Aktier AktiePilen. USA Kreditkortselskaber i fokus. Dow Jones +1,30 % Nasdaq +0,37 % S&P ,54 % Indeks Top3 Bund 3. Dow Jones

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Kreditkortselskaber i fokus Dow Jones +1,30 % Nasdaq +0,37 % S&P ,54 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Visa, Merck & Co, Johnson & Johnson Utilities, Health Care, Materials Intel, Microsoft, Cisco Systems Energy, Information Technology, Telecommunication Services De amerikanske børser oplevede en positiv handelsdag som skyldes stærke regnskaber samt fornuftige makrotal. Dow Jones outperformede markant resten af markedet som primært skyldes Visa aktien, som steg med over 10 %. Fra makrofronten fik vi BNP-tal som steg med 3,5 % mod økonomernes estimater på 3 %. Kreditkortselskaberne VISA og Mastercard var i hopla og kæmpede om dagens bedste performance på Wall Street. Mens Visa allerede i onsdags efter lukketid kom med et stærkt regnskab, som overgik analytikernes estimater, var Mastercard i går før åbning regnskabsaktuel, hvor indtjeningen steg med 15 %. Mastercard berettede om en stigende aktivitet fra kundernes side. Derudover var meldingen om, at Kina vil udvide mulighederne for betalinger med kreditkort i landet, med til at løfte stemningen for begge aktier. New York Times aktien faldt med 4,5 % efter at avisen meddelte at de forudså et større fald i annonceindtægter i Q4. NYT venter et procentuelt fald i annonceindtægter på et midtetcifret tal, i forhold til Q4 i Selve regnskabet var lidt svagere end ventet med en somsætning på 365 mio. USD. Det var dermed avisens guidance, som skuffede investorerne. NYT meddelte allerede for nogle uger siden en større fyringsrunde på grund af de udfordrende markedsvilkår. Parfumeri-selskabet Elizabeth Arden var under pres ovenpå et skuffende regnskab, hvor salget viste et fald på 21 %. Indtjeningen skuffede endvidere for tredje kvartal i træk med røde tal og deres guidance var heller ikke meget opmuntrende læsning, hvor Elizabeth Arden og i 2015 venter en pres på salget. Konkurrenten Avon Products havde ikke meget bedre meldinger at komme med. Virksomheden præsenterede et dyk i omsætningen på 8,6 % grundet lavere efterspørgsel af samtlige produkter i deres portefølje. Også Avon ser skeptisk på 2015, hvor de forventer en lavere global vækstfremgang. Pharrmaselskabet Bristol-Myers præsenterede positive resultater i forbindelse med immunterapi mod lungekræft med deres produkt Nivolumab, hvor patienterne viste en lovende fremgang efter behandlingen med produktet. Kraft Foods lukkede 1,6 % lavere efter at Credit Suisse nedjusterede aktien til neutral fra overvægt. Analytikeren frygter, at Kraft Foods bliver ramt af højere konkurrence og lavere marginer. Christian Thatje seniordealer tlf christian.thatje@ :18:41 1/5

