www.pwc.dk/c20bynumbers C20 by Numbers 2014 Årsrapporter 2013 Baggrundsmateriale Maj 2014 Revision. Skat. Rådgivning.
Hvad har vi gjort? Regnskabstal for 2010-2013 Analysen er foretaget på baggrund af selskabernes officielle årsrapporter for 2010-2013 og ud fra de virksomheder, som pr. 1. januar 2014 var i OMX C20-indekset. Bemærk at ved brug af gennemsnit vil den mindre C20-virksomhed vægte ligeså meget som den store. Bliv klogere på, hvilken retning udvalgte nøgletal er på vej hen. 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 2
Hvilke nøgletal har vi set på? Et fingerpeg om udviklingstendenser i C20 de store tals lov C20 by Numbers Omsætning Indtjening Investering Gæld Egenkapital Skat Pengestrøm og arbejdskapital Markedsværdier Udbytte mv. 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 3
Om C20 by Numbers De store tals lov Analysen C20 by Numbers er udarbejdet på baggrund af offentliggjorte årsrapporter for årene 2010-2013. Fx er analysen af indtjening og omsætning baseret på den i resultatopgørelsen offentliggjorte omsætning og resultat for året. For virksomheder med skævt regnskabsår betragtes regnskaber med balancedag i 2013 som et 2013-regnskab. Analysen er udarbejdet på baggrund af finansiel information i danske kroner (DKK) og eventuelt omregnet fra udenlandsk valuta. Der er ikke korrigeret for valutakursudsving i løbet af året, hvorfor fx omsætning og omkostninger kan være væsentligt påvirket af ændringer i valutakurser. 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale Analysen omfatter primært de ikkefinansielle selskaber, som var med i C20- indekset pr. 1. januar 2014, men indeholder også begrænsede oplysninger om finansielle virksomheder i C20. I sagens natur kan virksomhedernes regnskabspraksis være forskellig, ligesom der kan være branchemæssige forskelle, som medfører, at en direkte sammenligning ikke er anvendelig. Der er ikke foretaget korrektion for særlige virksomheds- eller branchemæssige forhold. Der er ikke foretaget korrektion af sammenligningstallet som følge af udskiftning i indekset endvidere er sammenligningstal ikke korrigeret som følge af ophørende aktiviteter. 4
Medlemmer af C20-indekset pr. 1. januar 2014 A.P. Møller-Mærsk A og A.P. Møller-Mærsk B Carlsberg B Chr. Hansen Holding Coloplast B Danske Bank (finansiel) DSV FLSmidth & Co Genmab GN Store Nord Jyske Bank (finansiel) Nordea Bank - CPH (finansiel) Novo Nordisk B Novozymes B Pandora A/S TDC Topdanmark (finansiel) Tryg (finansiel) Vestas Wind Systems William Demant Holding I forhold til 2013 er Lundbeck erstattet i C20-indekset af Genmab. s analyse af 2012-årsrapporterne indeholder således Lundbeck, mens nærværende analyse i stedet indeholder Genmab. Der er ikke korrigeret sammenligningstal. 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 5
Data for ikke-finansielle virksomheder Se detaljer om de finansielle virksomheder til sidst i materialet Revision. Skat. Rådgivning.
