SEB PENSION. ÅOP og ÅOK. Metodebeskrivelse 2013

Transkript

1 SEB PENSION ÅOP og ÅOK Metodebeskrivelse maj 2014

2 Indholdsfortegnelse side 1 Indledning og overblik 3 2 Metodebeskrivelse i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension 4 3 Afstemningsskema i henhold til henstilling fra Forsikring & Pension 8 4 Erklæring fra SEB Pension 9 5 Den uafhængige revisors erklæringer om beregning af ÅOK og ÅOP 10

3 Indledning og overblik Revisionsmodellen for ÅOK og ÅOP består af to elementer. En metodebeskrivelse hvor der redegøres for de metodemæssige overvejelser SEB Pension har gjort sig i forbindelse med beregningen af ÅOK og ÅOP, samt et afstemningsskema hvis formål er at foretage en afstemning mellem summen af kundernes ÅOK og de faktiske omkostninger, som SEB Pension har haft. Summen af ÅOK til kunderne udgør i mio. kr. mod mio. kr. i Det betyder, at ÅOP i 2013 udgør 1,6 pct. I 2012 udgjorde ÅOP ligeledes 1,6 pct. ÅOP er beregnet som summen af ÅOK til kunderne i forhold til samlede forsikringsmæssige hensættelser. Det samlede ÅOP i 2013 på 1,6 pct fordeler sig med 1,8 pct. på gennemsnitsrenteprodukter og 1,1 pct. på markedsrenteprodukter. Det svagt faldende omkostningsniveau kan primært henføres til to modsatgående forhold. For det første var det i 2012 muligt at indtægtsføre selskabets samlede skyggekonto fra 2011, hvorfor afstemningsskemaets post 13 "Risikoforrentning inkl. udligning af skyggekonto" udgør 375 mio. kr. i 2013 mod 491 mio. kr. i For det andet er selskabets øvrige investeringsomkostninger øget, hvorfor afstemningsskemaets post 10 "Øvrige investeringsomkostninger i fonde, datterselskaber, investeringsforeninger, mv." udgør 549 mio. kr i 2013 mod mio. kr. 430 i Stigningen fordeler sig med 94 mio. kr. på gennemsnitsrenteprodukter og 25 mio.kr. på markedsrenteprodukter De øgede investeringsomkostninger omfatter bl.a. en øget betaling af diverse fees, mv. til fondsforvaltere. De øgede investeringsomkostninger i gennemsnitsrenteprodukterne er hovedsageligt drevet af en positiv performance i aktivklasserne private equity og hedge fonde, der herigennem har udløst et øget performance fee. Traditionel opsparing: I traditionel opsparing har SEB Pension opnået et samlet afkast af de bonusberettigede kundemidler på 4,9% i Indregnes ændringen i livsforsikringshensættelserne er afkastet af de bonusberettigede kundemidler på 6,3%. Dette har medvirket til, at kundernes bonusreserver fortsat er blandt de stærkeste i markedet, bl.a. udtrykt i det kollektive bonuspotentiale, der er øget med 1,4 mia. kr. i Bonusgraden er forskellig i selskabets fire rentegrupper og udgør mellem 10,0% og 14,8%. Markedsrenteprodukter: Afkastet i Markedspension varierer mellem 0,9% og 16,6% før pensionsafkastskat afhængig af kundernes alder og valg af risiko. Afkastet i Tidspension udgjorde 11,4% før pensionsafkastskat. SEB Pension anser afkastet i markedsrenteprodukterne for meget tilfredsstillende. Investeringsomkostninger i afstemningsskemaets post 9 "Investeringsomkostninger, jf. resultatopgørelsen" består primært af allokerede omkostninger fra de funktioner i SEB Pension, der beskæftiger sig med investeringsvirksomhed, samt diverse fees til fondsforvaltere. Revisionsmodellen er ledsaget af en erklæring fra SEB Pension. Erklæringens formål er at synliggøre, at selskabets beregninger og metodemæssige valg ligger inden for rammerne af de gældende henstillinger fra Forsikring & Pension (LP-info 52/13). Revisionsmodellen er endvidere ledsaget af den uafhængige revisors erklæring om beregning af ÅOK og ÅOP. Læsere, der ikke har fagteknisk indsigt i pensionsforhold, kan støtte deres forståelse af metodebeskrivelsen og afstemningsskemaet til den uafhængige revisors erklæring.

