NYT Nr. 5 årgang 3 april 2009 SKAT FORÅRSPAKKEN 2.0 Fredag den 20. marts blev 11 forslag om Forårspakken 2.0. sendt i ekstern høring. Høringsfristen udløb den 26. marts, og vi forventer, at egentlige lovforslag bliver fremsat den 22. april 2009. I dette nyhedsbrev fokuserer vi på de erhvervsmæssige emner i Forårspakken 2.0. Vi henviser til vores øvrige nyhedsbreve på www.bechbruun.com for en mere uddybende gennemgang af ændringerne. Harmonisering af selskabers aktie- og udbyttebeskatning Reglerne om beskatning af aktieavancer og udbytter for selskaber, der ikke driver næring med værdipapirer, bliver fra 2010 harmoniseret. I den forbindelse skelnes der mellem porteføljeaktier og datterselskabsaktier. Porteføljeaktier Porteføljeaktier er aktier i et selskab, hvor ejerens samlede aktiebeholdning er under 10 % af aktierne i det pågældende selskab. NY T 5 april 2009
Fremover bliver porteføljeaktier beskattet fuldt ud (25 % selskabsskattesats) uanset ejertid. Det er en skærpelse i forhold til i dag, hvor aktieavancer er skattefri efter tre års ejertid, og kun 66 % af udbytterne bliver beskattet (svarende til en effektiv skattesats på 16,5 %). Derudover bliver der indført lagerbeskatning på porteføljeaktier. Det vil sige, at der hvert år skal ske beskatning af den værdistigning eller det tab, som er sket i årets løb. Beskatningen indtræder, selvom aktierne ikke er solgt. I dag gælder realisationsprincippet, hvor porteføljeaktierne først beskattes, når de bliver solgt. Datterselskabsaktier Datterselskabsaktier er defineret som en samlet aktiebeholdning i et selskab på mindst 10 %. Efter de nuværende regler er udbytter fra datterselskabsaktier skattefrie efter et års ejertid, mens aktieavancer er skattefrie efter tre års ejertid. Fremover bliver ejertidskravet ophævet, og alle udbytter og aktieavancer, som et selskab oppebærer fra sine datterselskaber, er skattefrie. Da skattefriheden gælder uanset ejertid, er der tale om en lempelse i forhold til de nuværende regler. Konsekvenser Ændringerne får stor betydning for personer, som via et holdingselskab investerer i porteføljeaktier, fx i forbindelse med opsparing. I dag er der en samlet maksimumbeskatning på 54,08 % af udbytte af porteføljeaktier, som med skattereformen bliver forhøjet til 56,5 % (selskabsskat på 25 % og udbytteskat på 42 %). Aktieavancer, der i dag er skattefri efter tre års ejertid, beskattes med maksimalt 45 % udbytteskat, når avancen udbetales til personen. Denne beskatning bliver med skattereformen forhøjet til 56,5 %. Derudover kommer beskatningen til at ske efter lagerprincippet altså inden aktierne er solgt og inden der er genereret likviditet til at betale skatten med. Værditab på porteføljeaktier, der pr. 1. januar 2010 har været ejet i mere end tre år, bortfalder som følge af de nuværende overgangsregler. Fremadrettet bør investorer overveje at eje porteføljeaktierne personligt i stedet for via selskaber, så beskatningen begrænses til maksimalt 42 %, jf. nedenfor om personers aktiebeholdninger. Værnsregel mod pyramidestruktur Efter de nugældende regler er det kun udbytter fra datterselskabsaktier, der er skattefrie, mens udbytter fra porteføljeaktier bliver beskattet med en effektiv skattesats på 16,5 %. I selskaber, hvor det ikke er muligt at opfylde 10 %-grænsen for at modtage skattefrie udbytter, fx fordi der er en stor aktionærkreds, forekommer det, at man indsætter mellemliggende holdingselskaber, der hver især har en ejerandel på mindst 10 % i datterselskabet. På den måde tilpasser man den direkte ejerkreds, så betingelserne for at modtage skattefrie udbytter er opfyldt. Modellen kan udbygges lag for lag alt efter antallet af aktionærer og aktiekapitalens størrelse. Visuelt ligner den en omvendt pyramide, og er derfor også kendt som pyramidestrukturen: 2 NY T 5 april 2009