Omsætning For andet år i træk er der gennemsnitlig vækst i omsætningen i C20. 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 7
Omsætningsvækst 11 selskaber havde stigende omsætning i 2013 (2012: 11) 3 selskaber havde faldende omsætning i 2013 (2012: 3) 2013 2012 Omsætning (mia.) 614 702* Samlet absolut vækst -13% +8% Gennemsnitlig vækst 5% 8 % Selskabernes omsætningsvækst - antal 8 7 6 Største fremgang i omsætning i 2013 Genmab 37 % Pandora 35 % GN Store Nord 9 % Vækst i % 5 4 3 2 1 - Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 Fald i samlet omsætning skyldes primært Dansk Supermarked, som ikke indgår i 2013. Sammenligningstal er ikke korrigeret. Endvidere er Lundbeck erstattet af Genmab. 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 8
Omsætning Udvikling i omsætning i C20- selskaberne Ekskl. A.P. Møller-Mærsk 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 - DKK mio. 2013 2012 2011 2010 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 9
Omsætning Omsætning i C20- selskaberne Ekskl. A.P. Møller-Mærsk 370.000 360.000 350.000 Omsætning 340.000 330.000 320.000 310.000 2010 2011 2012 2013 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 10
Indtjening Styrket indtjening indtjeningen stiger i C20 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 11
EBITDA De fleste selskaber havde stigende EBITDA Gns. vækst er positiv men absolut vækst er negativ 10 selskaber havde stigende EBITDA i 2013 (2012: 7) 4 selskaber havde faldende EBITDA i 2013 (2012: 7) 2013 2012 EBITDA (mia.) 146 153 Samlet absolut vækst -3 % 0 % Gennemsnitlig vækst 26 % -3 % Gns. vækst korrigeret* 15 % *Renset for Genmab, som har betydelig vækst Vækst i EBITDA antal selskaber 12 Største fremgang i EBITDA i 2013 Vækst i % Genmab 179 % Vestas 77 % Pandora 74 % 10 8 6 4 2 - Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 12
EBIT Vækst i EBIT 10 selskaber havde stigende EBIT i 2013 (2012: 5) 4 selskaber havde faldende EBIT i 2013 (2012: 9). 2013 2012 EBIT (mia.) 103 103 Samlet absolut vækst 0 % -7 % Gennemsnitlig vækst 15 % -80 % Gns. vækst korrigeret* -5 % *I 2012 korrigeret for Vestas med betydelig negativ vækst Største fremgang i EBIT i 2013 Vækst i % Genmab 159 % Vestas 115 % GN Store Nord 112 % Vækst i EBIT antal selskaber 9 8 7 6 5 4 3 2 1 - Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 13
Resultat før skat Positiv udvikling i resultat før skat 10 selskaber havde stigning i 2013 (2012: 7) 4 selskaber havde fald i 2013 (2012: 7) 2013 2012 Resultat før skat (mia.) 96 93 Samlet absolut vækst 4 % -8 % Gennemsnitlig vækst 26 % -32 % Gns. vækst korrigeret* -7 % *I 2012 korrigeret for Vestas med betydelig negativ vækst Største fremgang i resultat før skat 2013 Vækst i % Genmab 157 % GN Store Nord 122 % Vestas 95 % Vækst i resultat før skat antal selskaber 9 8 7 6 5 4 3 2 1 - Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 14
Årets resultat Positiv udvikling i årets resultat 10 selskaber havde stigende resultat i 2013 (2012: 7) 4 selskaber havde faldende resultat i 2013 (2012: 7) 2013 2012 Årets resultat (mia.) 66 59 Samlet absolut vækst 12 % 5 % Gennemsnitlig vækst 23 % -36 % Gns. vækst korrigeret* -2 % *I 2012 korrigeret for Vestas med betydelig negativ vækst Største fremgang i resultat 2013 GN Store Nord 129 % Genmab 123 % Vestas 91 % Vækst i % Vækst i årets resultat antal selskaber 9 8 7 6 5 4 3 2 1 - Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 15