2 Animationsselskabet Dreamworks Animation faldt med 5,2 % efter at Janney Capital Markets nedjusterede aktien til neutral fra køb. Weight Watchers, som står bag vægttabsprogrammer, dykkede med 15,1 % efter at selskabet annoncerede et skuffende regnskab, hvor indtjeningen faldt med 13 % til 345 mio. USD, hvilket var det svageste resultat i 4 måneder. Virksomheden kæmper mod gratis fitness-apps. LinkedIn præsenterede efter lukketid et bedre end ventet regnskab, hvor omsætningen og indtjeningen overgik konsensus, som skyldes at flere virksomheden benytter LinkedIn til at finde nye medarbejdere. Derudover har deres satsning i Asien vist første positive takter. EPS en landede på 0,52 USD mod forventede 0,47 USD. Omsætningen steg med 45 % til 568 mio. USD. Aktien steg 1,7 % i den ordinære handel og steg yderligere 2,5 % i eftermarkedet. Starbucks var ligeledes regnskabsaktuel efter lukketid. Mens indtjeningen overgik analytikernes estimater, skuffede omsætningen. EPS en kom ud på 0,77 USD mod estimerede 0,73 USD. Salget landede på 4,18 mia. USD mod forventede 4,23 mia. USD. Kaffekæden melder om en større konkurrence som førte til, at salget kun steg med 5 % mod tidligere gennemsnit på 6,2 %. For Q4 guider Starbucks en indtjening på 0,79-0,81 USD pr. aktie. Konsensus lå på 0,83 USD. Aktien steg 1,1 % i den ordinære handel men faldt 3,5 % i eftermarkedet. Citigroup (+1,1 %) faldt med 2 % i eftermarkedet, idet banken meddelte, at de med tilbagevirkende kræft hensætter yderligere 600 mio. USD i Q3 til FX-retssagen, hvor en række storbanker beskyldes for, at have aftalt kurser og dermed have snydt kunderne. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Chevron MadisonSquareGarden Hilton WorldWide Berkshire Hathaway Exxon Mobil Dresser-Rand 2,52 0,32 0, ,71 0,64 Nøgletal Begivenhed Estimat 13:30 Personal Income 13:30 PCE Deflator 13:30 PCE Core 14:45 Chicago Purchasing Manager 14:55 Uni of Michigan Confidence 0,3 % 0,1 % 0,1 % 60,0 86,4 Asien BoJ lemper pengepolitik Nikkei (08.00) +4,3 % Hang Seng (08.00) +1,2 % Shanghai (03.00) +0,9 % De asiatiske markeder er i hopla her til morgen og samtlige indeks ligger i plus i skrivende stund. Den voldsomme positive stemning skyldes, at Bank of Japan overraskende har lempet deres pengepolitik ved at hæve bankens opkøbsprogram af obligationer i markedet. Nikkei indekset i Japan går helt amok og stiger næsten 5 % på meldingen og er dermed på det højeste niveau siden Indeksene i Hong Kong, Kina og Australien handler over én procent højere. Afgørelsen i Japan kommer bag på markedet og afgørelsen hos centralbanken var også meget snævert, hvor 5 centralbankmedlemmer stemte for en lempelse af pengepolitikken, mens 2/5

