Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) ("Selskabet")

Transkript

1 Ernst & Young LLP 1 More London Place GB-London SE1 2AF Tel: Fax: TIL ALLE KENDTE KREDITORER 9 February 2016 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) ("Selskabet") Ref.: MLP/7E/SJH/DM/ST/LO3556/PCF16 Saskia Lawrence Direkte: +44 (0) NortelEMEA@uk.ey.com High Court of Justice of England and Wales, Chancery Division, Companies Court, sagsnummer 548/2009 Vi skriver til Dem i henhold til 2.47 i The Insolvency Rules 1986 for at give kreditorerne en fjortende rapport om status for betalingsstandsningen ("rapporten"). Rapporten dækker perioden fra den 14. juli 2015 til den 13. januar 2016 og skal læses i sammenhæng med det beskikkede tilsyns tidligere rapporter af hhv. den 13. august 2009, den 13. februar 2010, den 12. august 2010, den 11. februar 2011, den 12. august 2011, den 9. februar 2012, den 6. august 2012, den 6. februar 2013, den 6. august 2013, den 6. februar 2014, den 7. august 2014, 9. februar 2015 og den 11. august 2015 samt det beskikkede tilsyns forslag af den 23. februar Yderligere kopier af rapporten samt de tidligere rapporter kan fås ved direkte henvendelse eller hentes på følgende adresse: Selskabet gik i betalingsstandsning ("betalingsstandsningen") den 14. januar 2009, da A. R. Bloom, A. M. Hudson, S. J. Harris og C. J. W Hill af Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London SE1 2AF, Storbritannien, blev udnævnt som fælles beskikket tilsyn ( det beskikkede tilsyn ) efter afgørelse ("afgørelsen") fra High Court of Justice of England and Wales ("retten"), efter at dette var blevet begæret af Selskabets bestyrelse. Dette var led i en større omstrukturering af Nortel-koncernen. Nortel Networks Corporation ("NNC"), det ultimative moderselskab i Nortel-koncernen, Nortel Networks Limited ("NNL") og visse af dets andre canadiske datterselskaber indgav begæring om kreditorbeskyttelse i henhold til the Companies Creditors Arrangement Act ("CCAA") i Canada med henblik på at påbegynde en omfattende forretningsmæssig og finansiel omstrukturering. Nortel Networks Inc. ("NNI"), Nortel Networks Capital Corporation og en række andre amerikanske Nortel-selskaber indgav begæring om konkursbehandling og kreditorbeskyttelse i USA i henhold til Chapter 11 i den amerikanske konkurslov. The UK firm Ernst & Young LLP is a limited liability partnership registered in England and Wales with registered number OC and is a member firm of Ernst & Young Global Limited. A list of members' names is available for inspection at 1 More London Place, London, SE1 2AF, the firm's principal place of business and its registered office. Ernst & Young LLP is a multi-disciplinary practice and is authorised and regulated by the Institute of Chartered Accountants in England and Wales, the Solicitors Regulation Authority and other regulators. Further details can be found at

2 2 Samme dag som det beskikkede tilsyn blev udpeget, afgav retten efter anmodning fra bestyrelserne i de enkelte selskaber kendelse om betalingsstandsning for 18 andre Nortel-selskaber i Europa, Mellemøsten og Afrika ("EMEA"). Det fremgår af Artikel 3 i EF-forordningen om konkursbehandling 1346/2000 ("EF-forordningen"), at domstolen i en EU-medlemsstat, hvor centret for skyldnerens hovedinteresser ("COMI") af et selskab er beliggende, har kompetence til at indlede konkursbehandling af det pågældende selskab. For så vidt angår de 19 EMEA-selskaber ("EMEA-selskaberne"), fandt retten, at hvert af disse selskabers center for skyldnerens hovedinteresser var i England, og retten havde derfor kompetence til at indlede insolvensbehandling, dvs. betalingsstandsningsbehandling, i forhold til hvert af disse selskaber. Nærmere oplysninger om de 19 selskaber fremgår af Bilag 1. Nortel-koncernen ("koncernen") aflægger regnskab i amerikanske dollars ("USD"), og alle beløb i denne rapport er derfor, medmindre andet fremgår, angivet i USD. Den officielle version af denne rapport er affattet på engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse imellem den engelsksprogede version og en hvilken som helst oversættelse deraf er den engelsksprogede version gældende. Der henvises desuden til afsnittet om ansvarsfraskrivelse i slutningen af rapporten.