Nøgletal for indtjening Udvalgte nøgletal (gennemsnit pr. selskab) 2013 2012 2011 2010 EBITDA-margin 24 % 23 % 25 % 28 % EBIT-margin 18 % 16 % 19 % 21 % Egenkapital-forrentning 21 % 17 % 22 % - Før-skat margin 17 % 15 % 18 % 19 % Netto margin 13 % 11 % 13 % 14 % 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 16
EBITDA- og EBIT-udvikling Gennemsnit pr. selskab 29% 27% 25% 23% 21% 19% 17% 15% 2010 2011 2012 2013 EBITDA EBIT 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 17
Topscorerlisten Udvalgte nøgletal 2013 2012 2011 2010 EBITDA-margin TDC Novo Nordisk TDC GN Store Nord EBIT-margin Novo Nordisk Novo Nordisk Novo Nordisk GN Store Nord Egenkapitalforrentning Novo Nordisk Novo Nordisk Coloplast - Før-skat margin Novo Nordisk Novo Nordisk Pandora GN Store Nord Netto margin Novo Nordisk Novo Nordisk Pandora GN Store Nord 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 18
Cash flow Stærke cash flows og fokus på arbejdskapital vækst i frit cash flow 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 19
Cash flow fra drift 9 selskaber havde stigende cash flow fra drift i 2013 (2012: 8) 5 selskaber havde faldende cash flow fra drift i 2013 (2012: 6) 2013 2012 Cash flow fra drift (mia.) 115 101 Samlet absolut vækst +14 % +2 % Gennemsnitlig vækst +106 % +20 % Store udsving selskaberne imellem resulterer i væsentlig forskellige gennemsnitstal Største fremgang i pengestrømme fra drift Vækst i % Vestas 1.810 % Pandora 81 % Coloplast 18 % Vækst i cash flow fra drift antal selskaber 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 - Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 20
Frit cash flow 10 selskaber havde stigende frit cash flow i 2013 (2012: 8) 4 selskaber havde faldende frit cash flow i 2013 (2012: 6) 2013 2012 Frit cash flow (mia.) 64 41 Samlet absolut vækst +54 % +112 % Gennemsnitlig vækst +17 % +226 % Store udsving selskaberne imellem resulterer i væsentlig forskellige gennemsnitstal Største fremgang i frit cash flow Vækst i % Vestas 381 % A. P. Møller-Mærsk 197 % Genmab 82 % Vækst i frit cash flow antal selskaber 9 8 7 6 5 4 3 2 1 - Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 21
Topscorerne Udvalgte nøgletal 2013 2012 2011 2010 Gennemsnit pr. selskab Pengestrøm fra drift / omsætningskrone 16 %* 19 % 19 % 17 % Top 3 2013 Nr. 1 Nr. 2 Nr. 3 Pengestrøm fra drift / omsætningskrone Novo Nordisk TDC Coloplast * Primært grundet at Genmab erstatter Lundbeck. 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 22
Investeringer Investeringslysten lader vente på sig færre investeringer 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 23
DKK mio. Investeringer Pengestrømme anvendt til investeringer i 2013 på 51 mia. (2012: 59 mia.) 8 virksomheder har øget investeringer i 2013 og dermed anvendt mere til investeringer (2012: 6) For andet år i træk falder samlet investerings cash flow 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 - Pengestrømme fra investering 2013 2012 2011 2010 2013 2012 Pengestrømme fra investeringer DKK mia. -51-59 Samlet absolut vækst -13 % -25 % 8 (2012: 6) selskaber med stigende investeringer har i alt anvendt yderligere DKK mia. 6 (2012: 8) selskaber med faldende investeringer har i alt anvendt DKK mia. mindre 7 3-15 -24 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 24
Rentebærende gæld C20 nedbringer rentebærende gæld rentebærende gæld falder 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 25
