Ejerstrategi. Jammerbugt Forsyning A/S Version 14. juni 2010

Transkript

1 Ejerstrategi Jammerbugt Forsyning A/S Version 14. juni 2010

2 Indhold 1. Baggrund og Formål Målsætning Forsyningssikkerhed Miljøhensyn Energieffektivisering Service Dialog Gennemsigtighed Økonomisk ansvarlighed Selskabet implementering af ejerstrategien Revision af ejerstrategi... 6 side 2 af 6

3 1. Baggrund og Formål 1.1 Jammerbugt Kommune (i det følgende omtalt som kommunen) har stiftet aktieselskabet Jammerbugt Forsyning A/S (i det følgende omtalt som vandselskabet) pr. 9. december Vandselskabets formål er at drive forsyningsvirksomhed inden for vand- og spildevandsområdet og dermed tilknyttet aktivitet. 1.3 Jammerbugt Kommune er eneaktionær i vandselskabet. 1.4 Jammerbugt Kommune ønsker med denne ejerstrategi at beskrive kommunens målsætninger for vandselskabet. 1.5 Ejerstrategien beskriver alene kommunes overordnede strategi for vandselskabets virke. Det er vandselskabets ledelse, som står for den konkrete udmøntning af ejerstrategien. 2. Målsætning 2.1 Jammerbugt Kommunes målsætninger for vandselskabet er: at at at at at at at at selskabet skal sikre en stabil og en prismæssig konkurrencedygtig leverance af vand og transport og behandling af spildevand selskabet indenfor lovens og kommuneplanens rammer medvirker til at sikre opfyldelsen af målsætningerne for hele vandkredsløbet, herunder søerne, vandløbet og grundvandet i Jammerbugt Kommune selskabet medvirker til størst mulig nedsivning af overfladevand, der kvalitetsmæssigt er egnet til nedsivning at selskabet handler energieffektivt med henblik på at bidrage til kommunens klimamålsætninger selskabet klimatilpasser kloaksystemet, således at gener fra vandstandsstigning hindres selskabet har et højt niveau af og service, og overholder de servicemål som Jammerbugt Kommune har fastlagt i vand- og spildevandsplanerne selskabet skal medvirke til løsning af tværgående kommunale opgaver som f.eks. udstykning, til gavn for forbrugerne selskabet sikrer, at de økonomiske værdier, der er i vandselskabet, bevares for eftertiden side 3 af 6

4 3. Forsyningssikkerhed 3.1 Jammerbugt Kommune mener, at det er afgørende for forbrugernes opfattelse af kvaliteten af forsyningens virksomhed, at vandselskabet er i stand at levere en sikker forsyning. Forsyningssikkerhed bliver særligt relevant når vandselskabet inden for lovgivningens nye juridiske rammebetingelser tillige skal være effektiv og dynamisk og drives i et selvstændigt selskab, juridisk adskilt fra kommunen. 3.2 Som led i forsyningssikkerheden skal vandselskabet udarbejde egne indsatsplaner med henblik på beskyttelse af egne aktuelle og potentielle vandindvindingsområder. 3.3 Som led i forsyningssikkerheden skal vandselskabet over en årrække sikre en klimatilpasning af det samlede afløbssystem, såvel den del der forbrugernes og vejenes som del der er vandselskabets. 4. Miljøhensyn 4.1 Jammerbugt Kommune ønsker, at vandselskabet i alle dele af driften varetager miljøhensyn. 4.2 Vandselskabets skal ved indkøb varetage hensynet til miljøet, og dermed vælge det mest miljøvenlige produkt, hvor der er flere produkter inden for samme priskategori. 4.3 Vandselskabet skal stedse overholde de vilkår der er fastsat i selskabets miljøgodkendelser, udledningstilladelser og vandindvindingstilladelser, og så vidt muligt sikre, at der ikke sker uheld med forurening af vådområder og jordområder til følge. 4.4 Vandselskabet skal aktivt deltage i miljøforbedrende foranstaltninger i det omfang de har betydning for selskabets vand- og spildevandsforsyningsvirksomhed. 5. Energieffektivisering 5.1 Jammerbugt Kommune ønsker, at vandselskabets energiforbrug stedse effektiviseres, og selskabet således medvirker til at opnå kommunens mål inden for klima. 6. Service 6.1 Jammerbugt Kommune ønsker, at vandselskabet ved levering af ydelser altid har forbrugernes behov i centrum. 6.2 Vandselskabet skal stedse via målinger m.v. dokumenterer den sundhedsmæssige kvalitet af det leverede drikkevand. 6.3 Vandselskabet skal via klimatilpasning af afløbssystemet sikre, at borgerne ikke oplever opstuvninger. side 4 af 6

5 7. Dialog 7.1 Jammerbugt Kommune ønsker, at vandselskabet har en god og troværdig dialog med forbrugerne, samarbejdsparter og kommune. 7.2 Vandselskabets dialog med forbrugerne skal blandt andet ske på vandselskabets hjemmeside, som løbende skal holdes opdateret med forbrugerinformation. 7.3 Vandselskabets dialog med kommunen sker på kvartalsvise dialogmøder med forvaltningen og via bestyrelsesformands pligt til løbende at orientere kommunalbestyrelsen om alle væsentlige forhold vedrørende selskabet. 8. Gennemsigtighed 8.1 Jammerbugt Kommune ønsker, at der er gennemsigtighed om vandselskabets forhold. 8.2 Vandselskabet skal iagttage offentlighedsloven, og således give offentligheden adgang til de dokumenter, hvortil der er aktindsigt efter offentlighedsloven. 8.3 Vandselskabets aftaler skal være skriftlige og indgås på markedsvilkår. Ved indgåelse af aftale mellem vandselskabet og kommunen skal armslængdeprincippet iagttages. 8.4 Vandselskabet sender selskabets årsrapport til byrådet, samt referater for bestyrelsesmøder, i det omfang bestyrelsen ikke har truffet beslutning om tavshedspligt vedrørende de behandlede emner. Hvis selskabets bestyrelse træffer beslutning om tavshedspligt vedrørende behandlede emner, har Jammerbugt Kommune ret til at forlange selskabets ledelse indkaldt til møde. 9. Økonomisk ansvarlighed 9.1 Vandselskabet skal i hele dets virke handle økonomisk ansvarligt. 9.2 Vandselskabets økonomiske værdier skal bevares og udvikles. 9.3 Vandselskabet skal sikre forbrugerne konkurrencedygtige priser. Hvis vandselskabets pris efter hvile i sig selv princippet er lavere end vandselskabets prisloft, må vandselskabets alene opkræve de priser hos forbrugerne, som er bestemt af hvile i sig selv princippet. 9.4 Hvor det er muligt og hensigtsmæssigt, skal selskabet foretage udbud af indkøb i samarbejde med kommunen, så indkøb ikke bliver dyrere end højest nødvendigt. 9.5 Vandselskabet skal i dets vandregulativ indsætte bestemmelse om lukkeadgang, således at en effektiv inddrivelse af vandselskabets fordringer sikres. 10. Selskabet implementering af ejerstrategien side 5 af 6

