Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport. Danmark. 30. september R.C.S Luxembourg B
|
|
- Bente Fischer
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Danmark R.C.S Luxembourg B
2
3 Schroder Alternative Solutions Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Revideret Årsrapport 30. september 2014 Der kan ikke modtages tegninger, som kun er baseret på perioderapporter. Tegninger er kun gyldige, hvis de foretages på grundlag af det aktuelle prospekt sammen med den sidst tilgængelige årsrapport eller halvårsrapport, hvis en sådan er offentliggjort senere. Års- og halvårsrapporterne, det aktuelle prospekt og Schroder Alternative Solutions ( Selskabets ) vedtægter er tilgængelige, uden beregning, hos Selskabets administrationsselskab, 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Storhertugdømmet Luxembourg.
4
5 Indholds Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Side 5 Schroder Alternative Solutions Bestyrelse Administration Bestyrelsens beretning Investeringsforvalterens rapport Noter til årsregnskabet Fondens resultater (urevideret) Revisionspåtegning Opgørelse af nettoaktiver Opgørelse af ændringer i nettoaktiver Resultatopgørelse Investeringsportefølje Agriculture Fund Commodity Fund Gold and Precious Metals Fund UK Dynamic Absolute Return Fund Bilag I revideret samlet omkostningsgrad (TER) Der henvises til bestyrelsens beretning for oplysninger om alle selskabshandlinger, der fandt sted i løbet af det år, der er til revision.
6
7 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Schroder Alternative Solutions Side 7 Selskabet Schroder Alternative Solutions ( selskabet ) er et åbent investeringsselskab, som er organiseret som et société anonyme i henhold til lovene, der gælder i Luxembourg. Selskabet blev stiftet den 6. oktober 2005 og er oprettet med ubegrænset varighed. I løbet af det år, der er til revision, kunne der investeres i fire fonde i Schroder Alternative Solutions. Oplysningerne om investeringsformål og -begrænsninger for fondene kan findes i selskabets aktuelle prospekt. Selskabet udgør en enkelt juridisk enhed, men aktiverne i fondene investeres udelukkende til fordel for aktionærerne i de tilsvarende fonde og er udelukkende regnskabspligtigt for fondenes passiver og forpligtelser. Bestyrelsen kan til enhver tid beslutte at oprette nye fonde og/eller i hver fond at oprette en eller flere aktieklasser. Bestyrelsen kan beslutte at ansøge om at få aktierne noteret på enhver anden reguleret fondsbørs. Denne rapport omhandler året fra 1. oktober 2013 til 30. september Den sidste dag, hvor kurser blev beregnet, var den 30. september 2014, den sidste arbejdsdag i det år, som er under revision. Regnskabsopgørelserne er udarbejdet i overensstemmelse med de i Luxembourg gældende regler vedrørende institutter for kollektiv investering. Schroder Alternative Solutions vil i det følgende blive benævnt "selskabet", og før fondenes navne skal der anføres, f.eks. Commodity Fund. Corporate Governance Selskabet er underlagt corporate governance baseret på: 1. Selskabets forpligtelser, der er fastlagt i del II af den luxembourgske lov af 17. december 2010 om kollektive investeringsforetagender og direktivet om forvaltere af alternative investeringsfonde 2011/61/EU, som er implementeret i Luxembourgs lovgivning, der kan inspiceres på selskabets hjemsted beliggende på 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg. 2. Stiftelsesoverenskomsten, som kan inspiceres på selskabets hjemsted og Luxembourgs erhvervs- og selskabsregister, Registre de Commerce et des Sociétés (RCSL). 3. Forpligtelserne i relation til selskabets forvaltning, som selskabet har udnævnt Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. til at varetage. Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. er underlagt kravene i direktivet om administrationsselskaber 2010/43/EF og direktivet om forvaltere af alternative investeringsfonde 2011/61/EU, sådan som de er gennemført i Luxembourgs lovgivning. 4. Det adfærdskodeks, som The Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI) har udarbejdet, og som selskabet frivilligt har vedtaget. Systemer til intern kontrol og risikostyring Det er bestyrelsens ansvar at etablere og opretholde fyldestgørende systemer til intern kontrol og risikostyring i forbindelse med selskabets regnskabsaflæggelse. Disse systemer er udformet til at styre snarere end at fjerne risikoen for fejl eller svig i opfyldelsen af selskabets mål for regnskabsaflæggelse, og de kan kun yde en sikkerhed, der i rimelig og til en vis grad forebygger mod væsentlige regnskabsmæssige fejl eller tab. Bestyrelsen har indgået aftale med forvaltningsselskabet om at indføre procedurer, der skal sikre, at alle relevante regnskabsoplysninger ajourføres korrekt og er let tilgængelige, herunder udarbejdelsen af årsrapporter og halvårsrapporter. Selskabets årsrapporter og halvårsrapporter skal godkendes af selskabets bestyrelse og sendes til Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) og, ved årsrapporter, Registre de Commerce et des Sociétés (RCSL). De lovpligtige årsregnskaber skal revideres af uafhængige revisorer, der indberetter deres konklusioner til bestyrelsen. Bestyrelsen mødes mindst fire gange om året og skal sikre, at selskabets aktiviteter varetages med høje integritets- og kontrolstandarder, og at det besidder passende styring og kontrolressourcer, sådan som lovgivning og administrative bestemmelser kræver det.
8 Side 8 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Bestyrelse Formand Bestyrelsesmedlemmer Carlo Trabattoni ( a ) Head of Pan European Intermediary Distribution and GFIG Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street London EC2V 7QA, Storbritannien Mike Champion ( b ) Head of Product Development Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street London EC2V 7QA, Storbritannien Marie-Jeanne Chevremont-Lorenzini ( b ) Uafhængigt bestyrelsesmedlem 37C Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, Luxembourg Jacques Elvinger Advokat Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg, Luxembourg Daniel De Fernando Garcia Uafhængigt bestyrelsesmedlem Serrano 1 E Madrid, Spanien Achim Kuessner Country Head Germany, Austria & CEE Schroder Investment Management GmbH Taunustor 1 (Taunus Turm) D Frankfurt am Main, Tyskland Ketil Petersen Country Head Nordic Region Schroder Investment Management A/S Store Strandstræde København K, Danmark Georges-Arnaud Saier ( c ) Uafhængigt bestyrelsesmedlem Blue Tower 326 Avenue Louise 1050 Bruxelles, Belgien Neil Walton Head of UK Institutional Business Development Group Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street London EC2V 7QA, Storbritannien ( a ) Gavin Ralston trådte ud af bestyrelsen pr. 21. januar Samme dag blev Carlo Trabattoni udnævnt til bestyrelsesmedlem og overtog Gavins formandspost. ( b ) Marie-Jeanne Chevremont-Lorenzini og Mike Champion blev udnævnt til bestyrelsesmedlemmer pr. 21. januar ( c ) Georges-Arnaud Saier skiftede adresse pr. 3. december 2014.
9 Administration Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Side 9 Hjemsted Forvalteren af alternative investeringsfonde, primær betalingsagent, domicileringsagent, aktiebogfører og overførselsagent 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg Investeringsforvalter Depotbank og fondsforvalter Revisor Juridiske rådgivere Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street, London EC2V 7QA, Storbritannien J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg, Luxembourg Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxembourg, Luxembourg Simmons & Simmons CityPoint, One Ropemaker Street, London EC2Y 9SS, Storbritannien
10 Side 10 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Bestyrelsens beretning Introduktion Selskabets bestyrelse sender dens beretning og den revidere regnskabsopgørelse for året, der sluttede den 30. september Årets aktiviteter Den 30. september 2014 var de samlede nettoaktiver i selskabet USD sammenlignet med USD den 30. september 2013, hvilket er et fald på 28,63 %. I løbet af det år, der er til revision, fandt følgende ændringer sted: 1. Reduktion af startgebyret for C-aktier fra 3,09278 % til 1,0101 % den 2. december Efter Cazenove UK Dynamic Absolute Return Fund Ltd s sammenlægning med Schroder Alternative Solutions blev UK Dynamic Absolute Return Fund lanceret den 11. februar R-aktier er, i denne fond, kun tilgængelige efter forvaltningsselskabets skøn for investorer, der har fået udstedt aktier efter en sammenlægning eller lignende aktivitet med en anden fond, hvor investorens beholdning i en sådan fond ikke opfyldte kravene om rapporterende fonde i henhold til Storbritanniens regler om offshore-investeringsselskaber. Det er derfor ikke muligt at tegne eller bytte til disse aktier. 3. De følgende lukkede klasser blev genåbnet den 2. juni 2014: Agriculture Fund A Akk., C Akk., A Udl., C Udl. i USD. Agriculture Fund A Akk., C Akk., A Udl., C Udl. i GBP. Agriculture Fund A Akk., C Akk. i CHF. Agriculture Fund A Akk., C Akk. i EUR. Agriculture Fund A Akk., C Akk. i SGD. 4. Den følgende lukkede klasse blev genåbnet den 14. juli 2014: Agriculture Fund D Akk. i EUR. Forvalteren af alternative investeringsfonde har indført en godtgørelsespolitik i henhold til loven af 12. juli 2013 om forvaltere af alternative investeringsfonde. Oplysninger om godtgørelsessatser kan på anmodning gratis rekvireres fra forvaltningsselskabet. Bestyrelsen Schroder Alternative Solutions 30. september 2014