Rentebærende gæld 5 selskaber havde stigende rentebærende gæld i 2013 (2012: 9) 9 selskaber havde faldende rentebærende gæld i 2013 (2012: 5) Rentebærende gæld (mia.) 2013 2012 176 212 Samlet absolut vækst -17 % +7 % Gennemsnitlig vækst -6 % +11 % Største fald i rentebærende gæld Coloplast -91 % Vækst i % Pandora -69 % Vestas -65 % Udvikling i rentebærende gæld antal selskaber 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 - Antal virksomheder med stigning i rentebærende gæld Antal virksomheder med fald i rentebærende gæld 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 26
Nettorentebærende gæld 6 selskaber havde stigende nettorentebærende gæld i 2013 (2012: 11) Nettorentebærende gæld i gennemsnit et fald på 21 % Og et samlet fald på 20 % i nettorentebærende gæld (2012: stigning på 7 %) En forsimplet model Nettorentebærende gæld (mia.) 2013 2012 133 167 Samlet absolut vækst -20 % +7 % Gennemsnitlig vækst *Korrigeret for FLSmidth Nettorentebærende gæld = finansielle forpligtelser likvide beholdninger 10-8 6 4 2 Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% -21 % +242 %* Negativ vækst 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 27
Udvikling i gæld 2013 2012 2011 2010 Nettorentebærende gæld 133 mia. 167 mia. 156 mia. 126 mia. Rentebærende gæld 176 mia. 212 mia. 198 mia. 178 mia. Renteudgifter 7,9 mia. 9,1 mia. 9,4 mia. 11,2 mia. Renteudgifter / rentebærende gæld Nettorentebærende gæld / EBITDA (gennemsnit pr. selskab) 4,5 % 4,3 % 4,7 % 6,3 % 0,94 1,05 0,93 0,87 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 28
Egenkapitalandel og udbytter Solide virksomheder med finansiel styrke stor finansiel styrke 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 29
Egenkapitalandel Egenkapitalandel på 49 % (2012: 49 %) 9 selskaber havde en egenkapitalandel på mere end 40 % (2012: 10) I gennemsnit er egenkapitalen steget med 3 %. (2012: 7 %) Selskabernes egenkapitalandel antal selskaber 8 7 6 5 4 3 Største egenkapitalandel % 2 Coloplast 72 1 Pandora 70 Novozymes 67 0 Større end 50% 40-50% 30-40% 20-30% 0-20% 2013 2012 2011 2010 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 30
Udbytter og køb af egne aktier Kun 3 selskaber foreslog ikke udbytte (2012: 2) Kun 2 selskaber foretog ikke køb af egne aktier 9 virksomheder med stigende foreslået udbytte (2012: 8) Foreslået udbytte og køb af egne aktier i 2013 udgjorde 43 mia. DKK (2012: 39 mia. DKK) Vækst i foreslået udbytte antal selskaber 10-9 8 7 6 5 4 3 2 1 Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 2013 2012 Foreslået udbytte (mia.) 26 22 Vækst i foreslået udbytte 18 % 17 % Gennemsnitlig vækst i udbytte 20 % 10 % Køb af egne aktier (mia.) 17 17 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 31
Antal medarbejdere 35.600 færre medarbejdere i C20 heraf fra Dansk Supermarked 31.500 heraf fra Lundbeck/Genmab 5.500 Dvs. faktisk +1.400 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 32
Antal medarbejdere 35.600 færre medarbejdere C20 beskæftiger 266.900 medarbejdere (2012: 302.500) 9 selskaber havde stigning i antal medarbejdere Omsætning pr. medarbejder i gennemsnit: 2,1 mio. (2012: 2,0 mio.) EBITDA pr. medarbejder i gennemsnit: 0,5 mio. (2012: 0,5 mio.) Vækst i antal medarbejdere antal selskaber 8 7 6 5 4 3 Vækst i antal medarbejdere i 2013 % 2 1 Pandora 20 % William Demant 14 % - Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst Novo Nordisk 9 % 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 33
