Danske virksomheders kreditværdighed

Transkript

1 Januar 2014 Danske virksomheders kreditværdighed Analyse fra Bisnode Credit BISNODE CREDIT A/S Adresse: Tobaksvejen 21, 2860 Søborg Telefon: , Website:

2 Resume Kreditværdigheden i dansk erhvervsliv fortsatte i december måned den positive trend, vi har set hen over året. Mens andelen af C-ratede (Kredit frarådes) og B-ratede virksomheder (Kredit mod sikkerhed) virksomheder lå uændret i december, så skete der et mindre skift fra A-ratede virksomheder (Kreditværdig) mod AA-ratede (Høj kreditværdighed) og AAA-ratede virksomheder (Højeste kreditværdighed). I løbet af 2013 er den samlede andel af AA-ratede og AAA-ratede virksomheder steget fra 30,8 % til 36,8 % af den samlede virksomhedsmasse 1, mens andelen af virksomheder i den mest risikofyldte kategori, C-ratede er faldet fra 17,5 % til 16,6 %. Den samlede risiko ved samhandel er således faldet hen over året. Året sluttede ligeledes flot med et fald i antallet af konkurser i december måned på 39 % sammenlignet med samme måned sidste år. Det samlede antal konkurser i 2013 var 5.130, hvilket er 6,3 % under Tallet repræsenterer samtidig det laveste niveau i de seneste 5 år. Du kan læse mere om Bisnodes rating her: 1 Af hensyn til historiske data inddrages enkeltmandsvirksomheder ikke i Bisnode Credits rating-analyse. Bisnode Credit har siden 2011 kreditvurderet enkeltmandsvirksomheder.

3 jan mar maj jul sep nov jan mar maj jul sep nov jan mar maj jul sep nov jan mar maj jul sep nov jan mar maj jul sep nov Kreditværdigheden i dansk erhvervsliv Udviklingen i den generelle økonomi har som regel stor forklaringsværdi, når vi ser på, hvordan det går i erhvervslivet. Nedenfor er vist fordelingen på rating-kategorierne i Bisnode Credits rating, baseret på data for december måned. Diagram 1 Fordelingen af virksomheder på rating-kategorier 6,7% 16,6% AAA 9,9% 36,8% 30,1% AA A B C Den samlede kreditværdighed i dansk erhvervsliv oplevede igen en forbedring i december måned. Det er primært sket ved et skifte fra A-ratede (Kreditværdig) mod de bedre kategorier, AA og AAA (Høj, og Højeste Kreditværdighed). Andelen af B-ratede (Kredit mod sikkerhed) og C-ratede (Kredit frarådes) er uændret siden sidste måned. I løbet af hele 2013 steg andelen af AAA-ratede virksomheder fra 5,6 % til 6,7 % af den samlede virksomhedsmasse, mens de AA-ratede steg fra 25,2 % til 30,1 %. I den anden ende af skalaen skete der et fald i andelen af C-ratede fra 17,5 % til 16,6 %, mens B-ratede faldt fra 11,3 % til 9,9 %. Andelen af A-ratede faldt i løbet af 2013 fra 40,4 % til 36,8 % har således været et positivt år for kreditværdigheden i Dansk erhvervsliv med et samlet skift mod de mindre risikofyldte rating-kategorier. Nedenfor er vist udviklingen i kreditværdighed over en 5-årig periode: Diagram 2 Udvikling i andele af rating-kategorier 2009 til % 50% 40% 30% 20% 10% 0% AAA AA A B C

4 Udviklingen i december måned viser, at den positive trend vi har set i løbet af 2013 året er fortsat. Hvis vi ser på udviklingen siden finanskrisen toppede medio 2010, er den samlede andel af AA- og AAA-ratede virksomheder steget med 8,3 % procentpoint til at udgøre 36,8 % af de samlede danske virksomheder. I samme periode er andelen af B- og C-ratede virksomheder faldet fra 28,5 % til 26,5 % svarende til 2 procentpoint. De A-ratede faldt fra 43 % til 36,8 % og er således til primære forklaring på tilgangen i AA- og AAA-ratings. Diagram 3 Andel og tilvækst i C-ratede virksomheder fordelt på branche i december % 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2% 2% 1% 1% 0% -1% -1% -2% -2% -3% Andel C-ratede Ændring år-år i %-point Diagram 3 ovenfor viser hvilke brancher 2, som er forbundet med relativ høj risiko ved samhandel. Selvom den generelle risiko ved samhandel har været faldende i løbet af 2013, oplever vi fortsat brancher, der ligger med en relativt høj andel af C-ratede virksomheder. Overnatningsfaciliteter og restaurationsvirksomhed er fortsat den branche, som er forbundet med den højeste risiko ved samhandel, men også Kultur, forlystelser og sport ligger højt med over hver fjerde virksomhed i laveste rating-kategori. 2 Enkelte branchekategorier klassificeret vha. NACE kan fremstå som uhensigtsmæssige at rate. Dog eksisterer der underkategorier i NACEklassifikationen, hvori virksomheder er hensigtsmæssige at rate. Dette gælder f.eks. for NACE-kategorien Offentlig forvaltning og forsvar; socialsikring.

