Arla Markedssituation for mælk LandboSyd den 31. august 2015 Indtjeningskrise Hvorledes håndterer vi den? Jan Toft Nørgaard
Peer group aktuel pris 2
Mælkeproduktionen i Europa og USA Stigning i 2014 - nu nedadgående Europa USA Ingen vækst i mælkeproduktion i Q2 2015 Den samlede produktion forventes ikke at stige Mindre indtjening begynder at påvirke gårdene Tørken i sydvest fortsætter 3
New Zealands vejrudsigt var for negativ Udvikling i global handel med mejeriprodukter Sødmæ lkspulver VI STÅR OVER FOR EN TØRKE! 4
Forventet europæisk mælkepris baseret på massevarer Sødmælkspulver, UHT Tyskland, gul ost og mozzarella EUR/ kg mæ lk Mælkens pris, når den forlader gården 0,45 Aug: 0,32-0,40 Sødmælkspulver eksport 1* = GDT 0,40 0,35 Apr: 0,30-0,35 Juni: 0,25-0,32 Sødmælk EU Gul ost Mozzarella 0,30 0,25 0,20 Nyhed om tørke New Zealand Aug. Sep. Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun UHT-mælk Tyskland (maj-okt.) 5
Store udsving vil forblive en del af prissætningen på mejerimarkedet New Zealand ligger under USA og Europa - nedadgående korrektioner er sandsynlige De aktuelle mælkepriser og prognoser EUR/ kg 32-33 23-32 23-31 23-32 23-24 23-27 6
Kinas import fra hele verden forventes at stige Lagrene skal bringes ned - import er stadig attraktivt Kinesisk import Forskelle på priser på rå mælk Gennemsnit for Kina og verden, månedligt Kina Verdensgennemsnit 7
Positiv efterspørgsel efter volumen på vækstmarkeder Prisindeks og indekser Mejeriindekset er faldet 30 % Efterspørgslen forventes at stige 10 % Positiv reaktion ved lave priser 8
Flest negative tendenser på det aktuelle marked Den aktuelle markedssituation Nøgleaktiviteter i Arla Kinesisk import Lave markedspriser Øget udbud Afdæmpet EU-efterspørgsel Produktionen i USA vil falde Efterspørgsel i vækstmarkeder Øget omkostningsfokus Volumen er alfa og omega Vækst for Arla brandet Forbedre rentabiliteten 9
Strategi 2017 i fokus Udvikling af kernemarkeder Levere vækst Hurtigere, enklere og mere effektivt 10
Stigende mælkeproduktion i Arla 1.150.000 1.100.000 1.050.000 1.000.000 950.000 0 Jan Indvejet mælk i alt og prognose (kg) Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2014 2015 Nov Dec Udvikling pr. region Mælk April 2014 April 2015 Medlemmer April 2014 April 2015 + 8,3 % + 72 + 0,5 % + 601 + 0,0 % - 124-1,5 % - 195 11
Vækst i brandvolumener er afgørende 10 8 6 4 % Sidste 12 måneder Prognose for kommende 12 måneder 2 0 Andre brands Nr. 12 12
Tre globale markedstendenser forener forbrugerne SUNDHED NATURLIG BÆREDYGTIG FEDT VITAMINER PROTEINER KLIMA AFFALD 13
Stærkt fokus på de tre markedstendenser Top tre produktlanceringer på kernemarkederne Danmark Centraleuropa Storbritannien Sverige 14
Stærkt fokus på de tre markedstendenser Eksempler på aktiviteter, der skal inspirere på kernemarkederne 15
Stigende efterspørgsel på økologisk mælk Arlas økologiske strategi 91,2 Økologiske salgsvolumener mkg +3% 97,3 100,7 103,0 93,2 +11% De fleste økologiske produkter sælges på kernemarkeder Stigende salg forventes både på kerne- og vækstmarkeder 2013 2014 2015 2016 2017 Andre friskmælksprodukter Mæ lk 16
Innovation skal skabe grundlag for eksport til vækstmarkeder Produkter og teknologi HURTIGERE OST LÆNGERE HOLDBARHED NY KOMBINATION 30 mindre % modningstid Fra 4 til 9 måneder Lokal produktion 17
