Damstahl Markedsrapport Briefing Oktober 2017

Transkript

1 1 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Markedsrapport Briefing Oktober 2017

2 Indhold Rustfrit stål - et hurtigt blik 3 Europæisk branchenyt 6 Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? (PMI) 8 Kinas eksport pr. måned 9 Relevante temaer i Damstahl-land 10 Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 2 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

3 Rustfrit stål - et hurtigt blik Markedet: Gang i butikken! En grundlæggende stærk økonomi stimulerer den europæiske efterspørgsel efter rustfrit stål. Efter den stille sommerperiode har den stærke efterspørgsel virkelig bidt sig fast også på lang sigt. Desuden understøttes efterspørgslen ved at de fleste industrisegmenter melder om fyldte ordrebøger og nyansættelser. Den rustfri stålindustri kan også drage et lettelsens suk efter en markant stigning i legeringstillægget, selv om der nu ventes en mindre reduktion for november. De seneste prisstigninger følges i de nærmeste måneder op med en stigning i basispriserne. Således er der god chance for øget indtjening i branchen de kommende måneder. Dette vil dog afhænge stærkt af slutbrugerne, og i hvilket omfang de vil acceptere højere basispriser som følge af øgede produktionsomkostninger. Året er tæt på sin afslutning, og de lovende udsigter for Q4 styrkes mere og mere. Legeringstillæg: Legeringstillægget steg markant i oktober Outokumpu fastlagde tillægget for kvalitet 304 (1.4301) til EUR/t i oktober 2017 mod EUR/t i september Legeringstillægget for kvalitet 316 (1.4401) blev fastlagt til EUR/t i oktober 2017 mod EUR/t i september Nogle værker er allerede begyndt at pålægge et elektrodetillæg som reaktion på øgede omkostninger på grund af den globale mangel på grafitelektroder, der anvendes til at smelte - og raffinere rustfrit stål. 3 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

4 Rustfrit stål - et hurtigt blik Byggeri og anlæg: Ifølge Eurostat steg anlægsproduktionen i juli 2017 med 3,4% eurozonen og 3,6% i EU (år-tilår). Fremgangen i eurozonen skyldes en stigning inden for nybyggeri på 4,0% og 0,9% i anlægsarbejder. Fremgangen i EU28 skyldes en stigning inden for nybyggeri på 4,0% og 2,3% i anlægsarbejder. De største stigninger ses i: Ungarn + 22,6% år-til-år Sverige + 21,2% år-til-år Polen + 19,8% år-til-år Slovakiet + 14,7% år-til-år Størst tilbagegang blev noteret i: Storbritannien - 1,1% år-til-år Italien - 0,4% år-til-år Andre Damstahl-lande: Slovenien + 8,8% år-til-år Tyskland + 4,6% år-til-år Holland + 4,3% år-til-år Forbrugsgoder: I september justerede den tyske brancheforening for elektronisk udstyr, ZVEI - Zentralverband Elektrotechnik- und und Elektrinikindustrie e.v., sin prognose for den reelle samlede produktion i 2017 for den tyske elektronikindustri. ZVEI forventer nu en produktionsstigning på 2,5%, hvilket er et procentpoint højere end i prognosen fra årets begyndelse. Justeringen baserer sig på en produktionsfremgang på 4,5% samt en stigning i ordreindgangen på 8,8% i årets første syv måneder i forhold til samme periode sidste år. 4 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

5 Rustfrit stål - et hurtigt blik Bilindustrien: I august 2017 blev der indregistreret nye personbiler i EU, hvilket er det højeste tal i ti år. For perioden fra januar til august 2017 nåede antallet af nyindregistrerede biler op på 10,2 mio. enheder, en stigning på 4,5% år-til-år. Ud af disse nyinregistreringer havde VW en andel på 23,6%, PSA Group* stod for 10,6% og Renault Group for 10,4%. Blandt de fem større markeder viste disse fire stigende efterspørgsel: Italien (+9,1%), Spanien (+6,9%), Frankrig (+4,2%) og Tyskland (+2,9%), mens antallet af nyindregistrerede biler i Storbritannien faldt med 2,4%. Procesindustrien: Ifølge den tyske ingeniørbrancheforening, VDMA, var der i årets første syv måneder en stigning i produktionen på 2,9% for de maskintekniske virksomheder. Både for 2017 og 2018 forventes en stigning i produktionen på 3%. Forventningen om fortsat vækst i 2018 baserer sig hovedsageligt på Tyskland, der viser alle tegn på vækst. Også fra USA er der tegn på fortsat solid vækst, mens væksten i Kina vil begynde at tage lidt af igen. Eksporten til andre EU-lande forventes at stige omkring 5% i 2018, mest som følge af de investeringer, som har været sat på stand-by, og nu ventes at blive iværksat i EU-landene. * Pr. 1. august 2017 tæller Opel/Vauxhall-registreringer også med i tallene for PSA Group 5 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