5 Branchen med lavest risiko er fortsat forsyningsbranchen, Vandforsyning, kloakvæsen etc. Her er kun under hver tiende virksomhed i C-rating kategorien. Råstofudvinding oplever fortsat en relativt høj tilgang af C-ratede virksomheder og er kommet op blandt de fem brancher med den højeste andel af C-ratede virksomheder. Branchen er dog præget af en vis polarisering i kreditværdighed, idet der jf. diagram 4 nedenfor tilsvarende er en relativt høj andel af AAA-ratede virksomheder. Landbrugssektoren har knækket den negative kurve, og har i løbet af 2013 oplevet et samlet fald i andelen af C-ratede virksomheder. Alle brancher, med undtagelse af Råstofudvinding, Overnatning og restaurationsvirksomhed samt Offentlig forvaltning har i december måned oplevet en mindsket andel af C-ratede virksomheder. Det er dog værd at bemærke, at firmaerne inden for råstofudvinding er kendetegnet ved en høj grad af polarisering, idet sektoren har den allerhøjeste andel af AAAratede virksomheder blandt alle sektorer. Diagram 4 Andel og tilvækst i AAA-ratede virksomheder fordelt på branche i december % 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% Andel AAA-ratede Ændring år-år i %-point Diagram 4 viser de brancher, som er forbundet med relativt lav risiko ved samhandel. I løbet af 2013 har alle brancher foruden El-, gas- og fjernvarmestyring og Offentlig forvaltning 3 oplevet en stigning i andelen af AAA-ratede virksomheder. 3 Offentlig forvaltning har ikke længere virksomheder i AAA-rating kategorien, og det skyldes at virksomheder indenfor Offentlig forvaltning etc. kun undtagelsesvis tildeles rating, og derfor kun tæller en beskeden mængde virksomheder med rating.

6 Konkurser Bisnode tæller hver måned antallet af indgivne konkurser (inkl. tvangsopløsninger) sluttede med et fald i antallet af konkurser på godt 6 % sammenlignet med sidste år. I december måned var antallet af konkurser rekordlavt, og svarede til et fald på 39 % i forhold til sidste år. De seneste måneders negative tendenser er således brudt. Tabel 1 Oversigt over månedlige konkurstal 2008 til 2013 Faktiske konkurser Måned Middel Januar Februar April Juni August Oktober December Total Middel Af tabel 1 fremgår at antallet af konkurser i 2013 sluttede hele 20 % under niveauet for 2010 hvor niveauet toppede.

7 Januar Januar Januar Januar Januar Januar Diagram 5 Sæsonjusterede konkurser og 12 mdr. løbende gns til Konkurser - sæsonjusteret 12 mdr. løbende gns. Af diagram 5 fremgår, at konkurstallene, målt på løbende gennemsnit, fortsætter med at falde. Med det seneste fald i december nærmer niveauet sig det, vi så før krisen i Tabel 2 De 10 største konkurser i Navn Region Ansatte Branche Sparekassen Lolland A/S Sjælland Pengeinstitut- og finansvirksomhed E. Pihl & Søn A/S Hovedstaden >200 Bygge- og anlægsvirksomhed Sjælsø Gruppen A/S Hovedstaden >200 Bygge- og anlægsvirksomhed Knebel Vig Invest ApS Midtjylland 1-5 Fast ejendom Havnen ApS Hovedstaden 1-5 Uoplyst Better Place Danmark A/S Hovedstaden Engros- og Detailhandel Mø. Pr. A/S Hovedstaden 1-5 Fast ejendom K/S Hjortholm Midtjylland 1-5 Transport og godshåndtering Jönsson A/S Hovedstaden Bygge- og anlægsvirksomhed Marsh Wind Technology (Herning) ApS Midtjylland Fremstillingsvirksomhed Ovenfor er vist de 10 største konkurser i 2013 målt på balancesum. Listen viser, at det er byggebranchen og fast ejendom, der har været hårdest ramt blandt de allerstørste konkurser. 4 Opgjort efter samlede aktiver i senest offentliggjorte årsregnskab

8 Diagram 6 Alle konkurser i 2013 fordelt forholdsmæssigt på region Sjælland 12% Hovedstaden 49% Nordjylland 6% Syddanmark 15% Midtjylland 18% Diagram 7 Alle virksomheder per ultimo 2013 fordelt på region Sjælland 13% Nordjylland 10% Midtjylland 23% Hovedstaden 34% Syddanmark 20% Diagram 6 viser, at region hovedstaden for hele året er overrepræsenteret med konkurser - set i forhold til antallet af virksomheder. Mens godt en tredjedel af landets virksomheder ligger i region hovedstaden, står den for 49 % af konkurserne i hele Alle fire øvrige regioner har et relativt lavere antal konkurser i forhold til deres andel af det samlede antal virksomheder. Region Nordjylland har det relativt laveste antal konkurser målt i forhold til antal virksomheder.

