Vil du købe eller sælge virksomhed?

Transkript

1 Vil du købe eller sælge virksomhed? redmark.dk

2 Redmark yder dig rådgivning gennem hele processen Hvis du overvejer at få foden under eget bord eller ønsker at overlade direktørstolen til en ny ejer, kan Redmark rådgive dig og sætte fokus på, hvad der er vigtigt i processen. Køb og salg af virksomheder er en disciplin, de fleste virksomhedsejere kun stifter bekendtskab med i meget begrænset omfang og i mange situationer kun én gang nemlig når virksomheden skal sælges. Valget af samarbejdspartner har derfor stor betydning, og det er vigtigt med et gensidigt tillidsforhold i processen. I langt de fleste situationer vil virksomhedens revisor være et naturligt valg, idet revisoren har et stort kendskab til virksomheden og indehaveren, ligesom revisoren vil være fortrolig med processen. Redmark har deltaget i et stort antal virksomhedshandler både på køberog sælgersiden, og vi har herigennem opnået betydeligt kendskab til de faktorer, der kan påvirke processen.

3 Køb af virksomhed Drøftelser omkring køb af virksomheder indgår som et naturligt element i vores dialog med dig som kunde omkring udviklingen af din virksomhed og fastlæggelse af nye strategier. Et stærkt netværk Redmark har et stort netværk såvel internt som eksternt og dermed kontakt til en lang række virksomheder. Dette giver mulighed for at screene markedet for mulige opkøbsemner, ligesom Redmark kan være direkte opsøgende med kontakt til konkrete emner. Analyse af virksomheden IGår du med overvejelser om et køb, deltager Redmark ofte i analyseprocessen, hvor vi giver input omkring den historiske og økonomiske udvikling i selskabet, risikofaktorer, udviklingsmuligheder, samt beregninger vedrørende finansieringsbehov og budgetlægning. Due diligence Et andet element i rådgivningen er deltagelse i due diligence, hvor Redmark har stor erfaring i gennemgang af de økonomiske forhold, ligesom Redmark har et godt samarbejde med en lang række advokater omkring de juridiske forhold. Redmarks deltagelse i en due diligence er baseret på et aftalebrev, hvor alle væsentlige forhold beskrives. Dette skal sikre, at du som køber får afdækket de forhold, der ønskes analyseret, ligesom det sikrer, at der ikke opstår tvivl om omfanget af den ønskede assistance og de snitflader, der måtte være i forhold til virksomhedens egne undersøgelser og den juridiske due diligence.

4 Salg af virksomhed Salg af virksomheden sker for de fleste indehavere kun én gang i deres erhvervskarriere. I Redmark sikrer vi, at salgsprocessen bliver planlagt og styret, så du får det maksimale udbytte af dit salg. Processen omkring et salg af en virksomhed kan variere, men den kan ofte deles op i følgende faser: 1. Beslutning om salg af virksomheden 2. Overordnet analyse og beskrivelse af virksomheden 3. Foreløbig beregning af prisindikationer 4. På baggrund af analyserne fastsættes en handlingsplan for optimering af virksomheden 5. Analyse af egnede og mulige købere 6. Udarbejdelse af præsentationsmateriale og endelig prisberegning 7. Forhandlinger og due diligence 8. Afslutning og closing Længden af processen i punkterne 1-5 vil naturligvis variere afhængig af virksomhedens kompleksitet og muligheden for at finde den rette køber. Denne del af processen kan godt strække sig over flere år. Kendskabet til overvejelserne omkring et salg af virksomheden bør dog i videst muligt omfang holdes i en meget snæver kreds. Dette skyldes at et salg naturligt medfører usikkerhed blandt medarbejdere, kunder og leverandører. Usikkerheden kan i yderste konsekvens medføre opsigelser af samarbejder og dermed en forringelse af virksomhedens situation. En væsentlig del af tiden ved et salg går dels med at få analyseret virksomhedens stærke sider og finde udviklingsmuligheder, dels med at få afdækket evt. svage sider og trusler mod virksomheden. Optimering af virksomheden Når disse forhold er afdækket, får du som virksomhedsejer et godt redskab til at optimere virksomhedens situation. Her tænkes ikke alene på den økonomiske udvikling, men også muligheden for at mindske afhængigheden af den nuværende indehaver, nøglemedarbejdere, væsentlige kunder og leverandører mv. Alt sammen emner en køber naturligt vil interessere sig for. Screening af markedet Sideløbende med optimeringen af virksomhedens situation kan der ske en screening af markedet for mulige køberemner. Dermed er disse afdækket, når optimeringsprocessen er afsluttet, og der er udarbejdet et præsentationsmateriale samt en endelig prisberegning. Kontakt til mulig køber Kontakten til køberemnerne kan ske via en række forskellige tilgangskanaler. Når der er etableret kontakt til en mulig køber, udarbejdes der sædvanligvis en hemmeligholdelsesaftale samt en hensigtserklæring, der indeholder en beskrivelse af alle væsentlige vilkår for en evt. handel. Forhandling og gennemførelse af salget På baggrund af disse aftaler gennemfører køber en due diligence, som er en gennemgang af alle væsentlige dokumenter og forhold omkring virksomheden. Når disse forhold er afklaret, udarbejdes der en endelig overdragelsesaftale, der regulerer alle forhold vedrørende handlen, ligesom der oftest tilknyttes et garantikatalog, der indeholder sælgers indeståelse med en række forhold. Herefter mangler der kun en udveksling af købesummen og de afsluttende dokumenter. I det ovenstående har vi beskrevet en proces omkring et salg. I en lang række situationer sker der dog et salg af virksomheden uden, at den reelt har været til salg. Her tænkes f.eks. på situationer, hvor overdragelsen sker som et led i et generationsskifte inden for familien, et salg til ledende medarbejder, eller et salg hvor den rigtige køber pludselig henvender sig o.l. I disse situationer er der enten ikke tid til at udarbejde de nødvendige materialer, eller også er det ikke nødvendigt på grund af købers dybe indsigt i virksomheden.

5 Vi står til regnskab Vil du vide mere? Hvis du ønsker at vide mere, er du velkommen til at kontakte din sædvanlige kontaktperson hos Redmark, ligesom nedenstående gerne står til rådighed for uddybende spørgsmål eller deltager i et uforpligtende møde, hvor vi vil fortælle om, hvad vi kan gøre for din virksomhed. Per Laursen Statsautoriseret revisor Aalborg Tlf pl@redmark.dk Morten Ryberg Statsautoriseret revisor Aarhus Tlf mr@redmark.dk Anders Schelde-Mollerup Funder Statsautoriseret revisor København Tlf amo@redmark.dk

6 Følg Redmark på redmark.dk Aalborg Hasseris Bymidte 6 DK-9000 Aalborg Tlf aalborg@redmark.dk Aarhus Sommervej 31C DK-8210 Aarhus V Tlf aarhus@redmark.dk København Dirch Passers Allé 76 DK-2000 Frederiksberg Tlf copenhagen@redmark.dk