Fokuserede globale brand-investeringer ARLA Natural goodness 1 Helt naturlig ost 3 Apetina-ost 2 4 Fødevarer til familien Kina/Asien NY LURPAK - Good food deserves Lurpak 5 Den bedste smør/ smørprodukt fra Danmark CASTELLO Creatively crafted 6 Det bedste udvalg af specialoste PUCK Mealtime joy 7 Inspirerende madprodukter 18
Vi bliver mere og mere globale - med lokal tilstedeværelse Storbritannien Skandinavien Mellemøsten/ Dubai Centraleuropa Latinamerika/ Mexico Afrika/ Nigeria Asien/ Malaysia 19
Omkostningsbesparelser handler om konstante forbedringer GCO-konverteringsomkostninger OPEX DTV TCO Perational EXcellence Design-to- Va lu e Total Cost of Ownership 330 Mio. EUR. forventet mål for 2015 (2,5 mia. DKK) 2011 99 indeks 2012 99 indeks 2013 95 indeks 2014 98 indeks Marts 2015 20
Etablering af skalerbare løsninger 120 Skalerbarhed Revenue Vækst i omsætning growth (volume) (volumen) Capacity Kapacitetsomk. cost adj. justeret for spec for spec. itemsprodukter 115 110 111 110 109 109 107 107 107 107 108 107 106 107 105 100 108 108 107 107 106 104 105 104 >2,0 101 100 100 100 95 Apr May Jun Jul Aug Sep Okt Oct Nov Dec Jan Feb Mar 21
Arla's økonomiske prognose og parametre Parametre fastsat af bestyrelsen Månedlig proces 1. Kommende tre måneder nettooverskud på 3 % 2. Nettooverskud ultimo året på 3 % Arla Foods prognose CIN GCO CUK CCE CSE CFI CDK 3. Kvalitativ vurdering: Peers Forretningsresultater Markedsudvikling for branchen Nøgletal & skøn, f.eks.: Omsætning Indtægter Resultatudvikling 22
23
08:21.47 Abidjan, Awa Comara Konate Elfenbenskysten Underskud af rå mælk Overskud af rå mælk 24
Prisudviklingen på verdensmarkedet Global dairy trade udvikling Sødmælkspulver, USD mt $ Gennemsnitlige priser på Edamer EURO/ t on 4000 3500 EURO/ t on 3000 2500 6.JAN 22,8 EURcent 5. MAJ 26,5 EURcent 2000 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 25 01 September 2015
Flere internationale købere på det globale marked Import ændring: Q4 2014 vs. 2013 26 01 September 2015
Udnyttelsespris Typisk 30% forskel Volumen 27 01 September 2015
Med en bedre økonomi og større befolkningstal vil mælk være en efterspurgt vare i de nye økonomier Verdens befolkning vokser med 78 mio. personer pr. år I de nye økonomier er der en stærk økonomisk vækst Forbedrede levestandarder resulterer i et øget mælkeforbrug Kina som eksempel Årlig mælkeindvejning 35-37 mia./ L Forventet vækst i mælkeindvejningen på +4% BNP vækst > +7% Årligt behov for mejeriimport af især pulver +15-20%
Verden vil efterspørge meget mere mælk i fremtiden Global milk consumption (bn. kg/ year) 1.300 1.294 1.250 1.200 1.150 1.100 CAGR +2,5% Efterspørgslen stiger med 508 mia kg frem mod 2033, drevet af 1.050 1.000 950 Befolkningstilvæ kst Ændrede forbrugsmønstre 900 850 800 786 i udviklingslandene 750 2013 2015 2020 2025 2030 2033 Source: Internal Arla analysis
Verdens befolkning stiger med 1/ 3 frem mod 2050, men kalorieforbruget stiger med 50% September 1, 2015 30
De store underskudsområder er i Kina, SEA, MEA, Rusland og Latin Amerika - Underskudsændringer fra 2013 til 2020 øget importbehov på 25 mia kg 31 01 September 2015 Kilde: Rabobank
Der forventes øget mælkeproduktion i hele verden over de næste 10 år, men de store eksportører bliver EU, NZ, US og Syd Amerika Stigning i mælkeproduktion 2014 2024 Netto eksport/ import ændring i mio T, 2014 2024 Kilde: IFCN September 1, 2015 32