9 Tabel 3 Konkurser fordelt på branche for december 2009 til 2013 Branche Antal konkurser for december måned Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Råstofudvinding Fremstillingsvirksomhed El-, gas- og fjernvarmestyring Vandforsyning; kloakvæsen, affaldshåndtering og rensning af jord og grundvand Bygge- og anlægsvirksomhed Engroshandel og detailhandel; reparation af motorkøretøjer og motorcykler Transport og godshåndtering Overnatningsfaciliteter og restaurationsvirksomhed Information og kommunikation Pengeinstitut- og finansvirksomhed, forsikring Fast ejendom Liberale, videnskabelige og tekniske tjenesteydelser Administrative tjenesteydelser og hjælpetjenester Offentlig forvaltning og forsvar; socialsikring Undervisning Sundhedsvæsen og sociale foranstaltninger Kultur forlystelser og sport Andre serviceydelser Private husholdninger med ansat medhjælp; husholdningers produktion af varer og tjenesteydelser til eget brug, i.a.n. Ekstraterritoriale organisationer og organer Uoplyst Total Langt hovedparten af alle brancher oplevede færre konkurser i december. De største fald skete inden for Transport og godshåndtering og Liberale, videnskabelige og tekniske tjenesteydelser med fald på henholdsvis 79 % og 67 % i forhold til året før. Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri, Engroshandel og detailhandel samt Fremstillingsvirksomhed har ligeledes klaret sig markant bedre end samme måned sidste år. De eneste brancher, der oplevede et stigende antal konkurser, var Information og kommunikation samt Undervisning, med stigninger på henholdsvis 35 % og 67 %. Pengeinstitut- og finansvirksomhed, som har været særligt udsat de seneste måneder, oplevede i december måned et fald i antallet af konkurser på 33 % sammenlignet med året før. I byggebranchen har de positive takter fra de forgående måneder bidt sig fast, og branchen oplevede igen faldende

10 konkursniveau i december måned. Nedenfor er vist udviklingen for hele 2013 sammenlignet med året før: Tabel 4 Udvikling i antal konkurser på brancheniveau i Antal konkurser Branche Ændring Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri ,6 % Råstofudvinding Fremstillingsvirksomhed ,8 % El-, gas- og fjernvarmestyring ,9 % Vandforsyning; kloakvæsen, affaldshåndtering og rensning af jord og grundvand ,0 % Bygge- og anlægsvirksomhed ,3 % Engroshandel og detailhandel; reparation af motorkøretøjer og motorcykler ,8 % Transport og godshåndtering ,4 % Overnatningsfaciliteter og restaurationsvirksomhed ,7 % Information og kommunikation ,7 % Pengeinstitut- og finansvirksomhed, forsikring ,6 % Fast ejendom ,2 % Liberale, videnskabelige og tekniske tjenesteydelser ,8 % Administrative tjenesteydelser og hjælpetjenester ,4 % Offentlig forvaltning og forsvar; socialsikring 1 1 0,0 % Undervisning ,3 % Sundhedsvæsen og sociale foranstaltninger ,7 % Kultur forlystelser og sport ,9 % Andre serviceydelser ,9 % Private husholdninger med ansat medhjælp; husholdningers produktion af ,0 % varer og tjenesteydelser til eget brug, i.a.n. Ekstraterritoriale organisationer og organer Uoplyst ,5 % Total ,3 % Tabel 4 viser, at langt de fleste brancher oplevede faldende antal konkurser i Blandt de store brancher er det især værd at hæfte sig ved Engroshandel og detailhandel, Bygge- og anlægsvirksomhed samt Fremstillingsvirksomhed, idet de tre brancher alle oplevede et faldende konkursniveau i forhold til Trods en nedgang i konkurserne i december måned, kom Pengeinstitut- og finansvirksomhed, forsikring ud af 2013 med en stigning 14,6 % i forhold til Ligeledes har ejendomsbranchen oplevet et fortsat stigende antal konkurser.

11 Om Bisnode Bisnode Credit er Nordens største udbyder af kredit- og forretningsinformation på erhverv og privatpersoner. Informationen benyttes til kreditvurdering, risikostyring samt til salgs- og marketingtiltag. Bisnode Credit blev etableret i 1908 og opererer i Danmark, Sverige, Norge og Finland. Selskabet er en del af Bisnodekoncernen, som er en af Europas førende leverandører af forretningsinformationer. Bisnode er repræsenteret i 19 europæiske lande med cirka ansatte. Foruden Bisnode Credit, ejer Bisnode Dun & Bradstreet Danmark, Bisnode Market, Bisnode Informatics og InfoDirekt. For mere information kontakt: Martin Stabell Titel: Risk Management Specialist Tlf.: martin.stabell@bisnode.dk Læs mere på: