Seminar Skat, Pension, og investering 18. marts 2010 Kurt Kristensen kek@agrovi.dk Side 1 Gode råd til alle på landet Klik ind på www.agrovi.dk
Forårspakke 2 SP bidrag Ændring til ejendomsavancebeskatningloven Pensioner Personalebeskatning (multimedie) Personbeskatning Grøn Check Moms Afgifter Arbejdsmarkedsbidrag, selvangivelse, opkrævning, Restskat Aktier Personer Selskaber Afgifter på biler 27. januar 2010 Side 2
Ejendomsavance Stramning af genanbringelsesreglerne Der kan ikke genanbringes fra og til landbrugsejendomme, der er udlejet herunder bortforpagtning Delvis udlejning - delvis genanbringelse Der indekseres ikke i 2010 Regelændringerne betyder øget kompleksitet Side 3
Pensionsbeskatning Loft over indbetaling til rateforsikringer, ratepensioner og ophørende livrenter på 100.000 kr 30% reglen for erhvervsdrivende berøres først fra 2015 Ophørspensionsordningen berøres ikke Aldersgrænse for oprettelse af rate- og kapitalpensionsordninger ophæves Side 4
Pensionsbeskatning Hvad sker der hvis man har indbetalt over 100.000 1. Overskydende beløb tilbagebetales uden afgift 2. Overskydende beløb overføres til livsvarig livrente 3. Midlerne bliver stående uden fradrag (hvilket medfører at disse ikke skal beskattes ved udbetaling)????? Giver pensionsaftalen samme muligheder??? Uanset loftet kan selvstændigt erhvervsdrivende bruge 30% reglen frem til 2014. Dette bør nok overvejes af selvstændige Side 5
Pensionsbeskatning Ophævelse af aldersgrænsen for etablering af ratepension Ophævelse af kravet om femårs binding Dette gælder ikke for ophørspensionsordninger Mere fleksibilitet i udbetaling af pensionsopsparing Side 6
Udvikling i bundskatteprocenten Bundskat Step 1: 5,26 % Step 2: 3,76 % Step 3: 3,67 % Sidste step en følge af forhøjelse i kommuneskatteprocenter Side 7
Udvikling i mellemskatten Mellemskat 6 % Side 8
Topskatten Topskat 15% Indkomstgrænse for topskat øges 2010: 389.900 kr. ((2010-niveau) svarer til 423.800 kr. før AMB) 2011: 409.100 kr. ((2010-niveau) svarer til 444.600 kr. før AMB) Side 9
Udviklingen i skatteprocenter Personskat Ændret skat på nettokapitalindkomst med kirkeskat + Nu 59,7% + Nye regler 52,2% 45% 40.000/80.000 kr 39% (Reguleres) 37,3% Side 10 _ 33,5% 50.000/100.000 kr (Reguleres ikke) _ 33,6% Falden -de til 25,6%
Sundhedsbidrag overføres til bundskat Sundhedsbidrag Bundskat 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Side 11
Marginalskat
Grøn check 1.300 kr. pr. person over 18 år Aftrapning ved indkomst over 362.800 kr. med 7,5 % Bortfald ved indkomst over 380.133 kr. 300 kr. pr. barn, dog maks. to børn Aftrapning ved indkomst over 380.133 kr. med 7,5 % Bortfald ved indkomst over 384.133/388.133 kr. Indregnes i årsopgørelsen Skattefri Side 13
Aktieindkomst personer Indkomst 2009 2010 11 2012 Enlige: Op til 48.300 kr. Ægtepar: Op til 96.600 kr. 28 % 28 % 27 % Enlige: 48.300 106.100 kr. Ægtepar: 96.600 212.200 kr. 43 % 42 % 42 % Enlige: Over 106.100 kr. Ægtepar: Over 212.200 kr. 45 % 42 % 42 %
Tabsfradrag aktier i dag Tab på børsnoterede aktier unoterede aktier Modregnes i fortjenester, udbytter mv. i børsnoterede aktier, udloddende aktiebaserede investeringsforeninger mv. positiv aktieindkomst, overskydende tab omregnes til skatteværdi og modregnes i indkomstårets øvrige skatter
