Delårsrapport 1. halvår 2008

Transkript

1 DANICA Pension Delårsrapport

2 Indholdsfortegnelse BERETNING Hovedtal 3 Regnskabsberetning 4 Resultat for 4 Balance, kapitalstyrke og risiko 6 Forventninger til 7 REGNSKAB DANICA PENSION KONCERNEN 8 REGNSKAB DANICA PENSION 19 LEDELSESPÅTEGNING 26 2/27 DANICA PENSION

3 Hovedtal Danica Pension Koncernen Mio. kr. Året RESULTATOPGØRELSE Præmier Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Forsikringsydelser Ændring i livsforsikringshensættelser og erstatningshensættelser Ændring i kollektivt bonuspotentiale Ændring i hensættelser for unitlink kontrakter Forsikringsmæssige driftsomkostninger i alt Resultat af genforsikring Overført investeringsafkast Forsikringsteknisk resultat Forsikringsteknisk resultat af syge og ulykkesforsikring Egenkapitalens investeringsafkast m.v Resultat før skat Skat Periodens resultat BALANCE Aktiver i alt Hensættelser til forsikrings og investeringskontrakter Kollektivt bonuspotentiale Egenkapital i alt NØGLETAL I PCT. Afkast før pensionsafkastskat 2,0 0,1 1,2 Afkast før pensionsafkastskat af egenkapitalens midler i Danica Pension 1,6 3,1 1,8 Afkast før pensionsafkastskat af kundemidler i Danica Pension 2,2 0,4 1,1 Afkast efter pensionsafkastskat 1,7 0,0 1,2 Omkostningsprocent af præmier 6,1 7,0 6,7 Omkostningsprocent af hensættelser 0,3 0,3 0,6 Omkostninger pr. forsikret i kr Omkostningsresultat 0,08 0,06 0,12 Forsikringsrisikoresultat 0,04 0,05 0,09 Bonusgrad bonusgivende selskaber 4,7 9,6 8,5 Ejerkapitalgrad 11,2 11,5 11,6 Overdækningsgrad 6,4 6,8 6,7 Solvensdækning Egenkapitalforrentning før skat 3,5 5,8 10,1 Egenkapitalforrentning efter skat 2,3 5,0 8,3 Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat 2,3 0,9 0,0 Forrentning af ansvarlig lånekapital før skat 2,8 2,3 5,0 NØGLETAL FOR SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Bruttoerstatningsprocent Bruttoomkostningsprocent Combined ratio Operating ratio DANICA PENSION 3/27

