Fremtidens kapitalbehov Peter Kjeldbjerg Nupark Innovation A/S Nupark 51 pk@nupark.dk www.nupark.dk
Finanskrisen har ændret mulighederne for finansiering Spillet har ændret sig Rekordlavt antal venture kapital investeringer i 2009 Finansielt set back for business angels Kassekredit er sværere at opnå i bankerne Iværksætterskatten og dette har medført: Lavt udbud af (og intens kamp om) risikovillig kapital Investorer fokuserer på eksisterende investeringer Lav værdiansættelse Nye investeringer flyttet længere ud i fødekæden
Finanskrisen har ændret mulighederne for finansiering 2007 Børsnotering Venture kapital Kapitalbehov Business Angels Seed kapital Familie og netværk Research/idé Udvikling Proof of Concept Proof of Business Skalering
Finanskrisen har ændret mulighederne for finansiering 2010 Venture kapital Kapitalbehov Business Angels Seed kapital Familie og netværk Research/idé Udvikling Proof of Concept Proof of Business Skalering
Kapital: Sådan forbereder du dig 1. Unikhed i produkt, et stort marked, stærkt team, strategi, forretningsmodel 2. Tidlig kontakt til kunder, der sikrer referencer og reality check på produktet 3. Opbyg staying power hurtigt (omsætning, støtte/fonde, lav omkostningsbase) 4. Forstå hvilken værdisætning og type kapital der er realistisk 5. Simpel kommunikation (elevatortale), selv hvis pitchet er meget komplekst Din virksomhed Idé og potentiale Formål og ambition Forretningsmodel Organisation Budget, milepæle Værdiansættelse Venturekapital Business Angels Private investorer Corporate venture Banker Egen investering
Regionalt BA Netværk: Formål og baggrund Formålet Overordnet at få tilført kapital og kompetencer til midtjyske vækstvirksomheder og dermed bidrage til højere vækst og arbejdspladser Specifikke mål for netværket 1.At etablere fagligt og socialt stærkt netværk med høj aktivitet 2.I perioden 2011 2013 at afholde min 6 møder årligt på forskellige sites, præsentere 3 cases på hvert møde 3.Finansiering af 25% af de præsenterede cases Parterne
OPBYGNING AF NETVÆRKET Tiltrække kandidater Nuparks investor netværk Keystones netværk Partnerkapitals netværk PR Netværksmøder Erhvervsudviklingsdøgnet i Silkeborg, Vækstfondens Årsmøde, DVCA Toplederkonference, kapitalcoach møder og lignende arrangementer Investor Master Classes (f.eks. i samarbejde med Væksthuset) Samarbejde med BANInvest, BA Syd, BAC og BAØ Optagelse af medlemmer Interview, gæstebesøg, godkendelse i forretningsudvalg
INVESTERINGS PROCESS
INVESTERINGS KRITERIA Fase på virksomheden: Etablerede selskaber i opstarts eller vækst fasen med behov for kapital og kompetencer til markedsudvikling Målgruppe: Selskaber med højt vækstpotentiale, stærkt ledelses team og en sandsynlig exit strategi Investeringsstørrelse: 500.000 Kr. 5.000.000 Kr. ofte som syndikeringer Værdisætning: Typisk 2 5 Mio. Kr. og altid under 20 Mio Kr. Investerings mekanisme: Investering mod ejerskab Brancher: Ingen begrænsninger Investeringshorisont: 3 til 5 år Afkast: Minimum 30% årligt afkast
ORGANISATION Forretningsudvalg Søren Hougaard, Partnerkapital Peter Torstensen, Symbion Peter Kjeldbjerg, Nupark Kenneth Larsen, Keystones Lead angels Advisor panel Repræsentanter fra: Væksthus Midtjylland Østjysk Innovation Switzr netværket Nrgi Horsens?? Projektleder Kenneth Larsen Medlemmer Peter Kjeldbjerg Virksomheder Kenneth Larsen/Jan Rosenbom Administration Oluf Gandrup Investering Peter Torstensen & Søren Hougaard Dialog med nuværende og potentielle business angels og partnere Gennemførelse af netværksbaserede aktiviteter Markedsføring Screening og kvalitetssikring af projekter Sparring og vejledning af iværksættere Præsentation af projekter for business angels Administration Opfølgning på investeringer Gennemføre investeringsprocessen Sikre relevante syndikeringspartnere Investere i relevante cases Vurdere relevans for långivning