Oplysningspligt fra 2010 og frem Indberetning af køb og salg af aktier handlet på regulerede markeder Betingelse for modregning af tab Oplysningerne skal indsendes af depotføreren eller fondshandleren aktionæren SKAT modtager oplysninger om udbytter og beholdningen af børsnoterede aktier samt aktier handlet på regulerede markeder
Modregning fra 2010 Tab på børsnoterede aktier unoterede aktier handlet på regulerede markeder (f.eks. DAMP, OMX) beviser i udloddende aktiebaserede investeringsforeninger Modregnes i udbytter og fortjenester på aktier mv. handlet på regulerede markeder udbytter og fortjenester på aktier mv. handlet på regulerede markeder udbytter og fortjenester på aktier mv. handlet på regulerede markeder
Forslag om skat på kursgevinster Ny beskatning af kursgevinster Blåstemplede obligationer har hidtil været skattefri for private investorer Fremover skal der betales skat ifølge forslaget Bundfradrag 2.000 kr./år Gælder obligationer, sælgerpantebreve, gældsbreve Virkning for obligationer der er købt den 27/1 2010 eller senere Kursgevinster ved låneomlægning fortsat skattefri Side 18
Forslag om skat på kursgevinster Fradrag for kurstab Gælder obligationer, sælgerpantebreve, gældsbreve Virkning for obligationer der er købt den 27/1 2010 eller senere Også fradrag for tab på pengeudlån privat Dog ikke nær familie eller eget selskab Side 19
Forslag om skat på kursgevinster Nedsat skat på positiv kapitalindkomst Fra 51,5 % til 42 % i 2014 I 2010 nedsættes til 49,5 % Fordel for de investorer, der rammes af de nye regler om beskatning af kursgevinster Fordel for personer med store fremtidige ejendomsavancer og kapitalafkast fra virksomhedsordningen Side 20
Spørgsmål? Kurt Kristensen kek@agrovi.dk Side 21 Gode råd til alle på landet Klik ind på www.agrovi.dk
Seminar Skat, pension & investering Hvordan gennemskues pensionsmarkedet Hvordan vælges det bedste afkast til de rigtige omkostninger Livrenter lotteriseddel eller god økonomi hele livet
# 2 Lidt om AP Pension 90 års erfaring inden for pension Kundeejet og uafhængigt Markedsandel målt på omsætning 6% Speciale: Firmapension Vi administrerer indbetalinger for ca. 5,0 mia. om året fordelt på ca. 220.000 kunder
# 3 Hvordan gennemskues pensionsmarkedet Pensionsmarkedets udbydere Traditionelle børsnoterede virksomheder Værdiskabelse for aktionærer i centrum Kundeejede virksomheder Værdiskabelse for kunden i centrum Overskudsfordelingen går i den grad det er muligt og fornuftigt til egenkapitalen Prisfastsættelsen skal være konkurrencedygtig men samtidig sikre selskabet det højest mulige afkast Overskudsfordelingen går i høj grad til kunderne og kun i meget begrænset omfang til egenkapitalen Prisfastsættelsen skal være konkurrencedygtig og så billig som muligt for kunderne Eksempler på aktører: Eksempler på aktører: Dagslys og klare øjne gør bedst køb.
Hvordan vælges det bedste afkast til de rigtige omkostninger Høj vækst og solidt afkast i 2009 Vækst i løbende præmier Omkostningsprocent Bonusgrad Afkast før skat (N1) 18,8% 3,6% 6,3% 8,3% "AP Pension har fået et særdeles godt årsresultat. Vi har fået mange nye kunder, finansafkastet er flot, og vi har igen fået skabt en solid bund i reserverne. Vores kunder kan glæde sig over, at det gode resultat giver basis for høje depotrenter."
