AfkastRapport LINK INDIVIDUELLE FONDE. Link Individuelle Fonde, Nordea Liv & Pension

Transkript

1 Side af 9 AfkastRapport Link Individuelle Fonde, Nordea Liv & Pension LINK INDIVIDUELLE FONDE Opdateret pr. 3. december 2

2 Side 2 af 9 Indholdsfortegnelse Vestlige Aktiemarkeder Nordea Link Danske Aktier Nordea Nordic Small Cap Side 3 Europa Nordea Link Euro-aktier Nordea European Alpha Fund Side 4 UBS European Small Cap Nordea Lux European Value Fund JPMorgan US Select Equity Side 5 Nordea Lux Nordamerikanske Value Aktier Nordea North American Growth Fund BGF US Growth Fund Side 6 UBS Small Caps USA Japan BGF Japan Opportunities Fund Side 7 Emerging Markets ING (L) Invest Emerging Markets Nordea Lux Fjernøsten Value Aktier Gartmore Latin American Fund Side 8 Franklin Templeton India Fund Schroders China Opportunities Fund Side 9 e Aktiemarkeder Nordea Choice International Equities Nordea Link e Aktier Stabile Aktier Side BGF Small Cap Fund Side Sektor og Tema Fonde BGF New Energy Fund BGF World Financials Fund Nordea Technology Acc Side 2 Nordea Climate and Environment Fund BGF World Gold Fund ING (L) Invest Health Care Side 3 Obligationer Nordea Link Kontant Nordea Link Korte Danske Obligationer Nordea Link Danske Obligationer Side 4 Nordea Lux Danish Mortgage Bond Fund Nordea Corporate Bond Fund BP EUR UBS Bond Sicav - USD High Yield Side 5 UBS Lux Emerging Ec. Fund - Bonds Virksomhedsobligationer Højrente Korte Obligationer Side 6 Alternative Investeringer ING (L) Invest European Real Estate Standard Life REIT Focus Fund Nordea Link Ejendomme Side 7 Nordea Foresta JPMorgan Highbridge Statistical Market Neutral Side 8

3 Side 3 af 9 Vestlige Aktiemarkeder DK Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Large Cap Risikoniveau 6 ud af 7 Fond * -9,%,% 7,% -9,% 4,% N/A Benchmark -9,9% -,7% 5,8% -9,9% 2,5% N/A Mer-afkast *,8%,7%,2%,8%,5% N/A Afdelingen investerer bredt i danske aktier, og har som mål at give investorerne et afkast, der overstiger det gennemsnitlige afkast på danske aktier. Afkastet kan variere betydeligt fra år til år sammenlignet med aktieafdelinger der investerer bredt på tværs af forskellige lande. 2 UL2 2 Nordea Link Danske Aktier Benchmark: OMXCAPGI Perform Index Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Large Cap Risikoniveau 6 ud af 7 Fond * -2,%,9% 8,2% -2,% 5,6% -6,% Benchmark -9,9% -,7% 5,8% -9,9%,6% -5,3% Mer-afkast * -,2%,5% 2,4% -,2% 4,% -,7% Afdelingen investerer i danske aktier. Der investeres primært i aktier, som ventes at kunne opfange strukturelle ændringer i verdensøkonomien. Af hensyn til risikospredning består fonden typisk af 2-3 aktier. 3 FI Nordea Nordic Small Cap Benchmark: OMXCAPGI Perform Index Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Skandinavien Style: Small Cap Risikoniveau 7 ud af 7 5 Fond * -,8% 3,3%,7% -,8% 25,%,8% Benchmark -9,8% 5,4% 9,5% -9,8% 2,9% -7,4% Mer-afkast * 8,% -2,%,2% 8,% 4,% 8,% Afdelingen investerer i små og mellemstore nordiske virksomheder med et stort vækstpotentiale, og som anses for undervurderede af markedet. Investeringerne er spredt ud på 55 pct. svenske aktier og 5 pct. i henholdsvis norske, danske og finske aktier. Benchmark: Carnegie Nordic Small Cap (GDR)

