164 11.390 98 Skat 2.922 2.677 109 Årets resultat 8.242 8.713 95 1
Nettorenteindtægter - Niveau fastholdt i andet halvår Mia. kr. 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 3. kvt. 3. kvt. 2001 Nettorenteindtægter eksklusive handelsindtægter 4. kvt. 4. kvt. 2001 1. kvt. 1. kvt. 2002 2. kvt. 2. kvt. 2002 3. kvt. 3. kvt. 2002 2001 2002 4. kvt. 4. kvt. 2002 Nettorenteindtægter reduceret med ca. 800 mio. kr. som følge af markant fald i pengemarkedsrente Nettorenteindtægter eksklusive handelsindtægter faldt med 5 pct. i 2002 2
Gebyrer og provisioner (netto) - Marginalt fald i vanskeligt marked Mia. kr. 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2001 2002 Omprioritering/lånegebyrer Betalingsformidling Fonds- og depotprovision Garantiprovision og øvrige provisioner Gebyrer og provisioner 2 pct. under niveau for 2001 Fremgang på omprioritering/ lånegebyrer som følge af høj aktivitet i 1. kvartal 2002 Tilbagegang på betalingsformidling som følge af øget internet anvendelse Tilbagegang på fonds- og depotprovision på grund af lavere aktivitet på kapitalmarkederne 3
Omkostninger - Fortsat forbedring af omkostningsprocent Mia. kr. 17,0 16,5 Omstrukturering Omkostninger O/I nøgle korrigeret O/I nøgle Pct. 65% Omkostningsprocenten er forbedret til 57,2 i 2002 16,0 15,5 15,0 14,5 2000 2001 2002 60% 55% 50% Korrigeret for omstrukturering af Danske Securities er omkostningsprocenten forbedret til 55,9 Fusion tilendebragt og synergiplan opfyldt et år før tiden 4
Resultat - Basisindtjening fastholdt gennem fald i omkostninger Mio. kr. 2002 2001 Indeks 02/01 Basisindtægter 27.065 28.307 96 Omstruktureringsomkostninger 350 100 - Omkostninger 15.139 16.175 94 Basisindtjening før hensættelser 11.576 12.032 96 Tab og hensættelser 1.420 1.752 81 Basisindtjening 10.156 10.280 99 Avance ved salg af tilknyttede virksomheder 0 240 0 Beholdningsindtjening 1.008 870 116 Resultat før skat 11.164 11.390 98 Skat 2.922 2.677 109 Årets resultat 8.242 8.713 95 5
Balance - Moderat udlånsvækst Mia. kr. 2002 2001 Indeks 02/01 Bankudlån 479 476 101 Realkreditudlån 469 448 105 Obligationer og aktier 433 356 122 Gæld til kreditinst. mm. 320 241 133 Indlån 428 400 107 Udstedte obligationer 700 673 104 Efterstillede kapitalindskud 31 32 97 Egenkapital 60 57 105 Aktiver i alt 1.752 1.539 114 6
Udvikling i forretningsområder - Bankaktiviteter udgør en stigende andel Basisindtjening før hensættelser Andel Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 Bankaktiviteter 8.155 7.626 70% 63% - Bankaktiviteter Danmark 5.839 5.461 50% 45% - Bankaktiviteter Udland 2.316 2.165 20% 18% Realkredit 2.195 2.240 19% 19% Danske Markets 830 1.146 7% 10% Danica Pension 1.118 1.039 10% 9% Danske Capital 360 490 3% 4% Danske Securities -476-312 -4% -3% Øvrige områder -606-197 -5% -2% Koncernen i alt 11.576 12.032 100% 100% 7
Bankaktiviteter Danmark - Fremgang drevet af omkostningsforbedringer Mia. kr. 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Basisindtjening før hensættelser 2001 2002 Forretningsområdet udgjorde 50 pct. af koncernens samlede basisindtjening før hensættelser Omkostninger og afskrivninger reduceret med knap 950 mio. kr. Introduktion af kassefri filialer 8
Bankaktiviteter Udland - Økonomisk satsning i Norden giver fremgang i indtjening Mia. kr. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Basisindtjening før hensættelser 2001 2002 Norge Sverige England USA Øvrige udl. aktiviteter Samlet stigning i basisindtjeningen før hensættelser på 7 pct. Området bidrog med 20 pct. af koncernens basisindtjening før hensættelser Gunstig udvikling i de britiske, norske og svenske aktiviteter Valutakursændringer påvirker resultatet i USA, Norge, og UK 9