4 SEB traditionel 2013 krav Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsnøgle administrationsomkostninger. Risikoforrentning af egenkapital Risikoforrentning af særlige (individuelle eller kollektive) bonushensættelser. Risikoforrentning af ansvarlig indskudskapital. Administrationsomkostninger fremkommer dels fra selskabets administrationssystem, dels fra information fra eksterne samarbejdspartnere. Risikoforrentning af hensættelser afhænger af hvilken rentegruppe kunden ligger i. For de enkelte rentegrupper trækkes flg. procent af de forsikringsmæssige hensættelser. Rentegruppe 1: 0,4; Rentegruppe 2: 0,55; Rentegruppe 3: 0,7 og Rentegruppe 4: 0,85 NA. Jf. LP-information 52/13 er risikoforrentningen opgjort som forskellen mellem den faktiske rente og den 5-årige rente fra Finanstilsynets rentekurve. Vi har derfor valgt et gennemsnit af rentekurven primo og ultimo. Garantibetaling. NA. NA. investeringsomkostninger. Direkte investeringsomkostninger hentes fra årsregnskabet 2013 (investeringsomkostninger jf. resultatopgørelsen).indirekte omkostninger beregnes på baggrund af enten F&Ps modelsatser, jf. LP-information 52/13, bilag 2. eller de faktiske omkostninger, såfremt disse findes mere retvisende, se bilag 1. For helbredsforsikringer og Forenede Gruppeliv benyttes den omkostningsprocent vi får oplyst af vores samarbejdspartnere. For øvrige forsikringer bruges selskabets egne administrationsomkostninger beregnet på aftaleniveau. Som fordelingsnøgle bruges gennemsnitligt depot på aftaleniveau. NA. Som fordelingsnøgle bruges gennemsnitligt depot på aftaleniveau. Som fordelingsnøgle bruges gennemsnitligt depot på aftaleniveau. Mægleromkostninger. Omkostninger, der er udbetalt til mæglere. Selskabets egne omkostninger beregnet på aftaleniveau benyttes. Omkostnings- og risikoresultat. NA. NA. Bilag 1 investeringsomkostninger (gennemsnitsrente og markedsrente): Obligationer. Metode/kilde Fordelingsnøgle For obligationerne i investeringsforeninger Som fordelingsnøgle anvendes foretages beregning på baggrund af de gennemsnitligt depot på aftaleniveau. faktiske forvaltningsomkostninger herunder, Investeringsforeningsadministrationsomkostni ng Depotgebyrer Transaktionsomkostninger Management fee Eventuel performance fee Den samlede omkostningsprocent for året er multipliceret med den årlige gennemsnitsbeholdning for beregning af den enkeltes investerings ÅOK.