4 Side 4 af 9 Vestlige Aktiemarkeder 4 DK Europa Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Europa Style: Large Cap Risikoniveau 6 ud af 7 Fond * -3,6%,7% 7,% -3,6% 5,2% -6,2% Benchmark -8,5% 2,% 9,9% -8,5%,5% -4,9% Mer-afkast * -5,% -,3% -2,8% -5,% -5,3% -,3% Afdelingen invester bredt i europæiske aktier. Målet er gennem en geografisk fordeling af investeringerne, hvor det tages højde for størrelsen af landets økonomi og dets aktiemarked, at give et afkast, der overstiger det gennemsnitlige afkast i Europa. Funden kan investere i samtlige selskaber noteret på etablerede børser i Europa. 5 UL7 5 Nordea Link Euro-aktier Benchmark: MSCI Daily Total Return Net Europe USD Index Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Europa Style: Large Cap Risikoniveau 5 ud af 7 Nordea Liv & Pension Fond * -7,8% -,8% 4,8% -7,8%,7% -8,6% Benchmark -5,2% -,3% 6,6% -5,2% 3,4% -8,% Mer-afkast * -2,5% -,4% -,8% -2,5% -,7% -,6% Afdelingen invester i 3-5 selskaber i Euro-området, og har betydelig spredning på sektorer og lande. Der investeres primært i selskaber med ledende markedspositioner indenfor området, der ventes, at kunne opgange strukturelle ændringer i verdensøkonomien. Afkastet kan svinge meget fra år til år, hvorfor fonden er specielt egnet til pensionsopspareren med den lange investeringshorisont og/eller høj risikovillighed. 6 6 LU Nordea European Alpha Fund Benchmark: MSCI DailyTotal Return Net Emu Index Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Europa Style: Large Cap Risikoniveau 6 ud af 7 Fond * -5,3%,% 9,3% -5,3% N/A N/A Benchmark -8,7% 2,% 8,8% -8,7% N/A N/A Mer-afkast * -6,5% -2,%,4% -6,5% N/A N/A Afdelingen investerer primært i selskaber med hovedsæde i Europa. Når det enkelte selskab udvælges lægges der først og fremmes vægt på udsigterne for branchen og kvaliteten af det enkelte selskab frem for at fokusere på de økonomiske udsigter for det enkelte lande. Benchmark: MSCI Europe Total Return NTR

5 Side 5 af 9 Vestlige Aktiemarkeder 7 LU UBS European Small Cap Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Europa Style: Small Cap Risikoniveau 7 ud af 7 UBS 5 Fond * -7,5%,% 4,2% -7,5% 23,8% N/A Benchmark -2,7% -,%,8% -2,7% 3,3% N/A Mer-afkast * 3,%,% 2,3% 3,%,5% N/A Afdelingen investerer i små europæiske virksomheder, og udvælger og udskifter løbende aktier ud fra kriterier såsom styrken af markedspositionen, den strategiske ledelse, indtjeningens størrelse, kvalitet og potentiale. Afdelingen spreder sin risiko ved optimering af sektor- og regionsfordelingen og kan derved variere over tid. 8 LUX Nordea Lux European Value Fund Benchmark: MSCI Small Cap Europe Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Europa Style: Mid Cap Risikoniveau 6 ud af 7 Fond * -9,6%,3% 7,% -9,6% 6,9% -4,9% Benchmark -8,7% 2,% 8,8% -8,7% 8,6% -5,9% Mer-afkast * -,8% -,8% -,7% -,8% 8,3%,% Afdelingen investerer primært i selskaber med hovedsæde i Europa. Når det enkelte selskab udvælges lægges der først og fremmes vægt på udsigterne for branchen og kvaliteten af det enkelte selskab frem for at fokusere på de økonomiske udsigter for det enkelte lande. Fonden anvender en value baseret investeringsstrategi, og investerer i selskaber der handles billigt i forhold til de værdier, der ligger i selskabet. Disse værdier kan f.eks. være firmaets aktiver, pengestrøm, indtjening, patenter eller lignende. 9 LU242 9 JPMorgan US Select Equity Benchmark: MSCI Europe Total Return NTR Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = US Style: Large Cap Risikoniveau 5 ud af 7 JP Morgan 35 Fond * -,% 4,7% 4,7% -,% N/A N/A Benchmark 4,5% 4,7% 6,6% 4,5% N/A N/A Mer-afkast * -5,6%,% -,8% -5,6% N/A N/A Afdelingen er en traditionel stock picking-afdeling, der investerer i udvalgte selskaber, som har sine hovedaktiviteter i USA. Fokus er primært på store og mellemstore selskaber, hvor sektorfordelingen vil være et resultat af aktieudvælgelsen, men den vil ikke overstige +/- 3% i forhold til indekset. Afdelingen benytter en bottom-up analyse Benchmark: S&P 5 Composite Total Return Index