3 4 medlemmer var imod dette tiltag. Blandt de 32 adspurgte analytikere hos Bloomberg, havde kun 3 ventet en lempelse. Den japanske yen er blevet svækket markant ovenpå meldingen og det hjælper bl.a. de eksportrelaterede selskaber. Toyota stiger med 4,1 %, Canon er oppe med 4,6 % og Honda Motors stiger med 4,7 %. Sony stiger kun 0,9 % som skyldes at selskabet er kommet regnskab i nat, som var til den skuffende side. Sony dropper udbyttet for i år.. Sony sænker bl.a. deres salgsforventninger af smartphones til 41 mio. stk. mod tidligere 43 mio. stk. Salget af LCD-tv forventes også at gå ned af bakke, hvor Sony nu forventer et salg af 14,5 mio. mod tidligere 15,5 mio. stk. Finansaktierne nyder ligeledes godt af meldingerne. Mitsubishi UFJ Financials Group handler 4,2 % højere og Sumitomo Mitsui Financial stiger endda med 6,8 %. Europa Japan sender markederne højere Future Point Procent Dax ,25 % Euro Stoxx ,13 % Dow Jones ,09 % S&P ,28 % Nasdaq ,62 % Olie (Nymex) 81,08-0,05 % Copper ,10 % Guld ,17 % Euro-Bund 150,59-0,19 % Vi forventer en højere åbning på de europæiske børser efter en positiv handelsdag på Wall Street i aftes samt en meget positiv stemning i Asien her til morgen, hvor det japanske Nikkei indeks stiger med knap 5 %, efter at Bank of Japan overraskende har valgt at lempe pengepolitikken ved at hæve opkøbsprogrammet af obligationer i markedet. De amerikanske futures er ovenpå meldingen gået markant i plus i handler i skrivende stund over én procent højere. Efter gårsdagens hav af regnskaber, er dagens kalender mere afdæmpet. Med danske øjne vil TDC s regnskab tiltrække investorernes interesse. Endvidere er Carlsbergs konkurrent Anheuser Busch regnskabsaktuel, ligesom andre store selskaber som bl.a. BNP Paribas, Royal Bank of Scotland og Berkshire Hathaway. På makrofronten kan inflationstallene i eurozonen og USA senere på dagen komme i fokus. TDC s kvartalstal er netop tigget ind og ser umiddelbart inline ud med forventningerne. Mens omsætningen er spot-on med estimaterne, er EBITDA lidt bedre end ventet med 2512 mio. kr. mod konsensus på 2470 mio. kr. Nettoresultat er dog lidt svagere 712 mio. kr. mod ventede 761 mio. kr. TDC fastholder helårsforventningerne. Swedbank har ovenpå Novos regnskab i går, sænket anbefalingen til neutral fra køb. I relation til Carlsberg, er AB InBev kommet med skuffende tal. Omsætningen landede på 12,2 mia. EUR, hvor analytikerne havde sat næsen op efter 12,4 mia. EUR. EBITDA var ligeledes til den svage side med 4,75 mia. EUR, hvor konsensus lå på 5,03 mia. EUR. Den organiske vækst landede på 2,3 % mod konsensus på 2,3 %. AB InBev skriver bl.a. at ølsalget i Rusland er faldet med 20 % i Q3, at de mister markedsandele i østlige region. 3/5

4 Franske BNP Paribas er kommet med et stærkt regnskab her til morgen, hvor selskabet overgår analytikernes estimater. Nettoresultatet lander på 1,5 mia. EUR, hvor konsensus lå på 1,35 mia. EUR. Den positive overraskelse skyldes især faldende nedskrivninger på udlån, som faldt med 9,2 % til 754 mio. EUR. Derudover viser deres investmentbanking division en indtjeningsfremgang på 19 %, hvor handlen med obligationer igen er ved at komme i omdrejninger. Finske Nokian Renkaat præsenterede et skuffende regnskab, hvor både omsætningen og indtjeningen var svagere end ventet. Samtidig nedjusterer de helårsforventningerne grundet den lavere efterspørgsel fra kundernes side. Danones asiatiske datterselskab har i dag købt 1,19 mio. aktier i fødevarekoncernen Yashili for 4,4 mia. HKD. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat BNP Paribas AB InBev TDC RBS Banco Popular 1,23 1,51 0,93 0,04 0,13 Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 German Retail Sales 11:00 Eurozonen Unemployment Rate 11:00 CPI Core -0,9 % 11,5 % 0,8 % Op og nedjustering Novo: Swedbank sænker aktien til neutral fra køb Alcatel-Lucent: Socgen hæver aktien til køb fra hold Dagens Teknik DAX indekset oplevede en volatil handelsdag i gårsdagens marked, hvor udsvingene lå på over 200 point. Der var igen støtte at finde i 8900, mens modstanden kunne observeres omkring Vi ser en større modstand omkring 9160, hvor indekset tidligere er blevet afvist. Denne modstand forventes dog at blive brudt på åbningen i dag. Som næste større modstand ser vi muligheden for et test af 50 dags snittet, som ligger i /5

5 I nedafgående retning er det støtteområdet omkring 8820, 8900 og 9000, der skal bemærkes. MACD viser fortsat et solidt købssignal, mens RSI ligger i neutralt terræn med 51. Modstand: 9150, 9166, 9185, 9337 Støtte: 9000, 8904, 8820 Vidste du mb At det norske olieserviceindeks er faldet med ca. 30 % ÅTD, mens OBX indekset er steget med ca. 5 % i samme periode. Olierelaterede aktier fylder ellers ca. 55 % af OBX indekset. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5