6 10.1 Vandselskabet udarbejder hvert fjerde år på baggrund af rammerne i denne ejerstrategi vandselskabets retningslinjer for følgende: Service over for forbrugerne. Indsatsen for beskyttelse af drikkevandet Klimatilpasning af det samledes afløbssystem. Energieffektivisering Indkøbskontrolprogram Kommunikation Forsikringsdækning af selskabets aktiver Formueforvaltning 10.2 Når vandselskabet har udarbejdet retningslinjerne sendes de til kommunen til orientering, ligesom vanselskabet kan vælge at offentliggøre retningslinjerne på selskabets hjemmeside. 11. Revision af ejerstrategi 11.1 Ejerstrategien for vandselskabet revideres hvert 4 år i forlængelse af kommunalvalget Første revision af ejerstrategien finder sted i foråret Således vedtaget af Jammerbugt Kommunalbestyrelse den 24. juni side 6 af 6

7 Gældsbrev

8 Indhold 1. Forrentning og amortisering Indfrielse og opsigelse Tvangsfuldbyrdelse Bortfald Underskrifter... 4 side 2 af 5

9 Undertegnede Jammerbugt Kommune (CVR: ) Toftevej Aabybro erkender herved at skylde Jammerbugt Forsyning A/S (CVR: ) Lundbakvej Pandrup eller den, til hvem dette gældsbrev lovligt er overdraget, et beløb stort kr. kr ,00 skriver kr. treogfyrremillionerethundredetotiottetusindefemhundredetotito. Det skyldige beløb hidrører fra den mellemregningskonto, som inden stiftelsen af Jammerbugt Forsyning A/S fandtes imellem Jammerbugt Kommune og Jammerbugt Kommunes vand- og spildevandsforsyning. Det skyldige beløb udgør mere end 10% af Jammerbugt Forsyning A/S samlede omsætning i Det fremgår af 4 bekendtgørelse nr. 319 af 25. marts 2010 om afvikling af mellemværende mellem kommuner og vandselskaber, at mellemværender i henhold til mellemregningskonti skal være afviklet senest den 1. januar Hermed er dette gældsbrev nødvendiggjort. 1. Forrentning og amortisering 1.1 Den til enhver tid værende restgæld på lånet forrentes fra Jammerbugt Forsyning A/S stiftelsesdag, 1. januar 2010, med en årlig rente på 2,70%. 1.2 Renten er fastsat i overensstemmelse med markedsrenten. Markedsrenten for et fastforrentet 10-årigt annuitetslån er fastsat af KommuneKredit. 1.3 Det skyldige beløb afvikles med en fast årlig ydelse på kr ,00, hvoraf 2,70 % p.a. af det til enhver tid skyldige beløb er rente, mens resten er afdrag. Første ydelse betales 1. januar Det skyldige beløb afvikles i overensstemmelse med amortiseringstabellen i dette gældsbrevs bilag 1. side 3 af 5

10 2. Indfrielse og opsigelse 2.1 Jammerbugt Kommune kan til enhver tid indfri det skyldige beløb helt eller delvist 2.2 Bortset fra misligholdelse indestår gælden uopsigeligt fra Jammerbugt Forsyning A/S side, indtil den er færdigbetalt. 2.3 Hvis en ydelse ikke betales senest 7 dage efter, at skriftligt påkrav er afsendt med anbefalet brev, forfalder hele gælden dog straks til betaling. Påkravet skal være afsendt tidligst 7 dage efter forfaldsdagen, og påkravet skal udtrykkeligt angive, at hele restgælden kan forlanges indfriet, hvis den pågældende ydelse ikke betales inden fristens udløb. 3. Tvangsfuldbyrdelse 3.1 Misligholdes betalingen af ydelserne i dette gældsbrev, kan det skyldige beløb inddrives ved udpantning, jf. Bilag 1 i lov nr af 19. december 2008 om inddrivelse af gæld til det offentlige. 3.2 Dette gældsbrev kan i øvrigt tjene som grundlag for tvangsfuldbyrdelse, jf. 478, stk. 1, nr. 5, i retsplejeloven (lovbekendtgørelse nr af 29. oktober 2009), hvis der på tidspunktet for tvangsinddrivelsen måtte være skabt mulighed for retslig inddrivelse i medfør af denne lovs 4. afsnit. 4. Bortfald 4.1 Parterne er bekendt med, at det skyldige beløb skal være betalt senest 1. januar 2020 i medfør af 5 i bekendtgørelse nr. 319 af 25. marts Et eventuelt restbeløb, som ikke betales inden denne frist, bortfalder. 5. Underskrifter 5.1 Dette gældsbrev underskrives i to originale eksemplarer, således at hver part får ét eksemplar side 4 af 5

11 Dato: 2010 Jammerbugt Forsyning A/S Jammerbugt Kommune Direktør Borgmester Bestyrelsesformand Kommunaldirektør side 5 af 5

12 Overdragelsesaftale Jammerbugt Forsyning A/S Version 3. juni 2010

13 Indhold 1. Aftalens baggrund Det overdragne Medarbejdere Overdragelsessummen og dens berigtigelse Overtagelsesdagen Refusionsopgørelse Løbende aftaler Momsreguleringsforpligtelse Forsikringer Oplysninger / indeståelser Tvister... 8 side 2 af 9