4 Regnskabsberetning Præmierne steg med 25 pct. til 11,0 mia. kr. Omkostningsprocenten er reduceret fra 7,0 til 6,1. Den betydelige uro på de finansielle markeder påvirkede resultatet for negativt. Risikotillægget kunne ikke indtægtsføres, og resultatet i Danica Pension koncernen blev på 549 mio. kr. før skat mod 886 mio. kr. i. Danica lancerede i en række produktforbedringer af Danica Balance, samt nye tiltag til åbenhed og gennemsigtighed. Endvidere blev etiske investeringsretningslinier fastlagt. Resultat for Præmierne inkl. syge og ulykkespræmier og præmier fra investeringskontrakter steg med 2,2 mia. kr. til 11,0 mia. kr. Stigningen udgør 25 pct. i forhold til samme periode sidste år. Præmierne i Danmark udgjorde 9,2 mia. kr., hvilket er en stigning på 13 pct. i forhold til. Præmierne på de markedsbaserede produkter Danica Balance og Danica Link i Danmark steg med 16 pct. til 3,9 mia. kr., mens præmierne for de traditionelle produkter steg med 7 pct. Ved udgangen af var der kunder, der havde valgt markedsprodukterne, mod ultimo. Tilgangen til markedsprodukterne fortsatte således i på trods af uroen på aktiemarkederne, og 49 pct. af alle nytegninger sker til markedsprodukterne. I har der været en positiv vækst i præmierne solgt gennem Danske Bank. Væksten skal ses i sammenhæng med den i efteråret igangsatte salgskampagne i Danske Bank. Præmierne i de udenlandske enheder udgjorde 1,8 mia. kr. i mod 0,7 mia. kr. i. Præmierne i Sverige steg med 830 mio. kr. eller 134 pct. i forhold til. De løbende præmier steg med 12 pct. mens indskud på det nye depotforsikringsprodukt tegnede sig for 865 mio. kr. Præmierne i Norge udgjorde 393 mio. kr. mod 96 mio. kr. i. Danica Pension købte det norske selskab Danica Pensjonsforsikring pr , hvorfor dette selskabs præmier ikke indgår i tallene for. Danica fik i 1. kvartal koncession til at sælge livsforsikringer til det irske marked, og salget af forsikringer startede i juli. PRÆMIER ( INKL. INVESTERINGSKONTRAKTER) (Mia. kr.) Danica Balance 1,9 1,3 Danica Link 2,0 2,0 Danica Traditionel 5,4 5,1 Interne overførsler 0,6 0,8 Syge og ulykke 0,5 0,5 Udland 1,8 0,7 Præmier i alt 11,0 8,8 Resultatet i Danica Pension koncernen blev på 549 mio. kr. før skat i mod 886 mio. kr. i 1. halvår. I blev risikotillægget opgjort til 552 mio. kr. Som følge af det lave investeringsafkast i 1. halvår blev det såkaldte realiserede resultat 4,7 mia. kr. Det var derfor ikke muligt at give risikotillæg, hvorfor beløbet blev overført til skyggekontoen. Risikotillægget indtægtsføres i efterfølgende perioder, når investeringsafkastet giver mulighed herfor. Egenkapitalen blev samlet forrentet med 2,3 pct. i 1. halvår. DANICA PENSION KONCERNEN, RESULTAT FØR SKAT (Mio. kr.) Andel af forsikringsmæssige hensættelser m.v Syge og ulykkesresultat Investeringsafkast af egenkapitalen Resultat før skat af Danica Pension I 5 48 Resultat før skat af Danica Pension Försäkringsaktiebolag 1) 2 Resultat før skat af Danica Life 5 Ltd Resultat før skat af Danica Pensjonsforsikring AS 2) 7 Risikoresultat Forenede Gruppeliv Risikotillæg overført til skyggekonto 552 Resultat før skat ) Danica Pension Försäkringsaktiebolag blev overført fra kundemidler til egenkapitalmidler. 2) Danica Pension har købt Danica Pensjonsforsikring af Forsikringsselskabet Danica pr Resultatet er i nedskrevet med 13 mio. kr. i koncernintern goodwill. Resultatet i Sverige efter skat blev på 1,8 mio. kr. mod 4,2 mio. kr. i første halvår. Resultatet i Norge efter skat blev på 17 mio. kr. mod 21 mio. kr. i. Medio maj blev filialen i Norge nedlagt. Filialens aktiviteter blev i 1. kvartal 4/27 DANICA PENSION

