Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport

Transkript

1 Faaborg-Midtfyn Kommune Kvartalsrapport 2. kvartal 2017

2 ØKONOMISK & FINANSIELT SCENARIE (Redaktionen afsluttet 4. juli 2017) VALUTA SOM DEN ALTOVERSKYGGENDE DRIVER 2. kvartal har budt på en fortsættelse af de allerede igangværende positive tendenser i europæisk økonomi. Samtidig er den politiske risikopræmie i Europa blevet mindre efter Emmanuel Macron trak sig sejrrigt ud af det franske præsidentvalg. Resultatet har været en markant styrkelse af euroen (og dermed kronen) og outperformance af europæiske aktier over for amerikanske. Afkast på udvalgte aktivklasser i 2. kvartal 2017 i DKK lave inflation som midlertidig, og at pengepolitikken derfor gradvist vil blive normaliseret. Draghi lagde dog samtidig stor vægt på, at normaliseringen vil ske i et meget gradvist tempo, så der var på ingen måde tale om en ny linje fra ECB. Som en direkte reaktion på den kraftige rentestigning, der fulgte i kølvandet på Draghis tale, blev en unavngiven ECB-kilde dagen efter sendt i byen for at sige, at ECB følte, at markedet havde overfortolket Draghis budskab. Ikke desto mindre er ånden nu ude af flasken, og med de aktuelle stærke økonomiske nøgletal fra Europa vil det være svært at få den tilbage i flasken. Vores forventning er, at ECB på mødet d. 7. september vil skitsere en plan for aftrapning af obligationsopkøbene i løbet af Udvikling i den toneangivende tyske 10-årige rente Kilde: Macrobond De kraftige bevægelser på valutamarkederne har haft stor betydning for kvartalets afkast, idet aktivklasser med valutakursrisiko er faldet til trods for, at markedet ellers har været præget af såkaldt risk-on stemning. Kvartalets højdespringer var danske aktier efterfulgt af emerging markets obligationer og high yield obligationer, hvor begge de sidstnævnte har afdækket valutakursrisikoen. I den anden ende af skalaen finder man emerging markets valuta og amerikanske aktier, som begge er blevet ramt af den kraftige svækkelse af dollaren. Dollaren er svækket markant overfor kronen i 2. kvartal Kilde: Macrobond DRAGHIS DILEMMA Efter en styrkelse af euro over for dollar på mere end 6% i det seneste kvartal kunne man måske mene, at Draghi ikke umiddelbart havde behov for at tilskynde markedet til at spekulere i yderligere stramninger af de finansielle betingelser i eurozonen. Når den ellers så dueagtige centralbankschef alligevel finder det nødvendigt at adressere behovet for en normalisering af pengepolitikken, skyldes det, at nøgletallene efterhånden er blevet så stærke, at det er svært at se igennem fingre med. Draghis dilemma består således i, at han på den ene side bliver nødt til at anerkende, at det går bedre i eurozonen (tyskerne presser ham i denne retning) og på den anden side, at enhver snak omkring nedtrapning risikerer at blive efterfulgt af et opadgående pres på euroen. Dermed risikerer han, at valutamarkedet strammer de finansielle betingelser i eurozonen, før ECB får normaliseret pengepolitikken. Det er i det lys, at Draghis meget afbalancerede kommentarer omkring behovet for både en lempelig pengepolitik og en gradvis normalisering skal ses. Kilde: Macrobond Kvartalet har også budt på store bevægelser på rentemarkedet. Efter at have udvist en faldende tendens igennem de foregående tre måneder steg den toneangivende tyske statsrente hele 22 bp på kvartalets tre sidste dage. Dermed blev et ellers solidt afkast på obligationer vendt til et meget begrænset afkast, og europæiske aktier gik samtidig fra plus til minus for juni måned. Startskuddet til de stigende renter blev affyret af ECB s Mario Draghi, der i en tale understregede, at han ser den nuværende EUROPÆISK OPSVING At det er blevet sværere at ignorere styrken på det europæiske opsving er kun blevet tydeligere igennem kvartalet. En aktuel rundspørge til de europæiske forbrugere viser, at de er meget optimistiske omkring forventningerne til egen beskæftigelse over de kommende 12 måneder. KVARTALSRAPPORTERING SEB Investment Management, København 1

3 Europæiske forbrugeres forventninger til egen arbejdsløshed over de kommende 12 måneder (indeks) Det er dog fortsat Tyskland og Spanien, som har førertrøjen på i det europæiske opsving. Det tyske IFO-indeks, som måler erhvervstilliden blandt tyske virksomheder, satte i juni ny rekord, og blandt spanske virksomheder ligger eksport-ordreindgangen også tæt på rekordniveauer. Tysk erhvervstillid og BNP-vækst Kilde: Macrobond Den faktiske arbejdsløshed i Europa er faldet til 9,3%, hvilket er det laveste niveau siden marts 2009, og med forbrugernes positive forventninger til den fremtidige beskæftigelsessituation er der lagt op til, at det europæiske opsving fortsætter ufortrødent. Zoomer man ind på forventningerne til beskæftigelsen inden for den konjunkturfølsomme byggesektor, er optimismen også her skudt mærkbart i vejret inden for de seneste måneder. Indeks for eksportordrer hos spanske virksomheder Byggesektorens forventninger til beskæftigelsen over de kommende 3 måneder (indeks) Kilde: Macrobond Kilde: Macrobond I Frankrig er vi lige nu vidne til en forbrugeroptimisme, som minder om den valgrelaterede tillidseffekt, som vi så i USA lige efter Trump blev valgt til præsident. Macrons valgsejr og En Marches efterfølgende flertal i parlamentet har således sendt forbrugertilliden så højt i vejret, at det mest af alt minder om Trump-effekten fra USA sidste efterår. Make France Great Again? Forbrugertilliden boomer i Frankrig Skeptikere vil påpege, at hovedparten af de positive nøgletal er såkaldte soft data, dvs. tillidstal eller intentioner og ikke nødvendigvis udtryk for, hvad der rent faktisk sker i økonomien. Vi har i en tidligere udgave beskrevet divergensen mellem soft og hard data i amerikansk økonomi, hvor meget tyder på, at tillidsindikatorerne har overvurderet styrken af den faktiske fremgang i økonomien. Det er bestemt ikke usandsynligt, at vi kommer til at se et lignende billede i Europa, hvor den faktiske vækst ikke kan leve helt op til de høje tillidsindikatorer, men mindre kan også gøre det. Indtil videre hæfter vi os ved, at de hårde tal for den vigtige kreditvækst fortsat viser fremgang i udlån til både virksomheder og forbrugere. Samtidig lemper de europæiske banker fortsat kreditvilkårene, hvilket tegner godt for væksten i andet halvår af Kreditvækst til den private sektor Kilde: Macrobond Kilde: Macrobond KVARTALSRAPPORTERING SEB Investment Management, København 2