14 Mellem på den ene side Jammerbugt Kommune Toftevej Aabybro (i det følgende kaldet Overdrager) og på den anden side Jammerbugt Forsyning A/S Toftevej Aabybro (i det følgende kaldet Selskabet) er dags dato indgået følgende overdragelsesaftale 1. Aftalens baggrund 1.1 Denne aftale indgås i forbindelse med, at driften i Overdragers virksomhed bestående af bl.a. ejendomme, driftsmidler, inventar, lagerbeholdninger, tilgodehavender og gældsforpligtelser overdrages til Selskabet i overensstemmelse med bestemmelserne i denne overdragelsesaftale. 1.2 Denne aftale fastsætter de nærmere betingelser og vilkår for overdragelsen af virksomheden. 2. Det overdragne 2.1 Overdragelsen omfatter Jammerbugt Kommunes vand- og spildevandsforsyninger pr. overtagelsesdagen dvs. aktiver og passiver samt rettigheder og forpligtelser i vandog spildevandsforsyningen pr. overtagelsesdagen, fri for tredjemandsrettigheder. Overdragelsen omfatter følgende aktiver og forpligtelser: Ejendomme omfattende vandværker, rensningsanlæg, pumpestationer og bassiner, der er matrikulerede og skal udmatrikuleres, og i øvrigt identificerede som angivet i bilag A. Ejendommene overdrages med tilbagekøbsklausul, således at Overdrager har ret til at få ejendommene tilbageskødet, såfremt ejendommene overgår til anden anvendelse end vand- og spildevandsforsyning til den pris, som ejendommen er overdraget til i henhold til denne aftale. side 3 af 9

15 2.1.2 Alle de Overdrager tilhørende andre anlæg; ledningsanlæg, renseanlæg, pumpestationer, bassiner, brønde, overløbsbygværker mm., der er beliggende på offentlige eller private arealer og som har tilknytning til vand- og spildevandsforsyningen Alle de Overdrager tilhørende maskiner, driftsinventar, driftsmateriel og værktøjer, der vedrører vand- og spildevandsforsyningen Alle de Overdrager tilhørende eller leasede køretøjer og trailere. Der henvises til det vedhæftede bilag B Overdragers elektroniske og trykte materiale vedrørende Jammerbugt Kommunes vand- og spildevandsforsyning, herunder ledningsregistre samt registrerede og ikkeregistrerede immaterialretligheder, der pr. overdragelsesdagen måtte tilhøre eller indgå i forsyningsadministrationens sædvanlige drift Det i vand- og spildevandsforsyningen pr. overtagelsesdagen værende varelager. 2.2 Overdragelsen omfatter materielle anlægsaktiver under udførelse. Selskabet indtræder i Jammerbugt Kommunes rettigheder og forpligtelser. 2.3 Overdragelsen omfatter Overdragers tilbagebetalingsforpligtelser til vand- og spildevandsforbrugerne jf. punkt Overdragelsen omfatter Overdragers rettigheder og forpligtelser pr. overtagelsesdagen i henhold til miljøgodkendelse, spildevandsudledningstilladelser, vandindvindingstilladelser og andre tilladelser vedrørende Jammerbugt Kommunes vand- og spildevandsforsyning. 2.5 Overdragers debitorer pr. overtagelsesdagen, herunder fordringer på tilslutningsbidrag overdrages ikke, idet disse samlede er opgjort og indregnet i åbningsbalancen. 2.6 Listen over overtagne og undtagne aktiver som nævnt i pkt skal ikke anses for udtømmende. Såfremt Parterne bliver bekendt med yderligere aktiver, som ikke er beskrevet i pkt , men som ikke desto mindre udgør en del af virksomheden, inklusive sådanne aktiver, som virksomheden måtte erhverve i perioden mellem underskrivelsen og overtagelsesdagen, skal sådanne yderligere aktiver uden varsel fra Overdrager overdrages til Selskabet. Tilsvarende, hvis Selskabet konstaterer, at side 4 af 9

16 der er aktiver, som er beskrevet i pkt , som ikke udgør en del af virksomheden. 3. Medarbejdere 3.1 Selskabet overtager pr. overdragelsesdagen de medarbejdere, som på dette tidspunkt er ansat i Jammerbugt Kommunes vand- og spildevandsforsyninger samt de medarbejdere, der overføres fra andre afdelinger hos Overdrager, i medfør af overdragelse af opgaver herfra til Selskabet, dog forudsat at sådanne medarbejdere ikke har opsagt deres ansættelsesforhold til fratræden inden overtagelsesdagen. Hvilke medarbejdere, Selskabet overtager, er angivet i bilag C. 3.2 Eventuelle tjenestemandsansatte tilbydes ansættelse på overenskomstvilkår i medfør af vandsektorlovens 34. Indvilliger de tjenestemandsansatte ikke i ansættelse på overenskomstvilkår udarbejder Overdrager og Selskabet en særskilt aftale om udleje af de tjenestemandsansattes arbejdskraft i overensstemmelse med vandsektorlovens Medarbejderne er orienteret om overdragelsen i overensstemmelse med lovgivningen om lønmodtageres retsstilling ved virksomhedsoverdragelse. 3.4 Selskabet indtræder efter reglerne i lov om lønmodtagers retsstilling ved virksomhedsoverdragelse i rettigheder og forpligtelser efter funktionærloven, kollektive overenskomster mv. overfor de overtagne medarbejdere, herunder i henseende til anciennitet, løn og pension. 3.5 Overdragelsen omfatter Overdrages forpligtelser pr. overtagelsesdagen i forhold til medarbejderne, herunder aktualiserede ferie- og barselsfondsforpligtelser, jf. punkt Selskabet overtager ikke Overdragers forpligtelser over for eventuelle medarbejdere, som ikke overdrages, jf. ovenstående pkt Overdrager foranlediger, at de undtagne medarbejdere opsiges inden overtagelsesdagen, eller at de overføres til ansættelse i andre dele af Overdragers virksomhed. Overdrager er ansvarlig for samtlige betalinger til og opfyldelse af andre krav fra de undtagne medarbejdere, som måtte udspringe af opsigelsen eller ansættelsesforholdet i øvrigt. 4. Overdragelsessummen og dens berigtigelse side 5 af 9