3 3 1. Status for betalingsstandsningen Formålet med betalingsstandsningen Det beskikkede tilsyn har fortsat frasalget af Selskabets aktiviteter med det formål enten at bevare Selskabet som en going concern eller opnå et bedre resultat for Selskabets kreditorer som helhed end det, der sandsynligvis kunne opnås, hvis Selskabet blev likvideret. I 2009 blev det klart, at det på grund af det finansielle og markedsmæssige pres på Nortel-koncernen ville være nødvendigt at sælge samtlige selskaber, og at det ikke ville være muligt at bevare Selskabet som en going concern. Salg af virksomheder og aktiver Salget af samtlige koncernens kerneaktiviteter og væsentligste aktiver blev gennemført i Det samlede bruttoprovenu fra det globale frasalg, herunder bruttoprovenuet fra salget af koncernens resterende immaterielle rettigheder, udgør ca. USD 7,5 mia. (før transaktionsomkostninger, justeringer og spærrede mellemværender), og i overensstemmelse med de aftalte vilkår for det globale salg forbliver dette beløb i et depot, indtil det skal udloddes inden for koncernen. I alt 15 af Selskabets medarbejdere blev overdraget til købere som led i salget. Næste trin De væsentligste udeståender for Selskabet er håndteringen af den engelske Pensions Regulators ("TPR") Financial Support Direction ("FSD")-påbud mod Selskabet og visse EMEA-selskaber, fordelingen af salgsprovenuet i koncernen ("købesumsallokeringen") og, med tiden, fastlæggelse af passende procedurer for behandling af kreditorernes krav og udlodning af tilgængelige midler til disse. Yderligere oplysninger fremgår af de følgende afsnit.

4 4 2. Ind- og udbetalingskonto Bilag 2 viser det beskikkede tilsyns ind- og udbetalingskonto for perioden fra den 14. juli 2015 til den 13. januar 2016 for Selskabet Selskabet i Sverige og den danske filial havde tilsammen likvide beholdninger i forskellige valutaer svarende til USD 1,9 mio. pr. 13. januar Hovedparten af Selskabets likvide beholdninger er i SEK. Ind- og udbetalingskontoen er en opgørelse over modtagne og betalte kontantbeløb og afspejler ikke skønnede fremtidige ind- eller udbetalinger, herunder provenu fra salget af aktiverne, der indestår på depot, indtil det skal udloddes blandt koncernvirksomhederne. Yderligere oplysninger fremgår af Bilag 2.

5 5 3. Det beskikkede tilsyns vederlag og omkostninger Det er under ansvar af kreditorkomiteen, som blev dannet under kreditormødet 18. marts 2009, at godkende det beskikkede tilsyn s honorarer. I perioden fra den 30. maj 2015 til den 27. november 2015 havde det beskikkede tilsyn et tidsforbrug svarende til GBP ,92 og timeomkostninger vedrørende transaktioner på GBP 1,68. Vi fordeler fortsat visse andre timeomkostninger for arbejde udført til gavn for samtlige EMEAselskaber blandt EMEA-selskaberne. I perioden fra den 30. maj 2015 til den 27. november 2015 er der i henhold hertil fordelt GBP ,39 til Selskabet. Det er hensigten at det beskikkede tilsyn s tidsomkostninger i relation til købesumsallokeringen (se sektion 4) og krav mod amerikanske og canadiske ejendomme vil blive delt mellem enheder i EMEA i proportion til hver enhed s fordel som følge af købesumsallokering og afregning af krav. Som konsekvens af de domstolsafgørelser truffet af de amerikanske og canadiske domstole i maj i relation til købesumsallokeringen foretog det beskikkede tilsyn en midlertidig bedømning af disse omkostninger til at sikre at den nuværende byrde af omkostninger korrekt afspejler det forventede resultat i overensstemmelse med afgørelserne. De allokerede omkostninger vil være genstand for yderligere bedømninger når det endelige resltat af købesumsallokeringen er kendt. Som et resultat af den foreløbige bedømning modtog selskabet en godtgørelse af det beskikkede tilsyn s købesumsallokering på ,49. Tidsforbruget er specificeret i Bilag 3. Honorarer til andre rådgivere Det beskikkede tilsyn benytter fortsat rådgivere i forbindelse med tilsynet med betalingsstandsningen. Disse rådgivere fakturerer på grundlag af medgået tid, og der gennemføres interne procedurer med henblik på fakturagennemgang. I perioden fra den 14. juli 2015 til den 13. januar 2016 er der ikke udbetalt nogen sådanne honorarer. Siden udpegelsen af det beskikkede tilsyn er der påløbet forskellige rådgivningsomkostninger (primært i relation til juridisk rådgivning) til gavn for EMEA som helhed i relation til de forskellige frasalg samt købesumsallokeringen. Disse omkostninger er for størstedelens vedkommende blevet betalt af Nortel Networks UK Limited ("NNUK") og er endnu ikke blevet fordelt på de enkelte virksomheder. Når købesumsallokeringen er gennemført, er det hensigten, at disse omkostninger skal fordeles mellem EMEA-selskaberne i forhold til det enkelte selskabs andel af det globale salgsprovenu og eventuelle indtægter fra afgørelsen af krav i Nordamerika. Honorarer til rådgivere, som bistår Selskabet med særskilte opgaver som led i den daglige drift (herunder gældsinddrivelse), er ikke medtaget ovenfor.