4 KONVERGENS Mens nøgletallene fra Europa bliver ved med at vise fremgang over en bred kam, har tallene for USA omvendt været lidt mere blandede. De meget stærke tillidsmålinger hos både forbrugere og virksomheder har indtil videre ikke materialiseret sig i højere vækstrater eller i forventninger om højere vækstrater. Som det fremgår af figuren nedenfor, har konsensusforventningen til væksten i USA for 2017 været nogenlunde stabil omkring niveauet lidt over 2%. Omvendt er konsensusforventningen til væksten i Europa i samme periode gradvist blevet justeret højere, hvilket har ført til en konvergens i de to regioners forventede vækstrate. Da den potentielle vækstrate (trendvækst) i Europa ligger et godt stykke under den amerikanske, er denne konvergens i sig selv lidt af en bedrift for europæisk økonomi. Med tanke på de seneste meget stærke nøgletal fra Europa er det desuden vores vurdering, at disse oprevideringer til vækstskønnet vil fortsætte. Konsensusforventninger til væksten i 2017 for hhv. USA og Europa EMERGING MARKETS KØRER VIDERE I Emerging Markets viser de seneste datapunkter også tegn på, at opsvinget kører videre. Erhvervstilliden holder sig således på den rigtige side af 50, som angiver forskellen mellem fremgang og tilbagegang. Erhvervstillid (PMI) for Emerging Markets Kilde: Macrobond I Kina strammer myndighederne fortsat de finansielle vilkår i forsøget på at tæmme kreditvæksten i shadow banking markedet samt for at bremse væksten i boligpriserne. Det har virket al den stund, at vækstraterne i boligpriserne er aftagende, mens vi indtil videre ikke har set nogen mærkbar effekt på vækstindikatorerne for resten af økonomien. Med udsigt til højere vækst i andet halvår af 2017 i både USA og Europa er det vores forventning, at både Kina og det bredere Emerging Markets vil drage yderligere fordel af det globale opsving. Kilde: Macrobond VÆKSTEN ER IKKE FORSVUNDET I USA Væksten i amerikansk økonomi har traditionelt været højere end i Europa, og den seneste konvergens er ikke udtryk for, at væksten pludselig bremser kraftigt op i USA. Vores vurdering er, at den lidt svagere vækst i første del af året vil vise sig at være af midlertidig karakter, og at væksten vil accelerere igen i andet halvår blandt andet understøttet af de seneste måneders lempeligere finansielle forhold. AFVENTER YDERLIGERE SIGNALER Den aktuelle positive udvikling for den globale økonomi understøtter virksomhedernes indtjening og dermed aktiekurserne. Aktiemarkedet er dog langt fra billigt prisfastsat, og det samme gælder kreditmarkederne, så indtil videre afventer vi yderligere signaler fra den globale økonomi, før vi ændrer allokeringen fra det nuværende neutrale niveau for risikoudnyttelsen. På aktieallokeringen holder vi fast i en overvægt til Danmark og Europa og en undervægt til USA på baggrund af den relative værdiansættelse og det relative makromomentum. Bloomberg United States Financial Conditions Index. Positive værdier er udtryk for, at de finansielle forhold lempes Kilde: Macrobond KVARTALSRAPPORTERING SEB Investment Management, København 3

5 AFKASTUDVIKLINGEN I den følgende tabel har vi opsummeret afkastene på udvalgte aktivtyper. Endelig vises udviklingen for udvalgte valutaer mod danske kroner. Afkast for udvalgte aktivtyper Ændring i procent (benchmark valutaenhed) Jun 2017 Q YTD 2017 Obligationer Bloomberg Eurozone Sovereign Bond Index (EUR) -0,39% 0,71% -0,73% Bloomberg US Treasury Bond Index (USD) -0,16% 1,18% 1,88% Bloomberg Germany Sovereign Bond Index (EUR) -1,07% -1,12% -1,84% Bloomberg Japan Sovereign Bond Index (JPY) -0,34% 0,02% -0,40% Bloomberg Denmark Sovereign Bond Index (DKK) -0,62% -0,54% -1,06% Bloomberg Denmark Sovereign Bond Index 1 to 3 Year (DKK Bloomberg Denmark Sovereign Bond Index 1 to 5 Year (DKK) -0,18% -0,28% -0,34% -0,33% -0,29% -0,42% ML Global HY Index TR Local (XXX) 0,06% 1,99% 4,85% ML Global HY Constrained Index TR Hedged (DKK) -0,09% 1,55% 3,99% JPMorgan EMBI Global Diversified Hedged (DKK) -0,31% 1,74% 5,22% Nykredit Dansk Mortgage Bond (DKK) 0,38% 0,72% 1,61% Aktier MSCI AC World (net div) (DKK) -1,02% -2,23% 3,08% MSCI North America (net div) (DKK) -0,76% -3,60% 0,66% MSCI Europe (net div) (DKK) -2,54% 0,67% 6,67% TOPIX TR INDEX (DKK) -0,15% -0,73% 3,06% MSCI Emerging Markets (net div) (DKK) -0,47% -0,36% 9,52% OMXC Copenhagen All Share Gl (DKK) -0,28% 7,92% 14,59% OMXC Copenhagen All Share Capped Gl (DKK) -0,28% 6,69% 15,27% Valuta mod DKK EUR -0,06% -0,02% -0,01% USD -1,47% -6,24% -7,53% JPY -3,02% -7,02% -4,01% EFFAS = European Federation of Financial Analysts Societies ML = Merrill Lynch JPM = JP Morgan MSCI = Morgan Stanley Capital International OMXC = Københavns Fondsbørs KVARTALSRAPPORTERING SEB Investment Management, København 4

6 MARKEDSVÆRDI PR. AKTIV KLASSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Dato: Aktivklasse Markedsværdi Vægt Cash 679, Equities Fun 19,257, Bonds Funds 34,571, Bonds DK Nom 135,191, TOTAL 189,700,

7 PERFORMANCE RAPPORT - TIDSVÆGTET AFKAST Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Periode År til dato kr. kr. Beregningsperiodens start Porteføljens startværdi 189,595, ,012, Vedhængende renter 515, ,040, Total 190,110, ,053, Indskud i perioden ,000, Udtræk i perioden -2, , Afkast for perioden -407, ,649, Porteføljeværdi ultimo ,006, ,006, Vedhængende renter 693, , Total 189,700, ,700, Specifikation af afkast Realiseret gevinst -203, , Realiseret kursgevinst -203, , Realiseret valutagevinst Urealiseret gevinst -406, , Urealiseret kursgevinst -406, , Urealiseret valutagevinst Realiserede Renter Depot 23, ,556, Realiserede Renter Kontantkonto Modtaget og tilgodehavende udbytte , Ændring i vedhængende renter 178, , Afkast for perioden -407, ,565, Forvaltningsgebyr , Total afkast for periode efter gebyrer -407, ,649, Tidsvægtet afkast -0.21% 1.01%

8 PERFORMANCE RAPPORT - TIDSVÆGTET AFKAST Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Periode År til dato kr. kr. Beregningsperiodens start Porteføljens startværdi 189,300, ,012, Vedhængende renter 1,066, ,040, Total 190,366, ,053, Indskud i perioden ,000, Udtræk i perioden -2, , Afkast for perioden -663, ,649, Porteføljeværdi ultimo ,006, ,006, Vedhængende renter 693, , Total 189,700, ,700, Specifikation af afkast Realiseret gevinst -251, , Realiseret kursgevinst -251, , Realiseret valutagevinst Urealiseret gevinst -1,440, , Urealiseret kursgevinst -1,440, , Urealiseret valutagevinst Realiserede Renter Depot 991, ,556, Realiserede Renter Kontantkonto Modtaget og tilgodehavende udbytte 407, , Ændring i vedhængende renter -372, , Afkast for perioden -663, ,565, Forvaltningsgebyr , Total afkast for periode efter gebyrer -663, ,649, Tidsvægtet afkast -0.35% 1.01%

9 BEHOLDNINGSOVERSIGT Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Dato: Gns. Markeds- Ureal. Markedsværdi Vægt Værdipapirer ISIN Stk. købspris Kostpris kurs Markedsværdi gevinst/tab inkl.rente i DKK % Cash (DKK) (FX = ) Cash Account (DKK) TRKONTO 679, , , Obligationer - Inkonverterbare (DKK) (FX = ) Realkreditobligationer 1% Real 21 1 RD T SDRO X 2021 Apr DK ,160, ,354, ,360, , ,440, % Real 20 1 RD T SDRO X 2020 Jan DK ,990, ,245, ,234, , ,273, % Real 19 1 NYK H SDO X 2019 Apr DK ,453, ,839, ,774, , ,807, % Real 20 4 NYK D RO Jan DK ,578, ,908, ,500, , ,669, Sum Realkreditobligationer 66,347, ,869, , ,190, SUM Obligationer - Inkonverterba 66,347, ,869, , ,190, Obligationer - Konverterbare (DKK) (FX = ) Realkreditobligationer 4% Real 41 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM DK ,077, ,238, ,295, , ,318, % Real 32 1 RD S SDRO 2032 ALM DK ,819, ,723, ,737, , ,754, % Real 41 4 NYK E SDO 2041 ALM DK ,354, ,056, ,334, , ,436, NYK E SDO 2041 IO30 DK ,394, ,593, ,724, , ,759, Sum 4% Real 41 14,196, % Real NYK E SDO 2044 ALM DK ,702, ,924, ,052, , ,096, NYK E SDO 2044 IO10 DK ,737, ,910, ,071, , ,112, Sum 3.5% Real 44 10,209, % Real NYK E SDO 2047 ALM DK ,385, ,647, ,615, , ,704, Sum Realkreditobligationer 47,093, ,832, , ,182, SUM Obligationer - Konverterbare 47,093, ,832, , ,182,