5 overdraget til Danicas norske dattervirksomhed, Danica Pensjonsforsikring AS, med virkning fra 1. januar. Overdragelsen har ikke haft indflydelse på koncernens resultat. Investeringsafkastet var i generelt påvirket af uroen på de finansielle markeder, hvor kurserne på Danicas aktiebeholdning faldt med 12 pct. mens renten steg. Samlet set blev Danica Pension Koncernens afkast i 2,0 pct. Kunder i Danica Balance med lav aktieandel (tidligere middel), 75 pct. aktier og 30 år til udløb, fik i perioden et investeringsafkast på 9,2 pct. Siden produktet blev lanceret i foråret 2005, har afkastet gennemsnitligt været 5,4 pct. p.a. før skat. AFKAST DANICA BALANCE FØR SKAT 1. HALVÅR (I pct.) 30 år til udløb 5 år til udløb Risiko Afkast Aktieandel Afkast Aktieandel Aggressiv* 4, ,1 59 Høj* 4, ,9 49 Middel 11,7 90 5,4 38 Lav 9,2 75 4,2 27 Forsigtig 6,5 49 3,1 16 * Omfatter perioden 24. april 30. juni Størstedelen af kundernes opsparing i Danica Link var placeret i Danica Valg med middel risiko, som gav et afkast på 8,0 pct. i og 3,1 pct. p.a. i gennemsnit over de sidste 3 år. DANICA LINK VALG PORTEFØLJERNES AFKAST FØR SKAT (I pct.) Danica Valg Garanti 6,4 4,0 Danica Valg 100 pct. Obligationer 1,0 0,2 Danica Valg Lav Risiko 4,3 2,3 Danica Valg Middel Risiko 8,0 4,4 Danica Valg Høj Risiko 11,8 6,7 Danica Valg 100 pct. Aktier 15,7 6,3 Investeringsafkastet af kundemidler i Danica Traditionel udgjorde 2,2 pct. i. Som led i risikostyringen har Danica i solgt aktier svarende til 3 pct. af investeringsaktiverne, og aktieandelen er inklusiv kurstab reduceret fra 24 pct. ultimo til 18 pct. i. Danica har set stigningen i kreditspændene som en mulighed for på sigt at opnå et højere renteafkast. I Danica Pension (kundemidler) er kreditinvesteringerne i første halvår derfor øget med godt 7 mia. kr. og udgør dermed 12 pct. af investeringsaktiverne. Obligationer inkl. afledte finansielle instrumenter gav et afkast på 0,8 pct. Afkastet af ejendomme blev på 3,7 pct. mod 4,2 pct. i. Danica har i solgt en ejendom for 1,1 mia. kr. svarende til den bogførte værdi. Endvidere er der igangsat opførsel af et center i Ålborg med en samlet byggesum på 1,2 mia. kr. Efter indtægtsførsel af 1,6 mia. kr. fra lavere livsforsikringshensættelser udgjorde afkastet 1,3 pct. Set i lyset af markedsudviklingen var afkastet tilfredsstillende. Som følge af ændringen af pensionsafkastbeskatningen i forventer Danica i 2. halvår at modtage ca. 1,7 mia. kr. fra staten, og beløbet videregives til kunder med Danica Traditionel. Kompensationen forventes at udgøre ca. 0,9 pct. af kundernes depot ultimo 2006 og ca. 0,3 pct. af kundernes depot ultimo. Kompensationen vil ikke påvirke Danicas resultat. Læs mere herom på DANICA TRADITIONEL, KUNDEMIDLER BEHOLDNING OG AFKAST (Mia. kr.) Værdi Afkast Værdi Afkast Pct. Pct. Ejendomme 16,9 3,7 16,4 4,2 Danske obligationer 62,3 0,8 59,0 1,2 Indeksobligationer 22,9 6,4 23,3 8,9 Udenlandske obligationer 19,6 0,0 24,4 2,3 Kreditobligationer 21,1 1,7 12,8 1,0 Obligationer i alt 125,9 0,6 119,5 2,8 Danske aktier 5,6 8,2 6,9 13,0 Udenlandske aktier 26,0 12,7 38,9 8,4 Aktier i alt 31,6 12,0 45,8 9,1 Andre finansielle 0,2 0,1 aktiver I alt afkast af aktiver 174,6 2,2 181,8 0,4 Afkast efter ændring i merhensættelser 1,3 2,9 De forsikringsmæssige driftsomkostninger i udgjorde 638 mio. kr. Omkostningsprocenten i koncernen faldt fra 7,0 i til 6,1 i 1. halvår, og for Danicas aktiviteter i Danmark faldt omkostningsprocenten fra 6,8 i til 6,1 i. Faldet skal ses i sammenhæng med de stigende præmier og stabilt omkostningsniveau. OMKOSTNINGSPROCENT Danica Pension koncernen 6,1 7,0 Danicas danske aktiviteter 6,1 6,8 DANICA PENSION 5/27