AP PENSION 22.03.2010 # 5 Omkostningsprocent (N3) 1. halvår 2009 & 2008 10% 9,5% 8,6% 8,8% 8% 6% 6,3% 5,9% 6,3% 6,0% 7,0% 5,8% 7,6% 7,0% 4% 3,1% 3,3% 2% 0% AP Pension PFA Pension Danica Pension Nordea Liv SEB Topdanmark Liv Pensionsforsikring 1. halvår 2009 2008? Skandia Liv Kilde: Selskabernes halvårsregnskaber 2009
# 6 Omkostningsprocent for 2009 9,0% 8,0% 7,5% 7,7% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 3,6% 6,0% AP Pension PFA Pension Danica Pension Nordea Liv SEB Pensionsforsikring Topdanmark Liv 2,0% 1,0% 0,0% Ej oplyst Ej oplyst Selskabernes hjemmesider
# 7 Nøgletal 1 Afkast før skat i gennemsnitsrente for 2009 9,0% 8,3% 8,0% 7,0% 6,0% 6,6% 6,8% 7,3% 6,1% 5,0% 4,0% AP Pension PFA Pension Danica Pension Nordea Liv SEB Pensionsforsikring Topdanmark Liv 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Ej oplyst 0,0% Selskabernes hjemmesider
# 8 Nøgletal 1 afkast før skat Akkumuleret 10 år 1999-2008 90% 87,5% 85% 80% 74,8% 75% 70% 68,7% 67,7% 70,7% 65% 61,5% 60% 55% 50% AP Pension PFA Pension Danica Pension Nordea Liv SEB Pensionsforsikring Topdanmark Liv Kilde: F&P 1999-2003; Finanstilsynet 2003-2007; Selskabernes årsregnskaber 2008
# 9 Beskattet depotrente for 2009 og 2010 5% 4% 4,00% 3% 3,00% 2,75% 2,75% 2% 1,70% 1,88% 2,25% 2,25% 2,00% 2,00% 1% 0% AP Pension PFA Pension Danica Pension Nordea Liv SEB Topdanmark Liv Pensionsforsikring 2010 2009 Selskabernes hjemmesider og Berlingske Tidende 05012010
# 10 Beskattet depotrente for 2001-2010 - akkumuleret 100% 68,6% 57,9% 56,5% 60,5% 58,8% 59,0% 0% AP Pension PFA Pension Danica Pension Nordea Liv SEB Pensionsforsikring Topdanmark Liv Selskabernes hjemmesider
Livrenter lotteriseddel eller god økonomi hele livet At se på varerne koster ingen penge.
AP PENSION 22.03.2010 # 12 Selvstændige Reglerne for Ophørspension og 30 pct. reglen er uændrede Ophørspension Reglerne for ophørspension er uændrede 30 pct.-reglen Indbetalingsloftet på 100.000 kr. har virkning fra 2015. Indtil da kan der indbetales ubegrænset til ratepension Fra 2015 kan 30 pct.-reglen anvendes til at indbetale ubegrænset til livsvarig livrente Derudover kan der yderligere indbetales op til 100.000 kr. på ratepension
AP PENSION 22.03.2010 # 13 Eksempel på pensionsplanlægning 60/62 år 65/67 år 75/77 år 85/87 år
AP PENSION 22.03.2010 # 14 Indbetalingsloftet til ratepension på 100.000 kr. Loftet reguleres hvert år Loftet er ekskl. arbejdsmarkedsbidrag på 8 pct. Gælder samlet for alle ordninger, private og via firma Indbetalinger via firma går forud for private indbetalinger Indbetalinger over 100.000 kr. kan anvendes til kapitalpension eller livsvarig livrente
AP PENSION 22.03.2010 # 15 LivsPension Livsvarig livrente En kontrakt, der sikrer udbetaling i hele din levetid De, der lever kortere end gennemsnittet, finansierer kontrakten for de, der lever længere end gennemsnittet På pensioneringstidspunktet er der tre muligheder: Alene en personlig udbetaling Garanteret udbetaling i en årrække og/eller Udbetaling til længstlevende i et parforhold I tilfælde af død inden pensioneringstidspunktet udbetales den opsparede værdi af livrenten som et engangsbeløb
Hvor gamle bliver vi? Det er tiden, ikke kammen, der gør os skaldede.