10 BEHOLDNINGSOVERSIGT Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Dato: Gns. Markeds- Ureal. Markedsværdi Vægt Værdipapirer ISIN Stk. købspris Kostpris kurs Markedsværdi gevinst/tab inkl.rente i DKK % Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) (FX = ) Realkreditobligationer Variabel rente - kun danske VAR DLR B JCB 2018 Apr DK ,690, ,715, ,795, , ,818, Sum Realkreditobligationer 20,715, ,795, , ,818, SUM Obligationer - Realkredit Va 20,715, ,795, , ,818, Investeringsforeninger (DKK) (FX = ) Investeringsforeninger mv. Inv. - obl.: High Yield Bonds SEBinvest AKL US High Yield Bond DK , ,607, ,517, , ,517, Inv. - akt.: Globale Wealth Invest AKL SEB Globale Ak DK , ,964, ,257, ,293, ,257, Inv. - obl.: Øvrige udlandet Wealth Invest AKL SEB EM FX Bask DK , , ,705, , ,054, , ,054, Sum Investeringsforeninger mv. 52,277, ,829, ,552, ,829, SUM Investeringsforeninger (DKK) 52,277, ,829, ,552, ,829, TOTAL 189,700,

11 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Cash (DKK) Cash Account (DKK) Obligationer - Inkonverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 18 1 NYK H SDO X 2018 Apr , , , , % Real 19 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , , , , , , , , , % Real 20 1 RD T SDRO X 2020 Jan , , , , , , , , , , % Real 21 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 19 2 RD T SDRO 2019 apr -10, , , , , , , , , , % Real 20 4 NYK D RO Jan , , , , , , , , , ,326.77

12 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Sum Realkreditobligationer -10, , , , , , , SUM Obligationer - Inkonverterbare -10, , , , , , , Obligationer - Konverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 32 1 RD S SDRO 2032 ALM 1, , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2047 ALM -6, , , , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2044 ALM -29, , , , , , , NYK E SDO 2044 IO10-24, , , , , , , , , , , , , % Real 41 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM -18, , , , , , NYK E SDO 2041 ALM -90, , , , , , NYK E SDO 2041 IO30-24, , , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer -192, , , , , , ,616.14

13 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt SUM Obligationer - Konverterbare ( -192, , , , , , , Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) Realkreditobligationer Variabel rente - kun danske VAR DLR B JCB 2018 Apr , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer , , , , , SUM Obligationer - Realkredit Vari , , , , , SUM TOTAL, OBLIGATIONER -203, , , , , , , Investeringsforeninger (DKK) Investeringsforeninger mv. Inv. - obl.: High Yield Bonds SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) I SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) P Inv. - obl.: Øvrige udlandet Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P , , , , , , , ,304.56

14 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I Inv. - akt.: Globale Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI I Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI P , , , , , , , , , , Sum Investeringsforeninger , , SUM Investeringsforeninger (DKK) , , SUM TOTAL, INVESTERINGSFOREN , , SUM TOTAL -203, , , , , , ,601.20

15 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Cash (DKK) Accrued Dividend Cash Account (DKK) SUM TOTAL, KONTANTER Obligationer - Inkonverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 18 1 NYK H SDO X 2018 Apr -2, , , , , , , , , , % Real 19 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 20 1 RD T SDRO X 2020 Jan , , , , , , , , , , % Real 21 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 19 2 RD T SDRO 2019 apr -60, , , , , , , , , ,820.25

16 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt 4% Real 20 4 NYK D RO Jan , , , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer -63, , , , , , , SUM Obligationer - Inkonverterbare -63, , , , , , , Obligationer - Konverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 32 1 RD S SDRO 2032 ALM 1, , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2047 ALM -6, , , , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2044 ALM -28, , , , , , , NYK E SDO 2044 IO10-23, , , , , , , , , , , , , , % Real 41 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM -18, , , , , , , NYK E SDO 2041 ALM -92, , , , , , , NYK E SDO 2041 IO30-24, , , , , , , , , , , , , ,397.30

17 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Sum Realkreditobligationer -192, , , , , , , SUM Obligationer - Konverterbare ( -192, , , , , , , Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) Realkreditobligationer Variabel rente - kun danske VAR DLR B JCB 2018 Apr , , , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer , , , , , , SUM Obligationer - Realkredit Vari , , , , , , SUM TOTAL, OBLIGATIONER -255, , , ,066, , , , Investeringsforeninger (DKK) Investeringsforeninger mv. Inv. - obl.: High Yield Bonds SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) I SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) P , , , , , ,027.09

18 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Inv. - obl.: Øvrige udlandet Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I Inv. - akt.: Globale Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI I Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI P , , , , , , ,224, , , , , , , , , , , , , , , , Sum Investeringsforeninger 4, ,454, , , ,042, SUM Investeringsforeninger (DKK) 4, ,454, , , ,042, SUM TOTAL, INVESTERINGSFOREN. 4, ,454, , , ,042, SUM TOTAL -251, ,440, ,399, ,066, , ,027, ,895.22

19 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Cash (DKK) Accrued Dividend Cash Account (DKK) SUM TOTAL, KONTANTER Obligationer - Inkonverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 18 1 NYK H SDO X 2018 Apr -3, , , , , , % Real 19 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 20 1 RD T SDRO X 2020 Jan , , , , , , , , , , % Real 21 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 19 2 RD T SDRO 2019 apr -81, , , , , , , , , ,682.65

20 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt 4% Real 20 4 NYK D RO Jan , , , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer -85, , , , , , , SUM Obligationer - Inkonverterbare -85, , , , , , , Obligationer - Konverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 32 1 RD S SDRO 2032 ALM -49, , , , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2047 ALM -6, , , , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2044 ALM -50, , , , , , , NYK E SDO 2044 IO10-47, , , , , , , , , , , , , , % Real 41 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM -40, , , , , , , NYK E SDO 2041 ALM -166, , , , , , , NYK E SDO 2041 IO30-50, , , , , , , , , , , , , ,821.99

21 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Sum Realkreditobligationer -411, , , , , , , SUM Obligationer - Konverterbare ( -411, , , , , , , Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) Realkreditobligationer Variabel rente - kun danske VAR DLR B JCB 2018 Apr , , , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer , , , , , , SUM Obligationer - Realkredit Vari , , , , , , SUM TOTAL, OBLIGATIONER -497, , ,556, ,040, , ,210, , Investeringsforeninger (DKK) Investeringsforeninger mv. Inv. - obl.: High Yield Bonds SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) I SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) P , , , , , , , ,011.98

22 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Inv. - obl.: Øvrige udlandet Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I Inv. - akt.: Globale Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI I Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI P , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Sum Investeringsforeninger 128, , , , , SUM Investeringsforeninger (DKK) 128, , , , , SUM TOTAL, INVESTERINGSFOREN. 128, , , , , SUM TOTAL -368, , ,964, ,040, , ,617, ,565,751.60