11 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Investeringsforvalterens rapport Side 11 Oplysningerne i denne rapport er historiske og indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater. Oversigt Globale aktier opnået i årets løb og amerikanske aktier var i særdeleshed stærke med S&P 500, der ramte en række rekordhøjder. Der var en periode med blødere amerikansk makroøkonomisk data i begyndelsen af 2014, men det skyldtes i høj grad hårdt vintervejr. Den økonomiske aktivitet steg igen i foråret og sommeren med en BNP-vækst på 4,2 % (på årsbasis) i andet kvartal. Som reaktion på de bedre økonomiske data begyndte USA's centralbank (Federal Reserve) at indskrænke sine kvantitative lempelser af pengepolitikken i januar Nye vækstmarkeder følte virkningen af dette mest markant og oplevede betydelig volatilitet i begyndelsen af 2014 midt iblandt bekymringer om reduceret global likviditet. Det økonomiske billede i euroområdet var mere afdæmpet med en vækst, der gik i stå i andet kvartal af Den Europæiske Centralbank reagerede med foranstaltninger, der skulle sætte gang i væksten og øge inflationen. I Japan var fokus på stigningen i forbrugsafgifter, der trådte i kraft den 1. april 2014 og blev efterfulgt af generelt svage økonomiske data. Britisk aktiemarked gennemgang og udsigter FTSE-totalindekset havde et resultat på 6,1 % 1 for de 12 måneder. Den britiske økonomiske vækst forblev stærk. Den var i høj grad drevet af aktivitet på boligmarkedet og husholdningernes forbrug, selv om erhvervsinvesteringerne også accelererede. Mod slutningen af perioden begyndte ledende indikatorer såsom købsforvalteres indikatorer at sætte farten ned. Der var også en vis usikkerhed hen over sommeren inden den skotske folkeafstemning om uafhængighed. Verdensøkonomien er fortsat på vej mod et beskedent opsving, efterhånden som monetære stimuli gennemføres, og skattemæssige modvinde aftager i Vi forventer, at inflationen forbliver under kontrol. Det forventes, at USA's centralbank (Federal Reserve) hæver renten i midten af 2015, og der forventes også rentestigninger fra Bank of England. Derimod holder Den Europæiske Centralbank og Bank of Japan renten i ro. Denne forskel i pengepolitikken er fastsat for at resultere i en fastere amerikansk dollar. Den seneste tilbagetrækning i GBP giver en vis lettelse for britiske selskabers indtjening. Råvaremarked gennemgang og udsigter Den tidlige del af perioden oplevede en styrke i råvarepriserne, men dette vendte senere, og råvarer afsluttede 12-månedersperioden svagere med Bloomberg-råvareindekset, der returnerede -6,6 % 2. Priserne på gas var på et forhøjet niveau i slutningen af 2013/begyndelsen af 2014, og USA stod over for en polarhvirvel, der bragte ekstremt koldt vintervejr. Derimod resulterede usædvanligt varmt og tørt vejr i Brasilien i kraftigt stigende priser på kaffe. I slutningen af perioden var der en række faktorer, der lagde pres på råvarer, i særdeleshed afmatningen af den kinesiske økonomi og et rekordstort høstudbytte. I mellemtiden har en stigende energiproduktion i USA og genoptaget produktion i Libyen medført et overudbud af råolie. USA's centralbank (Federal Reserve) fortsatte med at indskrænke sine kvantitative lempelser af pengepolitikken, og det var med til at få dollaren til at stige. Vi har bibeholdt vores generelle neutrale holdning, hvad angår råvarer. Vi er fortsat strukturelt pessimistiske over for industrielle metaller, men på kort sigt er der politisk opbakning fra de kinesiske myndigheder. På energikomplekset har vi nedjusteret udsigten til neutral, da det ser ud som om, det fysiske marked er gået i overskud, mens efterspørgslen er blevet dæmpet. Vores udgangspunkt for landbrug er, at priserne sandsynligvis handles sidelæns. Vi forventer især begrænsede komplikationer for korn og oliefrø på disse niveauer. Hvad angår ædelmetaller, bør guld stort set bevæge sig sidelæns med negative virkninger fra højere realrenter og en stærkere USD, der opvejes af sæsonmæssigt stærke efterspørgsler og revurdering af geopolitiske risici. Investeringsforvalteren Schroder Alternative Solutions 30. september Kilde: Datastream. 2 Kilde: Bloomberg.
12 Side 12 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Noter til årsregnskabet pr. 30. september 2014 Selskabet Selskabet er et åbent investeringsselskab i paraplyform med begrænset ansvar og betegnes som et institut for kollektiv investering (UCI), der er reguleret af bestemmelserne i Del II af den luxembourgske lov af 17. december 2010, med senere ændringer, vedrørende institutter for kollektiv investering ( 2010-loven ). Selskabet har været stiftet på ubestemt tid og kan udstede flere yderligere aktieklasser i hver afdeling. Regnskabsopgørelserne er udarbejdet i overensstemmelse med de i Luxembourg gældende regler vedrørende institutter for kollektiv investering. Aktieklasser I løbet af det år, der er til revision, er følgende aktieklasser tilgængelige for investering: Fond Agriculture Fund Commodity Fund Gold and Precious Metals Fund UK Dynamic Absolute Return Aktieklasser A, C, D & I Akk. aktieklasser A & C Udl. aktieklasser A, C & I Akk. CHF-afdækkede aktieklasser A, C & I Akk. EUR-afdækkede aktieklasser A, C & I Akk. GBP-afdækkede aktieklasser A Akk. SGD-afdækket aktieklasse A & C Udl. GBP-afdækkede aktieklasser A, C, D, I & X Akk. aktieklasser A, C, I & J Udl. aktieklasser A, C & I Akk. CAD-afdækkede aktieklasser A, C & I Akk. CHF-afdækkede aktieklasser A, C & I Akk. EUR-afdækkede aktieklasser A, C & I Akk. GBP-afdækkede aktieklasser A Akk. SGD-afdækket aktieklasse I Akk. JPY-afdækket aktieklasse A & C Udl. GBP-afdækkede aktieklasser A, C, D & I Akk. aktieklasser A & C Udl. aktieklasser A, C & I Akk. CHF-afdækkede aktieklasser A, C & I Akk. EUR-afdækkede aktieklasser A Akk. SGD-afdækket aktieklasse A & C Udl. GBP-afdækkede aktieklasser A, C & I Akk. RMB-afdækkede aktieklasser A Akk. PLN-afdækket aktieklasse C & R Akk. aktieklasser A & R Akk. EUR-afdækkede aktieklasser A & R Akk. USD-afdækkede aktieklasser Startgebyrer Forvaltningsselskabet og udlodningsagenterne er berettigede til et startgebyr, som kan fraskrives helt eller delvist efter forvaltningsselskabets eller den relevante udlodningsagents skøn. Startgebyret for de enkelte aktieklasser fremgår nedenfor: Startgebyr A-aktier C-aktier D-aktier I-aktier J-aktier R-aktier X-aktier Op til 5,26315 % af den indre værdi pr. aktie Op til 1,0101 % af den indre værdi pr. aktie Ingen Ingen Ingen Ingen Ingen Mindste tegningsbeløb, mindstebeløb for yderligere tegning og mindste beholdningsbeløb Det mindste tegningsbeløb, mindstebeløbet for yderligere tegning og det mindste beholdningsbeløb for hver klasse nedenfor er angivet i den relevante valuta, selvom næsten tilsvarende beløb i alle andre frit konvertible valutaer accepteres. Der kan til enhver tid efter bestyrelsens skøn fraviges fra disse minimumsbeløb. Der henvises til bestyrelsens beretning for oplysninger om alle selskabshandlinger, der fandt sted i løbet af den periode, der er til revision.
13 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Noter til årsregnskabet pr. 30. september 2014 (fortsat) Side 13 Mindste tegningsbeløb, mindstebeløb for yderligere tegning og mindste beholdningsbeløb (fortsat) Aktieklasse Det mindste tegningsbeløb Mindste yderligere tegningsbeløb Det mindste beholdningsbeløb A-aktier USD USD USD C-aktier USD USD USD D-aktier USD USD USD I-aktier USD USD USD J-aktier USD USD USD X-aktier USD USD USD R-aktier ingen ingen ingen Indre værdi Beregning af den indre værdi pr. aktie Den indre værdi pr. aktie for hver klasse beregnes på hver handelsdag i den pågældende klasses valuta. Den beregnes ved at dividere hver klasses indre værdi, hvilket vil sige den forholdsmæssige værdi af aktiverne minus passiverne, med antallet af udstedte aktier i en sådan aktieklasse. Summen afrundes til nærmeste to decimaler. Yderligere oplysninger om regler, der gælder for værdiansættelse af de samlede aktiver, kan findes i det aktuelle prospekt. Værdiansættelse af fondens aktiver Værdien af værdipapirer, aktiver (inklusive aktier eller andele i lukkede institutter for kollektiv investering) og afledte finansielle instrumenter afgøres ud fra den senest tilgængelige kurs på børsen eller på et reguleret marked, hvor værdipapirerne, aktiverne eller de afledte finansielle instrumenter handles eller er optaget til handel. Hvor sådanne værdipapirer, aktiver eller afledte finansielle instrumenter er noteret eller handles på en eller flere børser eller andet reguleret marked, skal bestyrelsen beslutte den prioritetsorden, der skal anvendes for børser eller regulerede markeder til opgørelse af kurser på værdipapirer, aktiver eller afledte finansielle instrumenter. Hvis et værdipapir eller afledte finansielle instrumenter ikke handles eller er optaget til handel på en officiel børs eller et reguleret marked, eller hvis den senest opgjorte værdi af således handlede eller optagede værdipapirer eller afledte finansielle instrumenter ikke repræsenterer den sande markedsværdi, skal bestyrelsen fortsætte ud fra den forventede salgskurs, som skal opgøres med forsigtighed og i god tro. Swap-kontrakter bliver opgjort til markedsværdi, der er fastsat i god tro af bestyrelsen, og i overensstemmelse med generelt accepterede værdiansættelsesregler. Aktiebaserede swap-aftaler opgøres på baggrund af de underliggende aktivers markedsværdi. Cash flow-baserede swapkontrakter opgøres på baggrund af nettoværdien af underliggende fremtidige cash flows. Likvide aktiver og pengemarkedsinstrumenter, der ejes som en del af de likvide afdelinger, værdiansættes som regel på grundlag af amortiseret kostpris. Aktier eller andele i åbne institutter for kollektiv investering opgøres til den sidst tilgængelige indre værdi (eller budkursen for institutter for kollektiv investering med bud/udbudskurs), hvad enten dette skøn er estimeret eller endeligt, som er beregnet for sådanne andele eller aktier på samme handelsdag. Hvis dette ikke er muligt, er kursen den sidste indre værdi (eller budkursen for institutter for kollektiv investering med bud/udbudskurs), der er beregnet forud for den handelsdag, hvor aktiernes indre værdi i selskabet fastsættes. Værdien af alle kontante midler eller indeståender, fakturaer og gældsbeviser og tilgodehavender, forudbetalte udgifter, kontante udbytter og renter, som er angivet eller påløbet som ovenfor anført og endnu ikke modtaget, anses for at være det fulde beløb, medmindre det er usandsynligt, at det bliver betalt eller modtaget fuldt ud, hvor værdien da skal opgøres efter sådanne fradrag, som selskabet anser for hensigtsmæssige i det enkelte tilfælde for at afspejle aktivernes faktiske værdi. Aktiver og passiver i andre valutaer end fondenes basisvaluta konverteres ud fra den relevante spotkurs, der noteres af en bank eller anden ansvarlig finansiel institution. Pr. 30. september 2014 er fair værdiansættelse anvendt til følgende værdipapirer: Navn på værdipapir Fond Brookwell Limited UK Dynamic Absolute Return Der henvises til bestyrelsens beretning for oplysninger om alle selskabshandlinger, der fandt sted i løbet af den periode, der er til revision.