6 Omkostningsresultatet i Danica Pension blev på 5 mio. kr., og der var således balance mellem selskabets omkostninger og de tillæg, der opkræves. Resultatet af syge og ulykkesforsikring i den danske forretning var fortsat ikke tilfredsstillende. Når der ses bort fra investeringsafkastet, blev underskuddet dog reduceret til 65 mio. kr. mod 92 mio. kr. i 1. halvår. Erstatningsprocenten blev reduceret fra 103 pct. i til 96 pct. i. Den samlede skat i Danica Pension koncernen udgjorde en indtægt på 188 mio. kr. og omfatter en indtægt på skat af periodens resultat på 129 mio. kr. og en positiv regulering vedrørende tidligere år på 59 mio. kr. Balance, kapitalstyrke og risiko Koncernbalancen udgjorde 241 mia. kr. ultimo juni, hvoraf de samlede investeringsaktiver, inkl. unitlink, udgjorde 232 mia. kr. Kundemidlerne i Danica Pension udgjorde 174 mia. kr. ultimo juni og bestod af 18 pct. aktier, 72 pct. obligationer inkl. afledte finansielle instrumenter og 10 pct. ejendomme. Hensættelser for unitlink kontrakter steg fra 31,0 mia. kr. ultimo til 32,7 mia. kr. ultimo juni. Kollektivt bonuspotentiale er faldet med 5,8 mia. kr. fra ultimo og udgjorde 7,6 mia. kr. ultimo juni svarende til en bonusgrad på 4,7 pct. ÆNDRING I KOLLEKTIVT BONUSPOTENTIALE (Mia. kr.) Afkast af kundemidler 3,8 0,7 Ændring i værdi af forsikringsforpligtelser 1,6 5,8 2,2 5,1 Pensionsafkastskat 0,5 0,1 Periodens rentetilskrivning 4,2 3,5 Omkostnings og risikoresultat 0,1 0,1 Risikotillæg af hensættelser 0,6 0,5 Overført til skyggekonto 0,6 Andet 0,0 0,1 Ændring i kollektivt bonuspotentiale 5,8 1,2 Det lave investeringsafkast har i sammenhæng med en kontorente på 5,5 pct. p.a. efter skat betydet, at kollektivt bonuspotentiale er faldet med 5,8 mia. kr. til 7,6 mia. kr. BELASTNING AF KUNDERNES MIDLER (Mio. kr.) Belastning af kundernes midler udgjorde 0,03 pct. i 1. halvår mod 0,56 pct. for hele og er i 1. halvår påvirket af, at risikotillægget ikke kunne indtægtsføres. Koncernens egenkapital udgjorde 15,6 mia. kr. ultimo juni. Basiskapitalen, der består af egenkapital og supplerende kapital, udgjorde 18,3 mia. kr. mod et solvenskrav på 7,8 mia. kr. Koncernens kapitalstyrke, dvs. basiskapital og kollektivt bonuspotentiale med fradrag af solvenskrav, udgjorde 18,2 mia. kr. ultimo juni. Hertil kommer bonuspotentiale på fripoliceydeler med 20,1 mia. kr., der delvis kan anvendes til at dække kurstab. Kapitalstyrken er udtryk for den sikkerhed, der er for kundernes penge. Den høje kapitalstyrke er medvirkende til Danicas rating på AA hos Standard & Poor s. Danica Pension og øvrige selskaber i Danica Pension koncernen har gennem overholdt såvel de røde som de gule lys. Et yderligere aktiekursfald på 29 pct. ville betyde, at kollektivt bonuspotentiale ville falde til 0. En rentestigning på 1,0 procentpoint ville reducere kollektivt bonuspotentiale med 4,2 mia. kr. og egenkapitalen med 0,1 mia. kr. Markedet Risikotillæg m.v Omkostningsresultat 5 19 Risikoresultat Adm. omk. ved investeringsvirksomhed Ansvarlig lånekapital 16 5 Periodens belastning Periodens belastning i pct. af hensættelser 0,35% 0,26% Overført til/fra skyggekonto Belastning i alt inkl. skyggekonto Belastning i alt inkl. skyggekonto i pct. af hensættelser 0,03% 0,26% I april lancerede Danica Pension en ny og forbedret variant af Danica Balance. Det er nu muligt at vælge investeringsprofiler med flere aktier, som giver et forventet højere afkast. Samtidig kan kunderne nu også vælge at få tilknyttet en garanti mod negative afkast, når pensionen er under udbetaling. 6/27 DANICA PENSION

