generalforsamling 2010

Transkript

1 Danske Invest Velkommen til Velkommen til generalforsamling 2010

2 Fælles generalforsamling li for tre foreninger Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Investeringsforeningen Danske Invest Select* * Markedsføres under binavnene: Merchant Invest, Danske Invest Erhverv og Danske Invest Engros

3 Programmet Bestyrelsens beretning Fremlæggelse af årsrapport Bestyrelsesvalg Valg af revisorer Forslag fremsat af bestyrelsen Eventuelt

4 2009: Krise blev afløst af ffremgang

5 Beretningen: Det skal vi igennem Investeringsmarkederne i 2009 Årets afkast i afdelingerne Nye afdelinger i 2009 Forslag fra bestyrelsen

6 Udviklingen på markederne i 2009

7 Centralbankerne stimulerede økonomien Rente i USA ultimo 09: 0-0,25% Rente i EU ultimo 09: 1,0% Rente i DK ultimo 09: 1,20%

8 Store udsving i de lange renter 4,0 % 5j 5. juni 3,5 30 3,0 16%point 1,6 %-point 2,5 10-årig amerikansk obligation 2,0 Jan. Feb. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec.

9 Godt år for kreditobligationer ti

10 Aktiemarkedernes k vending i marts 2009 MSCI World CAP Danske aktier steg 50,0 pct. Europæiske aktier steg 31,6 pct. Amerikanske aktier steg 22,3 pct Jan. Feb. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec.

11 De nye markeder i 2009 Aktierne på de nye markeder steg 72 pct.

12 Udvalgte obligationsafdelinger, afkast i 2009 Emerging Markets Debt HøjrenteLande Udl. Obligationsmarkeder Indeksobligationer Fonde Pension Lange Obligationer Dannebrog % Investeringsforeningen Danske Invest Investeringsforeningen DI Select Specialforeningen Danske Invest

13 Udvalgte aktieafdelinger, afkast i 2009 (1) Latinamerika Østeuropa Østeuropa Konvergens Europæiske Small/Mid Cap Aktier Danmark Europa Europa Aktier Højt Udbytte Akk. Europæiske Aktier Højt Udbytte Danske Small Cap Aktier % Investeringsforeningen Danske Invest Investeringsforeningen Danske Invest Select

14 Udvalgte aktieafdelinger, afkast i 2009 (2) Nye Markeder Global Emerging gmarkets USA Valutasikret Akkumulerende USA Indeks Health Care Japan % Investeringsforeningen Danske Invest Investeringsforeningen Danske Invest Select

15 Danske Invests strategi: t Fire byggeklodser 1. Systematisk udvælgelse 2. Tæt opfølgning af 3. Lokal tilstedeværelse 4Vurderingaf 4. af de bedste porteføljerådgivere enkelt selskaber

16 Danske Invest mere synlig i 2009

17 Kendskabet er øget Hvilke investeringsforeninger, ing ning dvs. finansielle n i virksomheder, der tilbyder forskellige investeringsmuligheder, f.eks. i form af aktiefonde, kender du eller har du hørt om? % % 80 80% 76% 70 70% 65% 66% 60 51% 54% 50 45% 44% Totalt kendskab 40 Spontant kendskab 30 29% 31% 20 19% 19% 18% Det første, der 13% 14% 14% 10% 10 9% 9% huskes 4% 3% 4% 3% 6% 6% 8% 0 Danske Invest BankInvest Carnegie Jyske Invest Nordea Invest

18 og flere overvejer at investere via Danske Invest 100 % Hvilke af følgende investeringsforeninger ville du overveje at anvende som investeringspartner? 80% 19% 85% 25% 51% 54% 8% 9% 45% 44% 5% 6% 65% 66% 9% 10% Danske Invest BankInvest Carnegie Jyske Invest Nordea Invest % 76% 14% 13% Totalt kendskab Ville overveje

19 Tillykke til vores investorer! Årets bedste forening for Aktiefonde 2åritræk 2. Og tak til vores lokale porteføljerådgivere verden over

20 De fire vindende d afdelinger Årets afdeling: Kategori: Rådgiver: Danske Invest Fjernøsten Danske Invest Nye Markeder Danske Invest Fonde Danske Invest Engros Europæiske Aktier Højt Udbytte Asien (aktier) Globale Nye Markeder (aktier) DKK Øvrige Obl. (obl.) Europæiske Large Cap (aktier) Kilde: Morningstar