23 OBLIGATIONSOVERSIGT OG RISIKOMÅL Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Dato: Opt.just. Varighed Korr. Off Markedsværdi+ Vægt Mod. OAD Varighed Varighed Kon- Finans- Faktor Eff. Værdipapirer Fondskode Nom påløbne rente % (MOAD) (OAD) Officiel veksitet tilsynet Officiel Rente Cash (DKK) Cash Account (DKK) TRKONTO 679, , Obligationer - Inkonverterbare (DKK) 1 NYK H SDO X 2019 Apr DK ,453, ,807, RD T SDRO X 2020 Jan DK ,990, ,273, RD T SDRO X 2021 Apr DK ,160, ,440, NYK D RO Jan DK ,578, ,669, ,181, ,190, Obligationer - Konverterbare (DKK) 1 RD S SDRO 2032 ALM DK ,819, ,754, NYK E SDO 2047 ALM DK ,385, ,704, NYK E SDO 2044 ALM DK ,702, ,096, NYK E SDO 2044 IO10 DK ,737, ,112, NDA 2 SDRO 2041 ALM DK ,077, ,318, NYK E SDO 2041 ALM DK ,354, ,436, NYK E SDO 2041 IO30 DK ,394, ,759, ,472, ,182, Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) VAR DLR B JCB 2018 Apr DK ,690, ,818, SUM TOTAL 130,023, ,871, Beregnet ved Beregnet ved Beregnet ved Opt. justeret officiel Finanstilsynets varighed varighed varighed Ændring i porteføljeværdi ved renteændring på 1 pct. point i DKK: 2,912, ,922, ,482, Ændring i porteføljeværdi ved renteændring på 1 pct. point i % af

24 OBLIGATIONSOVERSIGT OG RISIKOMÅL Faaborg-Midtfyn Kommune Depot nr.: Dato: Opt.just. Varighed Korr. Off Markedsværdi+ Vægt Mod. OAD Varighed Varighed Kon- Finans- Faktor Eff. Værdipapirer Fondskode Nom påløbne rente % (MOAD) (OAD) Officiel veksitet tilsynet Officiel Rente Beregnet ved Beregnet ved Beregnet ved Opt. justeret officiel Finanstilsynets varighed varighed varighed markedsværdi incl. renter:

25 TRANSAKTIONSLISTE Faaborg-Midtfyn Kommune Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Vi har udført følgende handler for Dem: Handels- Handels- Andre Børsdato Valør Transaktion Antal ISIN Værdipapir Kurs kursværdi Renter Kurtage udgifter afgift Total beløb Mægler KØB 230, DK NYK H SDO X 2019 Apr , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK H SDO X 2019 Apr KØB 130, DK RD T SDRO X 2020 Jan , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO X 2020 Jan KØB 370, DK RD T SDRO X 2021 Apr , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO X 2021 Apr KØB 130, DK RD T SDRO 2019 apr , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO 2019 apr KØB 140, DK NYK D RO Jan , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK D RO Jan 1, KØB 1,000, DK VAR DLR B JCB 2018 Apr ,002, ,002, SEB A/S (interne) PL. RENTE DK VAR DLR B JCB 2018 Apr KØB 120, DK RD S SDRO 2032 ALM , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD S SDRO 2032 ALM KØB 220, DK NYK E SDO 2047 ALM , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2047 ALM KØB 80, DK NYK E SDO 2044 ALM , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2044 ALM KØB 90, DK NYK E SDO 2044 IO , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2044 IO KØB 685, DK NYK E SDO 2041 ALM , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2041 ALM KØB DK Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P 1, , , REINVEST DIVIDEND

26 TRANSAKTIONSLISTE Faaborg-Midtfyn Kommune Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Vi har udført følgende handler for Dem: Handels- Handels- Andre Børsdato Valør Transaktion Antal ISIN Værdipapir Kurs kursværdi Renter Kurtage udgifter afgift Total beløb Mægler KØB 2, DK Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P 1, ,359, ,359, Handler fra IFS systemet eller Interne SALG 20, DK Wealth Invest AKL SEB Globale ,358, ,358, Handler fra IFS systemet eller Interne Aktier SRI P KØB 800, DK NYK E SDO 2047 ALM , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2047 ALM 4, SALG 830, DK NYK H SDO X 2018 Apr , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK H SDO X 2018 Apr 1, KØB 12,650, DK RD T SDRO X 2021 Apr ,157, ,157, DANSKE BANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO X 2021 Apr 27, SALG 12,905, DK RD T SDRO 2019 apr ,456, ,456, DANSKE BANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO 2019 apr 55, KØB 320, DK NYK E SDO 2044 ALM , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2044 ALM 2, KØB 170, DK NYK H SDO X 2019 Apr , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK H SDO X 2019 Apr KØB 10, DK RD T SDRO X 2020 Jan , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO X 2020 Jan KØB 740, DK RD T SDRO X 2021 Apr , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO X 2021 Apr 1, KØB 10, DK NYK D RO Jan , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK D RO Jan KØB 1,000, DK VAR DLR B JCB 2018 Apr ,001, ,001, SEB A/S (interne) PL. RENTE DK VAR DLR B JCB 2018 Apr KØB 10, DK RD S SDRO 2032 ALM , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD S SDRO 2032 ALM 0.54

27 TRANSAKTIONSLISTE Faaborg-Midtfyn Kommune Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Vi har udført følgende handler for Dem: Handels- Handels- Andre Børsdato Valør Transaktion Antal ISIN Værdipapir Kurs kursværdi Renter Kurtage udgifter afgift Total beløb Mægler KØB 490, DK NYK E SDO 2047 ALM , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2047 ALM KØB 30, DK NYK E SDO 2044 ALM , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2044 ALM KØB 370, DK NYK E SDO 2044 IO , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2044 IO KØB 130, DK NYK E SDO 2041 IO , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK E SDO 2041 IO SALG 195, DK NDA 2 SDRO 2041 ALM , , Drawings/Udtrækning SALG 101, DK RD S SDRO 2032 ALM , , Drawings/Udtrækning SALG 977, DK NYK E SDO 2041 ALM , , Drawings/Udtrækning SALG 284, DK NYK E SDO 2041 IO , , Drawings/Udtrækning SALG 424, DK NYK E SDO 2044 ALM , , Drawings/Udtrækning SALG 379, DK NYK E SDO 2044 IO , , Drawings/Udtrækning SALG 357, DK NYK E SDO 2047 ALM , , Drawings/Udtrækning

28 BANKKONTI Faaborg-Midtfyn Kommune Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Valuta: Danske Kroner Handels- Tran.- Beløb i Beløb i dato Valør kode Transaktion Betegnelse Valutakurs lokal valuta (DKK) Danske Kroner Cash Account (DKK) Balance ved start 3,309, ,309, dp Renter 2 RD T SDRO 2019 apr , , dp Renter 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , dp Renter 1 NYK H SDO X 2018 Apr , , dp Renter 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , dp Renter VAR DLR B JCB 2018 Apr , , dp Renter 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM , , dp Renter 1 RD S SDRO 2032 ALM , , dp Renter 4 NYK E SDO 2041 ALM , , dp Renter 4 NYK E SDO 2041 IO , , dp Renter 3.5 NYK E SDO 2044 ALM , , dp Renter 3.5 NYK E SDO 2044 IO , , dp Renter 2.5 NYK E SDO 2047 ALM , , wd Køb 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , wd Køb 1 RD T SDRO X 2020 Jan , , wd Køb 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , wd Køb 2 RD T SDRO 2019 apr , , wd Køb 4 NYK D RO Jan , , wd Køb VAR DLR B JCB 2018 Apr ,002, ,002, wd Køb 1 RD S SDRO 2032 ALM , , wd Køb 2.5 NYK E SDO 2047 ALM , , wd Køb 3.5 NYK E SDO 2044 ALM , , wd Køb 3.5 NYK E SDO 2044 IO , , wd Køb 4 NYK E SDO 2041 ALM , , wd Påløbne renter 1 NYK H SDO X 2019 Apr wd Påløbne renter 1 RD T SDRO X 2020 Jan wd Påløbne renter 1 RD T SDRO X 2021 Apr wd Påløbne renter 2 RD T SDRO 2019 apr wd Påløbne renter 4 NYK D RO Jan , , wd Påløbne renter VAR DLR B JCB 2018 Apr wd Påløbne renter 1 RD S SDRO 2032 ALM wd Påløbne renter 2.5 NYK E SDO 2047 ALM wd Påløbne renter 3.5 NYK E SDO 2044 ALM wd Påløbne renter 3.5 NYK E SDO 2044 IO wd Påløbne renter 4 NYK E SDO 2041 ALM wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX , , Basket D P dp Overførsel Accrued Dividend , , dp Overførsel Accrued Dividend , , wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX ,359, ,359, Basket D P dp Salg Wealth Invest AKL SEB Globale ,358, ,358, Aktier SRI P wd Køb 2.5 NYK E SDO 2047 ALM , , dp Salg 1 NYK H SDO X 2018 Apr , , wd Køb 1 RD T SDRO X 2021 Apr ,157, ,157, dp Salg 2 RD T SDRO 2019 apr ,456, ,456, wd Køb 3.5 NYK E SDO 2044 ALM , , wd Påløbne renter 2.5 NYK E SDO 2047 ALM , , dp Påløbne renter 1 NYK H SDO X 2018 Apr , , wd Påløbne renter 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , dp Påløbne renter 2 RD T SDRO 2019 apr , ,862.74

