Damstahl markedsrapport maj 2012

Transkript

1 Damstahl markedsrapport maj 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -

2 Markedsrapport Udgave 12, maj 2012 Indhold Rustfrit stål et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima (PMI) Markedsudvikling: Tyskland Holland Storbritannien Danmark Sverige Norge Råmaterialer Månedens fokus: Den nye tiger: USA udkonkurrerede alle andre i 2011 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -

3 Rustfrit stål et hurtigt blik Markedet for rustfrit stål tager sig en pause i Q2/12 Efterspørgsel: Den europæiske efterspørgsel efter rustfrit stål stilnede i Q2/12 af som ventet. Ud over en lavere efterspørgsel fra grossister, aftog efterspørgslen i april/maj i Europa også fra slutbrugersegmenter som fx industrien for procesudstyr og bilindustrien. Generelt er markedssituationen i Centraleuropa og Skandinavien stadig langt fra svag. Europæiske forhandlere oplever dog aktuelt en stærk priskonkurrence for at opretholde markedsandele. Dette har allerede påvirket priserne på det europæiske marked. Lagre: Lagrene med rustfrit stål er for øjeblikket relativt fyldte. Grossisterne er ikke under pres for yderligere indkøb til lagrene. Lige nu er de meget tilbageholdende med nye ordrer og køber kun ind til genopfyldning. Slutforbrug: Segmenterne procesudstyr og bilindustrien, som drev efterspørgslen efter rustfrit stål i 2011, taber momentum nu. Ordreindgangen inden for maskin- og procesudstyr er faldet betragteligt i Europa og på eksportmarkeder som Kina. Som frygtet er bilindustrien droslet ned. Blandt årsagerne er usikkerhed hos forbrugerne om spareprogrammer, uløste problemer i Grækenland, Spanien, Italien m.fl. samt frygt for euroens fremtid. På den anden side er efterspørgslen efter udstyr til fødevarefremstilling samt til olie- og gasindustrien fortsat på et højt niveau. Nikkel: Priserne faldt yderligere til omkring US$/t. NPI (nikkelråjern) byder på ambivalente nyheder. Industrien håber på et indonesisk eksportforbud, som endnu ikke er blevet til noget. Hvis det blev gennemført, ville det være en stærk støtte for Ni-priserne. Det forlyder fra Indonesien, at nikkelråjern er blevet pålagt eksportafgift, men der tales også om kvoter for malm til nikkelråjern (hvorved hver eksportør i fremtiden kun kan levere en begrænset mængde nikkelråjern). Makroøkonomi: EU s økonomi stagnerede i Q1/12 (nulvækst i forhold til Q4/11). Statistisk set blev en recession undgået takket være en stigning på 0,5 % i Tysklands BNP. Ikke desto mindre har nogle lande allerede i flere kvartaler befundet sig i en recession. Tysklands overraskende vækst var drevet af øget eksport og forbedret indenlandsk forbrug. Men: Også i Tyskland er investeringerne aftaget betydeligt! Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -

4 Europæisk branchenyt / forretningsklima Branchenyt Forretningsklima et hurtigt blik - PMI Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -

5 Europæisk branchenyt Plader: Forventes i Q2/12 at opnå indtjening igen efter tre kvartaler med tab på europæiske værker Den europæiske produktion af rustfrit råstål nåede i Q1/12 op på 2,1 mio. t. Dette er en stigning på 15% i forhold til Q4/11 (inklusive den meget svage decemberproduktion). Europæiske værker har været mere end tilfredse med Q1/12 men reelt set lå produktionen en anelse under mængden fra året før. For Q2/12 forventer markedets aktører en lidt lavere produktion end i Q1/12. Indtjening: Værkerne har opnået en pæn bedring i deres resultater i forhold til Q4/11. Indtjeningen er dog stadig under sidste års EBITDA. For Q2/12 udtrykker virksomhederne håb om en stabil EBITDA som følge af forbedringer afledt af diverse tiltag til omkostningsreduktioner. Acerinox: Smelteproduktionen steg fra 571 kt (Q1/11) til 612 kt i Q1/12. Totalt set var koncernens kapacitetsudnyttelsesgrad på 92%. Resultater: Q1/12 EBIT var lidt over Q4/11 men 60 mio. lavere end Q1/11 (114 mio. ). Medvirkende faktor var en lavere værdiansættelse af lageret. Acerinox Spain: SMS Innse leverer et AOD-konverter (tappevægt 108 tons opstart i 2012) og opgraderer den eksisterende EAF-ovn (120 t bestilling planlagt for 2013). Aperam: EBITDA er øget fra 39 mio. (Q4/11) til 49 mio. i Q1/12. Men set i forhold til begyndelsen af 2011 er EBITDA faldet med 45 mio.. Aperams europæiske leverancer af rustfrit stål er steget fra t i Q4/11 til t i Q1/12 (+10%). Outokumpu Stainless: Har løftet sig fra et tab på -13 mio. i Q4/11 til et overskud på 60 mio. i Q1/12 hovedsageligt som følge af øgede leverancer (fra 323kt til 399kt /+ 24%). For at opnå yderligere reduktion af omkostningerne planlægger Outokumpu at nedlægge jobs i Tornio og Terneuzen/Holland. Virksomheden har meldt ud, at det formentlig tager længere tid end ventet, før monopolmyndighedernes beslutning om overtagelsen af Inoxum foreligger (forventes nu september/oktober). Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -

6 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? Status april 2012 Europa yderligere opblødning stigning i USA

7 Markedsudviklingen i Damstahl-land Resumé: Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Storbritannien Danmark Sverige Norge Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -

8 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland + Holland Tyskland: Markedet for rustfrit stål var relativt stille i april/begyndelsen af maj men langt fra en recession. Skærpet konkurrence blandt grossisterne påvirker aktuelt markedspriserne i kampen om at fastholde markedsandele i et stagnerende marked. Lagrene på det tyske marked er dækket ind købere planlægger ikke op- eller nedbygning af lagre. Maskin- og procesudstyr: Den tyske brancheforening VDMA (Verband deutscher Maschinen- und Anlagenbau) melder om et fald i ordreindgangen i Q1/12 på 9% år-til-år. Særligt eksportordrerne oplevede en betydelige nedgang. Foreningen forventer en stabil produktion i år og vækst i GEA: Den tyske leverandør til procesindustrien opnåede i Q1/12 en stigning i ordreindgangen på 24% år-til-år (til 1,5 mia. ). Hovedårsag til denne forbedring er at finde i fødevareindustrien. Dette segment steg med 38% og står nu for 55% af ordrebeholdningen i GEA-gruppen. Efterspørgslen efter udstyr til fødevareindustrien er fortsat en vækstdriver for GEA i år. Tysklands bilproduktion lider under svaghed i eksportmarkederne. Januar til april: -2% (1,9 mio. biler), eksporten faldt med 5% år-til-år. Særligt april var svag med et fald i produktionen på 10%! Den tyske organisation for byggeindustrien, Zentralverband deutsches Baugebwerbe har prognosticeret en vækst for industrien på 3,8% i Et stort antal byggetilladelser, som blev udstedt i slutningen af 2011, har ført til gode vilkår for byggeriet i Q1/12. Dette vil fortsætte i Q2/12, men med aftaget dynamik. Damstahl og Edelstahl Service Frankfurt har en fælles stand på Achema-messen (kemiteknik og miljøbeskyttelse) i Frankfurt i dagene juni. Holland: Damstahl har i år oplevet konstant vækst i Holland, hvilket tilskrives, at Damstahl som ny spiller på markedet vinder markedsandele fra etablerede aktører. Blandede signaler: Ifølge Statistics Holland steg hollandsk eksport i Q1/12 med 3,8 %. Aktiviteten inden for konstruktion faldt dog i Q1/12 med næsten 11 % i forhold til samme periode sidste år, mens forbrug (særligt biler) faldt med 1,1 % i Q1/12 i forhold til samme periode Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -

9 Relevante temaer i Damstahl-land Storbritannien + Danmark Storbritannien: Damstahl oplevede en middel markedsaktivitet på forventede prisniveauer. Nogle af de større konkurrenter i Storbritannien melder om en aktivitet under normen og om reducerede lagerbeholdninger, hvilket kan skyldes generelt manglende tillid til markedsforholdene. Eksport- og importtallene for handel med motorkøretøjer i Q1/12 viser en stigning i bileksporten på 21,8% i forhold til Q4/11. Importen af biler steg med 5,8% i forhold til Q4/11. BNP i USA faldt med 0,2% fra Q4/11 til Q1/12. Storbritanniens økonomi har ikke oplevet vækst de seneste 12 måneder. Økonomien faldt gennem krisen 2008/09 med mere end 7% fra top til bund. På trods af en midlertidig bedring i kølvandet på recessionen er økonomien stadig ~4.5% under højdepunktet fra før recessionen. Byggeaktiviteten er fortsat skuffende og faldt i februar 2012 med ~5% (år-til-år). Danmark: April var præget af mange fridage. Maj var meget bedre. Underleverandører rykker i den rigtige retning. Ved faldende priser køber kunderne kun det absolut nødvendige. Nu er priserne noget mere stabile. Vores Super Diary rør efterspørges stadig mere. Der er god markedsaktivitet hos kunder i den spåntagende industri. Arla Foods: Europas største mejerigigant har fået ok til byggeriet af verdens største mejeri for konsummælk (1,3 mia. liter mælk pr. år) i Aylesbury/UK (opstart: 2013). Investeringen i et af de største byggeprojekter i Storbritannien beløber sig til omkring 150 mio. GBP. Danfoss: Q1/12 viste moderat vækst. Nettosalget blev på 8,4 mia. DKK (Q1/11: 8,5 mia. DKK), hvilket svarer til et fald på 2%. Efter justering for frasolgte aktiviteter kan Danfoss notere sig for en vækst på 2% (år-til-år). Danfoss forventninger til 2012: nettosalg og indtjening på samme niveau som Grundfos: Pumpeproducenten opnåede i 2011 en omsætning på 2,8 mia. efter 2.6 mia. i 2011 (+8%) og vil i 2012 investere det største beløb nogensinde på bare et år i produktions- og udviklingsfaciliteter. Grundfos forventer en stabil handel i 2012 (samme omsætning som i 2011). RMIG-gruppen (perforering) har åbnet sit andet lager i Polen i byen Bierun, som ligger mellem de to store økonomicentre Katowice og Krakow. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -

10 Relevante temaer i Damstahl-Land Sverige + Norge Sverige: Den generelle opfattelse hos svenske grossister er, at markedet lige nu er meget stop and go hverken dårligt eller godt. Priserne er under pres. Småhandler blandt slutbrugere er mere udbredt end normalt. BE-Group: Nettosalget faldt i Q1/12 med 5% (år-til-år) i forhold til Q1/11 og beløb sig til SEK 1,436 mio (1,519 mio. i Q1/11). Afskibet tonnage faldt i samme kvartal med 1%. BE Group ser en positiv udvikling i Q1/12. Begyndelsen af 2012 var fortsat præget af forsigtighed, selv om efterspørgslen bedredes gradvist hen over kvartalet. Alfa Laval: Ordreindgangen hos varmevekslerproducenten steg med 22% år-til-år (til 7,9 mia. SEK). Til sammenligning med Q4/11: +17%. Flytning af ordrer fra Q4/11 til Q1/12 bidrog dog til væksten. Regionalt var den største vækst i Østeuropa og Nordamerika. OSTP (Outokumpu Stainless Tubular Products) rapporterer om et positivt primært driftsresultat for Q1/12 på 2 mio. ($ 2.6 mio.) til sammenligning med et tab på 9 mio. i Q1/11. Virksomheden lukkede sin fabrik i Nyby i Sverige og flyttede nogle af sine produktionslinjer til Pietarsaari i Finland, hvor produktionen vil øges i Q2/12. Norge: Markedsaktiviteten er under påvirkning af faldende priser som følge af legeringstillæg. Særligt for plader, hvor priserne er lavere end i andre lande som Danmark og Sverige. Markedet for stangstål er stabilt med passende priser. Derfor er aktiviteten ikke på samme niveau som i Q1/12. Statoil: Produktionen af olie/gas steg med 11%, nettoresultatet af den primære drift steg med 14% år-til-år. Statoil færdiggjorde 12 udforskningsbrønde i Q1/12, af dem otte med succes. Virksomheden har indgået aftale med Rosneft (Rusland) med henblik på fælles udforskning af grænseområderne mellem Rusland og Norge. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Damstahl-land Import af plader 2012 vs Importen steg i alle lande bortset fra Sverige Import af rustfri stålplader Tyskland 7% Plader: Import - difference i % ÅTD 2012 vs ÅTD 2011 Storbritannien 10% Danmark 9% Sverige -14% Norge 26% Holland 19% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Damstahl-land Import af stangstål 2012 vs Stor importstigning i Norge, Sverige, Holland og Storbritannien Import af rustfrit stangstål Tyskland -1% stangstål: Import - difference i % ÅTD 2012 vs ÅTD 2011 Storbritannien 12% Danmark -6% Sverige 32% Norge 50% Holland 31% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Tyskland - Import pr. produkt Blandet billede: Overordnet 5% importstigning men væsentligt fald for rundt stangstål og svejste rør Import af rustfrit stål i Tyskland (i tons) Produkter Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Tyskland - Import pr. land Italien og Frankrig tegner sig samlet for 40% af importen til det tyske marked Import af rustfrit stål* i Tyskland Oprindelsesland Afvig. åtd Januar Februar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar Februar år til dato i Ton i % Italien % Frankrig % Finland % Spanien % Bennelux % Sverige % Holland % Indien % Tjekkiet % Slovenien % Taiwan % Østrig % Ukraine % Kina % USA % Sydafrika % Schweiz % England % Polen % Japan % Sydkorea % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Tyskland - rustfrit stål markedsvolumenindeks Markedet for plader på konstant højt niveau, mens stangstål lå noget under 2011-højdepunkterne Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Ø 2010 Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Holland - Import pr. produkt Importen (ekskl. Outokumpus leverancer til Europa) steg i januar 2012 med 21% (år-til-år) Import af rustfrit stål i Holland (i tons) Produkter Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Holland - Import pr. land Ustabil Import Holland er transitland for leverancer af rustfrit stål Import af rustfrit stål* i Holland Afvig. åtd Oprindelsesland Januar Q1 Q2 Q3 Q4 i Ton TOTAL år til dato Januar år til dato i % Finland % Spanien % Tyskland % Italien % Bennelux % Sydafrika % Taiwan % Sverige % Frankrig % Kina % Indien % Japan % USA % England % Brasilien % Sydkorea % Schweiz % Vietnam % Ukraine % Malaysia % Polen % Øvrige % TOTAL* % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Holland rustfrit stål markedsvolumenindeks Opadgående tendens i begyndelsen af % 140% 130% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Ø 2010 = 100% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Indikation af tendens 50% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Jan 2012 Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Storbritannien - Import pr. produkt Relativt store importmængder i januar og februar 2012 Import af rustfrit stål i Storbritannien (i tons) Produkter Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Storbritannien - Import pr. land 11% vækst Vindere: Finland, Holland, Taiwan, Sydafrika og Tyskland Import af rustfrit stål* i Storbritannien Oprindelsesland Afvig. åtd Januar Februar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar Februar år til dato i Ton i % Tyskland % Spanien % Italien % Finland % Bennelux % Sverige % Holland % Taiwan % Frankrig % Sydafrika % Tjekkiet % Østrig % Kina % Indien % USA % Bahrain % Ukraine % Schweiz % Slovenien % Japan % Norge % Portugal % Irske Republik % Thailand Danmark % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Storbritannien - rustfrit stål markedsvolumenindeks Lavere aktivitet i februar end i januar 150% 140% 130% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) 120% Ø 2010 = 100% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Indikation af tendens Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Danmark - Import pr. produkt Januar 2012: Største importmængde siden marts 2011 Import af rustfrit stål i Danmark (i tons) Produkter Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Danmark - Import pr. land Sverige og Tyskland er de vigtigste leverandørlande Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland Afvig. åtd Januar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar år til dato i Ton i % Tyskland % Sverige % Frankrig % Italien % Finland % Taiwan % Spanien % Indien % England % Holland % Bennelux % Kina % Slovenien % Norge % USA % Østrig % Schweiz % Ukraine % Tjekkiet % Letland % Slovakiet % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Danmark - rustfrit stål markedsvolumenindeks Markedet har siden midten af 2011 været på et konstant højt niveau 160% 150% 140% 130% 120% Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Ø 2010 = 100% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Indikation af tendens 40% 30% Ø Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct D Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Jan Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Sverige - Import pr. produkt Januar 2012: Mindste importmængde siden 2010 Import af rustfrit stål i Sverige (i tons) Produkter Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Sverige - Import pr. land Spanien var største leverandør i januar overtog føringen fra Finland Import af rustfrit stål* i Sverige Oprindelsesland Afvig. åtd Januar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar år til dato i Ton i % Finland % Spanien % Tyskland % Italien % Danmark % Frankrig % USA % Sydafrika % Bennelux % Østrig % England % Holland % Taiwan % Norge % Japan % Slovenien % Canada % Mexico Indien % Tjekkiet % Polen % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Sverige - rustfrit stål markedsvolumenindeks Markedet for stangstål mere svingende end markedet for plader Ø 2010 = 100% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Jan Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Norge - Import pr. produkt Q1/12: 32% højere end Q1/2011 Import af rustfrit stål i Norge (i tons) Produkter Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar VV plader & båndplader KV plader Rolled Bars Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Alle produkter Produkter afvigelse år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rolled Bars % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Norge - Import pr. land Sverige og Finland vandt importandele i et omfang, der overgår den gennemsnitlige stigning Import af rustfrit stål* i Norge Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 år til dato i Ton i % Sverige % Finland % Tyskland % Taiwan % Danmark % Frankrig % Italien % England % Tjekkiet % Kina % Japan % Indien % Spanien % Holland % Østrig % Benelux % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Norge - rustfrit stål markedsvolumenindeks Store mængde plader Stangstål: ekstremt ustabilt marked Ø 2010 = 100% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Indikation af tendens Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Mar Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Råmaterialer Nikkel Krom Molybdæn Skrot Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Råmaterialer - Nikkel og krom Ni-prisen ned, Cr-prisen op... NIKKEL, LME Ni-noteringen faldt i maj under US$ pr. t (8 $/lb) fra et højdepunkt på næsten US$/t i januar Det er vanskeligt at forudsige udviklingen for den nærmeste fremtid. Efter spæde tegn på bedring i slutningen af april har priserne været for nedadgående. NPI (nikkelråjern) Indonesien: Tungtvejende årsag til dette fald er, at det annoncerede indonesiske eksportforbud for laterit nikkelmalm, som ellers skulle støtte Ni-priserne, endnu ikke er blevet til noget. Laterit malm leveres fortsat fra Indonesien med en (forsøgsvis) eksportafgift på 20%, hvilket forekommer at være acceptabelt for den kinesiske industri for nikkelråjern. Dette er dårligt nyt for de konventionelle Ni-producenter, fordi der også i fremtiden vil være tilstrækkeligt med nikkelråjern. Som alternativ overvejes det i Indonesien at regulere malmeksporten via kvoter. NPI i fremtiden: I 2011 steg produktionen af nikkelråjern til ca t. For i år forventes ikke nogen væsentlig stigning i produktionen. Nye NPI-produkter i Kina anvender RKEFs (rotary kiln electric furnaces elektriske rotations-tørreovne) for højkvalitets-npi (12% Ni) som kan fremstilles til en konkurrencedygtig Ni-pris på ~ US$/t. Der er for de næste år planlagt en fordobling af denne kapacitet. Indonesien er førende leverandør af malm til NPI, og en eventuel yderligere vækst i NPI afhænger meget af, hvor meget Indonesien øger eksportafgiften for NPI. Efterspørgslen efter Ni fra rustfri stålværker er dæmpet (særligt i Europa og Kina) efter et relativt stærkt første kvartal. INSG (International Nickel Study Group) forventer, at efterspørgslen i år vil overstige udbuddet med ca t (= overudbud). Dette indikerer, at det i hvert fald ikke lige nu er realistisk at forvente høje Ni-priser. KROM: Der foreligger en aftale mellem de europæiske rustfri stålværker og Sydafrikas Nileverandør om en stigning på 20 cent til 1,35 US$ pr. lb. Sydafrikanske værker må midlertidigt lukke et større antal FeCr-smelteværker frem til udgangen af maj (nogle som fx IFM endda frem til juni) på grund af den anspændte elforsyningssituation. Takket være dette tiltag har sydafrikanske leverandører skabt en begrænsning i udbuddet af FeCr midt i en tid med (teoretisk) svag efterspørgsel efter FeCr. Kina: Værkerne i Kina accepterede ikke så høje priser, da de skaffer Cr ad andre veje. De importerer LG2-malm fra Sydafrika og omdanner det i deres egne FeCr-smelteværker i Kina. Sydafrikas regering planlægger at indføre en afgift på eksport af Cr-malm for at fastholde sydafrikanske smelteværkers konkurrenceevne i forhold til Kina (som får malm fra Sydafrika). Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Råmaterialer - Molybdæn and Stainless Steel Skrot Øget efterspørgsel fører til stigende priser for FeMo og 18/8 skrot MOLYBDÆN Efterspørgslen efter Mo er stagnerende. Betydende slutbrugersegmenter, som projekt, maskinteknik og bilindustrien vokser ikke for tiden. Mo bruges i disse segmenter primært i ikke-rustfri sammenhænge (særligt i specialstål til maskindele) men en direkte indflydelse af prisen på de generelle Mo-priser gælder også for rustfrit. Fe Mo-priserne er dog relativt stabile. Det aktuelle prisniveau ligger på ca US$ pr. kg for FeMo og op til 32 US$ pr. kg for valset Mo-oxid. Den lille prisforskel mellem Mo-oxid og FeMo gør ikke omstilling særlig attraktiv. Til forskel fra 2009 og 2010, hvor der skete en betragtelig lageropbygning af Mo, balancerede udbud og efterspørgsel i Særligt de kinesiske producenter og grossister leverede også materiale fra lager. Alt i alt lå både forbrug og leverancer sidste år på ca. 240 kt. Efterspørgslen efter Mo steg i 2011 med 13% drevet af stigende produktion i Kina, NAFTA og Europa af stål med Mo-indhold. Mercator Mining (Canada) vil i andet halvår 2012 fastlægge tidsplanen for sit El Creston Moprojekt i Sonora (Mexico) efter at have fået en opdateret teknisk rapport. El Creston forventes at producere ca. 24 mio. lbs Mo pr. år (~4% af verdensforbruget). RUSTFRIT STÅLSKROT - Efterspørgslen efter 18-8-skrot tog af i begyndelsen af Q2/12 som følge af en opblødning i ordreindgangen hos de rustfri stålværker men anses dog fortsat som tilfredsstillende hos forhandlere af skrot. Til trods for en forholdsvis svag efterspørgsel steg rabatterne på reelle råmaterialer i skrot en anelse de seneste uger. Til forskel fra 18/8-skrot er markedet for rustfrit skrot med Mo-indhold stadig stramt. Tilgængelighed: Tilgængeligheden af skrot er igen normal efter en periode med lavt udbud, hvilket er normalt efter et fald i Ni-prisen. Ikke desto mindre plejer perioderne med ringe udbud af skrot aldrig at vare længe, da de små skrothandlere ikke kan holde på materialet længe. Som følge af denne mekanisme er tilgængeligheden øget igen i et marked med faldende Ni-priser. De større aktører i markedet (der er kunder hos disse skrothandlere) har igen adgang til materialet, men på grund af egen stærk økonomi går de ikke nødvendigvis med på værkernes priser. I så tilfælde leverer de blot med lavere rabat. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Månedens fokus: Den nye tiger: USA's marked udkonkurrerede alle andre i 2011 USA's marked for rustfrit stål resumé USA's marked for rustfrit stål i 2012 og frem Import-/eksportanalyse Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 USA's marked for rustfrit stål i resumé 2011 Change PRODUCT FORM Production Exports Imports Market '11 vs '10 in '000 metric tonnes % Semis % Bars % Wire / Wire Rod* % Tube & Pipe** % PMP*** % HRC & CMP*** % CRC*** % TOTAL STAINLESS % * production = only w ire rod ** seamless & w elded *** excluding volumes for tube & pipe production Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 USA s marked for rustfrit stål i 2012 og frem Resumé: Efter det overraskende år 2011 med en samlet vækstrate på 25% var det amerikanske marked for rustfrit stål stadig i god form i Q1/12, om end noget af dynamikken tog af mod slutningen af kvartalet. Stigende Ni-priser i begyndelsen af 2012 gav anledning til en kort periode med lageropbygning frem til februar. Efterspørgslen efter rustfrit stål i årets første to måneder var 9% højere end i I marts 2012 reagerede grossisterne på en anseelig justering af Ni-prisen, hvilket førte til lavere ordreindgang hos værkerne i USA for Q2/12-leverancer og faldende lagre. USA var i 2011 den førende vækstdriver globalt (+25%) og udkonkurrerede selv Kina og resten af verden. Outlook 2012: Markedet steg i 2011 i alt med 25%. Alle produktgrupper bortset fra tråd og valsetråd (5%) oplevede tocifrede vækstrater. En så ekstraordinær vækst kan ikke forventes igen i 2012, men en vækstrate på 5% synes at være realistisk. Lagre: Lagrene i USA faldt fra slutningen af februar 2012 til slutningen af marts 2012 med 5%. Lagerniveauet ved udgangen af marts var det laveste siden september Efter et stærkt 2011 er forsyningskæden langt fra overforsynet. Derfor vil ordrer fra grossister fortsat være på robust niveau de kommende måneder, også selv om nikkel fortsat står svagt. Produktion: Produktionen af råstål i Q1/12 lå betydeligt under det ekstraordinært stærke kvartal Q1/11, men også væsentligt højere end de sidste to måneder i Leverancer af færdige produkter viste blot en lille vækst (+2%) i de første to måneder af Hovedårsagen for den voksende forskel mellem den faldende produktion af råstål og stigende produktleverancer ligger i, at Inoxum endnu ikke smelter i USA. De importerer varmtvalsede HR coils (og fra juli råplader) fra Italien til valsning i Alabama. North American Stainless øgede i Q1/12 sin smelteproduktion med 4%, mens AK Steels produktion i Q1/12 var 4% lavere end året før. Allegheny Technologys salg inden for pladesegmentet faldt med 10%, måske det første tegn på øget konkurrence med Inoxum. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 USA's marked for rustfrit stål i 2012 og frem Nedenfor præsenterer vi vores prognose for USA s 2012-produktion af rustfrit stål pr. kvartal USA s produktion af råstål forventes at stagnere i Kilde: ISSF, SMR estimates and AISI Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 USA's marked for rustfrit stål Import-/eksportanalyse USA import og eksport af rustfrit stål og 2012-prognose USA kan meget vel i 2013 for første gang blive netto eksportør af rustfrit stål! Kilde: USITC and SMR estimates Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Report: Stainless Steel i Damstahl-Land, No. 11, March 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group