DANMARKS NATIONALBANK Velkommen til Nationalbanken
2 Historiske highlights 1813 1818 1936 Statsbankerotten: Gennemgribende pengereform som følge af voldsom krigsinflation efter Napoleons-krigene. Nationalbanken i Kjøbenhavn: Oprettes som privat aktie-selskab. Nationalbanken i Kjøbenhavn får eneret af Frederik VI til at udstede sedler i 90 år. Danmarks Nationalbank: Lov om Danmarks Nationalbank vedtages og banken overgår til at være en selvejende institution. Loven gælder stadig.
3 Organisation DANMARKS NATIONALBANK
4 Nationalbanken som arbejdsplads Håndværkere/teknikere 13% Servicemedarbejdere 14% Akademikere 41% Kvinder 40% Mænd 60% It-/kontorpersonale 19% Bankuddannede 13%
5 Nationalbankloven Formålsparagraf, 1: "Danmarks Nationalbank, der ved denne Lovs Ikrafttræden overtager Nationalbanken i Kjøbenhavn, har som Landets Centralbank til Opgave i Overensstemmelse med denne Lov og de i Henhold til Loven udfærdigede Forskrifter at opretholde et sikkert Pengevæsen her i Landet samt at lette og regulere Pengeomsætning og Kreditgivning"
6 Nationalbankens tre hovedformål Stabile priser / stabil valutakurs Sikre betalinger Stabilt finansielt system
7 Nationalbankens hovedformål og opgaver Stabile priser/ stabil valutakurs Sikre betalinger Stabilt finansielt system Pengepolitik Bank for bankerne Økonomiske analyser Produktion af sedler og mønt Kontantforsyning Betalingsformidling Analyse af den finansielle stabilitet Finansiel statistik Likviditet til bankerne Bank for staten
8 Stabile priser/stabil valutakurs Pengepolitik Bank for bankerne Økonomiske analyser
9 Nationalbankens position over for regeringen Regeringen har ansvaret for at fastlægge valutakurspolitikken efter forhandling med Nationalbanken. Valutakurspolitikken er spørgsmålet om fast eller flydende valutakurs. Nationalbanken har ansvaret for pengepolitikken. Nationalbanken er uafhængig i udformningen af pengepolitikken. Pengepolitikken er Nationalbankens handlinger for at påvirke rente og likviditet på de finansielle markeder.
10 Formålet med at føre pengepolitik Et af Nationalbankens overordnede formål er at bidrage til at sikre stabile priser, dvs. lav inflation. Det gøres i Danmark ved at indrette pengepolitikken efter en fast kronekurs over for euroen. Prisstabilitet er hovedformålet for pengepolitikken i de fleste lande, og den korte rente bruges som det centrale instrument.
11 Hvad er inflation? Stigning i det generelle prisniveau - målt over 12 måneder. Forbrugerprisindeks Ca. 25.000 priser fra ca. 1.800 butikker, virksomheder og institutioner. Offentliggøres månedligt af Danmarks Statistik. De seneste 10 år har inflationen i Danmark været 2,1 pct. i gennemsnit, og forbrugerpriserne er derfor i dag 23 pct. højere end for 10 år siden.
12 Hvor kan inflation blandt andet komme fra? Arbejdsmarkedets parter (indefra) Finanspolitik (indefra) Handel (udefra)
13 Baggrund for mål om prisstabilitet Historiske erfaringer med høj inflation Hvorfor?: Høj inflation gør penge mindre værd Høj inflation skaber usikkerhed Høj inflation skaber slør i priserne Høj inflation kan skade konkurrenceevnen Høj inflation kan give en tilfældig omfordeling fra opsparer til låntager
14 Baggrund for fastkurspolitikken Inflation i Danmark, Tyskland og euroområdet Pct. 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1. oliekrise 2. oliekrise Overgang til fastkurspolitik -2 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Dansk inflation Tysk inflation Inflation i euroområdet Kilde: Danmarks Statistik Nationalbankdirektør Lars Rohde
15 Hvordan styrer man inflation i Danmark? Instrument Mellemmål Endeligt mål Pengepolitisk rente Valutakurs Stabile priser Inflationsmål Sådan virker det: I euroområdet føres pengepolitikken udelukkende for at sikre stabile priser. Ved at holde kronen stabil overfor euro skabes en ramme for prisstabilitet i Danmark.
