økonomisk overblik Prognose 2012-2039 Andelsværdi side 2 økonomisk overblik økonomisk overblik Mange år Belyse omkostninger og af-/udvikling af s lån Forbundet med usikkerhed Udgangspunkt Regnskab 2010 Ny andelsværdi maj 2011 Låne aftaler Aftaler om swaps og rentetrappe Nykredits genopretningsplan side 3 side 4 økonomisk overblik økonomisk overblik Ikke salg af nye andele Vedligeholdelse som set tidligere Forskellige %-reguleringer Ejendom uændret (dog rørforbedring tillagt delvist) Ingen skat Ingen værdiregulering af ejendom Ingen værdiregulering af eller Lån kr. 55 mio ikke refinansieret Finansiering forbedringsarbejder side 5 side 6 31. august 2011 side 1
økonomisk overblik økonomisk overblik Foreløbige aftaler kr. 914 pr. m2 p.a. Stiger fast med 2,25% p.a. fra 2014 side 7 side 8 økonomisk overblik økonomisk overblik 2,25% stigning i boligafgift er ikke nok Afdragsfrihed medfører kortere låneafvikling Krav til boligafgiften stiger de sidste 10 år To modeller: Nødvendig boligafgift for at opnå uændret andelsværdi Nødvendig boligafgift for at betale afdrag på prioritets side 9 side 10 økonomisk overblik økonomisk overblik Uden afdrag på Med afdrag på 2012 2016 2026 2031 2036 2039 minimums maximums Andelsværdi Uændret Afdrag => formuen stiger kr. pr. m2 p.a. Andelsværdipr. indskudt krone 914 1.177 1.589 1.866 2.172 1.350 Alt. I 914 1.177 1.609 3.453 3.690 282 Alt. II -1,59-1,59-1,59-1,59-1,59-1,59 Alt. I -1,59-1,59-0,91 27,18 65,77 70,38 Alt. II side 11 side 12 31. august 2011 side 2
Lån og Pengestrøm ved CIBOR6 lån med swapaftale. Duegården betaler: Afdrag Bidrag -lånets aktuelle rest Variabel CIBOR6 rente Nykredit Realkredit A/S CIBOR6 LÅN -fast rt.trappe swapaftale -swap aktuel hovedstol Fast rentetrappe Duegården modtager: Variabel CIBOR6 rente -swap aktuel hovedstol SWAP rentetrappeaftale side 13 side 14 Lån og i Nuværende lån Rest (kr.) Løbetid og afdragsperiode obligationslån, CIBOR6 rente, konvertibelt, aktuel CIBOR6 rente: 1,5462% kontantlån F2, inkonv., rentetilpasset 1/4 2011, aktuel F2 rente: 2,9701%, anlægslån, CIBOR6 rente med tillæg af 0,65%, konvertibelt, aktuel CIBOR6 rente som do. + 0,65% I alt 352.371.000 288.371.000 Restløbetid 31/12 10: 26,5 år Refinansiering 31/12 2017 Afdragsfrit til 2027 Fuldt afdraget i 2037 9.000.000 Restløbetid 31/12 10: 28,25 år Afdragsfrit til 2019 Fuldt afdraget i 2039, 55.000.000 Stående lån Forfalder 31/12 2013 Ej pant i ejendommen Tinglyst salgs-/pantsætn. forbud Ejerpantebrev? Lån og i Renteswapaftaler med CIBOR6 til fast rente i henhold til rentetrappe, der starter på 4,56% i 2007 og slutter på 6,485% i 2037. Foreningen modtager CIBOR6 rente, og betaler fast trapperente. CIBOR6 + 0,65% til fast rente 5,1% Markedsværdi 29/7 2011 (kr.) I alt -95.343.676 Løbetid og hovedstol - 92.159.618 Restløbetid 31/12 10: 26,5 år Hovedstol ikke tilpasset lån Hovedstol 288 mio. i 20 år Hovedstol 234 mio. v. udløb Sikret lån = kr. 0 v. udløb Mismatch/ej sikring - 3.184.058 Restløbetid 31/12 10: 3 år Hovedstol 55 mio. side 15 side 16 Lån og i Aftaler indgået om lån og 29/3 2007 Fastforrentet lån 316,8 mio., 4% hjemtages 12/6 2007 Rammeaftale om 9/5 2008 Handelsbekræftelse renteswap 55 mio. fast rente 5,10% 26/5 2008 Låneaftale om anlægslån 55 mio. CIBOR6 +,65% (andelsboligkredit nedskrevet) 1/1 2007 31/12 2007 31/12 2008 31/12 2009 31/12 2010 5/3 2007 Kreditkontrakt andelsboligkredit 90 mio. 14/6 2007 Handelsbekræftelse 1 4,56% 28/7 2007 Udbetalt CIBOR6 lån 288,4 mio./indfrielse fastforrentet lån 316,8 mio. 15/9 2008 Handelsbekræftelse 2 trappe 4,56-6,485% 23/9 2009 Udbetalt F2 lån 9 mio. (Altanrenovering) side 17 31. august 2011 side 3