14 Side 14 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Noter til årsregnskabet pr. 30. september 2014 (fortsat) Realiserede gevinster og tab på salg af investeringer Realiserede gevinster og tab på salg af investeringer i værdipapirer fastsættes på grundlag af de gennemsnitlige omkostninger og omfatter transaktionsomkostninger. Beskatning Selskabet er ikke skattepligtigt i Luxembourg, hvad angår indtægter eller kapitalgevinster. Den eneste beskatning, som selskabet i Luxembourg er underlagt, er taxe d'abonnement til en sats på 0,05 % p.a., der er baseret på hver fonds indre værdi ved udgangen af det pågældende kvartal, hvor satsen beregnes og betales kvartalsvist. I forhold til I-, J- og X-aktier, der kun består af institutionelle investorer, er den pålagte skat 0,01 % p.a. Ændringer i fondene En liste over samlede køb og salg for hver afdeling, som fandt sted i løbet af det år, der er til revision, kan rekvireres gratis efter anmodning på selskabets hjemsted. Geninvestering af kontant sikkerhed For så vidt angår begrænsning af modpartsrisiko vil fonde med valutaafdækningstransaktioner i forbindelse med afdækkede aktieklasser betale eller modtage kontant sikkerhed dagligt fra modparten, så eksponeringen over for terminskontraktens løbetid derved reduceres. Investeringsforvalteren kan geninvestere den kontante sikkerhed, der modtages fra modparten i forbindelse med valutaafdækning. Tilgodehavende eller forfalden sikkerhed pr. terminskontraktens forfaldsdato fremgår i opgørelsen over nettoaktiver som afdækket valutaterminskontrakt med tilgodehavende sikkerhedsstillelse/på anfordring. Tilgodehavende eller forfalden anmodning om sikkerhed fremgår i opgørelsen over nettoaktiver som nettoafdækket valutaterminskontrakt med tilgodehavende sikkerhedsstillelse/på anfordring. Valutaterminskontrakter Udestående valutaterminskontrakter blev værdiansat til den seneste tilgængelige kurs på beregningsdatoen for den indre værdi med henvisning til den terminskurs, der gjaldt for kontrakternes udløb. Den urealiserede tilvækst/(nedskrivning) fremgår af opgørelsen over nettoaktiver under Urealiseret nettotilvækst/(-nedskrivning) på valutaterminskontrakter. Den 30. september 2014 var de følgende fonde forpligtede til følgende valutaterminskontrakter: Urealiseret Tilvækst/ Købt valuta Solgt valuta Forfaldsdato (Nedskrivning) Agriculture Fund Aktieklasse-afdækning CHF USD okt-2014 ( 627 ) EUR USD okt-2014 ( ) EUR USD okt-2014 ( ) EUR USD nov-2014 ( ) GBP USD okt-2014 ( ) GBP USD nov-2014 ( ) SGD USD okt-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) USD EUR okt USD GBP okt USD SGD okt USD SGD nov USD SGD nov USD ( ) Commodity Fund Aktieklasse-afdækning CAD USD okt-2014 ( ) CHF USD okt-2014 ( ) CHF USD okt-2014 ( ) EUR USD okt-2014 ( ) EUR USD okt-2014 ( ) EUR USD okt-2014 ( ) EUR USD nov-2014 ( ) EUR USD nov-2014 ( ) EUR USD nov-2014 ( )
15 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Noter til årsregnskabet pr. 30. september 2014 (fortsat) Side 15 Valutaterminskontrakter (fortsat) Urealiseret Tilvækst/ Købt valuta Solgt valuta Forfaldsdato (Nedskrivning) Commodity Fund (fortsat) EUR USD nov-2014 ( ) Aktieklasse-afdækning (fort) EUR USD dec-2014 ( ) EUR USD dec-2014 ( ) EUR USD dec-2014 ( ) EUR USD jan-2015 ( ) EUR USD jan-2015 ( ) EUR USD jan-2015 ( ) EUR USD jan-2015 ( ) EUR USD feb-2015 ( ) EUR USD feb-2015 ( ) EUR USD feb-2015 ( ) EUR USD feb-2015 ( ) EUR USD mar-2015 ( ) EUR USD mar-2015 ( ) GBP USD okt-2014 ( ) GBP USD okt-2014 ( ) GBP USD nov GBP USD nov-2014 ( ) JPY USD okt-2014 ( 121 ) SGD USD okt-2014 ( ) SGD USD okt-2014 ( ) SGD USD okt-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) SGD USD dec-2014 ( ) SGD USD dec-2014 ( ) SGD USD dec-2014 ( ) SGD USD jan-2015 ( ) USD EUR okt USD EUR okt USD EUR okt USD GBP okt USD SGD okt USD SGD okt USD SGD okt USD SGD nov USD SGD nov USD ( ) Gold and Precious Metals Fund Share Class Hedging CHF USD okt-2014 ( ) CNH USD okt-2014 ( 129 ) EUR USD okt-2014 ( ) EUR USD dec-2014 ( ) EUR USD feb-2015 ( ) GBP USD okt PLN USD okt-2014 ( ) PLN USD nov-2014 ( ) SGD USD okt-2014 ( 75 ) SGD USD okt-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) SGD USD nov-2014 ( ) SGD USD dec-2014 ( ) USD EUR okt USD GBP okt USD SGD okt USD SGD okt USD SGD nov USD ( ) Portefølje-afdækning CAD USD okt-2014 ( )
16 Side 16 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Noter til årsregnskabet pr. 30. september 2014 (fortsat) Valutaterminskontrakter (fortsat) Urealiseret Tilvækst/ Købt valuta Solgt valuta Forfaldsdato (Nedskrivning) Gold and Precious Metals Fund (fortsat) USD CAD okt USD ( ) UK Dynamic Absolute Return Fund Share Class Hedging EUR GBP okt-2014 ( ) USD GBP okt GBP Futures-kontrakter Futures-kontrakter blev værdiansat til den senest tilgængelige kurs på beregningsdatoen for den indre værdi. Den urealiserede tilvækst/ (nedskrivning) fremgår af opgørelsen over nettoaktiver under Urealiseret nettotilvækst/(-nedskrivning) på futures-kontrakter. Den 30. september 2014 ejede følgende fonde følgende åbne futures-kontrakter: Forfaldsdato Mængde Kontrakt Valuta (Kort)/lang Position Marked Kurs Urealiseret Tilvækst/ (Nedskrivning) Agriculture Fund okt Rapeseed Euro Future EUR ,5 ( ) nov Coffee Robusta Future (10-Tonne) USD ( ) nov Lumber Future USD , nov Mill Wheat Euro Future EUR ( ) nov Rough Rice Future (CBOT) USD ( ) nov Soybean Future USD ( ) nov White Sugar Future (LIF) USD ,8 ( ) dec Cocoa Future (LIF) GBP dec Corn Future USD ( ) dec Cotton No.2 Future USD ( ) dec Lean Hogs Future USD dec Live Cattle Future USD dec Oat Future USD dec Soybean Oil Future USD ( ) dec Wheat Future (CBT) USD ( ) dec Wheat Future (KCB) USD ( ) feb Rubber Future JPY ,6 ( ) feb SUGAR NO.11 (WORLD) Future USD ( ) mar Coffee 'C' Future USD ( ) mar Corn Future USD ( ) mar Wheat Future (CBT) USD ,9 ( ) apr SUGAR NO.11 (WORLD) Future USD ( ) USD ( ) Commodity Fund okt Crude Oil Future USD ( ) okt Natural Gas Future USD nov Brent Crude Future USD ( ) nov Coffee Robusta Future (10-Tonne) USD ( ) nov Crude Oil Future USD nov Gasoline RBOB Future USD ( ) nov LME COPPER Future USD ( ) nov Mill Wheat Euro Future EUR ( ) nov NY Harb ULSD Future USD ( ) nov UK Natural Gas Future (ICE) GBP ( ) Der henvises til bestyrelsens beretning for oplysninger om alle selskabshandlinger, der fandt sted i løbet af den periode, der er til revision.