6 6 4. Betalingsstandsningen fremover Købesumsallokering Den 12. maj 2015 blev der afsagt dom af domstolene i USA og Canada i relation til allokeringstvisten. Begge domme giver mulighed for allokering af lockbox-provenuet på USD 7,3 mia. blandt de forskellige Nortel-salgsvirksomheder baseret på hver enkelt virksomheds udeståender inden indsendelse af årsregnskabet i forhold til de samlede forpligtelser i Nortel-koncernen ("prorataresultatet"). Links til de pågældende domme Visse af de amerikanske parter, herunder Nortel US Debtor, har efterfølgende indgivet begæringer til såvel domstolen i USA som domstolen i Canada om, at de af de pågældende dommere afsagte domme tages op til fornyet overvejelse. Begæringerne blev behandlet den 25. juni 2015, og dommerne udstedte den 6. juli 2015 en kendelse, som imødekom visse af de amerikanske parter anmodning om afklaring og afviste andre. Mellem 9. og 20. juli 2015 ingav den amerikanske kommitté for simple kreditorer, ejerne af crossover - obligationerne, og Nortel Networks S.A en begæring til domstolen i USA, hvor de appellerer allokeringsdommene og -kendelsen af den 12. maj 2015 og kendelsen af den 6. juli Den canadiske debitor, kommittéen for canadiske simple kreditorer, UK pensionsintressanter og debitorer fra EMEA på nær Nortel Networks S.A. har indgivet fælles-appel. Mundtlig aflægning af argumenter er planlagt at finde sted 5. april En konfliktadministrator for Nortel Networks S.A. er udnævnt til at repræsentere kreditorernes interesser i tvisten om købesumsallokeringen, da det er den eneste EMEA enhed i administrationen som appellerer pro-rata-resultatet. Parterne som har appelleret domstolen i USA s kendelse har ligeledes anmodet om appel i Canada 16. juli Domstolen i Canada har endnu at bekræfte hvorvidt der vil blive givet tilladelse til appel. 25 september 2015 har domstolen i Delaware fået madat til at deltage i et fjerde forsøg på at nå en mægling inden appellen i den amerikanske domstil høres. Mæglingen blev sat til at begynde i oktober 2015 og skal være afsluttet senest 13. november 2015 med den tidligere amerikanske dommer, Joseph Farnan, udvalgt som mægler. Parterne har deltaget i mægling mellem 27. og 29. oktober i New York, og på trods af at der ikke er indgået forlig, har parterne fortsat at mødes derefter, og domstolen i Delaware har udvidet den oprindelige deadline for mægling 25. november 2015 til 26. februar 2016 for at tilskynde parterne til at nå frem til en løsning inden appel. Den engelske Pensions Regulator TPR, et ved lov oprettet organ i Storbritannien, har rejst krav mod adskillige selskaber i Nortelkoncernen i EMEA, herunder Selskabet ("target-selskaberne"), samt i Nordamerika. TPR's Determinations Panel afgjorde i juni 2010, at der skulle udstedes FSD-pålæg, hvorefter targetselskaberne skulle yde finansiel støtte til Nortel Networks UK Limiteds pensionsordning ("den engelske pensionsordning"). Den engelske pensionsordning skønnes at have et underskud på ca. GBP 2,1 mia.