6 Side 6 af 9 Vestlige Aktiemarkeder LUX Nordea Lux Nordamerikanske Value Aktier Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = US Style: Mid Cap Risikoniveau 7 ud af 7 Fond * -2,% 4,2% 6,% -2,% 24,7% -6,7% Benchmark 4,5% 4,7% 6,6% 4,5% 7,9%,% Mer-afkast * -6,5% -,6% -,5% -6,5% 6,8% -6,7% Afdelingen investerer i selskaber i primært USA, der handles billigt i forhold til de værdier, der ligger i selskabet. Fonden anvender en value baseret investeringsstrategi, og investerer i selskaber der handles billigt i forhold til de værdier, der ligger i selskabet. Disse værdier kan f.eks. være firmaets aktiver, pengestrøm, indtjening, patenter eller lignende. LU Nordea North American Growth Fund Benchmark: S&P 5 Composite Total Return Index Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = US Style: Large Cap Risikoniveau 7 ud af 7 Fond * -2,9% -3,5% 8,5% -2,9% N/A N/A Benchmark 4,9% 3,3% 5,3% 4,9% N/A N/A Mer-afkast * -7,8% -6,8% -6,9% -7,8% N/A N/A Afdelingen investerer primært i større nordamerikanske selskaber, der vurderes at have et stort vækstpotentiale. Afkastet kan svinge meget fra år til år, hvorfor fonden er specielt egnet til pensionsopspareren med den lange investeringshorisont og/eller høj risikovillighed. Benchmark: Russell Growth Total Return NTR 2 LU BGF US Growth Fund Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = US Style: Large Cap Risikoniveau 6 ud af 7 BlackRock Fond * -7,5% 3,7%,% -7,5% 5,8% -2,9% Benchmark 4,9% 3,3% 5,3% 4,9% 6,3%,% 5 Mer-afkast * -2,4%,3% -4,3% -2,4% -,5% -2,9% 5 Fonden investerer i amerikanske "vækst" (Growth) aktier med fokus på selskaber med indtjeningsvækst over gennemsnittet, men hvor markedet ikke har værdisat denne forventede vækst. Der vil typisk investeres i er mellemstore og store selskaber. Benchmark: Russell Growth Total Return NTR

7 Side 7 af 9 Vestlige Aktiemarkeder 3 LU UBS Small Caps USA Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = US Style: Small Cap Risikoniveau 7 ud af 7 UBS 6 5 Fond * -,5% 2,7% 6,9% -,5% 24,8%,6% Benchmark -2,% 3,4% 9,7% -2,% 24,9% 2,6% Mer-afkast *,6% -,7% -2,7%,6% -,% -2,% Afdelingen investerer udelukkende i Nordamerikanske små- og mellemstore selskaber med stærke regnskaber samt betydeligt vækstpotentiale via en førende markedsposition. Selskaberne er sektormæssigt spredt for at opnå et højt risikojusteret afkast. 4 DK Japan Benchmark: Russel 2 Growth Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Japan Style: Large Cap Risikoniveau 6 ud af 7 35 Fond * -9,3% 3,%,% -9,3% 6,% -6,2% Benchmark -2,5% 3,7% -,7% -2,5% 4,2% -6,4% Mer-afkast * 3,2% -,7%,7% 3,2%,9%,2% Afdelingen investerer i japanske aktier med en bred sektormæssig spredning, og har som mål at give investorerne et afkast, der overstiger det gennemsnitlige aktieafkast i Japan LU BGF Japan Opportunities Fund Benchmark: MSCI Daily TR Net Japan (Local) Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Japan Style: Mid/Small Cap Risikoniveau 6 ud af 7 BlackRock 35 Fond * -9,2%,3% -4,8% -9,2% 7,8% -7,8% Benchmark -4,4% 5,5% -,5% -4,4% 8,2% -3,5% Mer-afkast * -4,8% -5,2% -4,3% -4,8% -,4% -4,3% Afdelingen investerer primært i japanske small-cap aktier, dvs. selskaber med relativt lav kapitalisering i forhold til de øvrige noterede japanske aktier Benchmark: S&P Japan MidSmall Cap