Med harmoniseringen af aktie- og udbyttebeskatningen bliver 10 %-betingelsen for at modtage skattefrie udbytter udvidet til også at omfatte skattefrie aktieavancer. Samtidig bliver der indført en værnsregel, som skal gøre op med pyramidestrukturen. Efter de nye regler kan et holdingselskab, som er indsat med det formål at opfylde betingelsen om 10 %-ejerskab, ikke modtage skattefrie udbytter og aktieavancer på datterselskabsaktierne. Særordninger for erhvervslivet Fradragsret ved etablering eller udvidelse af erhvervsvirksomhed Fradragsretten i medfør af ligningslovens 8J og 8I bliver afskaffet fra 2010. I dag gælder der en særlig mulighed for selskaber og fysiske personer til at få fradrag for deres udgifter til advokat, revisor og undersøgelser af nye markeder i forbindelse med etablering af eller udvidelse af erhvervsvirksomhed. Ordningen er et supplement til den almindelige fradragsret for driftsudgifter i eksisterende erhvervsvirksomheder. Selskabers mulighed for at få omkostningsgodtgørelse afskaffes Selskabers og fondes mulighed for at få omkostningsgodtgørelse i skattesager bliver afskaffet fra 2010. Efter de nugældende regler kan man få 100 % godtgørelse, hvis man får medhold fuldt ud eller medhold i overvejende grad i en skattesag. Hvis man taber eller får medhold i mindre grad, kan man få 50 % af sine omkostninger godtg jort. Afskaffelsen af selskabers omkostningsgodtgørelse gælder alle klagesager, det vil sige også dem, hvor selskabet har fået medhold i Landsskatteretten, men hvor skattemyndighederne indbringer sagen for domstolene. Uanset om selskabet i sidste instans får medhold, har det fremover ikke mulighed for at få godtg jort afholdte udgifter til sagkyndig bistand. I en sådan situation risikerer selskabet at stå tilbage med et økonomisk tab, selvom det fra starten af havde ret. 3 NY T 5 april 2009
Fremover vil det være muligt at fratrække udgifterne som driftsomkostninger. Det vil sige, at man kan få 25 % fradrag mod tidligere 100 % godtgørelse. I forhold til de nuværende regler er konsekvensen, at de selskaber, der får medhold fuldt ud, kun får 50 % godtgørelse. Dermed bliver de hårdere ramt af ændringerne end de selskaber, som taber en sag. Øvrige ændringer Tonnageskattesatsen bliver fra 2010 sat op med 15 %. Den nuværende adgang til at medregne 20 % af købesummen for udenlandske aktier i opgørelsen af rentefradragsretten bliver udfaset i perioden 2010-2017. Beregningsgrundlaget for lønsumsafgift bliver fra 2013 udvidet, så der udover de nuværende 9,13 % af lønsummen også skal beregnes 1,25 % afgift af virksomhedens overskud opg jort efter reglerne for skattepligtig indkomst. Fra 2010 skal personers genvundne afskrivninger på bygninger beskattes med 100 %. I dag sker beskatning kun med 90 %. Fra 2010 bliver der indført en multimediebeskatning, som bevirker, at alle der har fri telefon, arbejdsgiverbetalt bredbånd, hjemmearbejdsplads mv. skal beskattes af et engangsbeløb på 5.000 kr. årligt. Hidtil har fri telefon skulle beskattes med 3.000 kr. årligt, hvorimod hjemmearbejdsplads har været skattefri. Fra 2011 ophæves momsfritagelsen for levering af fast ejendom, rejsebureauer og ejendomsadministration. Kapital- og venturefonde (Carried interest og management fees) Kapitalfondspartneres merafkast skal fremover beskattes som almindelig indkomst. Det nævnte merafkast er også kendt som carried interest og er defineret som afkast, der overstiger den indskudte kapital med tillæg af en standartforrentning, som i 2009 er 6,5 %. Derudover fjernes fradragsretten for udgifter til rådgivning i forbindelse med opkøb af selskaber ( management fees ). Forslaget er bredt formuleret og risikerer derfor at ramme ikke blot traditionelle kapital- og venturefonde, men også andre opkøbsstrukturer, der har nogle af de samme karakteristika. Investering i kapitalfonde sker oftest ved en struktur, hvor investorerne investerer i et kommanditselskab. En række investorer (typisk pensionskasser eller andre institutionelle investorer) indskyder størstedelen af kapitalen i kommanditselskabet, mens ledelsesteamet (partnerne), der varetager kommanditselskabets investeringer, kun indskyder en mere beskeden del af kapitalen. Som led i ordningen er det typisk aftalt, at parterne efter at investorerne har fået et vist minimumsafkast af deres investering (hurdle rate) får et forholdsmæssigt større afkast af et merprovenu, end hvad deres egentlige indskud berettiger til. Det er dette merafkast som kaldes carried interest. 4 NY T 5 april 2009