7 Som led i øget åbenhed og gennemsigtighed lagde Danica Pension som det første selskab alle de direkte og indirekte omkostninger frem for kunderne. Alle omkostninger er med og bliver præsenteret i et enkelt tal ÅOK dvs. årlige omkostninger i kr., eller som ÅOP dvs. årlige omkostninger i pct. Endvidere har Danica for første gang stillet årsoversigterne elektronisk til rådighed for kunderne. I har der været fokus på etiske investeringer. Danica har nu udarbejdet etiske retningslinier for Danicas investeringer, som vil blive offentliggjort i 3. kvartal. Forventninger til Danica forventer en fortsat positiv vækst i præmier i 2. halvår. Årets resultat vil bl.a. afhænge af udviklingen på de finansielle markeder. Med udgangspunkt i de lavere aktiekurser og højere renteniveau pr vil Danica ved et uændret renteniveau fra først ved en aktiekursstigning på 13 pct. i 2. halvår kunne indtægtsføre fuldt risikotillæg på 1,1 mia. kr. DANICA PENSION 7/27

8 Resultatopgørelse Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. LIVSFORSIKRING 3 Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Resultat af associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus, i alt Ændring i hensættelser for unitlinked kontrakter Ændring i genforsikringsandel Ændring i hensættelser for unitlinked kontrakter f.e.r., i alt Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF LIVSFORSIKRING /27 DANICA PENSION

9 Resultatopgørelse Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. Transport SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. Forsikringsteknisk rente Udbetalte bruttoerstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r. Bonus og præmierabatter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt Investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT DANICA PENSION 9/27

10 Balance Danica Pension Koncernen Aktiver Note Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni IMMATERIELLE AKTIVER Driftsmidler Domicilejendomme MATERIELLE AKTIVER, I ALT Investeringsejendomme Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder Investeringer i associerede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Derivater Øvrige Finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNITLINKED KONTRAKTER Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til unitlinked kontrakter Genforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT Aktuelle skatteaktiver Likvide beholdninger Øvrige ANDRE AKTIVER, I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT /27 DANICA PENSION

11 Balance Danica Pension Koncernen Forpligtelser og egenkapital Note Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni FORPLIGTELSER Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser til bonus og præmierabatter Hensættelser for unitlinked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT Udskudte skatteforpligtelser Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Ansvarlig lånekapital FORPLIGTELSER, I ALT EGENKAPITAL Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser 1 1 Sikkerhedsfond Overført resultat EGENKAPITAL, I ALT FORPLIGTELSER OG EGENKAPITAL, I ALT DANICA PENSION 11/27

12 Kapitalforhold Danica Pension Koncernen Mio. kr. Ændring i egenkapital Opskrivningshenlæggelser Aktiekapital Sikkerhedsfond Overført resultat I alt Egenkapital, 1. januar Omregning af udenlandske enheder Hedge af udenlandske enheder Indkomst indregnet direkte på egenkapitalen Periodens resultat Indkomst i alt Egenkapital, 30. juni Egenkapital, 1. januar Periodens resultat Indkomst i alt Egenkapital, 30. juni Danica Pension er forpligtet til at tildele visse forsikringstagere fra det tidligere Statsanstalten for Livsforsikring (nu del af Danica Pension) en andel af egenkapitalens overdækning i forhold til solvenskravet, såfremt denne overdækning overstiger, hvad den var i Statsanstalten for Livsforsikring før privatiseringen i Herudover er det hensigten ikke at betale udbytte i mindst 25 år at regne fra Indbetalt kapital og renter heraf kan dog udloddes. 12/27 DANICA PENSION

13 Kapitalforhold Danica Pension Koncernen Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni Solvenskrav og basiskapital Egenkapital Kernekapital Immaterielle aktiver Reduceret kernekapital Supplerende kapital Basiskapital Solvenskrav for livsforsikring Solvenskrav for syge og ulykkesforsikring Solvenskrav i alt Overskydende basiskapital Basiskapitalen skal til enhver tid overstige solvenskravet opgjort efter bekendtgørelsen om lov af finansiel virksomhed. DANICA PENSION 13/27