Aktivitet og indtjening pr. medarbejder Effektivitetsnøgletal (DKK mio.) EBITDA pr. medarbejder Omsætning pr. medarbejder 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 2010 2011 2012 2013 mio. kr. 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 34
Topscorerne Nr. 1 Nr. 2 Nr. 3 Antal medarbejdere A.P. Møller-Mærsk Carlsberg Novo Nordisk Omsætning pr. medarbejder Genmab A.P. Møller-Mærsk TDC EBITDA pr. medarbejder TDC Novo Nordisk Chr. Hansen 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 35
Arbejdskapital Varedebitorer, varelagre og varekreditorer 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 36
Arbejdskapital Arbejdskapital ift. omsætning er i 2013 på gns. 7,3 % (2012: 8,3 %) 7 selskaber havde stigende arbejdskapital i 2013 (2012: 8) 7 selskaber havde faldende arbejdskapital i 2013 (2012: 6) Udvikling i debitorer, varelager og kreditorer 100000 50000 0 2013 2012 2011 2010 Varetilgodehavender Varelager Leverandørgæld Hvad har vi gjort? Arbejdskapital - en forsimplet metode med de centrale elementer = varetilgodehavender + varelager - kreditorer 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 37
Nøgletal for arbejdskapital Udvalgte nøgletal 2013 2012 2011 2010 Arbejdskapital / omsætning (gennemsnit pr. selskab) Debitordage (gennemsnit pr. selskab) Antal virksomheder med stigende arbejdskapital / omsætning 7,3 % 8,3 % 7,7 % 8,1 % 44 43 42 39 6 3 7 - Antal virksomheder med faldende arbejdskapital / omsætning 8 11 7 - 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 38
Tab på debitorer Omkostning til tab på debitorer på 1,7 mia. i 2013 (2012: 1,6 mia.) Hensat til tab ultimo 2013 på 5,05 mia. (2012: 4,94) Udvikling i tab og hensættelser (DKK mio) 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 - Hensættelse til tab på debitorer i årets løb Hensættelse til tab på debitorer, ultimosaldo 2013 2012 2011 2010 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 39
Skat Effektiv skatteprocent på ca. 22 % 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 40
Skat 5 selskaber havde en skatteprocent på over 25 % (2012: 6) Samlede betalte skatter i 2013 for C20 udgjorde 34 DKK mia. (2012: 42 DKK mia.) Stigende skatteprocent hos 3 selskaber (2012: 6) Fordeling af skatteprocent blandt C20 antal selskaber 9 8 7 6 5 Gennemsnitlig skatteprocent* % 2013 22 % 2012 25 % 2011 26 % * Ekskl. APMM og Vestas, fordi APMM betaler olieskat, og fordi Vestas skatteprocent er negativ 4 3 2 1 0 > 30% 25-30% 0-25% negativ 2013 2012 2011 2010 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 41
Udvikling i resultat før skat, skatteomkostning og betalte skatter Udvikling i skattetal 2013 2012 2011 2010 Skatteomkostning (mia.) 32 34 45 38 Betalte skatter (mia.)* 34 42 45 36 Resultat før skat (mia.) 96 93 101 102 *Betalte skatter ifølge pengestrømsopgørelsen 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 42
Markedsværdien Markedet tror på C20-selskaberne 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 43
Markedsværdi 11 selskaber havde en stigning i markedsværdi (2012: 9) 3 selskaber havde en faldende markedsværdi (2012: 5) Samlet markedsværdi DKK 1.142 mia. (2012: 953 mia.) Vækst i markedsværdi antal selskaber 10-8 6 4 2 Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 Ændring i EBIT og markedsværdi Samlet vækst i EBIT Samlet vækst i markedsværdi Gns. vækst pr. selskab EBIT 2013 +0,2 % +19 % +15 % +61 % 2012-7 % +23 % -81 % +23 % 2011-3 % -15 % -3 % -15 % Gns. vækst pr. selskab markedsværdi 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 44
Data for finansielle virksomheder Revision. Skat. Rådgivning.