17 4.1 Købesummen for Overdragers aktiver berigtiges ved tildeling af aktier til Overdrager i det stiftede Jammerbugt Forsyning A/S pr. overtagelsesdatoen. 4.2 Overdragers aktietegning andrager således nominelt kr ,00, hvilket beløb tegnes til kurs kr , Selskabet drager omsorg for udfærdigelsen af de nødvendige adkomst- og rettighedsdokumenter, således at Selskabet afholder omkostningerne hermed, dog således at Overdrager vederlagsfrit stiller de nødvendige oplysninger til rådighed for disse ekspeditioner. Særligt bistår Overdrager med eventuelle udmatrikuleringer og sikring af Selskabets ejendomsrettigheder. 5. Overtagelsesdagen 5.1 Overtagelsesdagen er fastsat til den 1. januar På overtagelsesdagen overtager Selskabet den af Jammerbugt Kommune hidtil drevne vand- og spildevandsforsyning. 5.3 På overtagelsesdagen overgår risikoen for og vedligeholdelsen af de overdragne aktiver til Selskabet. 5.4 Overtagelsesbalancen pr. overtagelsesdagen udarbejdes med udgangspunkt i åbningsbalancen for det stiftede Jammerbugt Forsyning A/S af Selskabets revisor. Overdragelsesbalance skal godkendes af hver af parterne. 6. Refusionsopgørelse 6.1 Med overtagelsesdagen som skæringsdag udfærdiges af parterne i fællesskab sædvanlig refusionsopgørelse over virksomhedens indtægter og udgifter, idet alle indtægter og udgifter, herunder personaleomkostninger, herunder feriepenge, som kan henføres til tiden før overtagelsesdagen tilkommer / respektive afholdes af Overdrager. 6.2 Refusionssaldoen berigtiges kontant mellem parterne ifølge aftale. side 6 af 9

18 7. Løbende aftaler 7.1 Selskabet overtager alle rettigheder og forpligtelser i henhold til de af Overdrager indgåede aftaler, der vedrører den overdragne virksomhed, herunder men ikke begrænset til: Forpligtelser og rettigheder, der er knyttet til medarbejderforhold Rettigheder og forpligtelser vedrørende fast ejendom, der overdrages ved denne aftales punkt Rettigheder i henhold til deklarationer om anbringelse af renseanlæg, pumpestationer, bassiner, ledninger, brønde, overløbsbygværker mv. Overdrager udøver påtaleretten på vegne af selskabet, hvis Selskabet måtte ønske dette Forpligtelser og rettigheder, der er knyttet til leasede motorkøretøjer Andre aftaler med leverandører og kunder. Der henvises til bilag D. 7.2 I det omfang hvori tredjemands godkendelse er nødvendig for Selskabets overtagelse af de i punkt 7 nævnte aftaler, vil Overdrager og Selskab samarbejde om at opnå en sådan godkendelse. 8. Momsreguleringsforpligtelse 8.1 Der erlægges ikke moms som følge af overdragelsen af Virksomheden, jf. lov om merværdiafgift 8, stk.1, idet Selskabet er momsregistreret. 8.2 Selskabet overtager udenfor overdragelsessummen eventuel momsreguleringsforpligtelse vedrørende de overdragne aktiver. 8.3 Overdrager foranlediger udarbejdet opgørelse over momsreguleringsforpligtelsen. 9. Forsikringer side 7 af 9

19 9.1 Overdrager forpligter sig til at holde forsikringerne i kraft indtil Selskabet har tegnet nye forsikringer. Overdragers eventuelle udgifter til forsikringspræmie for perioden efter overtagelsesdagen refunderes over refusionsopgørelsen. Forsikringerne er indgået for kalenderåret. 10. Oplysninger / indeståelser 10.1 Indtil tinglysning på privat jord er gennemført oplyser overdrager, at Jammerbugt Kommune på vegne af Selskabet udøver påtaleretten vedr. servitutter på private ejendomme Overdrager oplyser, at Selskabet erstatningsfrit kan foretage tinglysning af deklarationer på Overdragers ejendomme, i det omfang tinglysningen vedrører vandog spildevandsforsyningsanlæg, som fandtes på ejendommen på overtagelsesdagen, 10.3 Da overdragelsesaftale vedrører overdragelse af spildevandsforsyningen til et af Overdrager 100 % ejet aktieselskab, og da spildevandsforsyningen hidtil er blevet drevet i overensstemmelse med det hvile i sig selv princip, der gælder for kommunale spildevandsforsyninger, afgiver Overdrager ikke indeståelser af nogen art i forbindelse med denne overdragelsesaftale, bortset fra at der ikke foreligger vanhjemmel vedrørende de af overdragelsesaftalen omfattede aktiver Overdrager oplyser, at der Overdrager bekendt ikke findes forurening på overdragne ejendomme. Hvis der efterfølgende konstateres forurening på en overdragen ejendom, bærer Selskabet forureningsansvaret, hvis forureningen hidrører fra driften af vand- og spildevandsforsyningsvirksomhed. 11. Tvister 11.1 Enhver tvist mellem Overdrager og Selskabet om gennemførelse af nærværende aftale eller om forståelsen eller fortolkningen af de i nærværende aftale indeholdte bestemmelser, samt om hvilke regler, der skal finde anvendelse vedrørende forhold, hvorom overdragelsesaftalen ikke indeholder bestemmelser søges løst ved forhandling og i mindelighed Hvor forhandling mellem Overdrager og Selskab ikke fører til løsning af tvisten afgøres tvisten ved domstolene, medmindre parterne aftaler andet. side 8 af 9

20 Bilagsoversigt Bilag A: Bilag B: Bilag C: Bilag D: Ejendomme, bygninger og andre anlæg Køretøjer m.v. Medarbejdere Oversigt over løbende aftaler Dato: 24 juni Som modtagende Selskab: Jammerbugt Forsyning A/S Som Overdrager: Jammerbugt Kommune Bestyrelsesformand Borgmester Direktør Kommunaldirektør side 9 af 9

21 # " # "

22 ' ( )* ( +,* & % -.. / * *0 * ** * #01 %2, 3 & ( 4.,% ( & & # % % %561 /., / #%561 / #033% 4., % 7 7 # ( 3%0)3* % #%&

23 # % 3%0)3*21, %5 /., 7 # 7 7 #093:*** 7 : 7 ;., 1, 7(, 7%, 7% * 78 <= 78 >< 78 <# 78 <=<? 78 ;.<# 7/ ;.<" 7/ * 7/ #?** 5 1.,. ;0.. : 6 ( A,2 (,, 1, ( 8 7 & & 8 #7%&

24 ;., (% #, (/ #0434*.0< *B :.0.0.* && # &% 050. &8 #063A.*.2, B &/ #0A %( 1 && &% &% %& #%&

25 "(,2 ** )...2 * " %%2).,., #(%&

26 'C=<? 1D *#92'. EA*2"9+ *=?* #.,, #"& & ). 7 *.,& 6 *2.,) )* ** #&%&

27 #*".0.. *, )FA.F,G F1*0 *2F F#.*.*0 F F)*".., F A.," #.2/ / #.2 0G " ),.22" #***,2 E" *.063 # % & ' (,.2.* ).G # " ) #%%&

28 " " '" " ' " " " ' " ' " * " *.,#,.,.,..., 2.,, AB +*,2.*..,* 2G 4* #8%&

29 ?*2?**.,0?**.?**., *C.0D 4 ).*,2,., 2 -*.2 )**22 **G + ;#4@2);*58 )2*.02, 2*G"* **2 00.,?.F@.,F* G F5..,**2.*) 2,.,2..,# *.4* *.F,0<G #/%&

30 0 %2, 3 & 3%2, 37 :***2,H. #* 4*.0< *B + 0 A.*.2, B4.GAF,.F2..2,,*2/( I, B ) # '.., 2.,#,. 22* ,0,2 2*C.02,D2*.<#: '**., 3.2 # %&

31 #.2, C, <*,D..7 /C*,2<2.., DE***.,,2.C*. D ).*2* <2)* 2. * '0 0<.*G ). 5. < <) *C.D2,* '".22,8. A*2,.2;, 6A*2 C 82( DF F.0 ) 02., * #%&

32 4* )2* CD* :* 2< )2 *2 ).* /5.*2 2.. *)*, , C2D),2. )2.,2 2 )2., *.2.0 **@, " E0 G A@>.,, < A2 #%&

33 2*.0., #,.,2*..0* 2F*F3 2 "."@>,., A2*2., *@> 2..,,2,2,,.).2..,.#..0.* / 6@>2* 4*2.0.,* 2,.*.2.,2., 2,., ,*4.22*H, 2..,22 ;0.C D **,,., '*., #,*2..,.,((/ C #7%&

34 .., / D) **)@>2,,@> 22 2,.*0% 4, * 4*2*,*@>..2* J),2.02,2 **@> 122 ).22,.*2*2.,2 )*2,,20*2 * )2, 2*.*<* * 2, < 20 ' 2, G #77 % #%&

35 )*2*, *) 2*, * #(%&

36 #% &' ( )'* +' ' )*,2 2 F*+,F*,,2. 'F*+,F,72& 2/ ).., G4C 37D2C3& DC%3/D,,, =,%., ).,0 4 4)65 %1 )*, &' 4%2 K.,., 3&G #&%&

37 -)..% -).-% -)./% -).0% -).1% -).+% -).&% -).2% -).3%.-./ &.2.3 -) >. /& 8/ %/ %/ 8( / / / / = 7 /8 / 8% A 78 8 ( ( (& (& (& > ( ( / 7 8 ( A &/ %/ 88 8/ 8 % %& %% % =? 8% 8/ % 8( 8 8 > /( / / /7 7 // 6 /7 /8 / 8% 8/ / 8( 87 % % & &/ ( (7 7( & 5 %( % % % % %8 &8 &( & ;. % &8 &( (8 & %7 8 8( %/ + & (8 (8 (( ( / (% (8 (/ '. ( (( (/ &( &% &( & (/ (& EA % ( (( & (( (& (/ (% ( ',2* % > * %G 4 -)..%.- -).-%./ -)./%.0 -).0%.1 -).1%.+ -).+%.& -).&% ( % % & ( & 5 / & ( 4 % 7 7 % ( # 7 7 % & & 8 4 % / ( % 8 5 #%%&

38 ( ( ( ( 4 7 ( / 6"7 & & / / 7 4 & % % # "7 & % & 7 8 ( 4 ( ( ( % % #" ', <./(7.2, 3 &* )*,@>.,8 L., )** A* %. K#:, '*22 ** A=<? * 4%* 2* )*., A =<?2@>4A 22 #8%&

39 . >. 2>2=A * E*< * )*.,% A@> # #> * 4* * 4** )*.,8 "9 ";.+ * 4 #/%&

40 + *%2" 9 ;.*@>., ) *2) * ). #9 #9'.EA * 4 )*@>.,( &' 8 94 )* > * -)..%.- -).-%./ -)./%.0 -).0%.1 -).1%.+ -).+%.& -).&%.2 % / 7 & 4 % 7 & 8 5 -)..%.- -).-%./ -)./%.0 -).0%.1 -).1%.+ -).+%.& -).&%.2 ( ( ( ( # %&

41 4 % & & 7 & #" &' 8 94 ', <.(72&(88 E*.,@>.,8 4@>*,., :*..,%8 * 6)*093* *),*..,.,7 0 )** ',2*) % * 4 )*.,8 ) 2@ )* ** #%&

42 ,209 * 4 )*@>.,%& ) *..,%8 2* 6 #%&

43 #5* 0'*&' =, %., 2F*,F201, 7 ).,. % 20)3* 20) * )*, 0'%&' ' 4 %2,., 37G -)..% -).-% -)./% -).0% -).1% -).+% -).&% -).2% -).3%.-./ &.2.3 -) >. 7 7 ( & ( ( (7 (7 ( = (/ (( (( ( 8 % 7 A 7 & 7 7 / > 88 %/ %& %7 % &8 &% & &7 A 8 / ( 8 =? % / ( ( & & & ( ( > ( & & (/ ( ( ( (( (& 6 ( (% (( ( 8 ( / / 8/ 8( 87 % %/ ( 7% 7% 7& 7& 7& ;. 7/ & ( ( (8 (% (/ & (/ #7%&

44 + 7 / '. 7( 7/ ( EA % & 7 7 / / ' ',3% ) * % ( ( & & % % & ( & 7 7 ( ( % & ( & 7 & & % % & ( & % % ( % % & ( & ( ( & & % % 8 & ( ( % ( 7 % ( % % ( & ( ( % ( 7 % ( % & & ( ( & % 7 % ( 8 % / & ( % % 7 % ( # 7 7 ( ( & & % % 8 & & 8 / / 8 % ( % & & 8 / ( & 8 8 / 8 #%&

45 & 7 % & & 8 / & / & 8 8 / % 7 7 % & & 8 % % / & 8 8 #(%&

46 5 7 7 ( ( & & % % 8 ( ( ( & ( 7 ( ( ( ( & ( ( 7 & ( ( ( ( ( & & ( 7 % ( ( ( ( % 7 & ( 6"7 7 7 ( ( & & % % 8 / 7 & & 8 % & 7 ( / / 7 & & ( 8 % & & & / / 7 & & 8 % % & & / / 7 % & 8 % # "7 7 7 ( ( & & % % ( % 8 ( / ( & 7 8 ( ( ( % 8 ( & % & 7 8 ( & ( ( % 8 ( % & % & 7 8 ( % ( ( ( % 8 ( #" ', <.(7/7((% C0D.2, 3 %* #&%&

47 7 7/ =? )**.,2(.,% A* %. K#:, +*22 *2* >. 2A2= > * 4) 8.,*2,#*.,& + *.,%7 1@>)*@>., 7% 4@>* >2>. =.,% 2*.* )*A# A=<? * 4* #%%&

48 1=.,. ((/ 4A 22. #, #,> * 4*).,&2*2,#8 4@>2* >#., 625@ * 4* +27'./.,72(2 *2,#%2( +*.,7 46)*.,., #8%&

49 45)., @., "9 "9;.+ * 4* '+"2 )*2 )* ). #9 #9'.EA * 4* 1@>).,/ 0'*&' * #0)A2=<?2A252 +2'.EA ), #/%&

50 #" ', <.%(2%%7 )** #, %A * 4 )*.,7, %=<?A * 4* )*@>.,%% =<?2@>4., 1=.,. ((/ 4A 22., %5 * #7 %&

51 4 1)., "9 "9,%+ * 4* '+"2 #9 #9'.EA * 4* 1@>).,/ 0'*&' * ( 0%& %02, #7%&

52 .,M 7 7 ( ( & & % % 8 & ( ( ( 8 8 ( 7 & ( ( & ( 8 & / 7 & & 7 & ( 8 % 8 / 7 % % 7 & ( #" ', <. (%7 )** )*@>.,&/ 0..,% 12 4@> *1., )*.,% ' 1 * 4* 1)*.., % 21 )@>* 1., #7%&

53 #7*:" "' )0,* *2H. ) 2* )*., 1 1**.** : A02%" ;."9) 02";.02,"#;.'* 0,&" #02 #*03* A, A0<,2 * -0* 2,% /' *2 2.%N0, #77%&

54 , 7<'0 0, <2 <7 7<)* * E**2.0. ;" ;.#9" 9 ;.*7 " #22.;., <("> "9+(" 9*;.<" *);.2. *G #,EA'.*2, #92;. +"92 ;. ';. ;.2., )&.0., *., (&( -0G ).C0D -)..<.- -).-<./ -)./<.0 =" 8%8 % 2 %(2 ' &8 7/%( 7 )22.,G;. "9#9'.2EA +* #7%&

55 ) 7 '..,&( 2,G #0-6K % 7&% )EA.,87 2,G #0-6K 7 7( 7%( )+.,(%,G #0-6K & 7 %% ;, C- /D '7., G )@>+2<";.2* **.) 2*2, 8 4@> ;.#0((/ '@>., A0((/ 2, '.,&% 7 #*0)3* #7(%&

56 ;."9 '0" ;.),* *G :".,;.)%.0., 2( (+*.,7-0 ).C0D -)..<.- -).-<./ -)./<.0 =" &8/ 7 (/2/ 8(2(8 ' 87 % % &(/ )+.,(%,G #0-6K & 7 %% ;, C- /D G 1@>).,7 #9* )0 *2.2.# ).*27., +EA2'.CD *7 (.,5*., )22.,G+* "9%3/.,"9;. #7&%&

57 *G #9*, *EA'.2 *)*8., +*.,7 "9*;. *G "9) #,+*."2 * ;.)0* 0)3@* " * <,; 51).*6 *@)...,@ * 4561 *)2.0.,2,.).,& +*.,% -0 ).C0D #7%%&

58 -)..<.- -).-<./ -)./<.0 =" %& %8%/2(/ &&882 ' &%8 8 (( ). **5 )5., 7,G #0-6K / ( :6. A *,..,% 45@>2., 77 )*2. ).2 1)..,% )@>2*,2,., '..,778 1,65 * ),), 7:,56 *.,12.,*),,,, #.,*.*2. #78%&

59 -0 )*.C0D2 < -)..<.- -).-<./ -)./<.0 =" %2( 7%&2/ &&&27 ' / 8% ( 6*,.., % 45. ).#,5 12*..,2 1)*..,% )*2@>).,/ )2*., 5, ( '*..,% 15 * ): 5*.,1 2.,* -0 )*C0D -)..<.- -).-<./ -)./<.0 =" 2% 7/2&& 7/72 ' /( / / ( 1.,2*.,2,% #7/%&

60 "*,., 5" *=<?A,** #*>) 02 4 " *=2>. 2> A,** )02 2,**)*, * * *.2,2* *#,** 2***,, <=? 4 <> :,?<M,* 4,*.,* ).,A A*2..,)2 22., =<4 :,C#D)>2* *,>2A)0%2(>0& # %&

61 5 <# :,>2*,;<E )#2**6*, ;<E>4<E)., 2A=<?* 2.., 4 *7,# #,.,#* 2,<02>2.,@> ),2@>* 5 <> <? #,*=<?.,= 1.#;* #,=<?*,* ;<# " )A*A #)0;.# *,;.%## 4,..*2.*2 < ;<6" ',9.2 A,;.,) 2 "( ;.)..*2. *2< " " #%&

62 ),,, 2*.*.2 2) *,.,., ' &?G- " ( " '.,22 *.,*.,*.#,. **. # 1**,# 22*, *# *234., )2.0 1*.* 2 <?..,*,2*?.3.* 2,.0,3 & 1(. (? #%&

63 ).*.0.*,),. 1.0.,.** *, *.0 # 1**.+2.*FF.*., ' 0.?"" )** OG - (. '/ , 5 8 " 4,*., )2, *.01, '.*.0 >..,.0 *,.. )0* "G #92'.#EA# #7%&

64 7 ( & % 8 "9+# 1# #,># #2A#=?# / #2>2A#2=>. # 78/C / D %;.787C / D).) 2;.#,/ #,%5 *., & E&8*' 7,*. *&.0*( *7 '*%& ; " 4*H.,* 0 2FF3 % 5& /, /< #%&