14 Pengestrømsopgørelse Danica Pension Koncernen Mio. kr. 31. dec Pengestrømme fra driftsaktivitetet Periodens resultat før skat Regulering for ikkelikvide driftsposter Ikke kontante poster vedr. præmier og ydelser Ikke kontante poster vedr. genforsikring Ikke kontante poster vedr. investeringsafkast Ikke kontante poster vedr. pensionsafkastskat Ikke kontante poster vedr. omkostninger Nettoinvestering, kundemidler Ind og udbetalinger investeringskontrakter Betalt skat Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet Salg af investeringsejendomme Køb af kapitalandele Køb af obligationer Salg af obligationer Salg af derivater Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Gæld til kreditinstitutter Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Likvider primo Ændring i perioden Likvider ultimo Likvider ultimo Indlån i kreditinstitutter Likvide beholdninger I alt /27 DANICA PENSION

15 Noter Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. 1 Anvendt regnskabspraksis Koncernens delårsrapport for er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting som godkendt af EU, samt i overensstemmelse med IFRSbekendtgørelsen for finansielle virksomheder. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten. Årsrapporten indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. De væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som kan påvirke koncernen, er mere udførligt beskrevet i årsrapporten, hvortil der henvises. Der er ikke foretaget review eller revision af delårsrapporten. Kommende standarder og fortolkningsbidrag International Accounting Standards Board (IASB) har udsendt en række internationale regnskabsstandarder, ligesom International Financial Interpretations Committee (IFRIC) har udsendt en række fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft. Ingen af disse forventes at få væsentlig indflydelse på koncernens fremtidige regnskabsaflæggelse. Moderselskabets regnskabspraksis Moderselskabet Danica Pensions regnskab aflægges efter Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Regelsættet er identisk med koncernens værdiansættelse efter IFRS, hvorimod opstillingsformen for moderselskabets regnskab afviger fra koncernens opstilling efter IFRS. Klassifikationen af indtægter fra tilknyttede virksomheder er ændret i forhold til årsrapporten, så posten indeholder skat af tilknyttede virksomheders resultat. Tidligere indgik skat af tilknyttede virksomheder under posten skat i resultatopgørelsen. Sammenligningstal er tilrettet i overensstemmelse hermed. DANICA PENSION 15/27

16 Noter Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. 2 FORRETNINGSSEGMENTER Traditionel Unitlink Syge og ulykke Eliminering I alt RESULTATOPGØRELSE Præmier Investeringsafkast i alt Forsikringsydelser Ændring i hensættelser til forsikrings og investeringskontrakter Forsikringsmæssige driftsomkostninger i alt Resultat af genforsikring Forsikringsteknisk resultat Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Resultat før skat Ikke likvide driftsposter udgør: Elimineringerne på præmier og ydelser vedører overførte forsikringer fra traditionel til unitlink. BALANCE Investeringsaktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt Hensættelser til forsikrings og investeringskontrakter Øvrige forpligtelser Allokeret kapital Forpligtelser og egenkapital i alt FORRETNINGSSEGMENTER RESULTATOPGØRELSE Præmier Investeringsafkast i alt Forsikringsydelser Ændring i hensættelser til forsikrings og investeringskontrakter Forsikringsmæssige driftsomkostninger i alt Resultat af genforsikring Forsikringsteknisk resultat Egenkapitalens investeringsafkast m.v. Andre indtægter Resultat før skat Ikke likvide driftsposter udgør: Elimineringerne på præmier og ydelser vedører overførte forsikringer fra traditionel til unitlink BALANCE Investeringsaktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt Hensættelser til forsikrings og investeringskontrakter Øvrige forpligtelser Allokeret kapital Forpligtelser og egenkapital i alt /27 DANICA PENSION

17 Noter Danica Pension Koncernen Note Mio. kr. 3 BRUTTOPRÆMIER, inkl. indbetalte præmier på investeringskontrakter Direkte forsikringer: Løbende præmier Engangspræmier Direkte forsikringer i alt Bruttopræmier i alt I ovenstående bruttopræmier udgør de indbetalte præmier på investeringskontrakter, som ikke indgår i resultatopgørelsen: Løbende indbetalinger Engangsindbetalinger Indbetalinger i alt Bruttopræmier i resultatopgørelsen i alt SIKKERHEDSSTILLELSE OG EVENTUALFORPLIGTELSER Danica Pension koncernens størrelse og forretningsomfang indebærer, at koncernen til stadighed er part i diverse tvister. De verserende tvister, forventes ikke at få væsentlig indflydelse på Danica Pension koncernens økonomiske stilling. Koncernens danske selskaber er fællesregistreret for lønsumsafgift og moms og hæfter solidarisk herfor. DANICA PENSION 17/27