29 BANKKONTI Faaborg-Midtfyn Kommune Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Valuta: Danske Kroner Handels- Tran.- Beløb i Beløb i dato Valør kode Transaktion Betegnelse Valutakurs lokal valuta (DKK) wd Påløbne renter 3.5 NYK E SDO 2044 ALM , , wd Køb 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , wd Køb 1 RD T SDRO X 2020 Jan , , wd Køb 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , wd Køb 4 NYK D RO Jan , , wd Køb VAR DLR B JCB 2018 Apr ,001, ,001, wd Køb 1 RD S SDRO 2032 ALM , , wd Køb 2.5 NYK E SDO 2047 ALM , , wd Køb 3.5 NYK E SDO 2044 ALM , , wd Køb 3.5 NYK E SDO 2044 IO , , wd Køb 4 NYK E SDO 2041 IO , , dp Salg 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM , , dp Salg 1 RD S SDRO 2032 ALM , , dp Salg 4 NYK E SDO 2041 ALM , , dp Salg 4 NYK E SDO 2041 IO , , dp Salg 3.5 NYK E SDO 2044 ALM , , dp Salg 3.5 NYK E SDO 2044 IO , , dp Salg 2.5 NYK E SDO 2047 ALM , , wd Omkostninger Depotgebyr , , Balance ved slut 679, , Accrued Dividend Balance ved start dp Udbytte Wealth Invest AKL SEB EM FX , , Basket D P dp Udbytte Wealth Invest AKL SEB Globale , , Aktier SRI P wd Overførsel Cash Account (DKK) , , wd Overførsel Cash Account (DKK) , , Balance ved slut Client Additions or Withdrawals Balance ved start -159,642, ,642, dp Salg Wealth Invest AKL SEB Globale ,170, ,170, Aktier SRI P wd Køb Wealth Invest AKL SEB Globale ,170, ,170, Aktier SRI I dp Salg Wealth Invest AKL SEB Globale ,818, ,818, Aktier SRI P wd Køb Wealth Invest AKL SEB Globale ,818, ,818, Aktier SRI I dp Salg Wealth Invest AKL SEB Globale ,996, ,996, Aktier SRI P wd Køb Wealth Invest AKL SEB Globale ,996, ,996, Aktier SRI I dp Salg Wealth Invest AKL SEB Globale ,582, ,582, Aktier SRI P wd Køb Wealth Invest AKL SEB Globale ,582, ,582, Aktier SRI I dp Salg SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) P ,630, ,630,989.29

30 BANKKONTI Faaborg-Midtfyn Kommune Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Valuta: Danske Kroner Handels- Tran.- Beløb i Beløb i dato Valør kode Transaktion Betegnelse Valutakurs lokal valuta (DKK) wd Køb SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) I dp Salg SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) P wd Køb SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) I dp Salg SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) P wd Køb SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) I dp Salg Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I dp Salg Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I dp Salg Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I dp Salg Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I ,630, ,630, ,761, ,761, ,761, ,761, ,142, ,142, ,142, ,142, ,870, ,870, ,870, ,870, ,906, ,906, ,906, ,906, , , , , ,326, ,326, ,326, ,326, Balance ved slut -159,642, ,642, Danske Kroner Total -158,962, ,962, Svenske Kroner Client Additions or Withdrawals Balance ved start -11,403, ,872, Balance ved slut -11,403, ,872, Svenske Kroner Total -11,403, ,872,796.47

31 SEB Investment Management Risk report ff_fmidt - Faaborg-Midtfyn Kommune Risiko overblik Aktivklasse PF BM AV VaR (95.0%) ES (95.0%) TE TaR (95.0%) VaR(95.0%) mio. DKK SD Aktier Danske Aktier Europæiske aktier Globale aktier Amerikanske aktier Japanske aktier Østasiatiske aktier ex. Japan Emerging Markets aktier Obligationer Obligationer Øvrige Investeringer High Yield obligationer Emerging Markets obligationer Kontanter Total Confidence: 95%. Sample: 10 Years. Expected returns based on TAA expectations. Expected return not included in risk calculations ons.. Horizon: Yearly. Value at Risk (95.0%) Expected Shortfall (95.0%)

32 SEB Investment Management Risk report Disclaimer This document produced by SEB Private Banking/Asset Management Sales, a department in Skandinaviska Enskilda Banken, Danmark, filial af Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Sverige ( SEB ). SEB is part of Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), a Swedish public company, and is under the supervision of Finansinspektionen in Sweden and partly by Finanstilsynet in Denmark.This document contains general marketing information about its investment products. The presentation is not to be viewed as an offer or as an invitation to buy or sell financial instruments. Although the content is based on sources judged to be reliable, SEB will not be liable for any omissions or inaccuracies, or for any loss whatsoever which arises from reliance on it. If investment research is referred to, you should if possible read the full report and the disclosures contained within it. Information relating to taxes may become outdated and may not fit your individual circumstances. Investment products produce a return linked to risk. Their value may fall as well as rise, and historic returns are no guarantee of future returns; in some cases, losses can exceed the initial amount invested. Where either funds or you invest in securities denominated in a foreign currency, changes in exchange rates can impact the return. You alone are responsible for your investment decisions and you should always obtain detailed information before taking them. For more information, please see the relevant simplified prospectus for the funds, and the relevant information brochure for funds and for structured products. If necessary you should seek advice tailored to your individual circumstances from your SEB advisor. SEB, subsidiaries of SEB and employees in SEB can carry out business, have, establish, change or terminate positions in financial instruments referred to in the presentation. SEB has the copyright for the presentation which is for the personal use of the investors and not for publication anywhere. Skandinaviska Enskilda Banken Denmark, Danmark, filial af Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Sverige, Bernstorffsgade 50, DK Copenhagen V.

33 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune [ff_fmidt] From: to Afkastbidrag målt i %-point Asset Class Contributions Aktivklasse Q1 Apr May Jun Total Emerging Markets Obligationer High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Globale Aktier Total

34 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune [ff_fmidt] From: to Porteføljevægte Måneder med positive/negative afkast 2

35 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune [ff_fmidt] From: to Vægte over perioden Gennemsnitlig vægt målt i % Gennemsnitlige aktivevægte over perioden % Aktivklasse Q1 Apr May Jun Total Aktivklasse Q1 Apr May Jun Total Emerging Markets Obligationer Emerging Markets Obligationer High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Globale Aktier Total High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Amerikanske Aktier Emerging Markets Aktier Europæiske Aktier Globale Aktier Japanske Aktier Østasiatiske Aktier Ex. Japan Total

36 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune [ff_fmidt] From: to Allokeringsbidrag målt i %-point Date Q1 Apr May Jun Total Emerging Markets Obligationer High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Amerikanske Aktier Emerging Markets Aktier Europæiske Aktier Globale Aktier Japanske Aktier Østasiatiske Aktier Ex. Japan Total

37 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune [ff_fmidt] From: to Selektionsbidrag målt i %-point Aktivklasse Q1 Apr May Jun Total Emerging Markets Obligationer High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Amerikanske Aktier Emerging Markets Aktier Europæiske Aktier Globale Aktier Japanske Aktier Østasiatiske Aktier Ex. Japan Total

38 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune [ff_fmidt] From: to Interaktionsbidrag målt i %-point Aktivklasse Q1 Apr May Jun Total Emerging Markets Obligationer High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Amerikanske Aktier Emerging Markets Aktier Europæiske Aktier Globale Aktier Japanske Aktier Østasiatiske Aktier Ex. Japan Total

