EM2018/ oktober Bilag 5 XM2018/17 EM2018/21. J.nr /18EM-LABU-21

Størrelse: px

Starte visningen fra side:

Download "EM2018/ oktober Bilag 5 XM2018/17 EM2018/21. J.nr /18EM-LABU-21"

Lasse Kjeldsen
5 år siden
Visninger:

1 29. oktober 2018 EM2018/21 Bilag 5 XM2018/17 EM2018/21 J.nr /18EM-LABU-21

2 Deloitte o GOVtANMENT OF GREENLAND Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering Dansk engagement i lufthavnspr ojektet i Gr øn land Oktober 2018

3 Agenda o Introduktion og metodevalg Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen Baggrund for Aftalen Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 2

Intr oduktion og metodevalg Deloittes team Deloittes team bag den Samfundsøkonomiske Analyse: Rikke Danielsen Partner Thomas Bertelsen Partner Bo Colbe Partner Majbritt Skov Senior Manager Steffen

4 Intr oduktion og metodevalg Deloittes team Deloittes team bag den Samfundsøkonomiske Analyse: Rikke Danielsen Partner Thomas Bertelsen Partner Bo Colbe Partner Majbritt Skov Senior Manager Steffen Nielsen Associate Financial Advisory Financial Advisory Audit Government Strategy and Operations Financial Advisory Teamet bag den samfundsøkonomiske analyse har mange års erfaring med at udarbejde denne typer af analyser bl.a. for Folketingets Finansudvalg i Danmark og til brug for Europa Kommissionens godkendelsesprocesser, herunder Økonomiske analyser vedrørende Lufthavnsudvidelsen i Island Økonomiske analyser vedrørende gennemførelsen af Femern forbindelsen og etablering af SOV Roskilde Fjord En række økonomiske analyser til brug for Folketingets Finansudvalgs vedtagelse af aktstykker omhandlende større investeringsprojekter Økonomiske analyser i relation til Europa Kommissionens godkendelse af gennemførelse af større investeringsprojekter i Danmark med statens direkte eller indirekte deltagelse Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 3

Intr oduktion og metodevalg Anvendte vejledninger o Den Samfundsøkonomiske Analyse er baseret på Danmarks og Grønlands vejledninger i samfundsøkonomiske analyser: Vejledning i fremstilling af

5 Intr oduktion og metodevalg Anvendte vejledninger o Den Samfundsøkonomiske Analyse er baseret på Danmarks og Grønlands vejledninger i samfundsøkonomiske analyser: Vejledning i fremstilling af samfundsøkonomiske konsekvensvurderinger Departementet for Finanser og Indenrigsanliggender Vejledning i samfundsøkonomiske konsekvensvurderinger Finansministeriet Vq)OzkAnkny,,,, umg.undlhommk keriumfimanwardleffinrff Vejledning i samfundsokonomiske konsekvensvurderinger =WE A11~1~~1=2:11E weltt Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 4

$810 B a n el æ n g d e ( m eter) 1.830 2.200 2.200 1.500 950 -- 845 -t -c o o c. o_ I I o.o. 471) <\\ V > dc!2p' 0?) 4 2' \ e `g Sk- ).$

6 Introduktion og metodevalg Sammenligning af banelængder i scenarierne e Alternativscenarie i og 2 baseres på en ny lufthavnsstruktur Basisscenarie Alternativscenarie 1 Alternativscenarie B a n el æ n g d e ( m eter) t -c o o c. o_ I I o.o. 471) <\\ V > dc!2p' 0?) 4 2' \ e `g Sk- ). \\ \ () " Kilde: MIT, Rambøll, Grønlands Selvstyre Atlantlufthavn u Regional lufthavn Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 5

8 Agenda El NAALAKKERSU1SUT GOVERNMENT OR GREENLAND Introduktion og metodevalg Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen Introduktion og baggrund for Aftalen Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen (2)Oeloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 7

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen Sammenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne e Sammenligning af scenarier 600 Basisscenariet Alternativscenarie 1

9 Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen Sammenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne e Sammenligning af scenarier 600 Basisscenariet Alternativscenarie 1 Alternativscenarie o mio. kr mio. kr. CI) Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 8

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen sammenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne Potentialet for dynamiske effekter er størst i Alternativscenarie 1 og 2 (mio. kr.).