For personers vedkommende betyder ændringerne, at beskatningen af carried interest fremover sker efter de højere satser som lønindkomst, det vil sige op til 56 %, frem for de lavere satser som aktieindkomst på op til 42 %, jf. nedenfor om personers aktiebeholdninger. Hvis investeringen foretages via et selskab, sker beskatning fremover efter en ny form for CFC-beskatning i ligningslovens 16 I. Det betyder, at den endelige beskatning for kapitalfondspartneren samlet bliver 56,5 % mod tidligere 45 %. Da investorernes aktiebesiddelser typisk er mindre end 10 % i targetselskabet, er der tale om porteføljeaktier, som fremover skal lagerbeskattes. Medarbejderaktieordninger Medarbejderobligationsordninger efter ligningslovens 7A Medarbejderobligationsordningen i ligningslovens 7A bliver ophævet fra 2010. Ordningen har den skattemæssige fordel, at den giver mulighed for at konvertere en ellers given skattebetaling på op til 63 % til en afgiftsbetaling på 31 %, forudsat at medarbejderen accepterer, at beløbet båndlægges i fem år. Medarbejderaktieordninger efter ligningslovens 7H Skattebegunstigelsen om individuelle medarbejderaktieordninger i medfør af ligningslovens 7H bliver begrænset fra 2010. Dermed ophører den eksisterende ordning, hvor man kan få et ubegrænset antal købe- eller tegningsretter, når blot udnyttelseskursen maksimalt er 15 % lavere end de underliggende aktiers kursværdi. Den øvrige del af ligningslovens 7H bevares. Medarbejderaktieordninger i medfør af ligningslovens 7H omfatter aktier samt købe- og tegningsretter til aktier. Medarbejderne bliver først beskattet, når de sælger de aktier, som de har modtaget, eller som de har erhvervet ved at udnytte den købe- eller tegningsret, de havde modtaget. Beskatningen sker med de lavere skattesatser for aktieindkomst i stedet for som lønindkomst. For at en aktieordning er omfattet af ligningslovens 7H, må værdien af tildelte aktier, tegnings- og køberetter herefter ikke overstige 10 % af medarbejderens årsløn. Efter de eksisterende regler kan medarbejderne dog få tildelt et ubegrænset antal købe- eller tegningsretter, hvis udnyttelseskursen er maksimalt 15 % lavere end de underliggende aktiers kursværdi. Det er denne særlige 15 %-regel, der bliver afskaffet. Medarbejderaktieordninger efter ligningslovens 7A og 28 Der vil ikke som led i Forårspakken 2.0 ske ændringer i de generelle medarbejderaktieordninger omfattet af ligningslovens 7A og de individuelle medarbejderaktieordninger omfattet af ligningslovens 28: Ligningslovens 7A giver mulighed for, at op til 10 % af lønnen kan ske i form af aktier eller købe- og tegningsretter til aktier uden beskatning af medarbejderen. Det er en betingelse for bestemmelsens anvendelse, at alle medarbejdere kan omfattes af ordningen. Herudover gælder særlige regler om båndlæggelse. 5 NY T 5 april 2009
Ligningslovens 28 omfatter købe- og tegningsretter til aktier og er kendetegnet ved, at medarbejderne først bliver beskattet, når de enten udnytter købe- og tegningsretten eller afstår dem ved salg eller gave. Beskatningen sker som arbejdsindkomst. Personers aktiebeholdninger Procentsatsen for mindre aktiebeholdninger bliver reduceret, så aktieindkomst fremover skal beskattes med: 27 % for indkomst op til 48.300 kr. I dag er procentsatsen 28. Reduktionen gennemføres fra 2012. 42 % for beløb over 48.300 kr. I dag er procentsatsen 43 for beløb mellem 48.300-106.100 kr. og 45 for beløb over 106.100 kr. Reduktionen gennemføres fra 2010. Den maksimale marginalbeskatning af lønindkomst er i dag 63 %. Fra 2010 bliver denne reduceret til 56 %. Til sammenligning er den samlede skat af personers indkomst via et personligt ejet selskab maksimalt 56,5 % (25 % selskabsskat og 42 % aktieindkomst). Fremover bliver der altså større symmetri mellem lønindkomst og indkomst via et selskab. Overordnede rammer for Forårspakken 2.0. Forårspakken indebærer skattelettelser for 28,5 mia. kr., som blandt andet bevirker, at højeste marginalskattesats bliver reduceret fra de nuværende 63 % til 56 %. Finansieringen sker blandt andet ved at reducere værdien af skattemæssige fradrag fx renteudgifter og befordringsfradrag fra de nuværende 33,5 % til 25,5 %. Reduktionen sker løbende over en periode på syv år fra 2012-2019. Der indføres nye og højere energiafgifter, som vil ramme både erhvervslivet og private husholdninger. De private husholdninger bliver kompenseret i form af en grøn check på 1.300 kr. for personer over 18 år, og 300 kr. til maksimalt to hjemmeboende børn. Den grønne check er imidlertid indtægtsbestemt og bliver aftrappet, hvis indtægten overstiger 360.000 kr. Den grønne check bortfalder helt, hvis indkomsten er 377.533 kr. eller derover. Kontakt Nikolaj Bjørnholm T 72 27 34 64 E nb@bechbruun.com Christian Bachmann T 72 27 35 21 E chb@bechbruun.com Anders Oreby Hansen T 72 27 36 02 E aoh@bechbruun.com Michael Serup T 72 27 33 02 E mcs@bechbruun.com Carsten Pals T 72 27 34 77 E cpa@bechbruun.com Henriette Kinnunen Videnjurist T 72 27 34 91 E hki@bechbruun.com 6 NY T 5 april 2009