39 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune [ff_fmidt] From: to Totalbidrag målt i %-point Aktivklasse Q1 Apr May Jun Total Emerging Markets Obligationer High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Amerikanske Aktier Emerging Markets Aktier Europæiske Aktier Globale Aktier Japanske Aktier Østasiatiske Aktier Ex. Japan Total PF return (calc) BM return (calc) Calc diff

40 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune [ff_fmidt] From: to Gennemsnitlige aktivevægte over perioden % Aktivklasse Q1 Apr May Jun Total Emerging Markets Obligationer High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Amerikanske Aktier Emerging Markets Aktier Europæiske Aktier Globale Aktier Japanske Aktier Østasiatiske Aktier Ex. Japan Total

41 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune [ff_fmidt] From: to Performance decomposition Aktivklasse Allokering Selektion Interaktion Total Emerging Markets Obligationer High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Amerikanske Aktier Emerging Markets Aktier Europæiske Aktier Globale Aktier Japanske Aktier Østasiatiske Aktier Ex. Japan Total

42 MARKEDSVÆRDI PR. AKTIV KLASSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Dato: Aktivklasse Markedsværdi Vægt Cash 514, Equities Fun 16,144, Bonds Funds 28,859, Bonds DK Nom 113,537, TOTAL 159,056,

43 PERFORMANCE RAPPORT - TIDSVÆGTET AFKAST Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Periode År til dato kr. kr. Beregningsperiodens start Porteføljens startværdi 158,946, ,530, Vedhængende renter 437, , Total 159,384, ,504, Indskud i perioden Udtræk i perioden -1, , Afkast for perioden -325, ,553, Porteføljeværdi ultimo ,470, ,470, Vedhængende renter 586, , Total 159,056, ,056, Specifikation af afkast Realiseret gevinst -180, , Realiseret kursgevinst -180, , Realiseret valutagevinst Urealiseret gevinst -317, , Urealiseret kursgevinst -317, , Urealiseret valutagevinst Realiserede Renter Depot 23, ,462, Realiserede Renter Kontantkonto Modtaget og tilgodehavende udbytte , Ændring i vedhængende renter 148, , Afkast for perioden -325, ,470, Forvaltningsgebyr , Total afkast for periode efter gebyrer -325, ,553, Tidsvægtet afkast -0.20% 0.99%

44 PERFORMANCE RAPPORT - TIDSVÆGTET AFKAST Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Periode År til dato kr. kr. Beregningsperiodens start Porteføljens startværdi 158,722, ,530, Vedhængende renter 870, , Total 159,593, ,504, Indskud i perioden Udtræk i perioden -1, , Afkast for perioden -534, ,553, Porteføljeværdi ultimo ,470, ,470, Vedhængende renter 586, , Total 159,056, ,056, Specifikation af afkast Realiseret gevinst -222, , Realiseret kursgevinst -222, , Realiseret valutagevinst Urealiseret gevinst -1,181, , Urealiseret kursgevinst -1,181, , Urealiseret valutagevinst Realiserede Renter Depot 813, ,462, Realiserede Renter Kontantkonto Modtaget og tilgodehavende udbytte 339, , Ændring i vedhængende renter -284, , Afkast for perioden -534, ,470, Forvaltningsgebyr , Total afkast for periode efter gebyrer -534, ,553, Tidsvægtet afkast -0.34% 0.99%

45 BEHOLDNINGSOVERSIGT Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Dato: Gns. Markeds- Ureal. Markedsværdi Vægt Værdipapirer ISIN Stk. købspris Kostpris kurs Markedsværdi gevinst/tab inkl.rente i DKK % Cash (DKK) (FX = ) Cash Account (DKK) TRKONTO 514, , , Obligationer - Inkonverterbare (DKK) (FX = ) Realkreditobligationer 1% Real 21 1 RD T SDRO X 2021 Apr DK ,840, ,872, ,847, , ,910, % Real 20 1 RD T SDRO X 2020 Jan DK ,510, ,718, ,709, , ,741, % Real 19 1 NYK H SDO X 2019 Apr DK ,287, ,627, ,556, , ,584, % Real 20 4 NYK D RO Jan DK ,197, ,159, ,970, , ,110, Sum Realkreditobligationer 55,377, ,084, , ,346, SUM Obligationer - Inkonverterba 55,377, ,084, , ,346, Obligationer - Konverterbare (DKK) (FX = ) Realkreditobligationer 4% Real 41 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM DK ,240, ,416, ,474, , ,498, % Real 32 1 RD S SDRO 2032 ALM DK ,108, ,028, ,034, , ,050, % Real 41 4 NYK E SDO 2041 ALM DK ,176, ,837, ,032, , ,121, NYK E SDO 2041 IO30 DK ,115, ,337, ,418, , ,451, Sum 4% Real 41 12,573, % Real NYK E SDO 2044 ALM DK ,843, ,027, ,129, , ,166, NYK E SDO 2044 IO10 DK ,769, ,928, ,035, , ,070, Sum 3.5% Real 44 8,236, % Real NYK E SDO 2047 ALM DK ,957, ,165, ,132, , ,201, Sum Realkreditobligationer 39,742, ,257, , ,561, SUM Obligationer - Konverterbare 39,742, ,257, , ,561,

46 BEHOLDNINGSOVERSIGT Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Dato: Gns. Markeds- Ureal. Markedsværdi Vægt Værdipapirer ISIN Stk. købspris Kostpris kurs Markedsværdi gevinst/tab inkl.rente i DKK % Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) (FX = ) Realkreditobligationer Variabel rente - kun danske VAR DLR B JCB 2018 Apr DK ,520, ,567, ,609, , ,629, Sum Realkreditobligationer 17,567, ,609, , ,629, SUM Obligationer - Realkredit Va 17,567, ,609, , ,629, Investeringsforeninger (DKK) (FX = ) Investeringsforeninger mv. Inv. - obl.: High Yield Bonds SEBinvest AKL US High Yield Bond DK , ,156, ,010, , ,010, Inv. - akt.: Globale Wealth Invest AKL SEB Globale Ak DK , ,874, ,144, ,270, ,144, Inv. - obl.: Øvrige udlandet Wealth Invest AKL SEB EM FX Bask DK , , ,362, , ,849, , ,849, Sum Investeringsforeninger mv. 43,393, ,004, ,611, ,004, SUM Investeringsforeninger (DKK) 43,393, ,004, ,611, ,004, TOTAL 159,056,

47 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Cash (DKK) Cash Account (DKK) Obligationer - Inkonverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 18 1 NYK H SDO X 2018 Apr , , , , % Real 19 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , , , , , , , , , % Real 20 1 RD T SDRO X 2020 Jan , , , , , , , , , , % Real 21 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 19 2 RD T SDRO 2019 apr -8, , , , , , , , , , % Real 20 4 NYK D RO Jan , , , , , , , , , ,787.10

48 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Sum Realkreditobligationer -9, , , , , , , SUM Obligationer - Inkonverterbare -9, , , , , , , Obligationer - Konverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 32 1 RD S SDRO 2032 ALM , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2047 ALM -5, , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2044 ALM -23, , , , , , NYK E SDO 2044 IO10-21, , , , , , , , , , , , % Real 41 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM -19, , , , , , NYK E SDO 2041 ALM -79, , , , , , NYK E SDO 2041 IO30-23, , , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer -171, , , , , ,635.80

49 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt SUM Obligationer - Konverterbare ( -171, , , , , , Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) Realkreditobligationer Variabel rente - kun danske VAR DLR B JCB 2018 Apr , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer , , , , SUM Obligationer - Realkredit Vari , , , , SUM TOTAL, OBLIGATIONER -180, , , , , , , Investeringsforeninger (DKK) Investeringsforeninger mv. Inv. - obl.: High Yield Bonds SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) I SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) P Inv. - obl.: Øvrige udlandet Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P , , , , , , , ,899.36

50 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I Inv. - akt.: Globale Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI I Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI P , , , , , , , , , , Sum Investeringsforeninger , , SUM Investeringsforeninger (DKK) , , SUM TOTAL, INVESTERINGSFOREN , , SUM TOTAL -180, , , , , , ,970.53