7 7 Det beskikkede tilsyn har påklaget Determination Panels afgørelse til Upper Tribunal ("klagen"). Klagen bestrider afgørelsen på vegne af de target-selskaber, som det beskikkede tilsyn er udpeget til at føre tilsyn med. Indtil Upper Tribunal træffer afgørelse i sagen, kan der ikke udstedes FSD-pålæg over for target-selskaberne. Klagesagen er i øjeblikket suspenderet. Eventuelle gældsforpligtelser hidrørende fra et FSD- eller Contribution Notice-pålæg mod et targetselskab vil have prioritet som en "bevislig" fordring på lige fod med de simple fordringer. Det er ikke afgjort, at et Nortel-selskab i EMEA er forpligtet til at yde bidrag til den engelske pensionsordning. Det beskikkede tilsyn vil fortsat kraftigt forsvare target-selskabernes stilling i relation til klagen, og det er på ingen måde sikkert, at der i sidste ende vil blive udstedt et FSD- eller Contribution Notice-pålæg. Det beskikkede tilsyn har henvendt sig til TPR med henblik på at undersøge muligheden for at nå til enighed omkring visse af FSD-kravene. Disse drøftelser pågår fortsat, og det beskikkede tilsyn vil holde kreditorerne løbende opdateret. Udlodning til kreditorer I lyset af de af de amerikanske og canadiske domstole afsagte domme finder det beskikkede tilsyn, at det nu er tid til at indlede en formel proces vedrørende anmodning om og prøvelse af de anmeldte fordringer. Den 23. juli 2015 fik det beskikkede tilsyn tilladelse af landsretten i England til at offentliggøre en Company Voluntary Arrangement ("CVA") i relation til Selskabet. CVA'en vil bl.a. fastsætte en tidsfrist for anmeldelse af fordringer og en mekanisme for udlodning til kreditorerne. Det beskikkede tilsyn har til hensigt at give kreditorerne passende oplysninger om CVA'en (som skal godkendes af kreditorerne) senere i Før købesumsfordelinger fra de spærrede konti vedrørende salg af aktiviteter og fremtidige koncerninterne dividender forventer det beskikkede tilsyn, at der, medmindre der opstår uforudsete forpligtelser, vil være omkring USD 1-2 mio. til rådighed til fordeling blandt Selskabets kreditorer. Det beskikkede tilsyn kan imidlertid stadig ikke bekræfte hverken antallet af krav, der er rejst af kreditorer, før tilsynet blev beskikket, eller det sandsynlige afkast til de enkelte kreditorer eller grupper af kreditorer. Disse forhold vil primært afhænge af følgende hovedfaktorer: a. Resultatet af en formel anmeldelse af fordringer i konkursboet; b. TPR's udstedelse af eventuelle FSD-pålæg mod Selskabet. Som nævnt ovenfor er det ikke sikkert, at sådanne FSD-pålæg faktisk bliver udstedt, og der er heller ikke klarhed over størrelsen af eventuelle krav. Det skal bemærkes, at det beskikkede tilsyn fortsat vil forsvare Selskabets stilling i relation til TPR's krav. Det beskikkede tilsyn er optimistisk med hensyn til, at et sådant FSD-pålæg kan imødegås; c. Afslutning af visse komplekse forpligtelser og krav; d. Færdiggørelse af fastsættelsen af en kreditorrækkefølge som led i udlodningsprocessen; og e. Udfaldet af købesumsallokeringen.

8 8 5. Andre forhold Kreditorkomiteen Det beskikkede tilsyn forsyner fortsat medlemmerne af kreditorkomiteen med nærmere oplysninger, efterhånden som betalingsstandsningen og omstændighederne udvikler sig (herunder en specifikation af tilsynets timeomkostninger til godkendelse). Det beskikkede tilsyn vil fortsat holde kreditorkomiteen opdateret omkring udviklingen. Den foreskrevne andel Den engelske konkurslovs 176A finder ikke anvendelse på denne betalingsstandsning, da der ikke er noget kvalificerende generalpant, og der er derfor ikke nogen foreskreven andel, der skal øremærkes til ikke-privilegerede kreditorer. Forlængelse af betalingsstandsningen I december 2015 blev Selskabets betalingsstandsning forlænget til den 13. januar 2018 for at give det beskikkede tilsyn mulighed for fortsat at behandle boet og opfylde formålet med bobehandlingen.