6 Europæisk branchenyt / PMI-status Europæisk branchenyt Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? - PMI-status Kinas eksport pr. måned 6 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

7 Europæisk branchenyt Grafitelektroder og indvendig ovnbeklædning øger basispriserne for rustfrit stål Basispriserne for både flade og lange rustfri stålprodukter er steget i september, og der ventes yderligere stigninger. Dette skyldes en solid efterspørgsel og stigende produktionsomkostninger, mest som følge af mangel på grafitelektroder og højere priser for den indvendige ovnbeklædning. Prisen på grafitelektroder er hoppet fra ca USD/t i 2016 til mere end USD/t i 2017 og øger omkostningerne for de stålproducenter, som anvender elektroovne. Da denne mangel viste sig allerede i begyndelsen af året, har producenterne fyldt deres lagre, og der ventes ikke nogen afbrydelser i produktionen. Outokumpu har indført et nyt tillæg til dækning af de ekstra omkostninger til grafitelektroder. Indledningsvis er dette elektrodetillæg med omgående virkning på 30 EUR / t, og det vil blive reguleret på månedlig basis. Aperam og Acerinox har meldt ud at ville øge deres basispriser frem for at indføre et elektrodetillæg. Voestalpine vil bygge sin nye fabrik til specialstål i Kapfenberg, Østrig, med planlagt produktionsstart i Investeringen beløber sig til mio. EUR og udgør en erstatning for den nuværende Böhlerfabrik for specialstål. Det nye anlæg får en årskapacitet på t specialstål og kommer til at beskæftige medarbejdere. Elektroovnens strømkilde vil basere sig 100% på vedvarende energi. 7 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

8 Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus?? PMI Status August 2017 Indeksfremgang i alle regioner, og for USA ses det højeste niveau siden maj EU USA Kina Indeks på 50 = Break Even Point Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

9 Kinas eksport pr. måned Eksporten af både flade og lange produkter faldt i juli, men steg en smule igen i august Flade produkter Lange produkter Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