51 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Cash (DKK) Accrued Dividend Cash Account (DKK) SUM TOTAL, KONTANTER Obligationer - Inkonverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 18 1 NYK H SDO X 2018 Apr -2, , , , , , , , % Real 19 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 20 1 RD T SDRO X 2020 Jan , , , , , , , , , , % Real 21 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 19 2 RD T SDRO 2019 apr -51, , , , , , , , , ,461.84

52 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt 4% Real 20 4 NYK D RO Jan , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer -54, , , , , , , SUM Obligationer - Inkonverterbare -54, , , , , , , Obligationer - Konverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 32 1 RD S SDRO 2032 ALM 1, , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2047 ALM -4, , , , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2044 ALM -23, , , , , , , NYK E SDO 2044 IO10-20, , , , , , , , , , , , , , % Real 41 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM -19, , , , , , , NYK E SDO 2041 ALM -80, , , , , , , NYK E SDO 2041 IO30-23, , , , , , , , , , , , , ,015.99

53 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Sum Realkreditobligationer -171, , , , , , , SUM Obligationer - Konverterbare ( -171, , , , , , , Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) Realkreditobligationer Variabel rente - kun danske VAR DLR B JCB 2018 Apr , , , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer , , , , , , SUM Obligationer - Realkredit Vari , , , , , , SUM TOTAL, OBLIGATIONER -225, , , , , , , Investeringsforeninger (DKK) Investeringsforeninger mv. Inv. - obl.: High Yield Bonds SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) I SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) P , , , , , ,789.56

54 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Inv. - obl.: Øvrige udlandet Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I Inv. - akt.: Globale Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI I Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI P , , , , , , ,018, , , , , , , , , , , , , , , , Sum Investeringsforeninger 3, ,210, , , , SUM Investeringsforeninger (DKK) 3, ,210, , , , SUM TOTAL, INVESTERINGSFOREN. 3, ,210, , , , SUM TOTAL -222, ,181, ,152, , , , ,923.88

55 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Cash (DKK) Accrued Dividend Cash Account (DKK) SUM TOTAL, KONTANTER Obligationer - Inkonverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 18 1 NYK H SDO X 2018 Apr -3, , , , , , % Real 19 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 20 1 RD T SDRO X 2020 Jan , , , , , , , , , , % Real 21 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , , , , , , , , , , , % Real 19 2 RD T SDRO 2019 apr -71, , , , , , , , , ,711.37

56 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt 4% Real 20 4 NYK D RO Jan , , , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer -75, , , , , , , SUM Obligationer - Inkonverterbare -75, , , , , , , Obligationer - Konverterbare (DKK) Realkreditobligationer 1% Real 32 1 RD S SDRO 2032 ALM -47, , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2047 ALM -4, , , , , , , , , , , , , , % Real NYK E SDO 2044 ALM -43, , , , , , , NYK E SDO 2044 IO10-41, , , , , , , , , , , , , , % Real 41 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM -43, , , , , , , NYK E SDO 2041 ALM -150, , , , , , , NYK E SDO 2041 IO30-48, , , , , , , , , , , , , ,859.02

57 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Sum Realkreditobligationer -379, , , , , , , SUM Obligationer - Konverterbare ( -379, , , , , , , Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) Realkreditobligationer Variabel rente - kun danske VAR DLR B JCB 2018 Apr , , , , , , , , , , Sum Realkreditobligationer , , , , , SUM Obligationer - Realkredit Vari , , , , , SUM TOTAL, OBLIGATIONER -454, , ,462, , , ,074, , Investeringsforeninger (DKK) Investeringsforeninger mv. Inv. - obl.: High Yield Bonds SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) I SEBinvest AKL US High Yield Bonds (Columbia) P , , , , , , , ,952.58

58 RESULTATOPGØRELSE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Periode: til Kurs Valuta Renter/udbytte Realiseret Urealiseret Realiseret Urealiseret Påløbne Påløbne Afkast Værdipapir gev./tab gev./tab gev./tab gev./tab Realiseret primo ultimo I alt I alt Inv. - obl.: Øvrige udlandet Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I Inv. - akt.: Globale Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI I Wealth Invest AKL SEB Globale Aktier SRI P , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Sum Investeringsforeninger 107, , , , , SUM Investeringsforeninger (DKK) 107, , , , , SUM TOTAL, INVESTERINGSFOREN. 107, , , , , SUM TOTAL -347, , ,801, , , ,413, ,470,360.40

59 OBLIGATIONSOVERSIGT OG RISIKOMÅL Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Dato: Opt.just. Varighed Korr. Off Markedsværdi+ Vægt Mod. OAD Varighed Varighed Kon- Finans- Faktor Eff. Værdipapirer Fondskode Nom påløbne rente % (MOAD) (OAD) Officiel veksitet tilsynet Officiel Rente Cash (DKK) Cash Account (DKK) TRKONTO 514, , Obligationer - Inkonverterbare (DKK) 1 NYK H SDO X 2019 Apr DK ,287, ,584, RD T SDRO X 2020 Jan DK ,510, ,741, RD T SDRO X 2021 Apr DK ,840, ,910, NYK D RO Jan DK ,197, ,110, ,834, ,346, Obligationer - Konverterbare (DKK) 1 RD S SDRO 2032 ALM DK ,108, ,050, NYK E SDO 2047 ALM DK ,957, ,201, NYK E SDO 2044 ALM DK ,843, ,166, NYK E SDO 2044 IO10 DK ,769, ,070, NDA 2 SDRO 2041 ALM DK ,240, ,498, NYK E SDO 2041 ALM DK ,176, ,121, NYK E SDO 2041 IO30 DK ,115, ,451, ,210, ,561, Obligationer - Realkredit Variabel Rente (DKK) VAR DLR B JCB 2018 Apr DK ,520, ,629, SUM TOTAL 109,078, ,051, Beregnet ved Beregnet ved Beregnet ved Opt. justeret officiel Finanstilsynets varighed varighed varighed Ændring i porteføljeværdi ved renteændring på 1 pct. point i DKK: 2,389, ,591, ,471, Ændring i porteføljeværdi ved renteændring på 1 pct. point i % af

60 OBLIGATIONSOVERSIGT OG RISIKOMÅL Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Depot nr.: Dato: Opt.just. Varighed Korr. Off Markedsværdi+ Vægt Mod. OAD Varighed Varighed Kon- Finans- Faktor Eff. Værdipapirer Fondskode Nom påløbne rente % (MOAD) (OAD) Officiel veksitet tilsynet Officiel Rente Beregnet ved Beregnet ved Beregnet ved Opt. justeret officiel Finanstilsynets varighed varighed varighed markedsværdi incl. renter:

61 TRANSAKTIONSLISTE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Vi har udført følgende handler for Dem: Handels- Handels- Andre Børsdato Valør Transaktion Antal ISIN Værdipapir Kurs kursværdi Renter Kurtage udgifter afgift Total beløb Mægler KØB 3,520, DK RD T SDRO X 2021 Apr ,656, ,656, SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO X 2021 Apr KØB DK Wealth Invest AKL SEB EM FX 1, , , REINVEST DIVIDEND Basket D P KØB 1, DK Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D P 1, ,980, ,980, Handler fra IFS systemet eller Interne SALG 17, DK Wealth Invest AKL SEB Globale ,979, ,979, Handler fra IFS systemet eller Interne Aktier SRI P SALG 820, DK NYK H SDO X 2018 Apr , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK H SDO X 2018 Apr 1, KØB 11,800, DK RD T SDRO X 2021 Apr ,273, ,273, DANSKE BANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO X 2021 Apr 25, SALG 10,940, DK RD T SDRO 2019 apr ,407, ,407, DANSKE BANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO 2019 apr 47, KØB 30, DK NYK H SDO X 2019 Apr , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK H SDO X 2019 Apr KØB 20, DK RD T SDRO X 2020 Jan , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO X 2020 Jan KØB 2,450, DK RD T SDRO X 2021 Apr ,540, ,540, SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK RD T SDRO X 2021 Apr 6, KØB 100, DK NYK D RO Jan , , SYDBANK A/S COPENHAGEN PL. RENTE DK NYK D RO Jan 2, SALG 211, DK NDA 2 SDRO 2041 ALM , , Drawings/Udtrækning SALG 91, DK RD S SDRO 2032 ALM , , Drawings/Udtrækning SALG 854, DK NYK E SDO 2041 ALM , , Drawings/Udtrækning SALG 271, DK NYK E SDO 2041 IO , , Drawings/Udtrækning SALG 349, DK NYK E SDO 2044 ALM , , Drawings/Udtrækning SALG 327, DK NYK E SDO 2044 IO , , Drawings/Udtrækning