9 9 Det beskikkede tilsyn rapporterer næste gang til kreditorerne om ca. seks måneder, eller når betalingsstandsningen er færdigbehandlet, hvis dette sker tidligere. Med venlig hilsen på vegne af Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) S. J. Harris Beskikket tilsyn Bilag: Selskabsoplysninger Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalingskonto Opsummering af det beskikkede tilsyns timeomkostninger Det beskikkede tilsyns politik for honorarer og udlæg Blanket 2.24B: Det beskikkede tilsyns statusrapport The Institute of Chartered Accountants in England and Wales har beskikket A. R. Bloom, S. J. Harris og C. J. W. Hill & S J Taylor til at fungere som autoriserede bobestyrere for nedenstående selskaber i henhold til 390, stk. 2, litra a, i den engelske konkurslov af 1986, og the Association of Chartered Certified Accountants in the UK har beskikket A. M. Hudson og D. M. Hughes til at fungere som autoriserede bobestyrere i henhold til 390, stk. 2, litra a i den engelske konkurslov af Selskabernes forhold, aktiviteter og aktiver administreres af det beskikkede tilsyn, A. R. Bloom, S. J. Harris, A. M. Hudson og C. J. W. Hill, som udelukkende optræder som repræsentanter for selskaberne og uden personligt ansvar. Selskaberne er Nortel Networks UK Limited; Nortel Networks S.A.; Nortel GmbH; Nortel Networks France S.A.S.; Nortel Networks N.V.; Nortel Networks S.p.A.; Nortel Networks B.V.; Nortel Networks Polska Sp z.o.o.; Nortel Networks Hispania, S.A.; Nortel Networks (Austria) GmbH; Nortel Networks s.r.o.; Nortel Networks Engineering Service Kft; Nortel Networks Portugal S.A.; Nortel Networks Slovensko s.r.o.; Nortel Networks Oy; Nortel Networks Romania SRL; Nortel Networks AB; Nortel Networks International Finance & Holding B.V. Nortel Networks (Ireland) Limiteds forhold, aktiviteter og aktiver administreres af det beskikkede tilsyn, A. R. Bloom og D. M. Hughes, som udelukkende optræder som repræsentanter for Nortel Networks (Ireland) Limited og uden personligt ansvar. Selskabernes forhold, aktiviteter og aktiver administreres af de beskikkede tilsyn, A. R. Bloom, S. J. Harris, A. M. Hudson and C. J. W. Hill og S. J. Taylor, som udelukkende optræder som repræsentanter for Nortel Networks S.A. og uden personrligt ansvar. Nortel Networks S.A. blev taget under likvidationsbehandling i Frankrig (liquidation judiciaire) den 28. maj De af selskabets aktiviteter og aktiver, som er placeret i Frankrig, administreres nu af la liquidateur judiciaire. Vi gør opmærksom på, at denne rapport afgives i medfør af vores udpegelse som beskikket tilsyn for Selskabet. Rapporten afgives udelukkende med det formål at oplyse kreditorerne om visse aspekter vedrørende status for betalingsstandsningen. Da denne rapport udelukkende er en foreløbig indikation af Selskabets overordnede stilling og ikke en fastsættelse af den nuværende eller fremtidige værdi af nogen bestemt gældsforpligtelse og i øvrigt kan ændres, skal den ikke betragtes som en indikation af det endelige afkast til kreditorerne, og i særdeleshed har hverken vi eller Selskabet noget ansvar over for personer, som handler med Selskabets gældsforpligtelser på baggrund af vores rapport. Det beskikkede tilsyn kan indhente, anvende, overføre, arkivere eller på anden vis behandle (samlet "behandle") oplysninger, som kan knyttes til enkeltpersoner ("personlige oplysninger"). Det beskikkede tilsyn kan behandle personlige oplysninger i forskellige jurisdiktioner i overensstemmelse med gældende lovgivning og fagregler, herunder (men ikke begrænset til) the Data Protection Act 1998.