10 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 10 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland: Efter en markant høj efterspørgsel efter rustfrit stål i sommer fortsætter denne indkøbsfeber på tværs af alle industrier i september. Som følge af det højere legeringstillæg har grossisterne også været i stand til at opnå en højere omsætning. Trods den positive markedsudvikling er lagrene generelt for alle produkter på et godt niveau. Damstahl GmbH deltager på Stainless Steel Word Exhibition 2017, som afholdes den november i Maastricht. Mere end 250 udstillere er tilmeldt til messen, hvor der forventes mere end besøgende. GEA har overtaget italienske Pavan Group, men parterne har aftalt ikke at offentliggøre købsprisen. Pavan Group, der leverer presse- og kværneteknologi til fødevarebearbejdning, omsatte i 2016 for 155 mio. EUR med en EBITDA på næsten 29 mio. EUR. 11 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Relevante temaer i Damstahl-land Holland: I tråd med den den blomstrende økonomi viser efterspørgslen efter rustfrit stål en positiv udvikling. Dertil kommer de stigende priser for rustfrit stål og forventningen om fortsatte stigninger som følge af længere leveringstider fra de europæiske værker. Mens der er kommet gang i investeringerne hos de fleste slutbrugersegmenter, lider olie- og gasindustrien fortsat under den lave oliepris, og der forventes ikke nogen større projekter i dette segment i den nærmeste fremtid. Lagerbeholdningerne på det rustfri stålmarked er fortsat på et godt niveau, men vil blive reduceret de kommende måneder. Dette skyldes, at værkerne er forsinket med deres leverancer. 12 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Relevante temaer i Damstahl-land Danmark: Dansk økonomi er god, og slutbrugerne af rustfrit stål melder om fyldte ordrebøger. Virksomhederne melder om vanskeligheder med at finde kvalificeret arbejdskraft til at opretholde den høje produktionsaktivitet. De danske rustfri stålgrossiser oplever fortsat hård konkurrence, men som følge af det stigende legeringstillæg nu på et højere prisniveau med større indtjening. Damstahl a/s har i september fortsat sin række af seminarer med videndeling. Da seminarerne var fuldt booket og tilbagemeldingerne meget positive, fortsætter Damstahl denne aktivitet. Arla Foods noterede en omsætning på mio. EUR i første halvår 2017, en stigning fra mio. EUR i første halvår Indtjeningen for samme periode beløb sig til 112 mio. EUR i første halvår 2017, en tilbagegang fra 244 mio. EUR i første halvår Denne tilbagegang skyldes hovedsageligt øgede produktionsomkostninger. 13 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Relevante temaer i Damstahl-land Sverige: Den svenske efterspørgsel efter rustfrit stål faldt en smule i september, men generelt er svensk økonomi på et godt niveau. De stigninger, som de rustfri stålværker har meldt ud på basispriser og legeringstillæg, fastholder de store forventninger om et stærkt fjerde kvartal. Electrolux Group præsterede i første halvår 2017 en stigning på 1% for salget i Europa set i forhold til samme periode sidste år. Fremgangen i salget skyldes en fremgang i Østeuropa på 4%, mens Vesteuropa er på samme niveau som sidste år. I august oplyste Electrolux at have opkøbt den europæiske emhætteproducent Best. 14 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Relevante temaer i Damstahl-land Norge: Det norske marked for rustfrit stål ligger lige nu meget stille, indtil olie- og gasindustrien igen vender tilbage til fuld aktivitet. Statoil og andre store olie- og gasselskaber er stille og roligt begyndt at indgå vedligeholdelseskontrakter. Det går godt for fiskeindustrien, og laksepriserne er på et højt niveau. Også skibsværftsindustrien melder om nye ordrer særligt fra færgeselskaber. Det franske olieselskab Total har købt Maersks norske og britiske produktionsaktiver og er nu den andenstørste producent i Nordsøen. I juli påbegyndte Ulstein Verft produktionen af verdens største elektriske hybridfartøj. Den nye færge skal sejle på ruten Sandefjord - Strömstad og leveres i maj 2019 til færgeselskabet Color Line. Skibet kan fragte passagerer og 500 biler. 15 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Relevante temaer i Damstahl-land Slovenien: Slovensk økonomi viser stærk fremgang i 2017 særligt som følge af større eksport end ventet. Den rustfri stålbranche kan drage nytte af den positive økonomiske udvikling og forventer et godt år. Efterspørgslen efter rustfrit stål var i september på et ekstraordinært højt niveau, og fyldte ordrebøger lover også godt for oktober. Måske kan september og oktober allerede kompensere for sommerafmatningen i perioden juni til august, hvor de ønskede resultater ikke blev opnået. Efter at den slovenske folkeafstemning i september støttede Divača Koper togbaneprojektet, kan den slovenske regering nu arbejde videre med det. Den nye banelinje, som vil forbinde Divaca med Sloveniens eneste havn, Koper, vurderes at koste 1 mia. EUR, og arbejdet skal efter planerne være gennemført om seks år. Slovenien håber, at andre lande, der benytter havnen til import og eksport, som fx Ungarn, Østrik, Tjekkiet, Slovakiet og Polen, vil bidrage til denne investering. Projektet omfatter et 27 km langt dobbeltspor, som består af 8 tunneler, der dækker 75% af banens længde, samt to viadukter og to broer. 16 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Relevante temaer i Damstahl-land Finland: Efterspørgslen efter rustfrit stål var fortsat lav i september. Hen mod udgangen af september steg den dog lidt, og det samme gjorde priserne. Disse faktorer giver næring til håbet om et bedre sidste kvartal i Fra den september blev messen Alihankinta Subcontracting Trade Fair afholdt i Tampere. Messen, som er for både etablerede og nystartede industrivirksomheder, havde i alt mere end udstillere og bragte ca professionelle branchefolk sammen. Damstahl Oy deltog sammen med andre aktører fra den rustfri stålindustri og kan se tilbage på tre succesfulde dage med god kundekontakt. De fleste af kunderne er begyndt at opleve øget aktivitet og ser positivt på forretningsklimaet. Meyer Turku-skibsværftet påbegyndte i september byggeriet af et naturgasdrevet krydstogtskib for Costa Cruises. Det nye skib, som får navnet Costa Smeralda, søsættes i oktober 2019 og får i 2021 følgeskab af et søsterskib. Meyer Turku-værftet melder om rekordniveau i ordrebøgerne, der rækker frem til For at leve op til efterspørgslen øger virksomheden produktionen gennem en investering på 185 mio. EUR i nye skærelinjer til stål, som tages i brug inden udgangen af Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group