AP PENSION 22.03.2010 # 17 Restlevetider 80 87,2 88,8 65 81,5 84,3 60 80,3 83,4 Alder 40 77,7 81,5 Kvinder Mænd 20 76,9 81,1 0 76,3 80,7 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 Forventet restlevetid Kilde: Statistisk årbog 2009
AP PENSION 22.03.2010 # 18 Beregninger på livsvarig livrente Hvilke forskelle er der på livsvarig livrente med og uden garanti og en ratepension med 20 års garanti? I det følgende er der beregninger over årlig pension og samlet udbetaling efter en årrække Forudsætninger for beregninger: Pensioneringstidspunktet er 65 år Der er opsparet 1 mio. kr. Der er tilknyttet den tilladte garantiperiode på 18 år Den årlige depotrente er 4 pct. Den årlige inflation er 2,5 pct. Beregningsgrundlag AP Unisex med 2% grundlagsrente
AP PENSION 22.03.2010 # 19 Livsvarig livrente Årlig udbetaling ved en række aldre: Alder Livsvarig livrente uden garanti Livsvarig livrente med 18 års garanti Ratepension med 20 års garanteret udbetaling 65 år 57.802 kr. 52.389 kr. 59.708 kr. 70 år 65.545 kr. 59.362 kr. 66.584 kr. 75 år 74.981 kr. 67.913 kr. 74.272 kr. 80 år 86.864 kr. 78.801 kr. 82.900 kr. 85 år 102.414 kr. 93.103 kr. 0 kr. Penge kan ikke gøre dig lykkelig, men de gør det lettere at leve med elendigheden.
AP PENSION 22.03.2010 # 20 Livsvarig livrente med eller uden garanti samt Ratepension med 20 års garanti Årlig pensionsudbetaling 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 65 70 75 80 85 90 95 100 Alder Livrente uden garanti Livrente med 10% garanti (18 år) Ratepension over 20 år
AP PENSION 22.03.2010 # 21 Livsvarig livrente Samlet minimal udbetaling ved dødsfald efter en række aldre: Alder Livsvarig livrente uden garanti Livsvarig livrente med 18 års garanti Ratepension med 20 års garanti 70 år 293.164 kr. 958.870 kr. 1.156.279 kr. 75 år 582.970 kr. 958.870 kr. 1.156.279 kr. 80 år 877.348 kr. 958.870 kr. 1.156.279 kr. 82 år 997.348 kr. 958.870 kr. 1.156.279 kr. 85 år 1.180.907 kr. 1.070.556 kr. 1.156.279 kr. 90 år 1.500.399 kr. 1.361.393 kr. 1.156.279 kr. Penge er en god tjener, men en slet herre.
AP PENSION 22.03.2010 # 22 Livsvarig livrente med eller uden garanti samt ratepension med 20 års garanti Nutidsværdi af samlede pensionsudbetalinger 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 65 70 75 80 85 90 95 10 Forv. levetid Livrente uden garanti Livrente med 10% garanti (18 år) Ratepension over 20 år
Hvordan kommer du videre?
AP Pension er ikke eksperter i landbrugsregnskaber AP Pension kan henvise til privateksperter for eksempel: Aon Privat Consulting Strandgade 4C 1401 København BEDSTpension forsikringsmægler A/S Centervænget 19 3400 Hillerød DLBR Forsikringsmægler Valdemarsgade 39 4760 Vordingborg Opal Danmark Teknikvej 57, 1. 5260 Odense S
Seminar Skat, pension & investering Sådan gennemskues pensionsmarkedet Sådan vælges det bedste afkast til de rigtige omkostninger Livrenter god økonomi hele livet
Investeringsklima netop nu 2009 var et forrygende investeringsår Hvordan ser det aktuelle klima ud? Hvordan sammensættes den optimale portefølje i kølvandet på finanskrisen? Hvad er prognosen for de kommende år?