17 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Noter til årsregnskabet pr. 30. september 2014 (fortsat) Side 17 Futures-kontrakter (fortsat) Forfaldsdato Mængde Kontrakt Valuta (Kort)/lang Position Marked Kurs Urealiseret Tilvækst/ (Nedskrivning) Commodity Fund (fortsat) nov White Sugar Future (LIF) USD ( ) dec Cocoa Future USD dec Coffee 'C' Future USD dec Corn Future USD ( ) dec Gas Oil Future (ICE) USD ( ) dec Gold 100 OZ Future USD ,8 ( ) dec Lean Hogs Future USD dec Live Cattle Future USD dec LME LEAD Future USD ( ) dec LME NICKEL Future USD ( ) dec LME PRI ALUM Future USD ,4 ( ) dec LME ZINC Future USD ,75 ( ) dec Silver Future USD ( ) dec Soybean Oil Future USD ( ) dec Wheat Future (CBT) USD ( ) dec Wheat Future (KCB) USD ( ) feb Live Cattle Future USD feb SUGAR NO.11 (WORLD) Future USD ( ) feb UK Natural Gas Future (ICE) GBP ( ) mar Coffee 'C' Future USD ( ) mar Corn Future USD ( ) mar Natural Gas Future USD ( ) mar Wheat Future (CBT) USD ,9 ( ) apr SUGAR NO.11 (WORLD) Future USD ( ) maj Brent Crude Future USD ( ) maj Crude Oil Future USD ( ) nov Brent Crude Future USD ( ) nov Crude Oil Future USD ( ) nov Crude Oil Future USD ( ) maj Natural Gas Future USD ( ) USD ( ) Gold and Precious Metals Fund dec Gold 100 OZ Future USD ,8 ( ) dec Silver Future USD ( ) feb Gold 100 OZ Future USD ,9 ( ) USD ( ) UK Dynamic Absolute Return Fund okt CBOE Volatility Index Future USD dec FTSE 100 Index Future GBP , GBP Råvareswap-kontrakter Fonden kan indgå swap-kontrakter, hvor fonden og modparten aftaler at udveksle betaling over tid og i overensstemmelse med på forhånd definerede regler, der gælder for begge parter. Råvareswaps værdiansættes til den senest tilgængelige kurs pr. beregningsdatoen for den indre værdi. Den urealiserede tilvækst/(nedskrivning) fremgår af opgørelsen over nettoaktiver under Urealiseret nettotilvækst/(-nedskrivning) på råvareswap-kontrakter. Den 30. september 2014 ejede følgende fond følgende åbne råvareswap-kontrakter: Position Beskrivelse Valuta Nominelt beløb Modpart Forfaldsdato Urealiseret Tilvækst/ (Nedskrivning) Commodity Fund Køb SUGAR NO.11 (WORLD) Future USD Macquarie Bank 17-feb-2015 ( ) Køb SUGAR NO.11 (WORLD) Future USD J.P. Morgan 17-feb-2015 ( ) USD ( ) Der henvises til bestyrelsens beretning for oplysninger om alle selskabshandlinger, der fandt sted i løbet af den periode, der er til revision.
18 Side 18 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Noter til årsregnskabet pr. 30. september 2014 (fortsat) Swaps med totalafkast Selskabet kan anvende swaps med totalafkast. En swap med totalafkast er en bilateral finansiel kontrakt, der giver selskabet mulighed for at få glæde af et aktivs cash flow-fordele uden faktisk at eje dette aktiv ( referenceaktivet ). Selskabet skal betale et periodisk gebyr (fast eller variabel betaling) i bytte for retten til at modtage referenceaktivets samlede afkast (kuponer eller kapitalgevinst eller -tab). Referenceaktivet kan være næsten hvilket som helst aktiv, indeks eller kurv af aktiver, som udgør en kvalificeret investering for selskabet. Selskabet kan anvende sådanne instrumenter for at søge eksponering på et kvalificeret marked eller til afdækningsformål. Selskabet indgår kun i en swap-transaktion med totalafkast med højt rangerende finansielle institutioner, der specialiserer sig i denne type transaktioner. Derudover skal brugen af swaps med totalafkast overholde den relevante fonds investeringsformål og politikker og risikoprofil. De samlede forpligtelser i forbindelse med anvendelse af swaps med totalafkast sammen med de samlede forpligtelser i forbindelse med anvendelse af andre afledte instrumenter må ikke på noget tidspunkt overstige den relevante fonds nettoaktiver. Swaps med totalafkast blev værdiansat til den senest tilgængelige kurs den 30. september De urealiserede gevinster eller tab på swaps med totalafkast ved udgangen af året udgøres af renteværdierne, der skal modtages (eller udbetales) baseret på relevante swap-kontrakters rente minus (eller henholdsvis plus) værdien af resultaterne, der skal udbetales (eller henholdsvis modtages) baseret på underliggende aktivers totalafkast, der består af aktiers aktuelle dagsværdi plus udbyttet, som er udloddet for sådanne aktier for den relevante swap-periode. Den urealiserede tilvækst/ (nedskrivning) fremgår af opgørelsen over nettoaktiver under Urealiseret nettotilvækst/(-nedskrivning) på swap-kontrakter med totalafkast. Den 30. september 2014 var de følgende fonde forpligtede til swaps med totalafkast: Lokal Valuta Nominelt (i lokal valuta) Markedsværdi Aktie-Leg (i lokal valuta) Fond Betaler Fond Modtager Modpart Urealiseret Tilvækst/ (Nedskrivning) (i grundvaluta) UK Dynamic Absolute Return Fund GBP Rente + spredning = 0,8256 % GBP Resultater af de underliggende aktier (kurv) Resultater af de underliggende aktier (kurv) UBS ( ) Rente + spredning = 0,4756% UBS GBP Bestyrelseshonorarer Hver af de følgende bestyrelsesmedlemmer modtog nedenstående godtgørelser for det år, der er til revision: Daniel De Fernando Garcia og Georges-Arnaud Saier modtog hver EUR Marie-Jeanne Chevremont blev udnævnt som medlem af bestyrelsen pr. 21. januar Hendes godtgørelse blev udbetalt pro-rata, og hun modtog EUR ,62. De resterende bestyrelsesmedlemmer har givet afkald på deres godtgørelse. Årlige forvaltningsgebyrer Investeringsforvalteren er berettiget til at modtage forvaltningsgebyrer som betaling for sine ydelser. Gebyrerne beregnes og påløber dagligt med henvisning til fondenes indre værdi og betales månedligt. De faktiske beløb, der skal betales pr. 30. september 2014, og som varierer fra fond til fond og fra aktieklasse til aktieklasse, fremgår af tabellen nedenfor. Fond Aktieklasse Forvaltningsgebyr Agriculture Fund Commodity Fund A-aktier 1,75% C-aktier 1,25% D-aktier 1,75% I-aktier Ingen A-aktier 1,50% C-aktier 1,00% D-aktier 1,50% I-, J- & X-aktier Ingen Der henvises til bestyrelsens beretning for oplysninger om alle selskabshandlinger, der fandt sted i løbet af den periode, der er til revision.
19 UK Dynamic Absolute Return C-aktier 1,50% Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Noter til årsregnskabet pr. 30. september 2014 (fortsat) Side 19 Årlige forvaltningsgebyrer (fortsat) Fond Aktieklasse Forvaltningsgebyr Gold and Precious Metals Fund A-aktier 1,50% C-aktier 1,00% D-aktier 1,50% I-aktier Ingen R-aktier 1,50% Udlodningsgebyrer Fonde Klasse A-, C-, I-, J,- R- og X-aktier D-aktier Intet udlodningsgebyr Udlodningsgebyr på 1,00 % per år af fondenes nettoaktiver Resultatafhængige gebyrer I overensstemmelse med bestemmelserne i det gældende prospekt er investeringsforvalteren i tillæg til forvaltningsgebyrerne berettiget til at modtage resultatafhængige gebyrer. Det resultatafhængige gebyr er 10 % af stigningen i den indre værdi pr. aktie i løbet af regnskabsåret (med undtagelse af UK Dynamic Absolute Return, hvor det er sat til 20 %) og betales årligt i oktober. Det resultatafhængige gebyr skal betales for outperformance, dvs. hvis den indre værdi pr. aktie ved udgangen af den relevante resultatperiode er højere end High Water Mark, dvs. med henvisning til den indre værdi pr. aktie ved udgangen af den forrige resultatperiode ( High Water Mark ). Hvis en aktionær desuden indløser eller ombytter alle eller nogle af sine aktier før udgangen af en resultatperiode, krystalliseres alle påløbne resultatafhængige gebyrer for sådanne aktier på den pågældende handelsdag og skal derefter betales til investeringsforvalteren. High Water Mark genindstilles ikke for de handelsdage, hvor de resultatafhængige gebyrer krystalliseres efter indløsning eller ombytning af aktier. I løbet af det år, der er til revision, blev der betalt resultatafhængige gebyrer for 3 fonde, Agriculture Fund, Commodity Fund og UK Dynamic Absolute Return. Det resultatafhængige gebyr er beregnet i relation til aktieklasserne A, C, D, R og X. Aktieklasserne I og J er ikke omfattet af et resultatafhængigt gebyr. Fondene, hvortil der kan beregnes resultatafhængige gebyrer i løbet af det år, der er til revision, samt oplysningerne om de relevante investeringsforvaltere fremgår af tabellen nedenfor. De resultatafhængige gebyrer, der betales for det år, der er til revision, fremgår af Opgørelsen over nettoaktiver. Fond Investeringsforvalter Aktieklasser Agriculture Fund Schroder Investment Management Limited Alle aktieklasser med undtagelse af I- og J-klasser Commodity Fund Schroder Investment Management Limited Alle aktieklasser med undtagelse af I- og J-klasser UK Dynamic Absolute Return Schroder Investment Management Limited Alle aktieklasser Udbytter Bestyrelsen deklarerede følgende udbytter i løbet af det år, der er til revision: Registrering Dato Ex-udbytte Dato Betaling Dato Fond Valuta Udbytte pr. aktie 26-feb feb mar-2014 Commodity Fund J-udlodning USD aug aug sep-2014 Commodity Fund J-udlodning USD 0, Der henvises til bestyrelsens beretning for oplysninger om alle selskabshandlinger, der fandt sted i løbet af den periode, der er til revision.