16 Valutakursens betydning for økonomien Eksport og import af varer og tjenester som andel af den samlede økonomi, 2010 USA Tyskland 27 pct. 88 pct. Danmark 96 pct. Kilde: OECD
17 Eurolandene er Danmarks vigtigste samhandelspartnere Vigtigste danske samhandelspartnere, pct. af vareeksport og - import (2011) Vareeksport Vareimport 25% 25% 44% 32% 44% 46% 9% 15% 9% 7% 6% 13% 3% 15% 7% Eurolande USA Sverige Storbritannien Øvrige Kilde: Danmarks Statistik
18 ERM2- aftalen og den danske fastkurs Centralkurs og udsvingsgrænser i ERM2-samarbejdet. Kilde: Danmarks Nationalbank
19 ERM2- aftalen og den danske fastkurs Centralkurs, markedskurs og udsvingsgrænser i ERM2-samarbejdet. DKK pr. 100 euro 725 Udsvingsbånd +/-2,25 pct. 730 735 740 Markedskurs 745 750 Centralkurs: 1 euro=7,46038 kr. 755 760 765 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Kilde: Danmarks Nationalbank
20 Nationalbankens hovedinstrumenter for at sikre den faste kurs Intervention i valutamarkedet Renteændringer
21 Intervention i valutamarkedet Intervention fra Nationalbanken i valutamarkedet: Køber kroner / sælger valuta kronen styrkes og valutareserven falder Sælger kroner / køber valuta kronen svækkes og valutareserven stiger
22 Valutareserven Valutareservens størrelse, mia. kr. Mia.kr. 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Kilde: Danmarks Nationalbank Nationalbankdirektør Lars Rohde
23 Renteændringer Rente: Renten sættes op i forhold til euroområdet: relativt mere attraktivt at investere i Danmark efterspørgsel efter kroner stiger kronen styrkes Renten sættes ned i forhold til euroområdet: efterspørgsel efter kroner falder kronen svækkes
24 Pengepolitiske renter Sammenligning af renteudviklingen i euroområdet og Danmark Pct. 6 5 4 3 2 1 0-1 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-2 Rentespænd ECBs refirente/minimumsbudrente Nationalbankens udlånsrente Kilde: Danmarks Nationalbank
25 Pengepolitik i praksis - finanskrisen Intervention og renteændringer fra Nationalbanken i 2008 Mia. kr. 25 20 15 10 5 Pct. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0 0,0 jan-2008 apr-2008 jul-2008 okt-2008 jan-2009-5 -0,5-10 -15-1,0-1,5-20 Ændring i valutareserven som følge af intervention Spænd mellem Nationalbankens og ECB's udlånsrente (højre akse) Kronens afvigelse fra centralkursen i pct. (højre akse) -2,0 Kilde: Danmarks Nationalbank
26 Bankernes bank Bankerne kan placere penge i Nationalbanken. Bankerne kan låne penge i Nationalbanken. Nationalbanken udøver pengepolitikken gennem bankerne ved ændringer i renten.
Nationalbankens renteændringer påvirker renten for husholdninger, virksomheder og dig gennem bankerne 27 BANK BANK BANK
28 Gennemslag af de pengepolitiske renter Nationalbankens diskonto og de gennemsnitlige renter i Danmark Pct. 9 8 Diskontoen er en af Nationalbankens fire officielle rentesatser. 7 6 5 4 3 2 1 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Rente på udestående udlån t il erhverv Diskont oen Rente på udestående udlån t il husholdninger Kilde: Danmarks Nationalbank
29 Sikre betalinger Bankerne Produktion kan af sedler placere og penge mønt i Nationalbanken. Bankerne Kontantforsyning kan låne penge i Nationalbanken. Nationalbanken Betalingsformidling udøver pengepolitikken gennem bankerne ved ændringer i renten.