Realkredit - Lavere renteniveau påvirker basisindtjening Mio. kr. 2.400 1.600 Basisindtjening før hensættelser Fald i basisindtjening på grund af: Reduceret afkast fra kapital og løbende likviditet Lavere konverteringsaktivitet Fald i omkostninger på 3 pct. 800 0 2001 2002 10
Danske Markets - Tilfredsstillende udvikling i vanskeligt marked Mio. kr. 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Basisindtjening før hensættelser 2001 2002 Basisindtjening før hensættelser er faldet med 28 pct. til 830 mio. kr. Tilfredsstillende handel med rente- og valutaprodukter 11
Danske Capital - Kursfald på kapitalmarkeder reducerer indtjeningsgrundlag Mio. kr. 600 500 400 300 200 100 0 Basisindtjening før hensættelser 2001 2002 Nettokapitaltilgang i 2002 var 5,3 mia. kr. Betydelig omlægning fra aktier til obligationer hos eksisterende kunder Basisindtjeningen før hensættelser reduceret med 27 pct. og påvirket af betydelige aktiekursfald 12
Danske Securities - Omstruktureringer og integrering med Danske Markets Basisindtjening før hensættelser Mio. kr. 2001 2002 0-100 -200-300 -400-500 Omstruktureringsomkostninger Basisindtjeningen udviste underskud på 476 mio. kr. i 2002, hvoraf omstruktureringsomkostninger udgjorde 350 mio. kr. Overførsel af corporate finance aktiviteter og udvalgte dele af aktiehandel og aktieanalyse til Danske Markets pr. 1. januar 2003 Ophør af aktiviteter i Finland samt store dele af handels- og analyseaktiviteterne i Norge, Sverige og England 13
Danica Pension - Udvikling i bruttopræmier med tocifret vækstrate Mia. kr. 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Bruttopræmier * 1999 2000 2001 2002 Bruttopræmier steg med 17 pct. til 13,1 mia. kr. Basisindtjeningen på niveau med det forventede Danica Pension rating på A+ fra Standard & Poor s understreger selskabets finansielle styrke * BG Pension med i bruttopræmier fra 2001 14
Kursudvikling - Indekseret ud fra Danske Bank primo 1998 175 150 125 100 75 50 Jan-98 Jan-99 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 DANSKE BANK MSCI - Europæiske banker 15
Forventninger til 2003 - Svag økonomisk vækst, men forbedring af O/I-nøglen Fortsat udsigt til svag vækst i verdensøkonomien og generelt lave rentesatser. Usikkerhed om hvornår og hvor kraftigt et realøkonomisk opsving slår igennem Basisindtægter forventes at blive på samme niveau som i 2002 Omkostninger forventes at vise en nedgang i 2003 Boniteten i låneporteføljen er tilfredsstillende. Derfor forventes fortsat en forholdsvis lav hensættelsesprocent Basisindtjeningen for 2003 forventes at være på niveau med 2002 Beholdningsindtjeningen i både bank og forsikring vil som vanligt afhænge af udviklingen på de finansielle markeder Koncernens skat ventes at udgøre 29 pct. af resultatet før skat 16
Nøgletal - Fortsat forbedring af omkostningsprocent 2002 2001 Resultat pr. aktie (kr.) 11,5 11,9 Resultat pr. aktie ekskl. frasalg og omstrukturering (kr.) 11,7 11,7 Direkte afkast (pct.) 4,0 3,5 Omkostningsprocent 57,2 57,5 Korrigeret omkostningsprocent* 55,9 57,1 Egenkapitalforrentning (pct.) 14,0 16,0 Solvensprocent 10,5 10,3 Kernekapitalprocent 7,6 7,3 Indre værdi pr. aktie (kr.) 84,8 78,0 * Korrigeret for omstruktureringsomkostninger 17
Overskudsfordeling Årets resultat 8.242 mio. kr. Udbytte 4,75 kr. pr. aktie i alt 3.477 mio. kr. Henlagt til egenkapital 4.765 mio. kr. Egenkapital i alt 60.319 mio. kr. 18