8 Side 8 af 9 Emerging Markets LU ING (L) Invest Emerging Markets Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Emerging Markets Style: Large Cap Risikoniveau 7 ud af 7 ING Invest Fond * -22,6% -2,% 6,% -22,6% 7,8% -2,% Benchmark -6,% 2,4% 8,9% -6,% 23,6% 2,7% Mer-afkast * -6,5% -4,5% -2,8% -6,5% -5,7% -4,8% Afdelingen investerer i aktier og ande aktieafledte aktiver udstedt af virksomheder, der er lokaliseres, børsnoteret eller har en signifikant andel af deres aktiver i "emerging markets" som f.eks. Latin Amerika, Asien eksl. Japan, Østeuropa, Mellemøsten og Afrika. 2 LUX Nordea Lux Fjernøsten Value Aktier Benchmark: MSCI Daily TR Net Emerging Market (USD) Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Small Cap Risikoniveau 6 ud af 7 5 Fond * -8,% 4,8% 7,3% -8,% 8,7% -,7% Benchmark -2,6% 5,% 9,8% -2,6% 23,4% 3,3% Mer-afkast * -5,5% -,% -2,5% -5,5% -4,6% -4,% Afdelingen investerer i selskaber, der handles billigt i forhold til de værdier, der ligger i selskabet. Disse værdier kan f.eks. være firmaets aktiver, pengestrøm, indtjening, patenter eller lignenende. Afdelingen investerer kun i sunde selskaber, hvis fremtidige indtjeningspotentiale anses for, at være mindst 5% undervurderet. Disse selskaber findes typisk bland mindre og mellemstore selskaber i Fjernøsten, og her navnlig i Kina, Korea, Hong Kong, Thailand, Singapore og Taiwan. Benchmark: MSCI Daily Total Return AC Far East Excl Japan 3 LU284 2 Gartmore Latin American Fund Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Sydamerika Style: Large Cap Risikoniveau 7 ud af 7 Gartmore Fond * -9,4%,% 2,9% -9,4% N/A N/A Benchmark -9,8%,7% 2,4% -9,8% N/A N/A Mer-afkast *,4% -,8%,6%,4% N/A N/A Afdelingen investerer i selskaber, der er hjemmehørende i de latinamerikanske lande eller, hvis forretning primært foregår i Latinamerika. Afdelingen identificerer selskaber og lande, som vurderes at have et indtjeningspotentiale, der vil overstige markedets forventninger. Den økonomiske analyse og landeanalyse bliver leveret af et matematisk (kvantitativt) team og balancen mellem top-down og bottom-up-analyse varierer over tid afhængigt af markedssituationen. Benchmark: MSCI Latin America Index

9 Side 9 af 9 Emerging Markets 4 LU Franklin Templeton India Fund Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Indien Style: Large Cap Risikoniveau 7 ud af 7 Franklin Templeton 5 Fond * -29,4% -4,5% -9,7% -29,4% N/A N/A Benchmark -35,% -2,6% -,6% -35,% N/A N/A Mer-afkast * 5,6% -,9%,9% 5,6% N/A N/A Afdelingen investerer i indiske selskaber på tværs af alle sektorer samt i både større og mindre selskaber. Afdelingen benytter en traditionel "bottom-up"-proces i udvælgelse af aktierne, og der investeres i både vækst- og value-aktier. Investeringerne foretages på tværs af forskellige sektorer, der har potentiale til at give et bedre afkast end det generelle aktiemarked i forskellige økonomiske cykler. Benchmark: MSCI India Index 5 LU Schroders China Opportunities Fund Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Small Cap Risikoniveau 7 ud af 7 Schroder Inv. Management Fond * -2,% 3,8% 7,5% -2,% N/A N/A Benchmark -5,7% 6,2% 2,7% -5,7% N/A N/A Mer-afkast * -5,4% -2,5% -5,2% -5,4% N/A N/A Afdelingen investerer i selskaber, der er hjemmehørende i Kina eller selskaber, hvis primære aktiviteter foregår i Kina. Afdelingen investerer typisk i 3-6 selskaber, der primært er udvalgt med baggrund i selskabsanalyse. Teamet bag afdelingen møder omkring 35 selskaber om året. I analysen fokuseres der blandt andet på indtjeningspotentiale, ledelsen, konkurrencefordele og prisfastsættelse #I/T Benchmark: MSCI CHINA Gross Return.% Aktivklasse: Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Risikoniveau 7 ud af 7 Fond * ## ## ## ## ## ## Benchmark ## ## ## ## ## ## Mer-afkast * #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #I/T Benchmark: #I/T

