DANISH CROWN Kampen om de danske slagtegrise Danske svineproducenter; Bankseminar 23. august 2017 Preben Sunke
DET HISTORISKE PERSPEKTIV 2
INDTIL 2002: OPBYGNING AF EN STÆRK DANSK RYGRAD I PORK OG BEEF Opbygning af platformen konsolidering af dansk rygrad Udvikle platformen international vækst, fokus på den lange bane og strukturel cost-out Værdifrigørelse portefølje håndtering Markedssituation Yderst fragmenteret slagterisektor Opnå konkurrencemæssig produktionsskala Stor overforsyning i Danmark +60 Strategiske valg Branchekonsolidering Væsentlig aftryk og mere effektive anlæg Etablering af internationalt salg 1 Horsens +40 7 INTERNATIONALISERING +130 markeder Eksport UK +15 1887 1912 1960 1990 2002 2017
2003-15: ØGET FORÆDLING OG RATIONALISERING AF DET DANSKE OPBYGNING Opbygning af platformen konsolidering af dansk rygrad Udvikle platformen international vækst, fokus på den lange bane og strukturel cost-out Værdifrigørelse Portefølje håndtering Markedssituationen: Liberalisering af markeder for kød, særligt i Asien og USA Øget konsolidering af detailsektoren, hvilket lægger pres på leverandørene for konsolidering Strategiske valg: +50 Danish Crown fabrikslukninger
FRA DANSK SLAGTERI TIL INTERNATIONAL FØDEVAREKONCERN Opbygning af platformen konsolidering af dansk rygrad Udvikle platformen international vækst, fokus på den lange bane og strukturel cost-out Værdiforøgelse portefølje håndtering Udvikling omsætning, mia. DKK 60 mia. DKK Vestjyske Slagterier Oldenburger Flagship Hygrade Foods Boizenburg K-Pack 12 mia. DKK Horsens (Danish Crown Pork) 1995/96 2007/08 Holsted (Danish Crown Beef) 2015/16
ANDELSMODELLEN LANDMAND SOM EJER OG RISIKOTAGER Udsving på råvarepriser HØJ VOLATILITET Volatil indtjening hos landmanden Stabil indtjening i slagteriet Udsving forbrugerpriser LAV VOLATILITET Notering Restbetaling? % EBIT LANDMANDEN 4 % EBIT KONCERNEN
SLAGTNING AF GRISE I DANMARK 1.000 stk 24.000 20.000-1% 16.000 12.000 8.000 4.000 0 2003/04 2005/06 2007/08 2009/10 2011/12 2013/14 2015/16 2017/18 7
KAMPEN OM RÅVARER TILTAGER 2 MAJ 2017 11 MAJ 2017
Juli 2016 11,59 kr/kg +0,68 kr/kg Juli 2017 12,27 kr/kg
VÆKSTPAKKE: INTRODUKTIONSTILLÆG Fra første leveringsdag får nye andelshavere et tillæg på 30 øre/kg i op til 12 måneder Seneste indmeldelse 1. oktober 2017
VÆKSTPAKKE: VÆKSTTILLÆG Væksttillæg til nuværende andelshavere på 50 øre/kg optjenes over 12 måneder Udbetalingen sker over 2 år med 30 øre/kg (60%) det første år og 20 øre/kg (40%) i år 2
GLOBALISERING SOM GRUNDPRÆMIS > 60.000 pr. dag Vores daglige udfordring Risiko barometer Kina Japan Tyskland
GNS. PRIS MARKEDSADGANG HAR HØJ VÆRDI Flere markedsadgange hop fra top til top Pris pr. kilo DANISH CROWN HØJERE REALISEREDE PRISER Tid
FALDENDE RÅVAREBASE ER EN STRATEGISK UDFORDRING Råvarebasen falder trods rekord høj produktion fordrer konkurrencedygtig notering 16.0 15.5 15.0 14.5 29 32 13,5 13,0 12,5 Danmark Tyskland EU indeks 12,5 12,4 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0 10.5 ~14 ~12 ~10 10 11 13 15 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 12,0 10.0 9.5 2012 2014 2016 2018 2020 2012 2014 2016 2020 9,0 2015 2016 2017
Forskel til tysk notering Kr. pr. kg 0,40 0,20 0,00-0,20-0,40-0,60-0,80-1,00 Danish Crown
VÆRDIEN AF EN DANSK GRIS FOR DANMARK Smågris 1. Få arbejdspladser 2. Penge for smågrisen 3. Afhængighed af aftager VS. Slagtegrise 1. Mange arbejdspladser 2. Penge for fuld udnyttelse af grisens potentiale (smågris + merpris for tilvækst + forædling) 3. Sikring af hele værdikæden og indtjening for griseproducenten
17
18
DE FIRE HJUL I 4WD Vi skal have en ledende position på hjemmemarkederne Vi skal være drevet af forbrugeren Vi skal skabe værdi for vores kunder Vi skal agere som en enhed 19