10 Bilag 1 Bilag 1 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Selskabsoplysninger Registreringsnummer: Selskabsnavn: Nortel Networks AB Hjemstedsadresse: C/o BDO Stockholm AB, postboks , Stockholm, Sverige Tidligere navn: Nortel Networks Nordic AB Oplysninger om det beskikkede tilsyn og dets beskikkelse Beskikket tilsyn: A. R. Bloom, A. M. Hudson, S. J. Harris og C. J. W. Hill fra Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF, Storbritannien. Dato for beskikkelse: 14. januar 2009 Beskikket af: Domstolsreference: Det beskikkede tilsyns respektive ansvarsområder: Beskikkelsen blev foretaget af the High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court, på baggrund af anmodning fra Selskabets bestyrelse. High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court sagsnummer 548/2009. Enhver af de funktioner, der skal udføres, eller de beføjelser, der skal udøves, af tilsynet kan udføres/udøves af et af medlemmerne af tilsynet alene eller af flere i fællesskab. Erklæring vedrørende EF-forordningen om konkurs, 2000 EF-forordningen om konkurs (the EC Council Regulation on Insolvency Proceedings 2000) finder anvendelse på denne betalingsstandsning, og behandlingen heraf udgør hovedsagen. Betalingsstandsningen behandles således i overensstemmelse med engelsk konkurslovgivning og er ikke underlagt konkurslovgivningen i noget andet EU-medlemsland.

11 Bilag 1 Aktiekapital Aktieklasse Registreret aktiekapital Udstedt og fuldt indbetalt Antal SEK Antal SEK Stamaktier , ,00 Aktionærer Nortel Networks International Finance & Holdings B.V. 100,00% Bestyrelse (nuværende og for de sidste tre år) og direktionssekretær (nuværende) Navn Bestyrelsesmedlem eller direktionssekretær Udnævnt den Fratrådt den Nuværende aktiebeholdning Roland Dahlman (suppleant) Simon Freemantle David Quane Roland Dahlman Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Direktionssekretær - - -

12 Koncerndiagram Bilag 1

13 Bilag 1 EMEA-selskaberne under engelsk betalingsstandsningsbehandling: Juridisk enhed Nortel Networks UK Limited Nortel Networks S.A. Nortel Networks France S.A.S. Nortel Networks (Ireland) Limited Nortel GmbH Nortel Networks Oy Nortel Networks Romania SRL Nortel Networks AB Nortel Networks N.V. Nortel Networks S.p.A. Nortel Networks B.V. Nortel Networks International Finance & Holding B.V. Nortel Networks Polska Sp. z.o.o. Nortel Networks (Austria) GmbH Nortel Networks s.r.o. Nortel Networks Engineering Service Kft Nortel Networks Portugal, S.A. Nortel Networks Hispania S.A. Nortel Networks Slovensko s.r.o. Registreringsland England Frankrig Frankrig Irland Tyskland Finland Rumænien Sverige Belgien Italien Holland Holland Polen Østrig Tjekkiet Ungarn Portugal Spanien Slovakiet

14 Bilag 2 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. januar 2016 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den: 14. januar 2009 til den 13. januar 2016 Valuta: USD Perioden 14. januar 2009 til 13. juli 2015 Perioden 14. juli 2015 til 13. januar 2016 I alt til 13. januar 2016 Primosaldo 4,852,850 4,852,850 Indbetalinger Salg: - Salg efter beskikkelse 2,542,447-2,542,447 - Koncerninterne salg 1,573,260 (77,257) 1,496,003 - Andre indbetalinger 322, ,749 - Refusion af overbetalinger 112, ,591 Andet: - Bankrenter 115,558 3, ,021 - Allokering fra forlig i USA 10,314-10,314 - Valutakursregulering 355,932 (22,929) 333,002 Udbetalinger 5,032,850 (96,723) 4,936,127 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumafgift (3,131,209) - (3,131,209) - Pensionsbidrag (397,072) - (397,072) - Andre udbetalinger (376,061) (1,102) (377,163) - Ejendomsomkostninger (322,079) - (322,079) - Leverandører (190,216) - (190,216) - Forbrugsafgifter (45,699) - (45,699) - Øvrige afgifter (13,434) - (13,434) - Leverandører af varer og tjenesteydelser - varelagre (5,282) - (5,282) Andet: - Det beskikkede tilsyns honorarer og udlæg (3,009,928) 804,559 (2,205,369) - Advokathonorarer (1,289,904) (3,594) (1,293,498) - Omkostninger, øvrige rådgivere (381,245) (7,039) (388,284) - Bankgebyrer og -renter (11,684) (1,908) (13,592) (9,173,813) 790,917 (8,382,896) Ultimosaldo 711, ,194 1,406,081 Kontoafstemninger: Lokale konti 18,868 (1,457) 17,411 Tilsynets konti 693, ,651 1,388, , ,194 1,406,081