10 Side af 9 e Aktiemarkeder LU Nordea Choice International Equities Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Large Cap Risikoniveau 5 ud af 7 Nordea Fund of Funds, Luxembourg Fond * -6,3%,9% 4,3% -6,3% N/A N/A Benchmark -3,4% 3,6%,% -3,4% N/A N/A Mer-afkast * -3,% -,7% -6,7% -3,% N/A N/A Afdelingen er en fund-of-funds, der kombinerer investeringsforeninger fra hele verden, som tilsammen har de bedste forudsætninger til at klare sig bedre end markedet. Afdelingen kan samtidig investere i investeringsforeninger, som normalt kun er forbeholdt institutionelle investorer, eller som ikke findes på det danske marked. Benchmark: MSCI World NDR (Net Dividend Return) 2 UL4 29 Nordea Link e Aktier Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Large Cap Risikoniveau 5 ud af 7 Nordea Liv & Pension 25 Fond * -5,3% 2,6%,% -5,3% 5,% -2,% Benchmark -3,% 3,6% 2,2% -3,% 4,4% -2,% Mer-afkast * -2,3% -,% -,2% -2,3%,6%,% Afdelingen sammensættes af udenlandske aktier, der er noteret på etableret udenlandske børser. Porteføljen består af 75 - aktier, og er kendetegnet ved en betydelig spredning på sektorer, lande og regioner. Afdelingen investerer primært i aktier, som ventes at kunne opfange strukturelle ændringer i verdensøkonomien DK Stabile Aktier Benchmark: MSCI Daily Total Return Net World USD Index Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Small Cap Risikoniveau 6 ud af 7 25 Fond * 7,2% 4,3% 8,8% 7,2% 2,8%,4% Benchmark -3,% 4,7% 2,% -3,% 2,6% -3,8% Mer-afkast *,3% -,5% -3,3%,3%,2% 4,2% Afdelingen investerer globalt i aktier, der vurderes at give en stabil kursudvikling. Der fokuseres på, om aktierne er stabile, når aktiemarkedet som helhed svinger, og på, hvordan aktien vil påvirke risikoen i afdelingens samlede portefølje. 5 5 Benchmark: MSCI Daily TR Net Value World

11 Side af 9 e Aktiemarkeder 4 LU BGF Small Cap Fund Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Small Cap Risikoniveau 7 ud af 7 BlackRock 5 Fond * -8,4% 3,3%,8% -8,4% 6,3%,5% Benchmark -8,3% 2,7% 2,5% -8,3% 2,3% -2,3% Mer-afkast * -,2%,6% -,6% -,2% -4,% 2,8% Afdelingen investerer primært i globalt set små og mellemstore aktieselskaber, men kan evt. investere i korte obligationer, "high yield" obligationer og statsobligationer. Der investeres primært i firmaer fra industrialiserede lande, men selskaber hjemmehørende i udviklingslande kan forekomme i porteføljen. Benchmark: MSCI Small Cap World USD 5 32 #I/T Aktivklasse: Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Risikoniveau 7 ud af 7 Fond * ## ## ## ## ## ## Benchmark ## ## ## ## ## ## Mer-afkast * #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #I/T 6 33 #I/T Benchmark: #I/T Aktivklasse: Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Risikoniveau 7 ud af 7 Fond * ## ## ## ## ## ## Benchmark ## ## ## ## ## ## Mer-afkast * #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #I/T Benchmark: #I/T

12 Side 2 af 9 Sektor og Tema Fonde LU BGF New Energy Fund Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Mid Cap Risikoniveau 7 ud af 7 Fond BlackRock 6 Fond * -9,7% 2,7% 7,8% -9,7% -3,% -9,6% Benchmark 2,8% 3,% 2,4% 2,8% 8,6% -,8% Mer-afkast * -22,5% -,4% -3,6% -22,5% -2,7% -8,8% Afdelingen investerer primært i globale børsnoteret selskaber, der har væsentlige interesser indenfor alternativ energi og energiteknologi. Fonden har ikke noget benchmark LU BGF World Financials Fund Benchmark: MSCI World Energy Net Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Large Cap Risikoniveau 7 ud af 7 BlackRock Fond * -2,3% 3,7% 7,3% -2,3% 5,5% -4,2% Benchmark -6,3% 3,9% 8,5% -6,3% 7,% -4,7% Mer-afkast * -4,% -,2% -,3% -4,% -,6%,5% Afdelingen investerer globalt i selskaber med væsentlige interesser indenfor den finansielle sektor. 3 FI Nordea Technology Acc Benchmark: MSCI Daily Total Return World Net Financials Index Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Large Cap Risikoniveau 7 ud af 7 Fond * -2,4% 3,% 8,9% -2,4% 25,5%,8% Benchmark -,2% 2,%,4% -,2% 2,5%,5% Mer-afkast * -2,2%,9% -2,5% -2,2% 4,%,3% Afdelingen investerer bredt i globale aktier og aktie-relaterede værdipapirer udstedt af mobil kommunikations selskaber primært inden for trådløs kommunikation. Afdelingen kan også investere i derivater. Aktieandelen kan ligge imellem 67% og %. Afdelingen investeringer vil altid være fordelt på minimum 2 selskaber. Benchmark: MSCI Daily TR World Net Information Technology