30 Når du bruger penge i en forretning Vare Forretning Ca. 48 pct. af handler Ca. 48 pct. af handler Ca. 4 pct. af handler Kontanter: Gns. beløb 191 kr. Omkostninger pr. betaling: 7,40 kr. Dankort: Gns. beløb 320 kr. Omkostninger pr. betaling: 3,20 kr. Internationale kort: Gns. beløb 290 kr. Omkostninger pr. betaling: 15 kr. Kilde: Omkostninger ved betalinger i Danmark, Danmarks Nationalbank
31 Den nuværende seddelserie Udsendt 2009-2011 Nye sikkerhedselementer Temaet er danske broer og landskabet nær dem Oldtidsfund på bagsiden
32 Sikkerhedselementer og fordeling for den nye seddelserie Mio. sedler 60 50 40 30 20 10 0 100-kr. 1000-kr. 500-kr. 200-kr. 50-kr.
33 Kontantforsyning BANK
34 Nationalbankens rolle når du bruger dit Dankort Bankerne har en konto i Nationalbanken med penge til de daglige betalinger til andre banker Konto Kunde BANK A BANK B Konto Forretning Kunde Vare Forretning
35 Nationalbanken og guldet Beholdning på 67 tons. Aktuel markedsværdi er ca. 20 mia. kr. En guldbarre vejer i gennemsnit 12,5 kilo og er mere end 3,5 mio. kr. værd. Fysisk placering (97 pct.) i Bank of England.
36 Stabilt finansielt system Nationalbanken definerer finansiel stabilitet som en tilstand, hvor det finansielle system som helhed er så robust, at eventuelle problemer i sektoren ikke spreder sig og hindrer de finansielle markeder i at fungere som formidlere af kapital og finansielle tjenesteydelser.
37 For at sikre finansiel stabilitet udfører Nationalbanken bl.a. disse opgaver Analyse af den finansielle stabilitet Makroprudentiel politik Overvågning af betalingsformidling Finansiel statistik Likviditet til bankerne Forvaltning af statens gæld og bank for staten
Faktorer, der påvirker finansiel stabilitet 38
39 Forvaltning af statens gæld Statsgældens størrelse i Danmark 1975-2011 Mia. kr. 600 500 400 Procent 60 50 40 Staten optager gæld når de løbende udgifter er større end de løbende indtægter. 300 30 200 100 0 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 20 10 0 Nationalbanken forvalter statens gæld, dvs. udsteder obligationer og sikrer at staten kan låne sikkert og billigt. Statsgæld Statsgæld, andel af BNP (højre akse) Kilde: Danmarks Nationalbank
40 Euroen Samme valuta i 17 lande Samme pengepolitik, styret af ECB Før statsgældskrisen: Overordnede regler for finanspolitikken i Stabilitets- og vækstpagten. Efter statsgældskrisen: Arbejde for bedre koordinering og styring af finans- og strukturpolitikken: Finanspagt, europæisk semester, fælles banktilsyn for store grænseoverskridende banker m.m.
41 Danmark og euroen Deltager i ERM2: Danmark Litauen Letland Uden for euro og ERM2: Storbritannien Sverige Tjekkiet Polen Ungarn Rumænien Bulgarien
42 Danmark og eurosystemet Det Europæiske System af Centralbanker (ESCB) Det Generelle Råd Eurosystemet Den Europæiske Centralbank (ECB) ECBs direktion Styrelsesrådet Bulgarien Danmark Letland Litauen Polen Rumænien Storbritannien Sverige Tjekkiet Ungarn Belgien Cypern Estland Finland Frankrig Grækenland Holland Irland Italien Luxembourg Malta Portugal Slovakiet Slovenien Spanien Tyskland Østrig
43 Vigtigste budskaber Stabile priser Nationalbanken bidrager til at sikre lav inflation ved at styre renten efter en fast kronekurs over for euroen. Sikre betalinger Nationalbanken udsteder sedler og mønter og sørger for, at pengeinstitutterne kan afvikle indbyrdes betalinger. Stabilt finansielt system Nationalbanken bidrager til at sikre stabiliteten i det finansielle system ved at analysere og overvåge robustheden i den finansielle sektor, producere finansiel statistik, stille likviditet til rådighed, forvalte statens gæld og analysere systemiske risici.
DANMARKS NATIONALBANK MANGE TAK!