økonomisk overblik Prognose 2012-2039 Andelsværdi side 2 økonomisk overblik økonomisk overblik Mange år Belyse omkostninger og af-/udvikling af s lån Forbundet med usikkerhed Udgangspunkt Regnskab 2010 Ny andelsværdi maj 2011 Låne aftaler Aftaler om swaps og rentetrappe Nykredits genopretningsplan side 3 side 4 økonomisk overblik økonomisk overblik Ikke salg af nye andele Vedligeholdelse som set tidligere Forskellige %-reguleringer Ejendom uændret (dog rørforbedring tillagt delvist) Ingen skat Ingen værdiregulering af ejendom Ingen værdiregulering af eller Lån kr. 55 mio ikke refinansieret Finansiering forbedringsarbejder side 5 side 6 31. august 2011 side 1
økonomisk overblik økonomisk overblik Foreløbige aftaler kr. 914 pr. m2 p.a. Stiger fast med 2,25% p.a. fra 2014 side 7 side 8 økonomisk overblik økonomisk overblik 2,25% stigning i boligafgift er ikke nok Afdragsfrihed medfører kortere låneafvikling Krav til boligafgiften stiger de sidste 10 år To modeller: Nødvendig boligafgift for at opnå uændret andelsværdi Nødvendig boligafgift for at betale afdrag på prioritets side 9 side 10 økonomisk overblik økonomisk overblik Uden afdrag på Med afdrag på 2012 2016 2026 2031 2036 2039 minimums maximums Andelsværdi Uændret Afdrag => formuen stiger kr. pr. m2 p.a. Andelsværdipr. indskudt krone 914 1.177 1.589 1.866 2.172 1.350 Alt. I 914 1.177 1.609 3.453 3.690 282 Alt. II -1,59-1,59-1,59-1,59-1,59-1,59 Alt. I -1,59-1,59-0,91 27,18 65,77 70,38 Alt. II side 11 side 12 31. august 2011 side 2
Lån og Pengestrøm ved CIBOR6 lån med swapaftale. Duegården betaler: Afdrag Bidrag -lånets aktuelle rest Variabel CIBOR6 rente Nykredit Realkredit A/S CIBOR6 LÅN -fast rt.trappe swapaftale -swap aktuel hovedstol Fast rentetrappe Duegården modtager: Variabel CIBOR6 rente -swap aktuel hovedstol SWAP rentetrappeaftale side 13 side 14 Lån og i Nuværende lån Rest (kr.) Løbetid og afdragsperiode obligationslån, CIBOR6 rente, konvertibelt, aktuel CIBOR6 rente: 1,5462% kontantlån F2, inkonv., rentetilpasset 1/4 2011, aktuel F2 rente: 2,9701%, anlægslån, CIBOR6 rente med tillæg af 0,65%, konvertibelt, aktuel CIBOR6 rente som do. + 0,65% I alt 352.371.000 288.371.000 Restløbetid 31/12 10: 26,5 år Refinansiering 31/12 2017 Afdragsfrit til 2027 Fuldt afdraget i 2037 9.000.000 Restløbetid 31/12 10: 28,25 år Afdragsfrit til 2019 Fuldt afdraget i 2039, 55.000.000 Stående lån Forfalder 31/12 2013 Ej pant i ejendommen Tinglyst salgs-/pantsætn. forbud Ejerpantebrev? Lån og i Renteswapaftaler med CIBOR6 til fast rente i henhold til rentetrappe, der starter på 4,56% i 2007 og slutter på 6,485% i 2037. Foreningen modtager CIBOR6 rente, og betaler fast trapperente. CIBOR6 + 0,65% til fast rente 5,1% Markedsværdi 29/7 2011 (kr.) I alt -95.343.676 Løbetid og hovedstol - 92.159.618 Restløbetid 31/12 10: 26,5 år Hovedstol ikke tilpasset lån Hovedstol 288 mio. i 20 år Hovedstol 234 mio. v. udløb Sikret lån = kr. 0 v. udløb Mismatch/ej sikring - 3.184.058 Restløbetid 31/12 10: 3 år Hovedstol 55 mio. side 15 side 16 Lån og i Aftaler indgået om lån og 29/3 2007 Fastforrentet lån 316,8 mio., 4% hjemtages 12/6 2007 Rammeaftale om 9/5 2008 Handelsbekræftelse renteswap 55 mio. fast rente 5,10% 26/5 2008 Låneaftale om anlægslån 55 mio. CIBOR6 +,65% (andelsboligkredit nedskrevet) 1/1 2007 31/12 2007 31/12 2008 31/12 2009 31/12 2010 5/3 2007 Kreditkontrakt andelsboligkredit 90 mio. 14/6 2007 Handelsbekræftelse 1 4,56% 28/7 2007 Udbetalt CIBOR6 lån 288,4 mio./indfrielse fastforrentet lån 316,8 mio. 15/9 2008 Handelsbekræftelse 2 trappe 4,56-6,485% 23/9 2009 Udbetalt F2 lån 9 mio. (Altanrenovering) side 17 31. august 2011 side 3