10 Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen sammenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne Potentialet for dynamiske effekter er størst i Alternativscenarie 1 og 2 (mio. kr.).ynamiske effekter som følge af nye Basisscenarie Alternativscenarie H 280 Alternativscenarie L ) KAIR optager hertil lån som en del af finansieringen af lufthavnene Nuuk, Ilulissat og Qaqortoq. Lånefinansieringen har negativ påvirkning på driften i KAIR og derved størrelsen af udlodning til Selvstyret. Dette påvirker beregningen ved at reducere besparelser for samfundet over 25 år. Fuldt potentiale Intet Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 9

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen Pengestrømme i Basisscenariet og alternativscenarierne Sammenligning af scenarier 500 500 280 0-500 -500-1.000-1.000-1.085-1.500-1.500-2.

11 Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen Pengestrømme i Basisscenariet og alternativscenarierne Sammenligning af scenarier q `b r1,`d 19' 19:b%,isØ" ' NPV pengestrømme, Basisscenariet :mew NPV pengestrømme, Alternativscenarie 1 NPV pengestrømme, Alternativscenarie 2 NPV, akkumuleret, Basisscenariet NPV, akkumuleret, Alternativscenarie 1 NPV, akkumuleret, Alternativscenarie 2 Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 10

12 Agenda Introduktion og metodevalg Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen lntroduktion og baggrund for Aftalen Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 11

Introduktion og baggrund for Aftalen Ejerstrukturen Ejerstrukturen før og efter Aftalen Selvstyre elgrønlands Den danske regering 0Grønlands Selvstyre I100% KALAALLIT,IURPORTS KAIR 100%

13 Introduktion og baggrund for Aftalen Ejerstrukturen Ejerstrukturen før og efter Aftalen Selvstyre elgrønlands Den danske regering 0Grønlands Selvstyre I100% KALAALLIT,IURPORTS KAIR 100% Fremmed-finansi ering Fremmed-fina' nsiering NIB Genudlån 33,3% 66,7% /00% KAIRs datterseiskab 1 (Nuuk og Ilulissat) KAIRs datterselskab 2 (Qaqortoq) Nuuk Ilulissat Qaqortoq Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 12

Introduktion og baggrund for Aftalen Finansiering af lufthavnene Finansiering af lufthavnene før og efter Aftalen 4.

14 Introduktion og baggrund for Aftalen Finansiering af lufthavnene Finansiering af lufthavnene før og efter Aftalen Før Aftalen 100% ejerskab i KAIR Efter Aftalen Afgivelse af 33% ejerskab i Nuuk og Ilulissat Lån 0,89% Lån 4% Lån 1, 5% o Danmarks egenkapital Grønlands egenkapitall Grønlands egenkapitall 500 Kilde: Departementet for Finanser og Skatter, Kalaallit Airports A/S 1) I Grønlands egenkapital er samlet indeholdt 94 mio.kr. i ansvadigt lån både før og efter Aftalen Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 13

Introduktion og baggrund for Aftalen Finansiering af lufthavnene Aftalens indhold Aftalen mellem den danske regering og Naalakkersuisut ("Aftalen") medfører: At Naalakkersuisut fortsat bidrager med 2.

15 Introduktion og baggrund for Aftalen Finansiering af lufthavnene Aftalens indhold Aftalen mellem den danske regering og Naalakkersuisut ("Aftalen") medfører: At Naalakkersuisut fortsat bidrager med mio.kr. til at etablere lufthavnene At KAIRs finansieringsomkostninger ifølge KAIR reduceres som følge af det økonomiske bidrag fra den danske regering i form af kapitalbidrag på 700 mio.kr. samt lån og garantier i forhold til lån At Naalakkersuisuts fremadrettede forpligtelser reduceres, hvilket øger det finanspolitiske råderum på sigt, idet den danske regering tiltræder andele af de fremadrettede forpligtelser At den danske regering erhverver 33,3% af ejerskabet i KAIRs datterselskab til anlæg og drift af lufthavnene i Nuuk og Ilulissat. Risikovurdering Naalakkersuisut er ikke længere ultimativ risikotager Den danske regering vil tage del i risikoen i Nuuk og Ilulissat lufthavne Ændret risikobillede som følge af ændret låneoptag Låneoptag i KAIR reduceres med 700 mio. kr. o Kortere låneprofil (fra 25 til 20 år) Bedre økonomisk polstring i KAIR Risici knyttet til udbud af enterprisekontraker Styrket udbudsforretning o Organisatorisk og juridisk backup Overvejelser i relation til gennemførelse af bygge- og anlægsfasen o Styrket position i eventuelle tvister 0 Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 14