15 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. januar 2016 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den: 14. januar 2009 til den 13. januar 2016 Valuta: SEK Perioden 14. januar 2009 til 13. juli 2015 Perioden 14. juli 2015 til 13. januar 2016 I alt til 13. januar 2016 Primosaldo 39,898,194 39,898,194 Indbetalinger Salg: - Salg efter beskikkelse 18,998,900-18,998,900 - Koncerninterne salg 10,386,365 (643,097) 9,743,269 - Andre indbetalinger 2,148,801-2,148,801 - Refusion af overbetalinger 834, ,277 Andet: - Bankrenter 792,730 28, ,558 - Allokering fra forlig i USA 67,752-67,752 - Valutakursregulering Udbetalinger 33,229,798 (614,268) 32,615,530 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumafgift (23,667,767) - (23,667,767) - Pensionsbidrag (2,996,995) - (2,996,995) - Andre udbetalinger (2,830,107) (9,170) (2,839,277) - Ejendomsomkostninger (2,442,675) - (2,442,675) - Leverandører (1,433,454) - (1,433,454) - Forbrugsafgifter (343,316) - (343,316) - Øvrige afgifter (140,947) - (140,947) - Leverandører af varer og tjenesteydelser - varelagre (34,428) - (34,428) Andet: - Det beskikkede tilsyns honorarer og udlæg (21,300,412) 6,697,255 (14,603,156) - Advokathonorarer (9,251,887) (29,913) (9,281,800) - Omkostninger, øvrige rådgivere (2,741,477) (58,595) (2,800,072) - Bankgebyrer og -renter (81,923) (15,882) (97,805) (67,265,388) 6,583,695 (60,681,693) Ultimosaldo 5,862,604 5,969,427 11,832,031 Kontoafstemninger: Lokale konti 155,382 (8,869) 146,513 Tilsynets konti 5,707,223 5,978,296 11,685,518 5,862,604 5,969,427 11,832,031

16 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Kommentarer til ind- og udbetalinger Der har været en væsentlig nedgang i ind- og udbetalinger i rapporteringsperioden sammenlignet med tidligere perioder. Årsagen er, at selskabet har indstillet sin drift og er under likvidation. Noter til ind- og udbetalingskontoen Note 1 Alle saldi på diverse konti er rapporteret i lokal valuta, SEK, samt en fælles valuta for samtlige selskaber, USD. Åbningsbalancer er omregnet til spotkursen ultimo januar 2009, og slutbalancer er omregnet til spotkursen ultimo december 2015, som er oplyst af Selskabet. Denne fremgangsmåde er i overensstemmelse med Selskabets interne rapporteringsprocedurer. Transaktioner på kontiene i løbet af rapporteringsperioden (14. juli januar 2016) er omregnet til gennemsnitlige spotkurser i perioden i henhold til oplysninger fra Reuters. Note 2 De tal, der ligger til grund for opsummeringen af ind- og udbetalinger, er oplyst af Selskabet og er ikke blevet revideret. Væsentlige poster er gennemgået for nøjagtighed og rimelighed. Note 3 De rapporterede beløb er inkl. moms, hvis relevant. Valutakursomregningsbevægelser De samlede valutakursomregningsbevægelser indtil den 13. januar 2016 er et resultat af bevægelser i valutakurser i forhold til USD. Disse bevægelser afspejler ikke en egentlig gevinst eller et egentligt tab.

17 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) den danske filial Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. januar 2016 Nortel Networks AB - den danske filial (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den: 14. januar 2009 til den 13. januar 2016 Valuta: USD Perioden 14. januar 2009 til 13. juli 2015 Perioden 14. juli 2015 til 13. januar 2016 I alt til 13. januar 2016 Primosaldo 788, ,992 Indbetalinger Salg: - Koncerninterne salg 3,946,020-3,946,020 - Andre indbetalinger 2,644-2,644 - Salg efter beskikkelse 21,864-21,864 - Refusion af overbetalinger 10,880-10,880 Andet: - Øvrige afgifter 298, ,341 - Bankrenter 15, ,867 - Valutakursregulering 156, ,702 Udbetalinger 4,452, ,452,318 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumafgift (3,615,247) - (3,615,247) - Andre udbetalinger (328,584) - (328,584) - Ejendomsomkostninger (210,290) - (210,290) - Forbrugsafgifter (61,166) - (61,166) - Leverandører af varer og tjenesteydelser (7,344) - (7,344) Andet: - Omkostninger, øvrige rådgivere (285,292) (5,446) (290,739) - Advokathonorarer (47,476) - (47,476) - Bankgebyrer og -renter (9,277) (361) (9,638) - Valutakursregulering (202,166) (11,651) (213,817) (4,766,842) (17,459) (4,784,301) Ultimosaldo 474,349 (17,340) 457,009 Kontoafstemninger: Lokale konti 910 (298) 612 Tilsynets konti 473,439 (17,042) 456, ,349 (17,340) 457,009