5 Noterede aktier. For aktier i investeringsforeninger foretages beregning på baggrund af de faktiske forvaltningsomkostninger herunder, Porteføljeforvaltningsomkostninger Investeringsforeningsadministrationsomkostninger Depotgebyrer Transaktionsomkostninger Management fee Eventuel performance fee Den samlede omkostningsprocent for året er multipliceret med den årlige gennemsnitsbeholdning for beregning af den enkeltes investerings ÅOK. Private Equity fonde. Såfremt fonden ikke er børsnoteret anvendes F&P-satser jf. LP-information 52/13, bilag 2. Dog anvendes de faktiske fondsspecifikke omkostninger (eksempelvis Axcel III), såfremt disse er mere retvisende end F&Ps satser. Der er hovedsageligt anvendt F&P-satser. Hvis F&P-satser anvendes findes Private Equity FoF. Såfremt fonden ikke er børsnoteret anvendes F&P-satser jf. LP-information 52/13, bilag 2. Dog anvendes de faktiske fondsspecifikke omkostninger, såfremt disse er mere retvisende end F&Ps satser. Der er hovedsageligt anvendt F&P-satser. Hvis F&P-satser anvendes findes Ejendomsfonde. Der er anvendt tilpassede F&P-satser jf. LPinformation 52/13, bilag 2. som på bedst mulig vis afspejler de faktiske omkostninger eller indhentede fondsspecifikke omkostninger, hvis disse findes mere retvisende. Der er hovedsageligt anvendt tilpassede F&P-satser. Hvis tilpassede F&P-satser anvendes findes Infrastrukturfonde. Der er anvendt F&P-satser jf. LP-information 52/13, bilag 2. Investeringens ÅOK findes ved at multiplicere det afgivne tilsagn med den relevante F&Psats. Distressed debt. Der er anvendt F&P-skema jf. LP-information 52/13, bilag 2. som på bedst mulig vis afspejler denne aktiv-kategori eller indhentede fondsspecifikke omkostninger, hvis disse findes mere retvisende. Der er hovedsageligt anvendt F&P-satser. Hvis F&P-satser anvendes findes

6 Mezzanine. Der er anvendt F&P-skema jf. LP-information 52/13, bilag 2. som på bedst mulig vis afspejler denne aktiv-kategori eller indhentede fondsspecifikke omkostninger, hvis disse findes mere retvisende. Der er hovedsageligt anvendt F&P-satser. Hvis F&P-satser anvendes findes Senior Secured Loans Strukturerede kredit fonde. Såfremt fonden ikke er børsnoteret anvendes de indhentede fondsspecifikke omkostninger som omfatter de faktiske omkostninger. Såfremt fonden ikke er børsnoteret anvendes F&P-satser jf. LP-information 52/13, bilag 2. som på bedst mulig vis afspejler denne aktivkategori eller tilpassede F&P-satser. Dog anvendes de faktiske fondsspecifikke omkostninger, såfremt disse er mere retvisende end F&P-satser. Strukturerede kredit fonde er hovedsageligt børsnoteret. Hvis F&P-satser anvendes findes Hedge fonde. Direkte ejede ejendomme, herunder unoterede ejendomsselskaber. De indhentede fondsspecifikke omkostninger er anvendt og omfatter de faktiske omkostninger. Selskabet har adgang til de faktiske omkostninger, som omfatter samtlige omkostninger relateret til pleje af en investeringsejendomsportefølje Omkostninger omfatter derimod ikke udgifter til ejendommens løbende afkast fx udgifter til ejendomsadministration, opkrævning af husleje, aflønning af vicevært, ejendomsskatter, vedligeholdelse, forbedring mv., da disse omkostninger medregnes i regnskabspost 2.3 Indtægter af investeringsejendomme. Afledte finansielle instrumenter. Øvrige omkostninger forbundet med investeringsvirksomhed. Omkostninger omfatter: Betalte transaktionsgebyrer Depotgebyrer Eventuelle omkostninger forbundet med sikkerhedsstillelse. Disse omkostninger omfatter de investeringsomkostninger i regnskabspost 2.7., som ikke er fordelt på aktivkategorierne ovenfor.