18 18/27 DANICA PENSION DELÅRSRAPPORT 1. HALVÅR

19 Resultatopgørelse Danica Pension Note Mio. kr. 1 Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus, i alt Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT 3 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT DANICA PENSION 19/27

20 Balance Danica Pension Aktiver Note Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni IMMATERIELLE AKTIVER MATERIELLE AKTIVER Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT Aktuelle skatteaktiver Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER, I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT /27 DANICA PENSION

21 Balance Danica Pension Passiver Note Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni Aktiekapital Sikkerhedsfond Overført resultat EGENKAPITAL, I ALT ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser til bonus og præmierabatter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD, I ALT PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER PASSIVER, I ALT DANICA PENSION 21/27

22 Kapitalforhold Danica Pension Mio. kr. 30. juni 31. dec 30. juni Solvenskrav og basiskapital Egenkapital Andel af datterforsikringsselskabers basiskapital Værdien af den pågældende ejerandel Kernekapital Immaterielle aktiver Andel af kapitalkrav i datterforsikringsselskab Reduceret kernekapital Supplerende kapital Reduceret supplerende kapital Basiskapital Solvenskrav for livsforsikring Solvenskrav for syge og ulykkesforsikring Solvenskrav i alt Overskydende basiskapital /27 DANICA PENSION

23 Noter Danica Pension Note Mio. kr. 1 BRUTTOPRÆMIER, inkl. indbetalte præmier på investeringskontrakter Direkte forsikringer: Løbende præmier Engangspræmier Direkte forsikringer, i alt Indirekte forsikringer Bruttopræmier, i alt ÆNDRING I BRUTTOLIVSFORSIKRINGSHENSÆTTELSER Livsforsikringshensættelser primo Akkumuleret værdiregulering primo Retrospektive hensættelser primo Ændringer i perioden: Bruttopræmier Rentetilskrivning Forsikringsydelser Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Ændringer, i alt Øvrige ændringer: Overdragelse af hensættelser Kvoteforskydning Forenede Gruppeliv Øvrige ændringer, i alt Retrospektive hensættelser ultimo perioden Akkumuleret værdiregulering ultimo perioden Livsforsikringshensættelser ultimo perioden Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser fordeler sig således: Ændring i retrospektive hensættelser Ændring i akkumuleret værdiregulering Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser fordeler sig således: Ændring i garanterede ydelser Ændring i bonuspotentiale på fremtidige præmier Ændring i bonuspotentiale på fripoliceydelser Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser Som følge af at bonuspotentiale på fremtidige præmier og bonuspotentiale på fripolicer ikke må være negative pr. forsikring er hensættelserne forhøjet med: Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser DANICA PENSION 23/27

24 Noter Danica Pension Note Mio. kr. 3 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. Forsikringsteknisk rente Udbetalte bruttoerstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r. Bonus og præmierabatter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Afløbsresultat vedrørende tidligere år i alt: Brutto For egen regning Beregning af forsikringsteknisk rente samt investeringsafkast: Investeringsafkast fordelt til SUL Forsikringsteknisk rente, sats Forsikringsteknisk rente, beløb Diskontering erstatningshensættelse Diskontering stigende risiko m. alder Forsikringsteknisk rente f.e.r. efter diskontering ,52% ,97% Investeringsafkast fordelt til syge og ulykkesforsikring Kursregulering erstatningshensættelser Investeringsafkast i alt, inkl. kursreguleringer Heraf overført til forsikringsteknisk rente Investeringsafkast /27 DANICA PENSION