65 )*23.*2,., 0., 02..,*2,3 2,., )*2".*.0.. 2,*2 3* 2 A,*.,., * *2, H. FF2. ** )** 02,0 ** @*2*>. 2* =*>A* #(%&

66 @*#,*> #,,A=?,'. EA*# 2,H )*..,,2**.2O), *2.* #&%&

67 *2 * )2 * 1 0. ** ,, )2..0 A,,2*2 **2, ;,,* G A A =? 5 + '. EA 2 *222 *.#: :" " #%%&

68 ). 4.2*C0D), 3 ) 2A *0*2., E* < 02*5. <A )C,D22FF2. * 4* 9 A "( )*... 2, E*C'D) >' 8.,&02..F#F '2.2,0.,, #2,.,*..,,5. *,.A,*.2, #*2.,52.,, 2,4*2 #8%&

69 0 5..,2.,*., )2**., 2** A*2 A0 3,0.**.,2,., 4*, >.,)*.*0) * )..0* 2-..*.,.G<<QQQ< 4 " A.0.0*2A ( ( & & % % & 8 7 / / / ( / / 8 / ( 7 7 #/%&

70 7 7 8 / 7 ( % / & ( / ( % / & ( ( ( ( / ( % / & ( & & ( / ( % / & % % 7 ( / ( % / * 'A *'#:R.0.2 2*.A -0 ', 3.%772%% C0D2 *'%(% ).,88 2,G #0 - %7 % 6K ; 7 C /D :@>),),@>., &7 42*., #%82 A%7%(?*,% A2 #:A#) *072 0 #( %&

71 .,%27 )7.,* 0&&A *2,.)., *2* #,*2*.0* >',*.2.,&8C73&&D20& 0,2 A#0*1 G +C<D CD +C.D 6C.D?C..D *,D *20,*. 42*, A0C220D2 ),+<+2 *2.,4..A.2 A5, 2< ).'* ( #(%&

72 .2?R),* 2 4A#.2 2*.., 5" '0*A=?22 A? =2, *2)2. ) A.0.0*2A ( ( & & % % 8 % 8 ( ( 8 ( ( 8 ( / ( 8 % ( ( 8 ( / / / & ( ( % ( ( ( / / / 7 & ( ( % ( ( 7 & / & ( ( % ( % & / ( & ( ( % ( ( % & / & & ( ( & ( % & / % / & ( % ( ( % & / #(%&

73 * 'A *'#:S.0.2 2*. A -0 E*A=?, 3./(82&87 C0DA* '%7 ).,8% 2,G #0 - % 77 6K 78 ).,%(?*@>,., 4*A.2 *A A#0* 1G CD #C,D +C,D A,*<C07,2D #(7%&

74 ??G, A,=1A A2 2*2"* #.2A* ).,2* **C2D2.,20,4*2 02, #,,=1A A2,2=1A A.*CD.2.,2?R2 772(.),* 2 4A#.2 2*.., =?.0.0*2 =<? ( ( & & % % 8 % 8 ( ( 8 ( ( / ( 8 % ( ( 8 ( 7 / & ( ( % ( ( ( % 7 7 & ( ( % ( ( 7 ( % 7 & ( ( % ( % ( % ( & ( ( % ( % ( % 7 #(%&

75 & & ( ( & ( % ( % 7 % / & ( % 8 ( % ( % -0 E*=?A, 3.7%728&( C0DA *0' / ( ).,8&8 2,G #0 - %& 7 6K 78 * '=? *'#:S.0.2 2*.=? ).=?) *2,.=, ),*077 )2 * 4?@>)., %?%%7 ) %(.,,,& )?,2*@> A), * ).,*. )@>=) #((%&

76 ) AJ 4*=?#.., =12;,= '1.C>D..)1?0* C)000D1 G 1'C222.T ' <*2 22D)1'.., 1C222 *D ><; > ).CD? 10C2* D =#0*1 G 6 = # =CD ; #(&%&

77 ? )C*=D ;,=;*,22 2. '1 F1F2, *..,,A=<? ( ( & & % % 8 % 8 ( ( 8 ( ( ( % % 7 & ( ( 8 % ( ( 8 ( ( & 7 % % 7 & & ( ( % ( ( ( % ( % % % 7 & ( ( % ( ( 7 % ( % % % & ( ( % ( 7 % ( 7 % ( & ( ( % ( 7 7 % ( 8 & & ( ( & % 7 7 % ( 8 % / & ( % % 7 7 % ( -0 #,,A=?*, 3. 8&2( / C0D AJ *0'(8/ ). ).,;,2, #(%%&

78 2* )27.,),.2 7 * *,A= *,,,#:).,,)., *, E,=? A2 =** =?=,?A*@>., %?(& A2 '.,7&% ) A) *2,?,2*@>2 " 5.0.0*12 5 #(8%&

79 7 7 ( ( & & % % 8 7 ( ( 8 8 ( ( % ( & 7 ( ( % 8 8 ( ( % & 7 ( ( 7 % 8 & ( 7 & 7 ( ( 7 7 ( % 8 & & ( ( ( 8 8 ( 7 & ( ( & ( 8 & / 7 & & 7 & ( 8 % 8 / 7 & % 7 & ( * 4*)2.0.,2,.)., 7+*.,(8 '#:R.0.22*. -0 ', 3.%7(2&/ C0DA *0' %7 )., 7 2,G #0 - / 6K ( #(/%&

80 ) *.) ).2.* 2 #:5#) *0782 )*.0, C1D1.2 *2,** 1 A*., *2* '..?2 *E?.0 2*. 5#0* 1G + 5?.. #& %&

81 ,2'*2 * )2*,0 AE2E AA3AA 4.22 *.., ;" +.0.0*"92 + 6" 7 7 ( ( & & % % 8 7 % % & & ( ( 8 ( ( 7 & % 7 & % ( ( 8 & / 7 & % & 7 & % ( ( 8 7 / 7 & % 7 8 & 7 & % ( ( / 7 & & 8 8 & 7 % % ( ( / / 7 & & ( % 8 8 & 7 % % & & / / 7 & & / % 8 8 & 7 % % & & / / 7 % 8 / % 8 8 & 7 #&%&