20 Side 20 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Noter til årsregnskabet pr. 30. september 2014 (fortsat) Information til personer, der er hjemmehørende i Hongkong Registrering af porteføljer Den 30. september 2014 blev Agriculture Fund, Commodity Fund og Gold and Precious Metals Fund registreret til salg i Hongkong. Aftaler om blød provision I henhold til kravene i Hong Kong Securities and Futures Commissions forordninger fremsættes følgende erklæring: Der er indgået aftaler om blød provision vedrørende selskabet. Ydelser, der betales for, via eller med blød provision, blev for størstedelens vedkommende begrænset til følgende områder: a) Forskning, analyse eller kursoplysninger, inklusive computer- eller andre informationsfaciliteter; b) Værdiansættelse af porteføljer; eller c) Resultatmåling. Transaktioner med tilknyttede personer Selskabet har indgået aftaler og ordninger med Schroder Investment Management Limited og dets associerede selskaber, i henhold til hvilke der betales et forvaltningsgebyr, et resultatafhængigt gebyr, et udlodningsgebyr og et gebyr til overførselsagent. Disse aftaler og ordninger er indgået som led i den ordinære drift og på almindelige forretningsbetingelser. Oplysninger om forvaltningsgebyrer, udlodningsgebyrer og resultatafhængige gebyrer er anført i de respektive afsnit ovenfor. Desuden er forvaltningsselskabet berettiget til at modtage de sædvanlige gebyrer for sine serviceydelser som administrationsagent, koordinator, domicileringsagent, global udlodningsagent, primær betalingsagent samt aktiebogfører og overførselsagent. Disse gebyrer påløber dagligt til en årlig rente på op til 0,4 % på basis af den relevante porteføljes indre værdi og betales månedligt bagud. Yderligere oplysninger om gebyrer, der skal betales af selskabet, findes i det aktuelle prospekt. Der blev ikke effektueret transaktioner for selskabet gennem en mægler, som er forbundet med forvaltningsselskabet, investeringsrådgiveren eller selskabets bestyrelse. Offentliggørelse af transaktionsomkostninger Transaktionsomkostningerne består af mæglerprovenu og skatter og afgifter i forbindelse med køb og salg af omsættelige værdipapirer. Transaktionsomkostninger til depotbanken indgår ikke i tabellen, og der henvises til afsnittet Depotbankgebyrer, der fremgår af resultatopgørelsen. Transaktionsomkostningerne for året, der er under revision, er, som følger: Fond Valuta Provisioner Andre udgifter I alt Agriculture Fund USD Commodity Fund USD Gold and Precious Metals Fund USD UK Dynamic Absolute Return Fund GBP Efterfølgende hændelser Pr. datoen for godkendelse af regnskabsopgørelsen var der ingen betydelige efterfølgende hændelser. Der henvises til bestyrelsens beretning for oplysninger om alle selskabshandlinger, der fandt sted i løbet af den periode, der er til revision.
21 Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2014 Fondens resultater pr. 30. september 2014 (urevideret) Side 21 Afdeling/Klasse Lanceringsdato 1 år % 2 år % 3 år % Siden lancering % Agriculture Fund A Acc 27. oktober 2006 ( 16,11 ) ( 27,98 ) ( 28,73 ) ( 13,84 ) Agriculture Fund A Dis 20. april 2007 ( 16,10 ) ( 27,98 ) ( 28,74 ) ( 13,87 ) Agriculture Fund C Acc 27. oktober 2006 ( 15,52 ) ( 26,97 ) ( 27,23 ) ( 8,19 ) Agriculture Fund C Dis 20. april 2007 ( 15,53 ) ( 26,97 ) ( 27,23 ) ( 9,86 ) Agriculture Fund D Acc 31. oktober 2007 ( 16,94 ) ( 29,42 ) ( 30,86 ) ( 20,65 ) Agriculture Fund I Acc 27. oktober 2006 ( 14,29 ) ( 24,80 ) ( 23,97 ) 4,20 Benchmark: Rogers International Agriculture Index ( 15,16 ) ( 26,49 ) ( 21,68 ) ( 15,52 ) Agriculture Fund A Acc CHF Hedged 16. januar 2008 ( 16,49 ) ( 28,76 ) ( 30,31 ) ( 23,87 ) Agriculture Fund C Acc CHF Hedged 16. januar 2008 ( 15,91 ) ( 27,75 ) ( 28,83 ) ( 19,47 ) Agriculture Fund I Acc CHF Hedged 16. januar 2008 ( 14,65 ) ( 25,56 ) ( 25,59 ) ( 6,88 ) Benchmark: Rogers International Agriculture Index (TR) CHF Hedged ( 15,34 ) ( 26,84 ) ( 22,37 ) ( 20,42 ) Agriculture Fund A Acc EUR Hedged 27. oktober 2006 ( 16,18 ) ( 28,28 ) ( 29,57 ) ( 18,96 ) Agriculture Fund C Acc EUR Hedged 27. oktober 2006 ( 15,59 ) ( 27,27 ) ( 28,07 ) ( 13,85 ) Agriculture Fund I Acc EUR Hedged 27. oktober 2006 ( 14,34 ) ( 25,09 ) ( 24,83 ) ( 2,50 ) Benchmark: Rogers International Agriculture Index (TR) EUR Hedged ( 15,17 ) ( 26,62 ) ( 21,55 ) ( 14,56 ) Agriculture Fund A Acc GBP Hedged 27. oktober 2006 ( 15,94 ) ( 27,80 ) ( 28,62 ) ( 15,58 ) Agriculture Fund A Dis GBP Hedged 20. april 2007 ( 15,93 ) ( 27,80 ) ( 28,62 ) ( 15,62 ) Agriculture Fund C Acc GBP Hedged 27. oktober 2006 ( 15,34 ) ( 26,78 ) ( 27,10 ) ( 9,17 ) Agriculture Fund C Dis GBP Hedged 20. april 2007 ( 15,35 ) ( 26,78 ) ( 27,10 ) ( 10,44 ) Agriculture Fund I Acc GBP Hedged 27. oktober 2006 ( 14,10 ) ( 24,59 ) ( 23,83 ) 1,95 Benchmark: Rogers International Agriculture Index (TR) GBP Hedged ( 14,90 ) ( 26,11 ) ( 20,90 ) ( 13,21 ) Agriculture Fund A Acc SGD Hedged 15. februar 2008 ( 16,27 ) ( 28,17 ) ( 29,26 ) ( 22,62 ) Benchmark: Rogers International Agriculture Index (TR) SGD Hedged ( 14,30 ) ( 25,03 ) ( 19,51 ) ( 16,78 ) Commodity Fund A Acc 31. oktober 2005 ( 7,63 ) ( 20,36 ) ( 16,90 ) 8,69 Commodity Fund C Acc 31. oktober 2005 ( 6,98 ) ( 19,24 ) ( 15,14 ) 15,71 Commodity Fund I Acc 31. oktober 2005 ( 5,83 ) ( 17,24 ) ( 11,98 ) 35,06 Commodity Fund A Dis 20. april 2007 ( 7,63 ) ( 20,37 ) ( 16,90 ) 7,21 Commodity Fund C Dis 20. april 2007 ( 6,98 ) ( 19,24 ) ( 15,15 ) 14,60 Commodity Fund D Acc 31. oktober 2007 ( 8,54 ) ( 21,95 ) ( 19,36 ) ( 0,89 ) Commodity Fund J Dis 7. marts 2008 ( 5,91 ) ( 17,37 ) ( 12,19 ) 26,61 Commodity Fund I Dis 18. december 2009 ( 5,83 ) ( 17,24 ) ( 11,98 ) 24,58 Commodity Fund X Acc 26. februar 2010 ( 5,83 ) ( 17,23 ) ( 12,37 ) 32,79 Benchmark: Composite Benchmark ( 6,32 ) ( 13,97 ) ( 6,85 ) ( 13,12 ) Commodity Fund A Acc CAD Hedged 5. maj 2006 ( 6,92 ) ( 19,31 ) ( 15,79 ) 0,87 Commodity Fund C Acc CAD Hedged 5. maj 2006 ( 6,26 ) ( 18,17 ) ( 14,01 ) 7,39 Commodity Fund I Acc CAD Hedged 5. maj 2006 ( 5,09 ) ( 16,13 ) ( 10,78 ) 23,11 Benchmark: Composite Benchmark CAD Hedged ( 5,36 ) ( 12,26 ) ( 4,21 ) ( 10,03 ) Commodity Fund A Acc CHF Hedged 16. januar 2008 ( 8,04 ) ( 21,26 ) ( 18,87 ) ( 8,64 ) Commodity Fund C Acc CHF Hedged 16. januar 2008 ( 7,39 ) ( 20,14 ) ( 17,14 ) ( 2,57 ) Commodity Fund I Acc CHF Hedged 16. januar 2008 ( 6,26 ) ( 18,18 ) ( 14,07 ) 14,62 Benchmark: Composite Benchmark CHF Hedged ( 6,52 ) ( 14,38 ) ( 7,67 ) ( 22,33 ) Commodity Fund A Acc EUR Hedged 31. oktober 2005 ( 7,72 ) ( 20,85 ) ( 18,13 ) ( 2,27 ) Commodity Fund C Acc EUR Hedged 31. oktober 2005 ( 7,07 ) ( 19,74 ) ( 16,38 ) 4,54 Commodity Fund I Acc EUR Hedged 31. oktober 2005 ( 5,92 ) ( 17,75 ) ( 13,27 ) 21,13 Benchmark: Composite Benchmark EUR Hedged ( 6,34 ) ( 14,11 ) ( 6,69 ) ( 12,38 ) Commodity Fund A Acc GBP Hedged 9. juni 2006 ( 7,48 ) ( 20,28 ) ( 16,99 ) 5,28 Commodity Fund C Acc GBP Hedged 9. juni 2006 ( 6,83 ) ( 19,15 ) ( 15,22 ) 12,48 Commodity Fund I Acc GBP Hedged 9. juni 2006 ( 5,68 ) ( 17,14 ) ( 12,06 ) 28,96 Commodity Fund A Dis GBP Hedged 20. april 2007 ( 7,48 ) ( 20,28 ) ( 16,98 ) 3,11 Commodity Fund C Dis GBP Hedged 20. april 2007 ( 6,84 ) ( 19,16 ) ( 15,22 ) 10,67 Benchmark: Composite Benchmark GBP Hedged ( 6,04 ) ( 13,52 ) ( 5,92 ) ( 9,93 ) Commodity Fund I Acc JPY Hedged 14. maj 2010 ( 6,27 ) ( 17,82 ) ( 12,90 ) 17,52 Benchmark: Composite Benchmark JPY Hedged ( 6,41 ) ( 14,16 ) ( 7,31 ) ( 22,88 ) Alle oplysninger om fondens resultater er baseret på NAV til NAV (daglig budkurs), justeret for udbytte, med fradrag af udgifter og brutto afgifter. Tidligere resultater er ikke en pålidelig indikator for fremtidige resultater. Aktiekurser og -udbytte kan falde såvel som stige, og investorer får muligvis ikke hele det oprindeligt investerede beløb tilbage.