25 Noter Danica Pension Note Mio. kr. 4 EVENTUALFORPLIGTELSER Danica Pension hæfter solidarisk med de øvrige deltagere for forsikringsmæssige forpligtelser vedrørende samtlige policer, der administreres af Forenede Gruppeliv A/S. Til sikkerhed for forsikredes opsparing er registreret aktiver til en samlet balanceværdi ultimo på Uafviklede købsaftaler vedrørende investeringsaktiver og valuta udgør ultimo Uafviklede salgsaftaler vedrørende investeringsaktiver og valuta udgør ultimo Selskabet har givet tilsagn om deltagelse i investering i unoterede kapitalandele med et beløb på Selskabet er frivilligt momsregistreret vedrørende visse ejendomme, og der hviler herpå en resterende momsreguleringsforpligtelse på Der er udstedt ejerpantebreve, der ligger til sikkerhed for de forsikringsmæssige forpligtelser, for i alt Danica Pension er i særlige tilfælde forpligtet til at yde en kompensation til forsikringstagere, der har overført deres pensionsordning til Danica Pension. Den samlede kompensation kan ikke overstige Selskaberne i Danske Bank koncernen er fællesregistreret for afregning af lønsumsafgift og moms og hæfter solidarisk herfor. Selskabets størrelse og forretningsomfang indebærer, at koncernen til stadighed er part i diverse tvister. De verserende tvister forventes ikke at få væsentlig indflydelse på Danica Pensions økonomiske stilling. 5 KONCERNINTERNE TRANSAKTIONER Danica Pensions ITdrift og udvikling, intern revision, personaleadministration, indkøb og markedsføring m.v. varetages af Danske Bank. Afregning herfor sker på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. I blev betalt 126 mio. kr. for ITdrift og udvikling og 24 mio. kr. for øvrige administrative ydelser. Endvidere har Danica Pension betalt 61 mio. kr. til Danske Bank koncernen for salg af forsikringer og betjening af porteføljen, svarende til 3,9 pct. af bruttopræmieindtægten tegnet gennem Danske Bank koncernen. Herudover varetager Danske Bank porteføljeforvaltning og værdipapirhandel. I betalte Danica Pension i ordinært honorar 53 mio. kr. for porteføljeforvaltning, svarende til 0,03 pct. af de investeringsaktiver, der er under forvaltning. Herudover er betalt depotgebyr og kurtage ved handel med kapitalandele m.v. i alt netto 25 mio. kr. Forsikringsselskaberne i Danica koncernen administreres af Danica Pension, som på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis afregner omkostningerne med de selskaber, der administreres for. 6 FØLSOMHEDSOPLYSNINGER Mia. kr. Minimum påvirkning af basiskapitalen Maksimum påvirkning af kollektivt bonuspotentiale Maksimum påvirkning af bonuspotentiale på fripoliceydelser før ændring i anvendt bonuspotentiale på fripoliceydelser Maksimum påvirkning af anvendt bonuspotentiale på fri policeydelser Rentestigning på 0,7 pct. point Rentefald på 0,7 pct. point Aktiekursfald på 12 pct. Ejendomsprisfald på 8 pct. Valutakursrisiko (VaR 99,5 pct.) Tab på modparter på 8 pct. Fald i dødelighedsintensiteten på 10 pct. Stigning i dødelighedsintensiteten på 10 pct. Stigning i invalideintensiteten på 10 pct. 0,1 0,1 0,4 0,1 0,0 0,1 2,7 1,8 2,7 1,0 0,2 1,7 1,0 0,8 0,1 5,6 4,6 0,2 0,0 0,3 0,0 0,1 0,0 DANICA PENSION 25/27

26 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har behandlet og godkendt delårsrapporten for Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab for. Koncernregnskabet for aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting som godkendt af EU, og halvårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter Lov om finansiel virksomhed. Det er vor opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for 1. januar 30. juni. Endvidere er det vor opfattelse, at beretningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen kan påvirkes af. København, den 7. august Direktionen Henrik RamlauHansen Jørgen Klejnstrup Jesper Winkelmann Administrerende Bestyrelsen Peter Straarup Sven Lystbæk Tonny Thierry Andersen formand næstformand Jakob Brogaard Thomas Falck Gitte Jensen Ib Katznelson Per Søgaard Erik Sevaldsen 26/27 DANICA PENSION

27 Adresse Danica Pension, Livsforsikringsaktieselskab Parallelvej Kgs. Lyngby Telefon: Telefax: Registreringsnummer CVR Kontaktperson: Adm. direktør, Henrik RamlauHansen DANICA PENSION 27/27