82 * )**.,"92 +*2,#: = ', 3.(/ C0D)+*" +0* ).,(% 2,G #0 - & 7 6K %% ;, C- /D )@>" 4@>2*.,M. +%78,%(, +2 #:+#) *072( 0.,%27 )72(.,* 0&/A *2,.)., *2* #,*2*.0* ',*.2.,&(C7 #&%&

83 3&/D20& 20,2 +#0*1 G + " 5?* + +? 6 ;CD +CD A E* " +0C220D2 ;," + +3.*.0+#...,08 4+#.2 2*.., # "" '0*'. EA#22 '.EA2, *2)2. #&7%&

84 ),'.EA*# 0* '..0.0*#92 '. #&%&

85 # " 7 7 ( ( & & % % 8 7 % 8 % / 8 ( ( & ( % & % ( / ( & ( % ( % 8 8 ( / / 8 ( % & 8 & ( ( 8 & ( & 7 8 ( & 8 8 ( ( & ( ( & 7 8 ( ( & 8 8 ( ( & & % & 7 8 ( & & 8 8 ( ( % & % & 7 8 ( % & & 8 8 ( * E*'.2 * = E*'.EAG ', 3.%88728 C0D ).,&( 2,G #0 - % 6K 7&% )@>'.#)., 2*2, #&(%&

86 '.2..,#),.,& >..2( 2,* '.2 #:*#2'.E A) * 07 )*.0, C#D)*#2 * A*., *2* '.#0*1 G '.#..& ).,,2,, " + 7 '."CD '.. '.,2* )0*..#., 4'.#.2 #&&%&

87 2*.., EA.0*#92 EA #&%%&

88 # " 7 7 ( ( & & % % 8 7 % 8 % / 8 ( % ( ( & % ( / / & ( ( ( ( 8 8 ( / / ( / % ( ( ( & 7 8 ( 7 ( / 8 & ( ( 7 8 ( / ( / ( & ( ( & 7 8 ( ( / ( / ( % & % & 7 8 ( & 7 / ( / ( % & % & 7 8 ( % 7 / ( / * E*EA * -0 E*EA'.G ', 3.88&2 % C0D ).,87 2,G #0-7 7( 6K 7%( )@># ),), #&8%&

89 .,&( EA%(/#8 &C' 8 D#,'.C*,0D #2.( *. EA2 #:*#2'. EA) *077 )*.0, C#D)*#2 * A*., *2* EA#0* 1G +C+D AC54)D F?FC2?2,D EA,R?R2 C0 D2* ),,.,E A#? 4EA#.22 *.., #&/%&

90 ,'.EA # " 7 7 ( ( & & % % 8 % 8 % / 8 & 8 % % % ( / ( % % 8 8 ( / / % ( % / % 7 8 ( 7 % % ( 8 / 7 8 ( % % ( / / ( & 7 8 ( ( ( % % ( / & % & 7 8 ( & ( ( % % ( / % & % & 7 8 ( % ( ( ( % % ( -0 E*,EA'.G ', 3./&72( 2*2#.# #2. * #,* *,,) 8.,'#:R.0. 22*.,'.EA+*.,7 #% %&

91 #,**2* ;,'. *8& 2.,EA7 ( ',*(/ * #%%&

92 #,*, <% "B :4 ' ".0.0 G D '%<&4* D #2 0.,-0,, *)..,.0.*.2, 7D 402.*.0.0.*.2..*0 )***2 **.02 ).*..0*.0,2.,,2 )*2.0'*.0.*..,2 4*0.0.*..0.* ) *,.0 )*.0.* 0 #%%&

93 #*.)' '.0.2.H 0" , *." 6 9.)' 5.2* * ).2**2* ,(/.,G ).027 /&77 % %% 7/( ((& (/ )**# *20.0 #%7%&

94 .)' 8 " # * #,2.*50.2 *..,7,5 2 ***2 1"50..)' 8 " #, ,2 0,.0)5.".0*1., #52 0 *2.,12 *11 1** 0,). * #%%&

95 #9*A " ( B.,,2.* ** #G D )2 2.0*.*. *CD).01> +* #*2*. )* 0-0* 1.".*.*.*)022 *,.. D >*3** #' *. )** C2'9);D #%(%&

96 G D 1.,.2 F5."F 1., 1.#:2/&.C,2&D 1C*2'>2 22D2,3.,, A*,.2.,*)G 6.* 3.,;) #.0.*.0*3.,;) (D 4.2, 2.*2* &D 4,, *)*..,* 4,F**.*.,F %D >.CI2I.2 #%&%&

97 D24)2.,* #:, 8D 4.*.0.**,* 3 /D #, 1 #,. 1* 1 ).* #., 6 A*.02.0.*, )<*.0, * #,., <*<.0 ). )*.,3*.0* ),.3 )*. -0. D #%%%&

98 ).02 *.002*,,0 D. >0, <.0.. ) 0, 2.0, 4*32.3 '>,2 * 2 E,,2.**A. D E*2 *.*5* 0.04,..02,*,2",..* )2** C*222D,2.,**2 *@,2> 2,*.,. G7 #A;*? *2..*.,..., 2,.,*.A..2,.* #%8%&

99 ),,,.22 5,G 5.,*2,* CD22 '9);30 A., /'9); 2* *)*2.,,0. 2, * 7D ='>2* 2 241J2 ',)* *2*. E.,. D E.2,.02,*.,,2 J'> #%/%&

100 '.0,.03 3,.0J 2'>22*22*,2* +322 *2#;52 '>+'>3,* 4. +3* ;**#: C*.D 4 - &D E.,*.* 2, ;,** E, *.,*9.?@*,*.,, *,* ;,,2,*,,2** ).0, **. ;,,0 *.. %D E*22.* 33.,E*.,2.,**.,1)A) #8 %&

101 ,?..,,2*FF.0,',.0.* #8%&

102 #A% '*2* 2*. '..,2. "22..,2.,7(/8 >., 7.2#:) '..G ', 3 (&.,'.27(, 37 #: ;#: 2,. A*2(&2 *G (&U7(/8 #: U 7 ' %% // 7 %%% ' 8& 5*,..,8( ).* 2 #8%&

103 )2..2.G %7 % &= A.,*2* *2, *., **,3 G +7.,M :.,# +&.,;. :8., ** 2,.0,, 2, ;,.G<<QQQ<.. #. A*2 #87%&