16 Agenda lntroduktion og metodevalg Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse før Aftalen lntroduktion og baggrund for Aftalen Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen C/Deloitte 2018 Samrnenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 15

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen Forudsætninger Effekter af Aftalen Illustration af effekterne rfordele: Sparede renter Sparede afdrag 800 700 Ulemper: Deling af udbytte 600 500 343

17 Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen Forudsætninger Effekter af Aftalen Illustration af effekterne rfordele: Sparede renter Sparede afdrag Ulemper: Deling af udbytte Nettoresultat af fordele og ulemper: +339 mio. kr. o KAIR-udlodning Sparede renter Sparede afdrag Samfundsrelateret til Grønland L lkke samfundsrelateret Kilde: Depadementet for Finanser og Skatter, Kalaallit Airports A/S Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af luflhavne 16

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen Sammenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne Aftalen forbedrer både Alternativscenarie i og 2 med +339 mio. kr.

18 Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen Sammenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne Aftalen forbedrer både Alternativscenarie i og 2 med +339 mio. kr. (beløb i NPV, mio. kr.) 800 Basisscenarie Alternativscenarie 1 Alternativscenarie rnio mio. kr. Deloilte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 17

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen Samrnenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne Potentialet for dynamiske effekter er størst i Alternatiyscenarie i og 2 (beløb i NPV, mio.

19 Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen Samrnenligning af Basisscenariet og alternativscenarierne Potentialet for dynamiske effekter er størst i Alternatiyscenarie i og 2 (beløb i NPV, mio. kr.) Nutidsværdie- (mio. kr.) lieumem~~00,,su Netto nutidsværdi or samfundet over o - ta 1:fLIT=91 dynamiske effekter som følge af nye dingsbane Basisscenarie Alternativscenarie Alternativscenarie KAIR ontacier hertil lån som en del af finansierinnen af hifthavnene Mink_ Thilissat on nanorton. I ånefinansierinnen har nenativ nåvirknina nå driften i KAIR og derved størrelsen af udlodning til Selvstyret. Dette påvirker beregningen ved at reducere besparelser for samfundet over 25 år. Fuldt potentiale Intet potentiale 0 Deloille 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 18

Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen Pengestromme i Basisscenariet og alternativscenarierne Nutidsværdien af Alternativscenarie 1 og 2 øges med de anvendte forudsætninger for Aftalen " 1.

20 Samfundsøkonomisk Konsekvensanalyse efter Aftalen Pengestromme i Basisscenariet og alternativscenarierne Nutidsværdien af Alternativscenarie 1 og 2 øges med de anvendte forudsætninger for Aftalen " o rt, N oq ol>.-1,? 1,6 `15 `15 `1, r1s' `1 (' `1,' '12 `1, q Q' `P." 12'bC NPV pengestrømme, Basisscenariet NPV pengestrømme, Alternativscenarie 1 NPV pengestrømme, Alternativscenarie 2 NPV, akkumuleret, Basisscenariet NPV, akkumuleret, Alternativscenarie 1 NPV, akkumuleret, Alternativscenarie 2 Deloitte 2018 Sammenfatning af Samfundsøkonomisk Konsekvensvurdering ved udbygning af lufthavne 19

Relaterede dokumenter

18. oktober 2018 EM2018/21 RETTELSESBLAD. Erstatter ændringsforslag af 27. september 2018

18. oktober 2018 EM2018/21 RETTELSESBLAD Erstatter ændringsforslag af 27. september 2018 (Henvisningen i 20 til 01 stk. 2 er rettet til 01, da henvisningen var misvisende.) Ændringsforslag til Forslag