21 Ny afdeling: KlimaTrends

22 Klimainvestering: Cisco og Munich Reinsurance

23 Ny afdeling: Globale Indeksobligationer Udloddende Investerer, som navnet siger, i globale indeksobligationer Et tilbud til investorer, der ønsker at beskytte opsparingen mod inflation Kan bruges til fri opsparing og pensionsopsparing Danske Capital er porteføljerådgiver for afdelingen

24 Lovforslag påvirker Lovforslag påvirker investering i danske obligationer

25 Forenkling af produktudbuddet db dd t Vanskeligt at overskue de mange produkter på hylderne Flytning af seks afdelinger fra Select til Danske Invest Ændring af investeringsområde for nogle afdelinger Navneændringer mere stringent opbygning af afdelingernes navne To afdelingsfusioner

26 Afrunding Dyster start, men positiv afslutning for markederne Samtlige afdelinger gav positive afkast For 2. år i træk kåret af Morningstar som»bedst til aktier«samt fire Morningstar Fund Awards

27

28 Agenda Om Danske Invest Resultater og formueudvikling Udbytter Forventningerne til 2010

29 Fakta om Danske Invest Største danske investeringsforening for private investorer investorer Forvalter 148 mia. kr. i Danmark (detail) Markedsandele på detailmarkedet: 36,5 pct. Største produktudbud db d i Danmark 88 detailafdelinger li 54 aktieafdelinger, 32 obligationsafdelinger, 2 blandede afdelinger 72 aktivt styrede afdelinger, 16 indeksbaserede afdelinger

30 Fokusområder Vækst Tilfredse investorer Attraktiv produktpalette Tilfredse investorer Konkurrence- dygtige afkast God og professionel rådgivning g af distributører Konkurrencedygtige omkostninger Adgang til relevant og udbytterig information

31 Hvem er investorer i Danske Invest 56 pct. mænd og 44 pct. kvinder, gennemsnitsalder er 53 år Gennemsnitlig investering på kr. fordelt på i gennemsnit 4 afdelinger Klar overvægt af danske obligations- i afdelinger hos ældre investorer Obligationsafdelinger er i overvægt blandt kvinder Aktieafdelinger er mere populære blandt mænd

32 Private investorers fordeling på afdelingstyper Udl. obligationer 11,1 % Blandede 3,1 % Danske aktier 5,5 % Udl. aktier 24,7 % Danske obligationer 55,6%

33 Formueudvikling fra 2009 til 2010 (mia. kr.) 141,8 28,6 23,4 113,2 84 8,4 3,2 Formue Formue Formue- 1/ / ændring brutto Nettosalg Udbytter Formue- ændring netto

34 Årets resultat t i de tre foreninger Inv.foreningen Inv.foreningen Specialforeningen Danske Invest Danske Invest Select Danske Invest Årets resultat 12,1 mia. kr. 11,3 mia. kr. 23,8 mio. kr.

35 Regler for udbytte I udbytteberegningen indgår afdelingens: Indtjente renter og udbytter Realiserede kursgevinster/-tab på obligationer Realiserede kursgevinster/-tab på aktier ejet mindre end tre år Erhvervede, skattepligtige nettokursgevinster ved afledte finansielle instrumenter Fratrukket Administrationsomkostninger

36 Afkast og udbytte DI kurs = afkast 10% Eksempel: Udbytte 5% 105 = afkast 10% Udbytte 10% 100 = afkast 10% Udbytte 0% 110 = afkast 10%

37 Obligationsafdelinger m. flere årlige udbytter (i pct. pr. bevis) Danske Invest Samlet Foreslået Aconto- Skattefri udbytte restudbytte udbytte del Dannebrog 4,25 3,00 1,25 1,33 Fonde 4,75 2,40 2,35 0,31 Korte Danske Obligationer 525 5, , , ,81 Lange Danske Obligationer 4,00 2,50 1,50 0,89 Obligationer-4 Udbytter 4,50 2,25 2,25 1,20 Pension Lange Obligationeri 550 5, , , ,10 Pension Mellemlange Obl. 4,50 1,50 3,00 0,19