13 Side 3 af 9 Sektor og Tema Fonde 4 LU Nordea Climate and Environment Fund Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Large Cap Risikoniveau 7 ud af 7 Fond Fond * -3,9%,5% 3,7% -3,9% N/A N/A Benchmark -3,% 3,6% 2,2% -3,% N/A N/A Mer-afkast * -,9% -2,%,5% -,9% N/A N/A Afdelingen investerer globalt i selskaber inden for områder som for eksempel vedvarende energi, vand og biobrændsel, der har potentiale til at drage fordel af en mere effektiv anvendelse af verdens ressourcer og udvikling relateret til klima og miljø. Da afdelingen ikke følger et markedsindeks, har porteføljemanagerne en vis handlingsfrihed og afdelingens risiko kan derfor variere. Fonden har ikke noget benchmark. 6 5 LU BGF World Gold Fund Benchmark: MSCI Daily Total Return Net World USD Index Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Large Cap Risikoniveau 7 ud af 7 BlackRock 6 5 Fond * -5,8% -6,4%,8% -5,8% 2,6% 8,% Benchmark -3,% -,3% -2,4% -3,% 5,8% 6,7% Mer-afkast * -2,7% 4,9% 3,2% -2,7% 5,8%,3% Afdelingen investerer primært i globale selskaber inden for guldudvinding. Afdelingen kan også investere i relaterede selskaber inden for ædelmetaller, grundmetaller og minedrift. Afdelingen har en value-orienteret investeringsstil, hvilket betyder, at afdelingen investerer i selskaber, som anses som værende undervurderede i forhold til deres afkastpotentiale. 6 LU ING (L) Invest Health Care Benchmark: FTSE Gold Mines Series All Mines Index Aktivklasse: Aktier Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Large Cap Risikoniveau 5 ud af 7 ING Invest 5 Fond * N/A 3,7% 8,% N/A N/A N/A Benchmark N/A 7,% 2,2% N/A N/A N/A Mer-afkast * N/A -3,2% -4,2% N/A N/A N/A Fonden investerer bredt i aktier og/eller omsættelige værdipapirer indenfor segmentet for health care. Afkastet kan svinge meget fra år til år, hvorfor fonden er specielt egnet til pensionsopspareren med den lange investeringshorisont og/eller høj risikovillighed. Fonden erstattede ING (L) Invest European Health Care medio april Benchmark: MSCI World Healthcare

14 Side 4 af 9 Obligationer UL6 46 Nordea Link Kontant Aktivklasse: Obligationer Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Korte/Pengemarked Risikoniveau ud af 7 Fond Nordea Liv & Pension 4 3 Fond *,3%,%,%,3%,9% 2,7% 2 Benchmark,3%,%,%,3%,9% 2,7% Mer-afkast *,%,%,%,%,%,% Midlerne forrentes dagligt med en fast rente, der fastsættes forud for hvert månedsskifte. Fonden 99 har ikke noget benchmark. 2 UL5 47 Nordea Link Korte Danske Obligationer Benchmark: Dansk Kontant Indeks Aktivklasse: Obligationer Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Korte Risikoniveau ud af 7 Nordea Liv & Pension 8 6 Fond * 3,3%,6%,% 3,3% 3,8% 3,8% 4 Benchmark 3,7%,5%,3% 3,7% 3,7% 4,4% Mer-afkast * -,3%,% -,3% -,3%,% -,6% 2 Afdelingen investerer i fastforrentede danske obligationer, dvs. fortrinsvis korte stats- og 98 realkreditobligationer, som er noteret på Københavns Fondsbørs. 3 UL 48 Nordea Link Danske Obligationer Benchmark: Nordea Constant Maturity Govt Bond Index 2Y Aktivklasse: Obligationer Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Lange Risikoniveau 2 ud af 7 Nordea Liv & Pension 25 Fond *,7% 2,8% 3,%,7% 7,8% 6,2% Benchmark 3,% 2,5% 4,5% 3,% 7,9% 7,3% Mer-afkast * -2,4%,3% -,5% -2,4% -,% -,% Afdelingen investerer i en bred portefølje af danske realkredit- og danske statsobligationer. 5 5 Benchmark: Nordea Constant Maturity Govt Bond Index 7Y