62 TRANSAKTIONSLISTE Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Vi har udført følgende handler for Dem: Handels- Handels- Andre Børsdato Valør Transaktion Antal ISIN Værdipapir Kurs kursværdi Renter Kurtage udgifter afgift Total beløb Mægler SALG 281, DK NYK E SDO 2047 ALM , , Drawings/Udtrækning

63 BANKKONTI Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Valuta: Danske Kroner Handels- Tran.- Beløb i Beløb i dato Valør kode Transaktion Betegnelse Valutakurs lokal valuta (DKK) Danske Kroner Cash Account (DKK) Balance ved start 3,663, ,663, dp Renter 2 RD T SDRO 2019 apr , , dp Renter 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , dp Renter 1 NYK H SDO X 2018 Apr , , dp Renter 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , dp Renter VAR DLR B JCB 2018 Apr , , dp Renter 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM , , dp Renter 1 RD S SDRO 2032 ALM , , dp Renter 4 NYK E SDO 2041 ALM , , dp Renter 4 NYK E SDO 2041 IO , , dp Renter 3.5 NYK E SDO 2044 ALM , , dp Renter 3.5 NYK E SDO 2044 IO , , dp Renter 2.5 NYK E SDO 2047 ALM , , wd Køb 1 RD T SDRO X 2021 Apr ,656, ,656, wd Påløbne renter 1 RD T SDRO X 2021 Apr wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX , , Basket D P dp Overførsel Accrued Dividend , , dp Overførsel Accrued Dividend , , wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX ,980, ,980, Basket D P dp Salg Wealth Invest AKL SEB Globale ,979, ,979, Aktier SRI P dp Salg 1 NYK H SDO X 2018 Apr , , wd Køb 1 RD T SDRO X 2021 Apr ,273, ,273, dp Salg 2 RD T SDRO 2019 apr ,407, ,407, dp Påløbne renter 1 NYK H SDO X 2018 Apr , , wd Påløbne renter 1 RD T SDRO X 2021 Apr , , dp Påløbne renter 2 RD T SDRO 2019 apr , , wd Køb 1 NYK H SDO X 2019 Apr , , wd Køb 1 RD T SDRO X 2020 Jan , , wd Køb 1 RD T SDRO X 2021 Apr ,540, ,540, wd Køb 4 NYK D RO Jan , , dp Salg 4 NDA 2 SDRO 2041 ALM , , dp Salg 1 RD S SDRO 2032 ALM , , dp Salg 4 NYK E SDO 2041 ALM , , dp Salg 4 NYK E SDO 2041 IO , , dp Salg 3.5 NYK E SDO 2044 ALM , , dp Salg 3.5 NYK E SDO 2044 IO , , dp Salg 2.5 NYK E SDO 2047 ALM , , wd Omkostninger Depotgebyr , , Balance ved slut 514, , Accrued Dividend Balance ved start dp Udbytte Wealth Invest AKL SEB EM FX , , Basket D P dp Udbytte Wealth Invest AKL SEB Globale , , Aktier SRI P wd Overførsel Cash Account (DKK) , ,356.00

64 BANKKONTI Faaborg-Midtfyn Kommune 2 Bankkonto: Depot nr.: Periode: til Valuta: Danske Kroner Handels- Tran.- Beløb i Beløb i dato Valør kode Transaktion Betegnelse Valutakurs lokal valuta (DKK) wd Overførsel Cash Account (DKK) , , Balance ved slut Client Additions or Withdrawals Balance ved start -154,468, ,468, dp Salg Wealth Invest AKL SEB Globale ,365, ,365, Aktier SRI P wd Køb Wealth Invest AKL SEB Globale ,365, ,365, Aktier SRI I dp Salg Wealth Invest AKL SEB Globale ,909, ,909, Aktier SRI P wd Køb Wealth Invest AKL SEB Globale ,909, ,909, Aktier SRI I dp Salg Wealth Invest AKL SEB Globale ,128, ,128, Aktier SRI P wd Køb Wealth Invest AKL SEB Globale ,128, ,128, Aktier SRI I dp Salg SEBinvest AKL US High Yield ,098, ,098, Bonds (Columbia) P wd Køb SEBinvest AKL US High Yield ,098, ,098, Bonds (Columbia) I dp Salg SEBinvest AKL US High Yield ,925, ,925, Bonds (Columbia) P wd Køb SEBinvest AKL US High Yield ,925, ,925, Bonds (Columbia) I dp Salg Wealth Invest AKL SEB EM FX ,936, ,936, Basket D P wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX ,936, ,936, Basket D I dp Salg Wealth Invest AKL SEB EM FX , , Basket D P wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX , , Basket D I dp Salg Wealth Invest AKL SEB EM FX ,952, ,952, Basket D P wd Køb Wealth Invest AKL SEB EM FX Basket D I ,952, ,952, Balance ved slut -154,468, ,468, Danske Kroner Total -153,954, ,954,527.15

65 SEB Investment Management Risk report ff_fmidt2 - Faaborg-Midtfyn Kommune Risiko overblik Aktivklasse PF BM AV VaR (95.0%) ES (95.0%) TE TaR (95.0%) VaR(95.0%) mio. DKK SD Aktier Danske Aktier Europæiske aktier Globale aktier Amerikanske aktier Japanske aktier Østasiatiske aktier ex. Japan Emerging Markets aktier Obligationer Obligationer Øvrige Investeringer High Yield obligationer Emerging Markets obligationer Kontanter Total Confidence: 95%. Sample: 10 Years. Expected returns based on TAA expectations. Expected return not included in risk calculations ons.. Horizon: Yearly. Value at Risk (95.0%) Expected Shortfall (95.0%)

66 SEB Investment Management Risk report Disclaimer This document produced by SEB Private Banking/Asset Management Sales, a department in Skandinaviska Enskilda Banken, Danmark, filial af Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Sverige ( SEB ). SEB is part of Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), a Swedish public company, and is under the supervision of Finansinspektionen in Sweden and partly by Finanstilsynet in Denmark.This document contains general marketing information about its investment products. The presentation is not to be viewed as an offer or as an invitation to buy or sell financial instruments. Although the content is based on sources judged to be reliable, SEB will not be liable for any omissions or inaccuracies, or for any loss whatsoever which arises from reliance on it. If investment research is referred to, you should if possible read the full report and the disclosures contained within it. Information relating to taxes may become outdated and may not fit your individual circumstances. Investment products produce a return linked to risk. Their value may fall as well as rise, and historic returns are no guarantee of future returns; in some cases, losses can exceed the initial amount invested. Where either funds or you invest in securities denominated in a foreign currency, changes in exchange rates can impact the return. You alone are responsible for your investment decisions and you should always obtain detailed information before taking them. For more information, please see the relevant simplified prospectus for the funds, and the relevant information brochure for funds and for structured products. If necessary you should seek advice tailored to your individual circumstances from your SEB advisor. SEB, subsidiaries of SEB and employees in SEB can carry out business, have, establish, change or terminate positions in financial instruments referred to in the presentation. SEB has the copyright for the presentation which is for the personal use of the investors and not for publication anywhere. Skandinaviska Enskilda Banken Denmark, Danmark, filial af Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Sverige, Bernstorffsgade 50, DK Copenhagen V.

67 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune 2 [ff_fmidt2] From: to Afkastbidrag målt i %-point Asset Class Contributions Aktivklasse Q1 Apr May Jun Total Emerging Markets Obligationer High Yield Obligationer Kontanter Obligationer Valuta Aktier Globale Aktier Total

68 SEB Performance Decomposition Faaborg-Midtfyn Kommune 2 [ff_fmidt2] From: to Porteføljevægte Måneder med positive/negative afkast 2