38 Obligationsafdelinger m. ét årligt udbytte (i pct. pr. bevis) Danske Invest Foreslået udbytte Skattefri del Europæiske Obligationer 000 0,00 Globale Indeksobligationer Udloddende 0,00 Højrente 2,00 HøjrenteLande 400 4,00 HøjrenteLande Lokal Valuta 7,50 International 3,25 Pension Korte Obligationeri 425 4, ,12 Udenlandske Obligationsmarkeder 0,00 Indeksobligationer (Specialforeningen) 5,00 *2,51 * Gælder kun hvis der er tale om fri opsparing

39 Obligationsafdelinger m. flere årlige udbytter (i pct. pr. bevis) Danske Invest Select Samlet Foreslået Acontoudbytte restudbytte udbytte Kommuner 4 4,75 2,50 2,25 Kommuner 5 5,25 3,25 2,00 Kommuner Europæiske Obl , , ,50

40 Obligationsafdelinger m. ét årligt udbytte (i pct. pr. bevis) Danske Invest Select Foreslået udbytte Emerging Markets Debt 000 0,00 Euro Investment Grade Corp. Bonds Restricted 3,00 Euro Investment Grade Kreditobligationer 0,00 Flexinvest Danske Obligationer 650 6,50 Flexinvest Fonde 2,25 Flexinvest Korte Obligationer 5,75 Flexinvest Lange Obligationer 200 2,00 Flexinvest Udenlandske Obligationer 5,50 Globale Kreditobligationer 0,00 Online Indeks Danske Obligationeri 275 2,75

41 De indeksbaserede aktieafdelingers udbytte (i pct. pr. bevis) Danske Invest Foreslået Foreslået udbytte udbytte Bioteknologi i 000 0,00 Indeks Eur. Ejendomme 575 5,75 Indeks Aktier 0,00 Indeks Fjernøsten 2,00 Indeks Bæredygtig Europa 1,50 Indeks Health Care 0,00 Indeks Danmark 0,00 Indeks Norden 1,00 Indeks Europa 1,50 Indeks Verden 0,00 Indeks Europa BNP 5,75 Verdensindeks 2,50

42 De aktivt styrede aktieafdelingers udbytte (i pct. pr. bevis) Danske Invest Foreslået Foreslået udbytte udbytte Danmark 000 0,00 StockPicking 000 0,00 Euro Stocks 50 2,00 Teknologi 0,00 Europa 1,50 Tyskland 1,25 Fjernøsten 1,50 USA 1,00 Japan 1,00 Value 0,00 Kina 1,00 Verden 1,25 KlimaTrends 1,25 Vækst 0,00 Latinamerika 3,50 Østeuropa 3,00 Nye Markeder 250 2,50

43 Aktieafdelingernes udbytte (i pct. pr. bevis) Danske Invest Select Foreslået Foreslået udbytte udbytte Danske Small Cap Aktier 0,00 GEM Smaller Companies 1,75 Europæiske Aktier 1,25 Globale Aktier 0,00 Europæiske Aktier E 1,00 Globale Aktier E 0,00 Eur. Aktier Højt Udbytte 350 3,50 Low Vol. Equity Europe 300 3,00 Eur. Small/Mid Cap Aktier 1,75 Nordiske Aktier 1,25 Flexinvest Aktier 1,00 Online Indeks Gl. Aktier 3,00 Fokus Danske Aktier 000 0,00 USA Aktier 000 0,00 Global Emerging Markets 2,50 Østeuropa Konvergens 2,75

44 Danmark helt i top Land gns. februar gns. januar 1. Danmark 3,37 3,35 2. Holland 334 3, ,35 3. Schweiz 3,30 3,27 4. Finland 3,30 3,34 5. Sverige 326 3, ,25 6. Norge 3,23 3,22 7. Storbritannien 3,13 3,13 8. Frankrig 310 3, ,12 9. Irland 3,04 3, Tyskland 3,04 3,06 Kilde: Morningstar

45 Forventningerne til 2010 Privatforbruget pænt potentiale for stigning Ledigheden vender ved udgangen af 2010 Boligmarkedet er vendt for nu Eksporten stiger men stadig stor usikkerhed Derfor mange usikkerhedsfaktorer husk risikospredning

46 Afrunding Årets samlede regnskabsmæssige resultat i Investeringsforeningen Danske Invest blev på 12,1 mia. kr., og bestyrelsen indstiller, at der udbetales udbytter for ca. 2,2 mia. kr. I Investeringsforeningen Danske Invest Select blev resultatet 11,3 mia. kr., og det indstilles, at der udbetales udbytter for ca. 1,1 mia. kr. I Specialforeningen Danske Invest blev resultatet 23,8 mio. kr., og det indstilles, at der udbetales udbytter for 14,8 mio. kr.