7 SEB markedsrente 2013 krav Omkostningselement Metode/kilde Fordelingsnøgle administrationsomkostninger. Administrationsomkostninger fremkommer dels fra selskabets administrationssystem, dels fra information fra eksterne samarbejdspartnere. Risikoforrentning af egenkapital. NA. NA. Risikoforrentning af særlige (individuelle eller kollektive) bonushensættelser. NA. NA. Risikoforrentning af ansvarlig NA. NA. indskudskapital. Garantibetaling (Link). NA. NA. Garantibetaling (Tidspension). Betaling for forrentningsgaranti er anmeldt til: i opsparingsperioden til 0,10% p.a. af pensionskontoen (0,0084% pr. måned), i udbetalingsperioden til 0,25% p.a. af pensionskontoen (0,0209% pr. måned). For helbredsforsikringer og Forenede Gruppeliv benyttes den omkostningsprocent vi får oplyst af vores samarbejdspartnere. For øvrige forsikringer bruges selskabets egne administrationsomkostninger beregnet på aftaleniveau. Garantibetaling fordeles ved eksakt beregning. investeringsomkostninger (Link). Indenlandske investeringsforeninger (detailforeninger og engrosforeninger): Opgøres med udgangspunkt i ÅOP, således som dette tal beregnes af den enkelte investeringsforening og offentliggøres af InvesteringsForeningsRådet (IFR). Udenlandske investeringsforeninger (detailforeninger og engrosforeninger): Opgøres med udgangspuinkt i Total Expense Ratio inklusiv eventuel perfomance fee, for den enkelte investeringsforening, tillagt nedenstående basispoint: Investeringsforeninger med aktivt forvaltede porteføljer Obligationer: T.E.R basispoint Aktier: T.E.R basispoint Investeringsforeninger med indeksporteføljer Obligationer: T.E.R basispoint Aktier: T.E.R basispoint. Som fordelingsnøgle bruges gennemsnitlig depot på aftaleniveau. investeringsomkostninger (Tidspension). Mægleromkostninger. Direkte investeringsomkostninger hentes fra årsregnskabet 2013 (investeringsomkostninger jf. resultatopgørelsen).indirekte omkostninger beregnes på baggrund af enten F&Ps model-satser, jf. LPinformation 52/13, bilag 2. eller de faktiske omkostninger, såfremt disse findes mere retvisende, se bilag 1. Omkostninger, der er udbetalt til mæglere. Omkostnings- og risikoresultat. NA. NA. Som fordelingsnøgle bruges gennemsnitlig depot på aftaleniveau. Selskabets egne omkostninger beregnet på aftaleniveau benyttes.

8 Årlige Omkostninger i Kroner (ÅOK) kr. Afstemningsskema Nr. SEB Pension 1a Summen af ÅOK oplyst til kunderne b Summen af ÅOK fordelt på kunder, der enten har forladt selskabet, eller hvor policen er afgangsført c Summen af ÅOK for bestande, hvor ÅOK ikke er relevant d Summen af endnu ikke oplyst ÅOK Summen af ÅOK til kunderne Omkostningspost Gennemsnitsrente Markedsrente SEB Pension Administrations- og erhvervelsesomkostninger, jf. resultatopgørelsen Leje af egen domicilejendom Mægleromkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger i datterselskaber Administrationsomkostninger hos eksterne leverandører af forsikringsydelser Administrations- og erhvervelsesomkostninger forbundet med SULforsikringer, jf. regnskabet Over-/underskud på administrations- og erhvervelsesomkostninger, som dækkes af basiskapitalen (modregningspost) Investeringsomkostninger, jf. resultatopgørelsen Øvrige investeringsomkostninger i fonde, datterselskaber, investeringsforeninger mv Over-/underskud på investeringsomkostninger, som dækkes af basiskapitalen (modregningspost) Investeringsomkostninger forbundet med basiskapitalen (modregningspost) Risikoforrentning inkl. udligning af skyggekonto Garantibetalinger Omkostnings- og risikoresultat Øvrige omkostninger, der kan specificeres I alt Post 1 minus post Post 1 minus post 17 kan forklares som de skønsmæssige vurderinger, der er foretaget, i forbindelse med opgørelsen af afstemningsskemaet. Summen af ÅOK for bestande, hvor ÅOK ikke er relevant, post 1c består af kunder i selskabets delbestande SEB Pension III og Forenede Gruppeliv. Summen af endnu ikke oplyst ÅOK, post 1d består af kunder der endnu ikke har modtaget årsoversigt.

9

10

11