Schroder Alternative Solutions Halvårsrapport. Danmark. 31. marts 2014. R.C.S. Luxembourg B 111.315
Schroder Alternative Solutions Halvårsrapport 31. marts 2014 Danmark R.C.S. Luxembourg B 111.315 Schroder Alternative Solutions Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Halvårsrapport 31. marts
Læs mereSchroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport. Danmark. 30. september R.C.S Luxembourg B
Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2011 Danmark R.C.S Luxembourg B 111.315 Schroder Alternative Solutions Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Revideret Årsrapport
Læs mereSchroder Alternative Solutions Halvårsrapport
Schroder Alternative Solutions Halvårsrapport 31. marts 2017 Danmark R.C.S. Luxembourg B 111.315 Schroder Alternative Solutions Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Halvårsrapport 31. marts
Læs merePARVEST WORLD AGRICULTURE
Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital PARVEST World Agriculture blev lanceret den 2. april 2008. Afdelingen blev lanceret ved aktivering af kategori n, med en
Læs mereSchroder Alternative Solutions
Schroder Alternative Solutions Revideret Årsrapport 30. september 2017 Danmark R.C.S Luxembourg B 111.315 Schroder Alternative Solutions Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Revideret Årsrapport
Læs merePARVEST ENHANCED CASH 1 YEAR
Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital PARVEST Enhanced Cash Year blev lanceret den 30. oktober 2007. Tidligere PARVEST Dynamic Year (EUR) og PARVEST Enhanced Eonia
Læs mereJPMorgan Funds Europe Dynamic Fund ( afdelingen )
JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund ( afdelingen ) forenklet prospekt maj 2006 En afdeling af JPMorgan Funds ( selskabet ), der er et investeringsselskab med variabel kapital, indregistreret i henhold til
Læs mereJPMorgan Funds US Dynamic Fund ( afdelingen )
JPMorgan Funds US Dynamic Fund ( afdelingen ) Forenklet prospekt marts 2011 En afdeling i JPMorgan Funds ( selskabet ), der er et investeringsselskab med variabel kapital, indregistreret i henhold til
Læs mereMEDDELELSE TIL INVESTORERNE I. Nordea 1 Global Long Short Equity Fund USD Hedged. og følgende. Nordea 1 US Equity Market Neutral Fund
MEDDELELSE TIL INVESTORERNE I Nordea 1 Global Long Short Equity Fund USD Hedged og følgende Nordea 1 US Equity Market Neutral Fund Til vores investorer, Vi skriver til Dem for at informere Dem om, at bestyrelsen
Læs mereJPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund ( afdelingen )
JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund ( afdelingen ) Forenklet prospekt april 2010 En underafdeling af JPMorgan Investment Funds ( selskabet ), der er et investeringsselskab med variabel
Læs mereDETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.
DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller
Læs mere(investeringsselskab domicileret i Luxembourg) december 2009
Schroder Alternative Solutions Prospekt (investeringsselskab domicileret i Luxembourg) december 2009 Danmark Dette prospekt er ikke gyldigt, medmindre der vedlægges et tillæg, der er dateret februar 2011.
Læs mereDONG Energy offentliggør i dag lukning af sit udbud, herunder tidlig lukning af udbuddet til private investorer.
Selskabsmeddelelse Nr. 18/2016 MÅ IKKE OFFENTLIGGØRES, DISTRIBUERES ELLER UDLEVERES HELT ELLER DELVIST, DIREKTE ELLER INDIREKTE, I ELLER TIL USA, AUSTRALIEN, CANADA ELLER JAPAN Denne meddelelse udgør ikke
Læs mereBI Bull20. Halvårsrapport 2007
BI Bull20 07 Halvårsrapport 2007 Ledelsesberetning Investeringsprofil Hedgeforeningen BI Bull foretager gearede investeringer i andre af BankInvests afdelinger og foreninger. En del af markedsrisikoen
Læs mereEjendomsselskabet Nordtyskland II A/S. Årsrapport for 2015
Ejendomsselskabet Nordtyskland II A/S Skoubogade 1, 2., 1158 København K Årsrapport for 2015 CVR-nr. 29 78 40 51 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2016
Læs mereDETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.
DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller
Læs mereSelskabsmeddelelse. Stabiliseringsperiode begynder. Nr. 21/2016
Selskabsmeddelelse Nr. 21/2016 MÅ IKKE OFFENTLIGGØRES, DISTRIBUERES ELLER UDLEVERES HELT ELLER DELVIST, DIREKTE ELLER INDIREKTE, I ELLER TIL USA, AUSTRALIEN, CANADA ELLER JAPAN Denne meddelelse udgør ikke
Læs mereMEDDELELSE TIL INVESTORERNE I. Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund
MEDDELELSE TIL INVESTORERNE I Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund Til vores investorer, Vi skriver til Dem for at informere Dem om, at bestyrelserne i Nordea 1, SICAV og Nordea 2, SICAV (
Læs mereHovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond
DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller
Læs mereEXACT INVEST MAKROOPDATERING PÅ BRASILIEN
www.exactinvest.dk EXACT INVEST MAKROOPDATERING PÅ BRASILIEN HANDS-ON IN LATIN AMERICA 11-Nov-15 BRASILIEN: OPDATERING OG ØKONOMISKE NØGLETAL Brasiliens BNP-vækst for de seneste 12 måneder frem til udgangen
Læs merePARVEST BOND USA HIGH YIELD
Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 200 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)
Læs mereMarkedskommentar marts: Centralbankerne skaber mere ro på markederne!
Nyhedsbrev Kbh. 5. apr. 2016 Markedskommentar marts: Centralbankerne skaber mere ro på markederne! Marts blev en mere rolig måned på aktiemarkederne godt hjulpet på vej af lempelige centralbankerne. Faldende
Læs mereResultat april, maj og juni 2001 side 3. Resultat for 1. halvår 2001 side 3. Puljeafkast for 1996, 1997, 1998, 1999 og 2000 side 3
Indhold Resultat april, maj og juni 2001 side 3 Resultat for 1. halvår 2001 side 3 Puljeafkast for 1996, 1997, 1998, 1999 og 2000 side 3 Kommentarer til puljens 4 grupper side 4 Puljekommentarer og forventninger
Læs mereFORENKLET PROSPEKT DEL A VEDTÆGTER KORT PRÆSENTATION OPLYSNINGER OM INVESTERINGER OG ADMINISTRATION. Klassifikation: Franske aktier
Investeringsinstitut i henhold til europæisk standard FORENKLET PROSPEKT DEL A VEDTÆGTER KORT PRÆSENTATION Betegnelse : EDMOND DE ROTHSCHILD TRICOLORE RENDEMENT Juridisk form : Fond til kollektiv investering
Læs mereBørsnoterede certifikater Bull & Bear
Børsnoterede certifikater Bull & Bear Bull & Bear-certifikater passer til dig, der har en fast tro på, hvilken vej markedet vil gå, uanset om du tror på en stigning eller et fald. Bull & Bear-certifikater
Læs mereMarkedskommentar maj: Udsigt til amerikansk rentestigning øger markedstilliden!
Nyhedsbrev Kbh. 2. jun. 2016 Markedskommentar maj: Udsigt til amerikansk rentestigning øger markedstilliden! Maj blev en god måned på aktiemarkederne godt hjulpet af fornuftige nøgletal og en bedre markedstillid
Læs mereDETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED.
DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller
Læs mereMEDDELELSE TIL AKTIONÆRERNE I. Nordea 1 Brazilian Equity Fund. Nordea 1 Latin American Equity Fund
MEDDELELSE TIL AKTIONÆRERNE I Nordea 1 Brazilian Equity Fund OG Fund Det meddeles hermed aktionærerne i Nordea 1 Brazilian Equity Fund og Fund, at bestyrelsen i ("bestyrelsen") har besluttet at sammenlægge
Læs mereAktieindekseret obligation knyttet til
Aktieindekseret obligation Danske Aktier Aktieindekseret obligation knyttet til kursudviklingen i 15 førende, danske aktieselskaber Notering på Københavns Fondsbørs 100 % hovedstolsgaranti Danske Aktier
Læs mereDette dokument er et dokumentationsredskab, og institutionerne påtager sig intet ansvar herfor
2012O0018 DA 09.11.2012 001.001 1 Dette dokument er et dokumentationsredskab, og institutionerne påtager sig intet ansvar herfor B DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS RETNINGSLINJE af 2. august 2012 om yderligere
Læs mereside 1 Markedsforventninger 2014 - præsentation på Investeringsforeningen PFA Invest generalforsamling 22. april 2014
side 1 Markedsforventninger 2014 - præsentation på Investeringsforeningen PFA Invest generalforsamling 22. april 2014 PFA KAPITALFORVALTNING - INVESTERINGSSTRATEGI Henrik Henriksen, Chef for Investeringsstrategi
Læs mereFORENKLET PROSPEKT. Marts 2010
Investeringsselskab i henhold til luxembourgsk lov med variabel kapital og flere investeringsafdelinger FORENKLET PROSPEKT Marts 2010 Nærværende forenklede prospekt indeholder en sammenfatning af de vigtigste
Læs mereFinansiel planlægning
Side 1 af 8 SYDDANSK UNIVERSITET Erhvervsøkonomisk Diplomuddannelse HD 2. del Regnskab og økonomistyring Reeksamen Finansiel planlægning Tirsdag den 12. juni 2007 kl. 9.00-13.00 Alle hjælpemidler er tilladte.