47

48 Valg af medlemmer til bestyrelsen punkt 3 Forslag til genvalg: A. Jørn Ankær Thomsen B. Agnete Raaschou-Nielsen C. Lars Fournais D. Birgitte Brinch Madsen E. Walther V. Paulsen F. Jens Peter Toft

49 Valg af revisorer punkt 4 Grant Thornton Statsautoriseret Revisionsaktieselskab KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

50

51 Forslag fremsat af bestyrelsen punkt 5

52 Ændring af investeringsområde og navneændring Investeringsforeningen Danske Invest Punkt t5 a): Ændring af investeringsområdet for DI afdeling Euro Stocks 50 samt navneændring til Europa Fokus.

53 Ændring af investeringsområde og navneændring Investeringsforeningen Danske Invest Punkt t5 b): Ændring af investeringsområdet for DI afdeling Europa Aktier Højt Udbytte samt navneændring til Europa Højt Udbytte Akkumulerende.

54 Ændring af investeringsområde og navneændring Investeringsforeningen Danske Invest Punkt t5 c): Ændring af investeringsområdet for DI afdeling USA Valutasikret Akkumulerende KL samt navneændring til USA Akkumulerende KL.

55 Ændring af investeringsområde og navneændring Investeringsforeningen Danske Invest Punkt t5 d) + e): Ændring af investeringsområdet for DI-afdelingerne Verden og Verden Akkumulerende. Endvidere navneændring til hhv. Global StockPicking 2 og Global StockPicking Akkumulerende.

56 Ændring af investeringsområde og navneændring Investeringsforeningen Danske Invest Punkt t5 f): Ændring af investeringsområdet for DI afdeling Verdensindeks samt navneændring til Global Indeks.

57 Ændring af investeringsområde og navneændring Investeringsforeningen Danske Invest Punkt t5 g): Ændring af investeringsområdet for DI afdeling Vækst samt navneændring til afdeling Global Plus.

58 Navneændringer (1) Investeringsforeningen Danske Invest Punkt t5 h):»globale Indeksobligationer KL«ændres til»globale Indeksobligationer Akkumulerende KL«,»Højrente«ændres til»globale l Virksomhedsobligationer«, i»højrentelande«ændres til»nye Markeder Obligationer«,»HøjrenteLande Lokal Valuta«ændres til»nye Markeder Obligationer Lokal Valuta«,»Indeks Bæredygtig Europa«ændres til»europa Bæredygtig Indeks«,»Indeks Danmark«ændres til»danmark Indeks«,»Indeks Europa«ændres til»europa Indeks«,»Indeks Europa BNP«ændres til»europa Indeks BNP«,

59 Navneændringer (2) Investeringsforeningen Danske Invest»Indeks Europæiske Ejendomme«ændres til»ejendomme Europa Indeks«,»Indeks Fjernøsten«ændres til»fjernøsten Indeks«,»Indeks Verden«ændres til»global Indeks 2«,»Indeks Verden Valutasikret Akkumulerende«ændres til»global Indeks Valutasikret Akkumulerende«,»Indeks Health Care«ændres til»sundhed Indeks«,»Indeks Norden«ændres til»norden Indeks«,»Pension Korte Obligationer«ændres til»danske Korte Obligationer«,»Pension Lange Obligationer«ændres til»danske Lange Obligationer«,»Pension Mellemlange Obligationer«ændres til»danske Mellemlange Obligationer«,»StockPicking«ændres til»global StockPicking«og»Value«ændres til»global Value«.