15 Side 5 af 9 Obligationer 4 LU Nordea Lux Danish Mortgage Bond Fund Aktivklasse: Obligationer Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Realkredit/Stat Risikoniveau 3 ud af Fond * 6,8% 2,4% 2,6% 6,8% 5,7% 4,9% Benchmark 8,%,8% 2,9% 8,% 5,% 5,6% Mer-afkast * -,3%,6% -,3% -,3%,6% -,7% Fonden investerer primært i danske realkreditobligationer, men kan også investere i danske statsobligationer. Der investeres typisk i obligationer, der har en relativt høj kupon (udbytte) for den givne løbetid LU Nordea Corporate Bond Fund BP EUR Benchmark: EFFAS Bond Indices 3-5 år Aktivklasse: Obligationer Afkast-udvikling, januar 2 = Europa Style: Virksomhed Risikoniveau 3 ud af 7 5 Fond *,8% 2,7%,%,8% N/A N/A Benchmark -,6% -,3% -2,% -,6% N/A N/A Mer-afkast *,4% 4,% 3,%,4% N/A N/A Afdelingen investerer i børsnoterede obligationer, hvoraf minimum 2/3 skal være i virksomhedsobligationer med fast rente. Afdelingen investerer globalt, men med fokus på obligationer udstedt af virksomheder, der har deres primære økonomiske aktivitet i Europa. Afdelingen kan også anvende finansielle instrumenter Ikke opdateret Benchmark: BofA Merrill Lynch EMU Corporate Index 6 LU UBS Bond Sicav - USD High Yield Aktivklasse: Obligationer Afkast-udvikling, januar 2 = US Style: High Yield Risikoniveau 4 ud af 7 UBS 35 Fond * 5,2% 7,4%,7% 5,2% 2,4% 4,5% Benchmark 7,% 6,2%,7% 7,% 27,4% 7,8% Mer-afkast * -,8%,%,% -,8% -6,% -3,2% Afdelingen investerer primært i amerikanske virksomhedsobligationer, som er denomineret i USD mhp., at præstere et bedre afkast end amerikanske "højkvalitets" obligationer. Afdelingen investerer i obligationer med en bred vifte af ratings Benchmark: Merrill Lynch US High Yield Cash Pay Const. Index

16 Side 6 af 9 Obligationer 7 LU UBS Lux Emerging Ec. Fund - Bonds Aktivklasse: Obligationer Afkast-udvikling, januar 2 = Emerging Markets Style: Stat Risikoniveau 4 ud af 7 UBS Fond * 3,6% 3,6% 6,2% 3,6% 2,8% 6,3% Benchmark 6,% 3,4% 7,% 6,% 6,9% 7,7% Mer-afkast * -2,4%,2% -,9% -2,4% 4,% -,3% Afdelingen investerer i emerging markets obligationer denomineret i USD. Formålet er at give et bedre afkast end andre USD demominerede obligationer med høj kredit-rating. 8 DK Virksomhedsobligationer Højrente Benchmark: 5% JPEIGLBL Index + 5% JGENVUUG Index Aktivklasse: Obligationer Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Virksomhed Risikoniveau 4 ud af 7 25 Fond *,8%,9% 3,%,8% 3,% 4,7% Benchmark 2,9% 2,% 5,3% 2,9% 24,% 6,8% Mer-afkast * -,% -,% -2,4% -,% -,% -2,% Virksomhedsobligationer Højrente(High Yield Bonds) investerer i udenlandske obligationer udstedt af virksomheder. Afdelingens mål er at give investor det størst mulige afkast efter skat. Afkast og udbytte vil variere fra år til år DK Korte Obligationer Benchmark: High Yield Constrained Index Aktivklasse: Obligationer Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Korte Risikoniveau 2 ud af 7 8 Fond * 3,2%,8%,% 3,2% 4,9% 3,2% Benchmark 5,2%,2%,9% 5,2% 5,% 4,9% Mer-afkast * -2,% -,4% -,9% -2,% -,2% -,7% Korte obligationer investerer fortrinsvist i danske obligationer. Afdelingen kan endvidere investere i udenlandske obligationer. Afdelingens mål er at give investorerne det størst mulige afkast før skat under hensyntagen til afdelingens benchmark Benchmark: 5% NCMG 2YR + 5% NCMG 3YR