DKK mio. Omsætningsvækst For andet år i træk stiger omsætningen hos de finansielle C20-selskaber i 2013: 1 % (2012: 4 %)* 4 af 5 selskaber havde stigende omsætning i 2013 (2012: 5 af 5) Omsætning finansielle virksomheder 100.000 95.000 90.000 85.000 2013 2012 2011 2010 Omsætning * Nettorente- og gebyrindtægter i pengeinstitutter og bruttopræmieindtægter fra skadesforsikring for forsikringsselskaber 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 46
Omkostninger I gennemsnit faldt driftsomkostningerne med 1,5 % i 2013 (2012: 2 % stigning) Omkostninger er steget hos Topdanmark og Danske Bank Jyske Bank, Nordea og Tryg havde faldende omkostninger i 2013 Omkostninger 44000 43500 43000 42500 42000 41500 41000 40500 40000 39500 39000 2013 2012 2011 2010 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 47
Nedskrivninger på udlån i pengeinstitutter Den højeste nedskrivning på udlån i % af udlån udgør i 2013 0,87 % (2012: 1,55 %) Den laveste nedskrivning på udlån i % af udlån udgør i 2013 0,3 % (2012: 0,66 %) Gns.* nedskrivning i % af udlån 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00% 2013 2012 2011 * Bemærk brug af gennemsnit (gns.) den mindre C20-virksomhed vægter ligeså meget som den store 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 48
Udlån i pengeinstitutter 2013 2012 2011 2010 Udlån i pengeinstitutter 2.549 mia. 2.622 mia. 2.579 mia. 2.641 mia. Udvikling i udlån -2,8 % 1,7 % -2,4 % - Gns. udvikling i udlån 1,8 % -0,6 % -0,5 % - Akkumulerede nedskrivninger 57,2 mia. 57,7 mia. 57,0 mia. 49,3 mia. Udvikling i nedskrivninger -0,7 % 1,2 % 15,7 % - Gns. udvikling i nedskrivninger 1,0 % 14,3 % 6,7 % - 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 49
Omkostninger for forsikringsselskaber I gennemsnit udgør skadesudbetalingsprocenten* 74 % (2012: 72%) I gennemsnit udgør omkostningsprocenten* 15,9 (2012: 16,1) Combined ratio** er dermed steget fra i gennemsnit 88,1 til 89,7 * I procent af bruttopræmieindtægter ** Summen af skadesudbetalingsprocenten og omkostningsprocenten 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 50
Resultat før skat 3 af 5 selskaber havde et stigende resultat før skat i 2013 (2012: 5 af 5) Udvikling i resultat før skat 4,5 Gennemsnitlig stigning på 60 % (2012: 25%) 4 3,5 3 Samlet stigning på 30 % (2012: 37 %) 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% Negativ vækst 2013 2012 2011 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 51
Årets resultat 4 af 5 selskaber havde stigende resultat i 2013 (2012: 5 af 5) Topdanmark havde et faldende resultat i 2013 Største fremgang i resultat 2013 Vækst i % Jyske Bank 203 % Nordea 142 % Danske Bank 50 % Udvikling i resultat 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Vækst over 10% Vækst 5-10% Vækst 0-5% 2013 2012 2011 Negativ vækst 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 52
Egenkapitalforrentning 3 af 5 selskaber præsenterede en stigende egenkapitalsforrenting i 2013 i forhold til 2012 Gennemsnitlig egenkapitalforrentning udgjorde 14,9 % (2012: 14,2 %) Gennemsnitlig forrentning 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 2013 2012 2011 Gns. 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 53
Medarbejdere i de finansielle C20-selskaber 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 - Danske Bank Jyske Bank Nordea Tryg Topdanmark 2013 2012 2011 2010 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 54
Skat 1 selskab havde en skatteprocent på over 25 (2012: 4) Alle selskaber havde en skatteprocent på over 20 (2012: 5 af 5) Samlede betalte skatter i 2013 for de finansielle C20-selskaber udgjorde 4,7 mia. DKK (2012: 2,7 mia. DKK)* Gennemsnitlig effektiv skatteprocent 35,0 30,0 25,0 20,0 % 15,0 10,0 5,0 0,0 2013 2012 2011 2010 * Betalt skat ifølge pengestrømsopgørelsen 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 55
Solvens for bankvirksomhederne Gennemsnitslig solvens for bankvirksomhederne i 2013 udgjorde 19,3 % (2012: 18,9 %) 2 banker havde en stigende solvens (2012: 3) Udvikling i solvensgraden 24,0% 22,0% 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 2010 2011 2012 2013 Danske Bank Jyske Bank Nordea Udvikling i solvensprocent Vækst i %-point Nordea 2,4 % Danske Bank 0,2 % Jyske Bank -1,3 % 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 56
Fordeling af basiskapitalen Kvaliteten af kapitalen er øget hos alle bankvirksomhederne i C20. Alle banker havde en stigende kernekapital (2012: alle) Basiskapitalens fordeling Kernekapital Hybrid kapital Supplerende kapital 14,8% 15,7% 16,9% 17,7% 14,5% 15,2% 17,3% 20,3% 70,7% 69,0% 65,8% 61,9% 2013 2012 2011 2010 Kernekapitalandel 2013 2012 2011 2010 Danske Bank 69,0 % 68,3 % 65,9 % 56,8 % Jyske Bank 95,6 % 82,0 % 83,1 % 79,7 % Nordea 68,2 % 66,9 % 59,6 % 74,9 % 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 57
Individuelle solvensbehov og kapitalbuffer 2 banker havde en stigende kapitalbuffer (2012: 3) Kapitalbuffer Styrket kapitalgrundlag hos C20-bankerne. Individuel solvensbehov Kapitalbuffer 49,7% 46,3% 42,0% 34,7% 50,3% 53,7% 58,0% 65,3% 2013 2012 2011 2010 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 58
Data for alle de 19 selskaber i C20 Revision. Skat. Rådgivning.
Kønsfordeling i direktionen 2013 2012 2011 2010 Gennemsnitlig kvindelig andel i direktionen 7 % 6 % - - Antal kvinder i direktionen 7 5 5 3 Antal mænd i direktionen 72 75 66 65 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Antal mænd i direktionen Antal kvinder i direktionen 2013 2012 2011 2010 Procentdel kvinder i direktionen 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 2013 2012 2011 2010 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 60
Årsrapporten Virksomhederne udgiver kortere årsrapporter med større fokus på ledelsesberetningen Udviklingen i gennemsnit Sider i beretningen Sider i regnskabsdelen 140 120 100 80 60 40 20 0 Gennemsnit 2013 Gennemsnit 2012 Gennemsnit 2011 Gennemsnit 2010 Gennemsnitlig længde 2013 2012 2011 2010 Årsrapporten 124 127 125 125 Ledelsesberetningen 46 44 43 44 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 61
Kønsfordeling i bestyrelsen Stigning i generalforsamlingsvalgte kvindelige bestyrelsesmedlemmer på 39 % fra 2010 til 2013 Medarbejdervalgte kvinder er på samme niveau i samme periode. 140 120 100 80 60 40 20 0 Antal GF valgte kvinder Antal GF valgte mænd 2013 2012 2011 2010 Antal Antal medarbejdervalgte medarbejdervalgte kvinder mænd 2013 2012 2011 2010 Gns. kvindelig andel af GF-valgte bestyrelsesmedlemmer 18 % 17 % - - Antal GF-valgte kvinder 25 22 14 18 Antal GF-valgte mænd 104 113 119 115 Antal medarbejdervalgte kvinder 16 18 19 15 Antal medarbejdervalgte mænd 36 36 33 37 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 62
Noter Virksomhederne har større fokus på at gøre noterne brugervenlige 12 10 8 6 4 2013 2012 2 0 Regnskabspraksis fordelt i noterne Noterne opdelt i logiske afsnit Skøn og vurderinger fordelt i noterne 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 63
Ledelsespåtegningen Hvor mange nævner i ledelsespåtegningen de forskellige direktionsfunktioner? CEO 15 CFO 10 HR 1 IR 1 Intet nævnt 4 's C20 by Numbers - årsrapporter 2013 - Baggrundsmateriale 64
Kontakt os Henrik Steffensen T: 3945 3214 E: hns@pwc.dk www.pwc.dk/c20bynumbers This publication has been prepared for general guidance on matters of interest only, and does not constitute professional advice. You should not act upon the information contained in this publication without obtaining specific professional advice. No representation or warranty (express or implied) is given as to the accuracy or completeness of the information contained in this publication, and, to the extent permitted by law, PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, its members, employees and agents do not accept or assume any liability, responsibility or duty of care for any consequences of you or anyone else acting, or refraining to act, in reliance on the information contained in this publication or for any decision based on it. 2014 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. All rights reserved. In this document, refers to PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab which is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Limited, each member firm of which is a separate legal entity. C20 by numbers maj 2013 65