4 HJEMMEMARKEDER Værdiskabelse hos kunder og forbrugere Vækste på forarbejdede produkter Større markedsandel Turnaround derefter vækste 20
Forbrug fordelt på indkomstgrupper 50.000,00 40.000,00 30.000,00 X 2,5 150.000-299.999 kr. 800.000 kr. og derover X 10 20.000,00 10.000,00 0,00 X 2,5 X 4,5 Fødevarer Grisekød Møbler Nye biler
INNOVATION STARTER HOS FORBRUGEREN
DETAILHANDLEN SØGER AT DIFFERENTIERE SIG MED SPECIALITETER OG LOKALE PRODUKTER Dansk Supermarked COOP Meny
NYT VELFÆRDSMÆRKE
ANDELEN AF ØKOLOGISK KØD ER LAV DREVET AF HØJE PRISNIVEAUER SAMMENLIGNET MED ANDRE KATEGORIER Økologiske andele varierer markant på tværs af kategorier og drives i høj grad af butikspriser... Økologisk markedsindtrængning, andel i %, DK, 2014; Gns. butikspris, DKK/kg, 2014 Lav årlig husholdningsudgift driver den økologiske andel op* 36% 29% 29% 29% 26% 23% 23% 15% 15% 14% 11% 10% 10% 7% 7% 6% 5% 5% 3% 2% 2% Havregryn Gulerødder Mælk Æg Pasta Olier Mel Müsli Bananer Smør Grøntsager Frugt Marmelade Juice Kaffe Oksekød Frostgrønts. Ost Svinekød Rugbrød Pålæg 7 16 21 13 16 24 29 22 28 27 26 32 46 54 70 75 84 93 90 110 109 og da kød er en højpriskategori, er den absolutte økologiske overkurs dyr sammenlignet med andre kategorier Eksempler på økologisk vs. sammenlignelige traditionelle priser, DKK Havregryn Mælk Æg Smør Ost Svinekød Traditionel Økologisk Traditionel Økologisk Traditionel Økologisk Traditionel Økologisk Traditionel Økologisk 20 22 8 9 20 28 16 20 +2 DKK (10%) +1 DKK (14%) 60 74 +8 DKK (40%) +4 DKK (25%) Traditionel 50 Økologisk 100 +14 DKK (23%) +50 DKK (100%) 30 * Æg og smør: Husholdningsudgift på niveau med billige kategorier som havregryn og mel (lave ende af skalaen). Olier: Andenlaveste husholdningsudgift 80
SPECIALGRISE FYLDER MEGET I DANISH CROWN MEN MULTIGRISEN ER VIGTIGST Multigrise Englandsgrise Økogrise Frilandsgrise Antonius Bornholmer OUA-produktion 28%
31
SLAGTER MUNCH ET PREMIUM BRAND
MERE VÆRDI FOR B2B KUNDER Højværdikunder Højværdisegmenter Højværdiprodukter 34
Positiv udvikling i salget Øget fokus på Foodservice segmentet fremadrettet i tråd med 4WD Demografisk udvikling i Japan understøtter vores strategi T O N Afsætning til Japan +100% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 forventet Regnskabsår
PRODUKTER TILPASSET KUNDERNES BEHOV Sliced collar Sliced belly Netted moulded belly
EKSEMPLER PÅ NYE PRODUKTER Snacks On the Go Færdigretter Toppings
ACT AS ONE Global effektivitet = besparelser Samarbejde & synergi Flere stærke supportfunktioner Kultur, ledelse, værdier, omdømme, sikkerhed
- Samling af kræfter - Tiltrækning og fastholdelse af gode medarbejdere VISUALISERING
VI VIL EROBRE VERDEN BACON PEPPERONI & PIZZATOPPING KONSERVES SNACKS 41
DE FIRE HJØRNEFLAG Som et dansk, andelsejet selskab ønsker vi et stærkt, profitabelt og fokuseret Danish Crown, der Finansielt sikrer En konkurrencedygtig afregning til vores ejere Et konkurrencedygtigt afkast på den investerede kapital Finansielt Investeringer: 5,0 mia. DKK Årlig konsolidering: 200-300 mio. DKK Forbedre afregning + 0,6 DKK/kg Øge resultat 700 mio. DKK ROIAC: +10 pct Strategisk Fire hjemmemarkeder Satsning i Kina Verdensleder i 4 kategorier Tættere på B2B kunder Forenklet, forstærket og forenet Danish Crown Strategisk sikrer Fortsat stærke markedspositioner og forretningsrelationer En løbende styrkelse af vores underliggende forretnings-struktur 42
EJERSKAB JA ELLER NEJ Afkast på investering Restbetaling Pork Beef a.m.b.a. +60 øre Leverandør Notering Endelig afregning A/S 43
DANISH CROWN Kampen om de danske slagtegrise Danske Svineproducenter; Bankseminar 23. august 2017