Anbefalinger :24

Størrelse: px

Starte visningen fra side:

Download "Anbefalinger :24"

Max Sommer
4 år siden
Visninger:

1 Anbefalinger :24 A n del (%) Selska b A fka st Rela tiv t* In v ester in g sca se Risiko 33,3% Ko n ta n t 2,9% IS S -2 7,0% -3 8,0% 3,0% Mæ rs k Drillin g (DRLCO) -1 2,4 % -1 6,5 % 3,0% P a n d o ra -5 0,4 % -6 3,1 % 3,0% Ha llib u rto n -4 5,7 % -5 4,6 % 3,2% In vis io 1 5,3 % 6,4 % 3,5% B NP P a rib a s -1 6,4 % -2 3,0% 4,2% ING Gro e p -2 0,3 % -3 5,3 % 4,3% Da imle r -2 0,0% -3 8,7 % 4,2% P ro s ie b e n s a t. 1 (P S M) -6 5,2 % -8 2,5 % 5,0% S ie me n s Ga me s a (S GRE) 0,0% 0,0% 5,3% B a ye r AG (B AYN) -3 8,7 % -5 0,4 % 7,1% ETFS IS E CYB ER S EC GO ETF (US P Y) 3 3,3 % 1 4,6 % 8,2% Ve s ta s 2 2,6 % 1 1,6 % 9,8% Alib a b a (B AB A) 1 5,2 % -3,5 % Væ ksta c c e le ra tion på ve j i H Ha ndle r me d god ra ba t til konkurre nte r trods be dre mome ntum Ha ndle r for la ngt unde r konkurre nte r på indre væ rdi trukke t a f ma ngle nde købe re Mome ntum på ny kolle ktion hæ nge r ikke sa mme n me d shortba se n, sta divæ k god opside til fa ir va lue Me re dire kte e kspone ring mod udviklinge n i olie prise n. Væ kst boost i US S ha le S tige nde forva rsbudge tte r. Ve nding i ordre indga ng - større US ordre og nye ma rke de r Ekspone ring mod stige nde re nte r Ekspone ring mod stige nde re nte r. Kva lite tsa ktie me d væ ktpote ntia le. Tilba ge fa ld ska be r a ttra ktiv indga ng La ngsigte t va lue c a se de r ha ndle r billigt. S ta bilt forbrug Ove rgjort frygt for re gnska bssvinde l sa mt ne dga ng i flow TV For stor fokus på kortsigte t indtje ningsusikke rhe d vs. la ngsigte t stæ rk strukture l væ kstc a se Fusion me d Monsa nto byde r på store syne rgi mulighe de r. S kjulte væ rdie r ve d opsplitning a f pha rma og ke mi Cybe rse c urity se r vi sa mme n me d a utoma tise ring væ re de n største te c h væ kstc a se de næ ste 10 å r Be græ nse t risiko e fte r Ve sta s indike re de bund for ma rgin i Attra ktiv prisfa stsæ tte lse Ne rvøsite t omkring re gule ring a f US te c h e r ove rgjort ift. Aliba ba. +20% væ kst i kine sisk e - ha nde l N.M * Afkas t i fo rho ld til aktiemarkedet generelt (MSCI Wo rld Euro ) * Risikovurde ringe n for de n e nke lte a ktie r ta ge r udga ngspunkt i a ktie ns be ta - væ rdi (Bloombe rg)

2 Afkast Alm. Brand modelportefølje vs. aktiemarkedet Sektor- og geografisk fordeling Sektorfordeling Geografisk eksponering, valuta Forbrug Medicinal Finans Energi Industri Kommunikation DKK EUR USD Porteføljens risiko Den samlede risiko i porteføljen ligger neutralt i forhold til markedet med udgangspunkt i de enkelt aktiers vægtning i porteføljen og respektive beta-værdi. Om porteføljen Aktieudvælgelse i modelporteføljen består af fire elementer 1. Selskaber skal være eksponeret mod strukturel langsigtet vækst i deres forretningsområder 2. Top down approach: betyder at selskabet tematisk skal passe ind i det nuværende miljø på aktiemarkedet 3. Brug af ETF-produkter, hvor vi vurderer der ikke er nogen selskaber, der skiller sig ud - eller vi er i en sektor, hvor der er brug for spredning 4. Aktiv brug af tætte handelsintervaller, når vi vurderer, at vi er i sencyklus af det økonomiske opsving Risikomæssigt går vi efter at ligge en smule over markedsrisiko. Vi vil gøre aktivt brug af vores kontantbeholdning i styring af taktisk allokering og dermed hvor stor en aktieandel, vi har i forhold til vores syn på aktiemarkedets drivere. I perioder vil vi også gøre brug af markedsneutrale strategier ved at sælge det generelle aktiemarked fra.