Læs mereUdnyttelse af usædvanlig prisforskel på 2 typer olie DOKUMENTATION
Udnyttelse af usædvanlig prisforskel på 2 typer olie Lige nu er der en helt usædvanlig prisforskel på de to mest handlede olietyper, hvor Brent Crude Oil er 11 til 14 dollar dyrere end WTI Crude Oil. Historisk
Læs mereValutarelaterede obligationer
Valutarelaterede obligationer Strategi Uge 24 Se aktuelle anbefalinger på: Vi ser stadig potentiale i EM landene https://markets.sydbank.dk Vigtige kommende nøgletal: Tyrkiet 17/06 Rentemøde 30/06 Handelsbalancen
Læs mereKvartalsrapportering KAB 3. kvartal 2013. 3. kvartal 2013 SEBINVEST A/S INVESTERINGSFORVALTNINGSSELSKABET
Kvartalsrapportering KAB Rapportering fra KAB investeringsforeninger Kvartalskommentar September måned er overstået og ud over at markere afslutningen på 3. kvartal, som må siges at være et volatilt kvartal,
Læs mereSkovslund Holding ApS
Skovslund Holding ApS CVR: 27928102 2014 01.01.2014 31.12.2014 en er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den: 1. juni 2015 Jacob Lykke Eriksen side 2 Indhold Påtegninger 3 Ledelsespåtegning
Læs mereKOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af 17.12.2014
EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 17.12.2014 C(2014) 9656 final KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. af 17.12.2014 om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2004/109/EF
Læs mereAktiekonto. En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50
Aktiekonto En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50 En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50 Føroya Banki udbyder nu FØROYA BANKI AKTIEKONTO, hvor afkastet af det beløb, som
Læs mereLED LIGHT DISTRIBUTION ApS
LED LIGHT DISTRIBUTION ApS Årsrapport 1. januar 2013-31. december 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 26/06/2014 Thomas Juul Jørgensen Dirigent Side 2
Læs mereØkonomiudvalget til orientering
Torvegade 74. 6700 Esbjerg Dato 14. maj 2012 Sags id 2009-10185 Login fnj Sagsbehandler Frank Nybo Jensen Telefon direkte 76 16 24 93 Økonomiudvalget til orientering E-mail fnj@esbjergkommune.dk Finansiel
Læs mereGreen Cotton A/S Årsrapport for 2014/15
Green Cotton A/S Årsrapport for 2014/15 (regnskabsår 1/5-30/4) CVR-nr. 15 69 45 72 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 7 /9 2015 John Hansen Dirigent Indholdsfortegnelse
Læs mereMetal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010
Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010 Råvarer har længe været et område i vækst, og der er en stigende opmærksomhed rettet mod råvarer som investeringsobjekt. Det skyldes blandt
Læs mereKrogh Ejendomme ApS CVR-nr. 28 12 84 52
Krogh Ejendomme ApS CVR-nr. 28 12 84 52 Årsrapport 2012 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 22. maj 2013. Jan Krogh Dirigent Indholdsfortegnelse Side Påtegninger
Læs mereBekendtgørelse om form og indhold af et dokument, der indeholder væsentlig investorinformation for alternative investeringsfonde
Bekendtgørelse om form og indhold af et dokument, der indeholder væsentlig investorinformation for alternative investeringsfonde I medfør af 5, stk. 7, i lov nr. XX af XX. XX 2013 om forvaltere af alternative
Læs mereSaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016
SaxoInvestor: Omlægning i porteføljerne, Q2-16 2. maj 2016 Introduktion til omlægningerne Markedsforholdene var meget urolige i første kvartal, med næsten panikagtige salg på aktiemarkederne, og med kraftigt
Læs mereKapitel 9: Grænseoverskridende udbud og optagelse til notering eller handel
Vejledning til bekendtgørelse nr. 306 af 28. april 2005 om prospekter for værdipapirer, der optages til notering eller handel på et reguleret marked, og ved første offentlige udbud af værdipapirer over
Læs mereGLOBAL GROWTH FUND. Hjemsted: Vertigo Building Polaris, 2-4, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg, Luxembourg R.C.S. Luxembourg B-98.
GLOBAL GROWTH FUND en Afdeling i William Blair SICAV, et société d investissement à capital variable med bemyndigelse i henhold til Del I af Luxembourgs Lov af 17. december 2010 med eventuelle senere ændringer.
Læs mereK 711 ApS. Årsrapport 1. juli 2011-30. juni 2012. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 14/09/2012
K 711 ApS Årsrapport 1. juli 2011-30. juni 2012 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 14/09/2012 Olaf Hedegaard Dirigent Side 2 af 14 Indhold Virksomhedsoplysninger
Læs mereMarkedsrapport 2015 for de danske investeringsfonde
Markedsrapport 215 for de danske investeringsfonde Formuen i de danske investeringsfonde steg i 215 til 1.853 mia. kr. Investeringsfonde målrettet privatkunder gav kursgevinster inklusive udbytter på i
Læs mereALTERNATIV INVEST. Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer. CVR nr.
Halvårsrapport, 30. juni 2007 Investeringsforeningen Alternativ Invest Afdeling Globale Garanti Investeringer CVR nr. 29 93 81 64 Foreningsoplysninger 2 Ledelsesberetning 3 Regnskabspraksis 4 Hoved- og
Læs mereStabiliseringsperiode begynder
Selskabsmeddelelse Nr. 7/2016 Lautrupbjerg 10 2750 Ballerup www.nets.eu CVR-nr. 37427497 23. september 2016 MÅ IKKE OFFENTLIGGØRES, DISTRIBUERES ELLER UDLEVERES HELT ELLER DELVIST, DIREKTE ELLER INDIREKTE,
Læs mereK 711 ApS. Årsrapport 1. juli 2012-30. juni 2013. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 10/09/2013
K 711 ApS Årsrapport 1. juli 2012-30. juni 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 10/09/2013 Olaf Hedegaard Dirigent Side 2 af 13 Indhold Virksomhedsoplysninger
Læs mereResultat - Basisindtjening fastholdt gennem fald i omkostninger
Resultat - Basisindtjening fastholdt gennem fald i omkostninger Mio. kr. 2002 2001 Indeks 02/01 Basisindtægter 27.065 28.307 96 Omstruktureringsomkostninger 350 100 - Omkostninger 15.139 16.175 94 Basisindtjening
Læs mereForenklet tegningsprospekt
Forenklet tegningsprospekt Tegning af foreningsandele i Nordea Invest Valg Global fokus en afdeling i Fåmandsforeningen Nordea Invest Valg. Ansvar for prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i
Læs mereMarkedskommentar Orientering Q1 2011
Markedskommentar Finansmarkederne har i første kvartal 2011 været noget u- stabile og uden klare tendenser. Udsigt til stigende inflation og renteforhøjelser gav kursfald på især statsobligationer. Men
Læs mereÅrets investeringsforening 2017
Bilag 1 Årets investeringsforening Nykredit Invest blev i december af Jyllands-Posten og Dansk Aktie Analyse kåret som Årets investeringsforening 2017 Dette var andet år i træk og 4. gang på 5 år 02.05.2018
Læs mereFORENKLET PROSPEKT DEL A VEDTÆGTER KORT PRÆSENTATION OPLYSNINGER OM INVESTERINGER OG ADMINISTRATION. Klassifikation: Internationale aktier
Investeringsinstitut i henhold til europæisk standard FORENKLET PROSPEKT DEL A VEDTÆGTER KORT PRÆSENTATION Betegnelse : Edmond de Rothschild India Juridisk form : Fond til kollektiv investering i værdipapirer
Læs mereÅrsrapport 2013 (fra selskabets stiftelse 23. juli 2012-31. december 2013)
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab KPMG Huset Værkmestergade 25 Postboks 330 8100 Aarhus C Telefon 73 23 30 00 Telefax 72 29 30 30 www.kpmg.dk (fra selskabets stiftelse 23. juli 2012-31. december
Læs mereMARKET DRIVERS VALUTA
Dagens kommentar I går sendte vi en ny købsanbefaling på USD/JPY på gaden. Vi ser bl.a. potentiale for udvidelse af rentespændet imellem de 2-årige statsrenter i USA og Japan i takt med at stabiliseringen
Læs mereFORENKLET PROSPEKT DEL A VEDTÆGTER. Betegnelse. Klassifikation: Internationale aktier
Investeringsinstitut i henhold til europæisk standard FORENKLET PROSPEKT DEL A VEDTÆGTER KORT PRÆSENTATION Betegnelse EDMOND DE ROTHSCHILD GOLDSPHERE Juridisk form : Fond til kollektiv investering i værdipapirer
Læs mereBekendtgørelse om udstederes oplysningsforpligtelser 1)
Bekendtgørelse om udstederes oplysningsforpligtelser 1) I medfør af 27, stk. 12, 30 og 93, stk. 4, i lov om værdipapirhandel m.v., jf. lovbekendtgørelse nr. 831 af 12. juni 2014, som ændret ved 1 i lov
Læs merePeriodemeddelelse. 1. januar 31. marts 2015. for Jutlander Bank A/S
NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Aars, den 11. maj 2015 Selskabsmeddelelse nr. 5/2015 Periodemeddelelse 1. januar 31. marts 2015 for Jutlander Bank A/S Yderligere oplysninger:
Læs mereGeneralforsamling 29. april 2013 kl. 16:00
Generalforsamling 29. april 2013 kl. 16:00 Velkommen Bestyrelsen ved Direktør Poul Erik Tofte CFO Per Have Tidl. intern revisionschef Jørgen Madsen og direktionen Direktør Peter Ott, PFA Portefølje Administration
Læs merePARVEST EQUITY USA MID CAP
Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 2010 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)
Læs mereRetningslinjer Retningslinjer for komplekse gældsinstrumenter og strukturerede indlån
Retningslinjer Retningslinjer for komplekse gældsinstrumenter og strukturerede indlån 04/02/2016 ESMA/2015/1787 DA Indholdsfortegnelse I. Anvendelsesområde... 3 II. Henvisninger, forkortelser og definitioner...