60 Navneændringer (1) Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt t5 w):»euro Investment Grade Kreditobligationer«ændres til»euro Investment Grade Corporate Bonds«,»Europæiske Aktier«ændres til»europe Focus«,»Global Emerging Markets«ændres til»emerging Markets«,»Globale Aktier«ændres til»global«,»globale Kreditobligationer«ændres til»global High Yield Bonds«,»Low Volatility Equity Europe«ændres til»europe Low Volatility«,

61 Navneændringer (2) Investeringsforeningen Danske Invest Select»Low Volatility Equity Europe Accumulating«ændres til»europe Low Volatility Accumulating«,»Low Volatility Equity USA Accumulating«ændres til»usa Low Volatility Accumulating«,»Online Indeks Danske Obligationer«ændres til»online Danske Obligationer Indeks«,»Online Indeks Globale Aktier«ændres til»online Global Indeks«og»USA Aktier«ændres til»usa«.

62 Vedtægtsændring t d Investeringsforeningen Danske Invest og Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 i) + y): Æ d i f d ål d fi i ll i Ændring af vedtægterne, således at»finansielle instrumenter«ændres til»afledte finansielle instrumenter«.

63 Vedtægtsændring t d Investeringsforeningen Danske Invest, Specialforeningen Danske Invest og Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 j) + p) + z): Æ d i f d ål d VP S i i A/S d il Ændring af vedtægterne, således at»vp Securities A/S«ændres til»en værdipapircentral«.

64 Vedtægtsændring t d Investeringsforeningen Danske Invest Punkt t5 k: Ændring af vedtægterne, således at der også kan oprettes g g, g p andelsklasser med andre karakteristika end dem, der allerede fremgår af vedtægterne.

65 Ændring af tillæg A Investeringsforeningen Danske Invest og Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 l) + æ): Opdatering af oversigten over zone A-lande i vedtægternes tillæg A.

66 Ændring af tillæg B Investeringsforeningen Danske Invest og Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 m) + ø): Æ d i f d ill B ål d MICEX (M Ændring af vedtægternes tillæg B, således at»micex (Moscow Interbank Currency Exchange)«slettes.

67 Afdelingsfusion f i Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt t5 q): Fusion af DIS afdeling Europæiske Aktier E med DI afdeling Europa. Blå farve betyder ophørende afdeling

68 Afdelingsfusion f i Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt t5 r): Fusion af DIS afdeling Globale Aktier E med DIS afdeling Globale Aktier. Blå farve betyder ophørende afdeling

69 Ændring af stykstørrelse t Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt t5 s): Ændring af stykstørrelsen for andele i afdeling Globale Aktier fra kroner til 100 kroner.

70 Forskellige ændringer Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 t): Bl.a. flytning af DIS-afdeling Europæiske Aktier Højt Udbytte til Investeringsforeningen Danske Invest og ændring af navn til Europa Højt Udbytte. Samtidig foreslås det at udvide afdelingens investeringsområde med nabolande til Europa.

71 Forskellige ændringer Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 u): Bl.a. flytning af DIS-afdelingerne Fokus Danske Aktier og Danske Small Cap Aktier til Investeringsforeningen Danske Invest og ændring af navnene til Danmark Fokus og Danmark Small Cap. E d id d i f k l i b fd li f Endvidere ændring af stykstørrelsen i begge afdelinger fra kroner til 100 kroner.

72 Flytning og navneændring Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 v): Flytning til Investeringsforeningen Danske Invest af DIS-afdelin- gerne Europæiske Small/Mid Cap Aktier, Global Emerging Markets Smaller Companies, Nordisk Aktier og Østeuropa Konvergens. S tidi d i f f d t f t fd li til hh Samtidig ændring af navnene for de tre første afdelinger til hhv. Europa Small Cap, Nye Markeder Small Cap og Norden.

73 To årlige udbyttebetalinger b t Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 x): To årlige udbyttebetalinger for DIS-afdelingerne Flexinvest Fonde og Flexinvest Lange Obligationer.

74 Bemyndigelse til bestyrelsen Investeringsforeningen Danske Invest og Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 n) + å): Bemyndigelse til bestyrelsen til at ændre rækkefølgen af vedtægter- Bemyndigelse til bestyrelsen til at ændre rækkefølgen af vedtægternes omtale af de enkelte afdelinger.

75 Bemyndigelse til bestyrelsen Investeringsforeningen Danske Invest og Investeringsforeningen Danske Invest Select Punkt 5 o) + α): Bemyndigelse til bestyrelsen til at foretage de ændringer som Bemyndigelse til bestyrelsen til at foretage de ændringer, som måtte være nødvendige for at opnå Finanstilsynets godkendelse af de på generalforsamlingen behandlede forslag.

76