3 Stop loss Om brug af stop loss: Vi indfører brug af stop loss i vores modelportefølje, når vi går ind i nye aktier (gældende fra ). Det vil sige, at vi indikerer et niveau, hvor man bør sælge aktien igen. Aktien kan blive fastholdt i modelporteføljen, selvom vi teknisk sælger den kortsigtet. I tilfælde af at vi sælger aktien kortsigtet, men fastholder den i vores modeportefølje, vil vi angive nye kursniveauer, hvor aktien kan genkøbes. Dato Selskab Status Stop loss Vestas Aktiv 440

4 Lukkede anbefalinger Selskab Købt Solgt Afkast Relativt afkast Selskab Købt Solgt Afkast Relativt afkast APM (MAERSK b) % 5% PACCAR (PCAR) % -5% ISS (ISS) % 5% Torm (TORM A) % -2% Philips (PHIA) % 14% DAX ETF (XDAX GY ) % -0,5% Elekta % 16% Bayer AG % 0% Trimble (TRMB) % 19% RenoNorden (RENO) % -34% Carlsberg (CARL B) % 15% Pandora % -4,5% Vestas (VWS) % 25% ReNonorden % -48% ISS (ISS) % 6% CVS % -5% BEAR NOVOZYMES % 0% Anheuser Bush % -6% BEAR FLS % 7% Novo Nordisk % -24% US financials (XLFS ETF) % 1% Disney % -9% Vestas (VWS) % 2% ING Groep % -1% Elekta % 10% Vestas % -33% Pandora % 19% DSV % -1% ISS (ISS) % 0% Irobot % -17 % Monsanto (MON) % 1% Cognex % -7 % Philips (PHIA) % 8% Lufthansa % -3% Zalando (ZAL) % 10% NKT % -13% VISA Inc. (V) % 2% ABI % -5% DSV (DSV) % 16% Clariant % -2% ISS (ISS) % 3% Danske Bank % -36% STG (STG) % 7% DAX ETF % -4% Zalando % 6% SGRE % -9% APM (MAERSK b) % 18% QDVH % -2% GN Store Nord (GN) % 13% FLS % -7 % Invisio (IVSO) % 4% Teva % -22% Zalando % 1% E.ON % 8% Stoxx 600 Indust. (ETF) % 4% DSV % 13% Stoxx 600 Banks (ETF) % 5% E.ON % 7% STG % 5% Lundbeck % 1% Vestas % 15% Coloplast % 6% Elekta % 0% Genmab % 6% Ishares EM ETF % 12% Bank of Americas % 7% Maersk % 4% Irobot % 9% Vestas/SGRE % 3% GN % 9% Alibaba % 125% Irobot % 10% Pandora % 6% SGRE % 10% TEVA % 9% GN % 11% Novozy mes % 5% Halliburton % 10% Siemens AG ,9% 3,6% Shire PLC ,9% 4,5% Matas ,8% 11,3% NNIT % 11,0% Vestas % 16,0% Terady ne % 9,0% Mærsk % 10,1% Alhpabet % 7,5% Novo % 1,7 % Siemens AG % 6,6% AKZO Nobel % 4,8%

5 Disclosure Dette materiale er udarbejdet af Investeringsrådgivning i Alm. Brand, som en del af Finansielle Markeder i Alm. Brand Bank A/S, datterselskab af Alm. Brand A/S. Alm. Brand Bank A/S er en finansiel virksomhed, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet. Materialet udgør markedsføringsmateriale og kan ikke anses for at være en investeringsanalyse. Der gælder ikke et forbud mod at handle værdipapirer forud for udbredelsen af materialet. Materialet er omfattet af bankens generelle ansvarsfraskrivelser for investeringsanbefalinger. For yderligere oplysninger se følgende link: almbrand.dk/disclosure

Relaterede dokumenter

Anbefalinger :45

Anbefalinger :45 Anbefalinger 15-05-2019 11:45 A n del (%) Selska b A fka st Rela tiv t* In v ester in g sca se Risiko 29,8% Ko n ta n t 3,2% In vis io 1 5,6 % 1 4,0% 3,2% Mæ rs k Drillin g (DRCLO) -8,0% -5,2 % 3,0% P