Læs mereDuPont forlænger perioden for købstilbuddet på Danisco for at imødekomme igangværende lovgivningsmæssige undersøgelser
OVERSÆTTELSE: Dette er en oversættelse af DuPonts selskabsmeddelelse offentliggjort den 30. marts 2011. I tilfælde af uoverensstemmelser mellem den engelske version og denne oversættelse skal den engelske
Læs mereInvesteringsforeningen. PFA Invest. Fuldstændigt prospekt
Investeringsforeningen PFA Invest Fuldstændigt prospekt Korte Obligationer Lange Obligationer Kreditobligationer Danske Aktier Globale Aktier Højt Udbytte Aktier Europa Value Aktier Balance A Balance B
Læs mereSpar Nord FormueInvest A/S 3. kvartalsrapport 2006
Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 Postboks 1040 1007 København K Fondsbørsmeddelelse nr. 12/2006 Aalborg, den 13. november 2006 Spar Nord FormueInvest A/S 3. kvartalsrapport 2006 Vedlagt fremsendes
Læs mereCore Bolig III Investoraktieselskab II. Årsrapport for 2015
Core Bolig III Investoraktieselskab II Skoubogade 1, 2., 1158 København K Årsrapport for 2015 CVR-nr. 35 20 64 77 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2016
Læs mereHornstrup & Partners ApS CVR-nr. 26 99 16 76
Hornstrup & Partners ApS CVR-nr. 26 99 16 76 Årsrapport 1. januar - 31. december 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 4. juni 2014. Carsten Hornstrup Dirigent
Læs mereU.S. SMALL-MID CAP GROWTH FUND
U.S. SMALL-MID CAP GROWTH FUND en Afdeling i William Blair SICAV, et société d investissement à capital variable med bemyndigelse i henhold til Del I af Luxembourgs Lov af 17. december 2010 med eventuelle
Læs mereFaxe Kommune Kvartalsrapport januar 2014 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector
Faxe Kommune Kvartalsrapport januar 214 Nordea Markets, Derivatives Marketing Corporate & Public Sector Sammenfatning (se side 3 for en uddybning) Faxe Kommune har en passende fordeling mellem fast og
Læs mereBNC Holding ApS Markskellet 4 Bønnerup Strand 8585 Glesborg CVR-nr.: 29 81 23 22
CVR-nr.: 29 81 23 22 ÅRSRAPPORT 1. juli 2014 til 30. juni 2015 (7. regnskabsår) Godkendt på selskabets generalforsamling, den 12. december 2015 Kirsten Kaagh Mogensen Dirigent Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger...
Læs mereWebinar Danske Porteføljepleje Update 23. Januar Thomas Nerup Olsen og Rune Ross Londorf
Webinar Danske Porteføljepleje Update 23. Januar 2018 Thomas Nerup Olsen og Rune Ross Londorf Danske Porteføljepljeje Agenda Temaer 2017 Afkast 2017 Investeringsrapporten Forventninger til global økonomi
Læs mereHolbæk Rørmontage ApS
Holbæk Rørmontage ApS Tåstrup Møllevej 4B, 4300 Holbæk CVR-nr. 32 22 54 11 Årsrapport for 2014 Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 9. marts 2015 Som dirigent:... Thorbjørn Mortensen
Læs mereHedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. 2007 78,71 79,05 84,60 88,00 93,13 96,36 100,64 104,48
HP Hedge august 2009 I august sluttede indre værdi 104,48, hvilket er all time high, og det betyder at afkastet i august var 3,82%. Siden årets start har afdelingen genereret et afkast på 38,26%, hvilket
Læs mereLokalbankens bestyrelse har i dag godkendt bankens halvårsrapport for 2007.
OMX Den Nordiske Børs København Nikolaj Plads 6 1007 København K 8. august Fondsbørsmeddelelse nr. 16/ Lokalbanken i Nordsjællands rapport for Lokalbankens bestyrelse har i dag godkendt bankens halvårsrapport
Læs mereMarkedsindekseret obligation
Markedsindekseret obligation Bedst-af-3 II - Investering med hovedstolsgaranti Det er en gylden regel inden for investering, at man ofte opnår det bedste resultat, hvis man spreder sine investeringer på
Læs mereInvestor Brief. Makroøkonomi og allokering 3. kvartal 2015
3. KVARTAL JULI 2015 Makroøkonomi og allokering 3. kvartal 2015 Udsigt til global væ kst og positive afkastmuligheder. Græ kenland vil fortsat skabe usikkerhed. Udsigt til amerikansk renteforhøjelse Europæ
Læs mereNyhedsbrev. Skatter og afgifter
Nyhedsbrev Skatter og afgifter 29.01.2014 SKAT GODKENDER DANSK-TYSK INVESTERINGSSTRUKTUR I et nyligt bindende svar, har Skatterådet bekræftet, at et dansk selskab i en tysk investeringsstruktur var skattemæssigt
Læs merePARVEST EQUITY LATIN AMERICA
Afdeling i SICAV-selskabet PARVEST, et investeringsselskab med variabel kapital Forenklet prospekt September 2010 Dette forenklede prospekt indeholder generelle oplysninger om PARVEST (SICAV-selskabet)
Læs mereBornholms Regionskommune
2. juni 2010 Bornholms Regionskommune Finansiel strategi - rapportering Ordforklaring VaR = Value at Risk risiko hvor stor er vores risiko i kroner? Her: Med 95% sandsynlighed det værst tænkelige udfald
Læs mereMarkedskommentar januar: Aktieudsalg giver historisk dårlig start på året!
Nyhedsbrev Kbh. 2. feb. 2016 Markedskommentar januar: Aktieudsalg giver historisk dårlig start på året! Januar blev en hård start på det nye år med fald på mellem 1,2 % - 3,7 % i vores 3 afdelinger. Aktiemarkedet
Læs mereMarkedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger
Markedsudviklingen i 2005 for investeringsforeninger, specialforeninger og fåmandsforeninger Konklusioner Foreningernes samlede formue er vokset med 206 mia. kr. i 2005, og udgjorde ved udgangen af året
Læs mereMIP Holding Esbjerg ApS
MIP Holding Esbjerg ApS CVR-nr. 31 88 70 97 Årsrapport for 2014 Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 29. maj 2015 Som dirigent:... Michael Laugesen Petersen Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning
Læs mereBankInvest Optima 70+
3. kvartal 2015 BankInvest Optima 70+ Brev til investorerne Kære investor Porteføljen faldt 8,4% i 3. kvartal af 2015, som for de finansielle markeder bar præg af usikkerhed om såvel kinesisk økonomi som
Læs mereVandsamarbejde Sjælland A/S
Vandsamarbejde Sjælland A/S CVR-nr. 30 53 54 13 Årsrapport for 2012 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / 2013. Dirigent PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret
Læs mereStrube VVS A/S Årsrapport for 2014
Strube VVS A/S Årsrapport for 2014 CVR-nr. 26 04 94 58 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 25/2 2015 Jesper Strube Dirigent Indholdsfortegnelse Side Påtegninger
Læs mereVedtægter for værdipapirfonden SKAGEN m 2
Vedtægter for værdipapirfonden SKAGEN m 2 1 Værdipapirfondens og forvaltningsselskabets navn Værdipapirfonden SKAGEN m 2 forvaltes af forvaltningsselskabet SKAGEN AS. Fonden er godkendt i Norge og reguleres
Læs mereNordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B , rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg
Nordea 1, SICAV Société d Investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg B 31442, L-2220 Luxembourg MEDDELELSE TIL INVESTORERNE Det meddeles hermed investorerne ("investorerne") i Nordea 1, SICAV
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN SPARINVEST. Afdelingen Nye Obligationsmarkeder. Afdelingen Nye Obligationsmarkeder Lokalvaluta
Bestyrelsens fusionsplan og -redegørelse for fusion mellem INVESTERINGSFORENINGEN SPARINVEST (CVR-nr.: 73158516) (FT-nr.: 11010) Afdelingen Nye Obligationsmarkeder (SE-nr.: 31023688) (den fortsættende
Læs mereGrafisk Arbejde ApS. Årsrapport for 2014. Kirkevej 16, Guderup, 6430 Nordborg. CVR-nr. 29 20 87 78
Grafisk Arbejde ApS Kirkevej 16, Guderup, 6430 Nordborg CVR-nr. 29 20 87 78 Årsrapport for 2014 Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling, den 14. april 2015 Som dirigent:... Bastian Dreier Jessen
Læs mereAsiatiske AKTIER 2007/2012. Aktieindekseret obligation
Asiatiske AKTIER 2007/2012 Aktieindekseret obligation Asiatiske AKTIER 2007/2012 - aktieinvestering med hovedstolsgaranti Garantiobligationen Asiatiske AKTIER 2007/2012 er en ny aktieindekseret obligation,
Læs mereEMERGING LEADERS GROWTH FUND
EMERGING LEADERS GROWTH FUND en afdeling i William Blair SICAV, et société d investissement à capital variable med bemyndigelse i henhold til Del I af Luxembourgs Lov af 17. december 2010 med eventuelle
Læs mereBILAG KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /..
EUROPA- KOMMISSIONEN Bruxelles, den 8.10.2014 C(2014) 7117 final ANNEX 1 BILAG KOMMISSIONENS DELEGEREDE FORORDNING (EU) Nr. /.. om supplerende regler til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2013/36/EU
Læs mereSkatteguide gældende for udbytter og avancer/tab i 2013
Januar 20 13 Skatteguide gældende for udbytter og avancer/tab i 2013 Skattereglerne er komplekse og meget omfattende. Det er ikke muligt i en generel publikation som denne at dække alle individuelle forhold
Læs mereEMERGING MARKETS GROWTH FUND
EMERGING MARKETS GROWTH FUND en Afdeling i William Blair SICAV, et société d investissement à capital variable med bemyndigelse i henhold til Del I af Luxembourgs Lov af 17. december 2010 med eventuelle
Læs mereHalvårsrapport Investeringsforeningen Nordea Invest
Halvårsrapport 2017 Investeringsforeningen Nordea Invest Indhold Resultat og formueudvikling Acontoudlodning for 1. halvår 2017 Ledelsesforhold Regnskabspraksis og revision Ledelsespåtegning Afdelingernes
Læs mereEXACT INVEST MAKROOPDATERING PÅ BRASILIEN
www.exactinvest.dk EXACT INVEST MAKROOPDATERING PÅ BRASILIEN HANDS-ON IN LATIN AMERICA marts 2017 BRASILIEN: OPDATERING OG ØKONOMISKE NØGLETAL 10. Marts 2017 4. kvartal endte med negativ vækst på 0,9%.
Læs mere