Hvem er Formuepleje? Danmarks største uafhængige formuerådgiver Grundlagt 1986. Kontorer i Århus og Hellerup Ejet af stifterne og medarbejderne Kun ét forretningsområde: rådgivning Kernekompetence: Formueplejeselskaber Kundekredsen tæller primært selskaber og formuende privatpersoner Forvaltning af 35 mia. kr. for 20.000 aktionærer
2009 var et forrygende år 160 153 150 140 136 130 126 128 120 114 110 108 100 Realkredit Aktier OMX-C20 Optimum LimiTTellus Safe
Den optimale arbejdsdeling Risiko Finansiering Håndteres af Formuepleje Aktie- og obligationsvalg Fordeling mellem aktier og obligationer Valg af risikoniveau Investors valg
Hvordan ser budgettet ud? Obligationer 5% 15 kr. 300 kr. Aktier 8% 6 kr. Obligationer 300 kr. Lånekapital 270 kr. 70 kr. = 21 kr. Lånekapital 270 kr. 3% -8 kr. Aktier 70 kr. Egenkapital 100 kr. Egenkapital 100 kr. = 13 kr. Aktiver Passiver Resultatopgørelse før skat og omkostninger
Hvordan er det gået? FT World i DKK Safe Trendvækst 10000 1000 100 1375 220 120% 3,7% maj-88 maj-89 maj-90 maj-91 maj-92 maj-93 maj-94 maj-95 maj-96 maj-97 maj-98 maj-99 maj-00 maj-01 maj-02 maj-03 maj-04 maj-05 maj-06 maj-07 maj-08 maj-09 NB! Afkastet er efter alle omkostninger og selskabsskat i perioden 1988-2009. Opdateret 1/3-2010 Formuepleje Safe FT World aktieindeks Samlet afkast 1275% Årligt Afkast 12,8%
Hvad koster det? Omkostninger i pct. af portefølje 3,75% 3,50% 3,25% 3,00% 2,75% 2,50% 2,25% 2,00% 1,75% 1,50% 1,25% 1,00% 0,75% 0,50% 0,25% 0,00% Omkostninger Investesteringsforeninger og Formuepleje -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Årligt afkast Formuepleje Dyreste Formuepleje Billigste IF Dyreste IF Gennemsnit IF Billigste Normalt ingen sammenhæng mellem afkast og omkostninger! Formueplejes prismodel 10% resultathonorar 0,25-0,5% fast honorar af porteføljen High Watermark: Underskud skal først genindtjenes før nyt resultathonorar beregnes. Kilde: Investeringsforeningsrådet, www.ifr.dk, Globale aktie afdelinger, adm. omk. i 2007
Investeringsklima Hvad er investeringsklima og hvordan ser det ud lige nu? Væksten?, Produktionen og med samhandlen?, Inflationen? Korte rente?, Lange rente?, Aktierne?
Hvad er konklusionen? Verden kommer til at se et langsomt opsving Fortsat stram kreditgivning Opsvinget vil ikke skabe mange nye job Efterspørgslen vil fortsat være lav især i de udviklede økonomier, der har behov for at øge opsparingen Restruktureringen i erhvervslivet og i den finansielle sektor vil lægge et nedadgående pres på aktiviteten og vil hjælpe med at holde inflationen lav Det er det aktuelle investeringsklima!
Hvordan sammensættes den optimale portefølje? Obligationer 300 kr. Lånekapital 270 kr. Aktier 70 kr. Egenkapital 100 kr. Aktiver Passiver
Forudsætningerne Lavvækst scenarie Rebound scenarie Økonomien vender ikke, det er et falsk opsving udløst af hjælpepakker Pengemarkedsrenten forbliver lav Lange renter forbliver lave Renten på realkreditobligationer vil falde markant Aktierne vil falde, men ikke så voldsomt Økonomien vender som følge af redningspakkerne og forbrugsstigningen i udviklingslandene Man vil påbegynde en normalisering af pengemarkedsrenten Lange renter begynder at stige Renten på realkreditobligationer vil stige mindre som følge af øget risikovillighed Aktierne vil stige markant
Opdateret scenarie analyse for Formuepleje Safe A/S 2010-2011 Indtægter Kursgevinst Udbytte Renter Kursgevinst Udgifter Renter CHF Kurs CHF Renter EUR Global lavvækst Beløb 70 70 300 300 135 135 135 % p.a. -10,0% 1,5% 5,0% 0,5% -0,5% 0,0% -1,0% Kr. -13,3 2,1 30,8 12,0 31,6-1,3 0,0-2,7-4,0 Indtægter Kursgevinst Udbytte Renter Kursgevinst Udgifter Renter CHF Kurs CHF Renter EUR Flerårig lavvækst undgås Beløb 70 70 300 300 135 135 135 % p.a. 25% 3,5% 5,0% -0,5% -2,5% 2,0% -3,5% Kr. 39,4 5,0 30,8-9,0 66,2-6,7 5,5-9,3-10,5 Resultat før skat og omk. 27,6 Resultat før skat og omk. 55,7 For forudsætninger henvises til artiklen Safe ser ud til at være i en win-win situation i de kommende år.
Næste skridt Vis os balancen Analyse af situationen Udfordringer Betydning vigtighed Oplæg FormueAnalyse Oplæg Investering & Løbende forvaltning Rapportering Opfølgning & evt. justering