17 Side 7 af 9 Alternative Investeringer LU ING (L) Invest European Real Estate Aktivklasse: Ejendomme Afkast-udvikling, januar 2 = Europa Style: Indirekte (aktier) Risikoniveau 6 ud af 7 ING Invest Fond * -,5% -,3%,6% -,5% 3,% -,% Benchmark -3,5% -,%,% -3,5% 4,2% -2,4% Mer-afkast * 2,% -,2%,6% 2,% -,% 2,3% Afdelingen investerer bredt i aktier og/eller omsættelige værdipapirer udstedt af ejendomssektor relaterede virksomheder lokaliseret, noteret eller aktive i et europæisk land og med aktivitet inden for indenfor segmentet fast ejendom. 2 LU Standard Life REIT Focus Fund Benchmark: GPR 25 Europe 2% UK-Capped Index (LUX) Aktivklasse: Ejendomme Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Indirekte (aktier) Risikoniveau 7 ud af 7 Standard Life Investments Fond * -4,9% 7,2% 9,9% -4,9% N/A N/A Benchmark -3,7% 4,6%,9% -3,7% N/A N/A 5 Mer-afkast * -,2% 2,6% -,% -,2% N/A N/A 5 Afdelingen investerer i en blanding af globale børsnoterede ejendomsselskaber primært via ejendomsfonde og ejendomsrelaterede aktier. Afdelingen vil normalt bestå af 4-6 aktier. Afdelingen tager udgangspunkt i et makroøkonomisk syn på ejendomssektoren, relative ejendomssektor-vurderinger og prisfastsættelsen af aktierne. Afdelingen anvender finansielle kontrakter til at afdække valutapositioner overfor EUR. 3 UL3 6 Nordea Link Ejendomme Benchmark: FTSE EPRA NAREIT Euro (Unhedged) Aktivklasse: Ejendomme Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Direkte Risikoniveau 2 ud af 7 Fond Nordeas Liv og Pension 8 Fond * 3,3% -,5%,% 3,3% 3,9% 6,4% Benchmark 3,3% -,5%,% 3,3% 3,9% 6,4% Mer-afkast *,%,%,%,%,%,% Afdelingen investerer i en portefølje af ejendomme med forskellig beliggenhed og anvendelse, primært kontorejendomme. Afdelingens prisudvikling kan ikke forventes at ligne udviklingen på private ejerboliger. Afdelingen giver primært afkast fra stabile lejeindtægter og giver god risikospredning ift. aktier og obligationer. Fonden har ikke noget benchmark Benchmark: Benchmark Ejendomme

18 Side 8 af 9 Alternative Investeringer 4 FI832 6 Nordea Foresta Aktivklasse: Skov Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Indirekte (aktier) Risikoniveau 7 ud af 7 Fond * -8,8% 4,% 9,5% -8,8% 4,4% -8,4% Benchmark -3,5% 7,% 28,% -3,5% 7,7% -6,8% Mer-afkast * -5,2% -3,% -8,5% -5,2% -3,3% -,6% Afdelingen investerer i aktier fra selskaber, der er involveret i skovbrugsbranchen, eller andre brancher som fokuserer på områder, der er tæt relateret til skovbrug. Investeringerne er spredt ud på forskellige geografiske markeder. Benchmark: Dow Jones Forest & Paper Total Return 5 LU JPMorgan Highbridge Statistical Market Neutral Aktivklasse: Skov Afkast-udvikling, januar 2 = US Style: Derivater (aktier) Risikoniveau 4 ud af 7 JP Morgan 4 2 Fond * -2,2% -,4% -,2% -2,2% N/A N/A Benchmark,6%,%,%,6% N/A N/A Mer-afkast * -2,8% -,4% -,3% -2,8% N/A N/A Afdelingen er en hedgefond, som indirekte investerer i amerikanske aktier. Afdelingens formål er at skabe et langsigtet positivt afkast i alle markedssituationer. Investering i afdelingen giver adgang til Highbridges investeringsproces og gennemtestede matematiske modeller, som identificerer og udnytter pris-anomalier i aktier. Markeds- og sektorbevægelser minimeres via investering i lange og korte positioner, som udjævner hinanden. Afdelingen benytter valutaterminsforretninger samt andre finansielle instrumenter til at kurssikre alle positioner i forhold til EUR. Afdelingen er markedsneutral, hvorfor afkastet vil afvige fra afkastet på S&P 5. Benchmark er afkastet fra investeringen i den korte EURO rente #I/T Benchmark: EONIA Total Return Index Aktivklasse: Afkast-udvikling, januar 2 = Style: Risikoniveau 7 ud af 7 Fond * ## ## ## ## ## ## Benchmark ## ## ## ## ## ## Mer-afkast * #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #VÆRDI! #I/T Benchmark: #I/T

19 Side 9 af 9 Disclaimer Investeringer i fonde kan både stige og falde i værdi som følge af markedsudsving, fondens risiko og omkostninger i forbindelse med køb og salg, administration m.v.. En transaktion, der indebærer en valutatransaktion, kan også være udsat for udsving i valutakurser, og det kan påvirke værdien af investeringen. Du bærer selv risikoen for de investeringer, som du foretager på baggrund af denne modelportefølje. Nordea Liv & Pension er ikke ansvarlig for eventuelle tab som opstår som følge af investeringsrådgivning. Alle vurderinger og beregninger, der ligger til grund for modelporteføljen gælder pr. den anførte dato, og kan ændres uden videre, og uden at Nordea Liv & Pension giver meddelelse om det. Nordea Liv & Pension overvåger ikke uden særlig aftale dine investeringer i forhold til anbefalingerne. Derfor anbefaler vi, at du med mellemrum gennemgår dine investeringer. Du kan få flere oplysninger om fondene i de enkelte prospekter og i faktaark på eller ved at ringe til vores kundecenter på