18 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) den danske filial Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. januar 2016 Nortel Networks AB - den danske filial (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den: 14. januar 2009 til den 13. januar 2016 Valuta: DKK Perioden 14. januar 2009 til 13. juli 2015 Perioden 14. juli 2015 til 13. januar 2016 I alt til 13. januar 2016 Primosaldo 4,566,057 4,566,057 Indbetalinger Salg: - Koncerninterne salg 21,247,564-21,247,564 - Andre indbetalinger 14,367-14,367 - Salg efter beskikkelse 123, ,552 - Refusion af overbetalinger 61,481-61,481 Andet: - Øvrige afgifter 1,636,765-1,636,765 - Bankrenter 86, ,938 Udbetalinger 23,169, ,170,668 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumafgift (19,427,980) - (19,427,980) - Andre udbetalinger (1,765,148) - (1,765,148) - Ejendomsomkostninger (1,138,004) - (1,138,004) - Forbrugsafgifter (333,743) - (333,743) - Leverandører af varer og tjenesteydelser (39,136) - (39,136) Andet: - Omkostninger, øvrige rådgivere (1,558,066) (36,778) (1,594,844) - Advokathonorarer (257,921) - (257,921) - Bankgebyrer og -renter (50,445) (2,440) (52,885) - Valutakursregulering (1,809) 0 (1,808) (24,572,252) (39,218) (24,611,470) Ultimosaldo 3,163,670 (38,415) 3,125,255 Kontoafstemninger: Lokale konti 6,069 (1,882) 4,188 Tilsynets konti 3,157,601 (36,533) 3,121,067 3,163,670 (38,415) 3,125,255

19 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) den danske filial Kommentarer til ind- og udbetalinger Der har været en væsentlig nedgang i ind- og udbetalinger i rapporteringsperioden sammenlignet med tidligere perioder. Årsagen er, at selskabet har indstillet sin drift og er under likvidation. Noter til ind- og udbetalingskontoen Note 1 Alle saldi på diverse konti er rapporteret i lokal valuta, DKK, samt en fælles valuta for samtlige selskaber, USD. Åbningsbalancer er omregnet til spotkursen ultimo januar 2009, og slutbalancer er omregnet til spotkursen ultimo december 2015, som er oplyst af Selskabet. Denne fremgangsmåde er i overensstemmelse med Selskabets interne rapporteringsprocedurer. Transaktioner på kontiene i løbet af rapporteringsperioden (14. juli januar 2016) er omregnet til gennemsnitlige spotkurser i perioden i henhold til oplysninger fra Reuters. Note 2 De tal, der ligger til grund for opsummeringen af ind- og udbetalinger, er oplyst af Selskabet og er ikke blevet revideret. Væsentlige poster er gennemgået for nøjagtighed og rimelighed. Note 3 De rapporterede beløb er inkl. moms, hvis relevant. Valutakursomregningsbevægelser De samlede valutakursomregningsbevægelser indtil den 13. januar 2016 er et resultat af bevægelser i valutakurser i forhold til USD. Disse bevægelser afspejler ikke en egentlig gevinst eller et egentligt tab.

20 Bilag 3 Bilag 3 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns honorarer består af følgende tre elementer: Timeomkostninger vedr. tilsynet Disse timeomkostninger vedrører det beskikkede tilsyns honorarer vedrørende det overordnede tilsyn med Selskabet. De omfatter ikke primære honorarer i relation til salg af selskaber eller reallokering af centrale omkostninger. Disse timeomkostninger er opdelt i forskellige kategorier i overensstemmelse med "the Statement of Insolvency Practice 9", et krav under engelsk lov. Kategorierne omfatter bl.a. kreditorer, medarbejdere, ejendomme, pensioner og "lovpligtige omkostninger". Reallokerede timeomkostninger I løbet af tilsynsprocessen er visse af det beskikkede tilsyns honorarer blevet opkrævet centralt vedrørende aktiviteter i forbindelse med samtlige EMEA-selskaber. Passende fordelingssatser er blevet anvendt på disse honorarer, og omkostningerne er blevet fordelt tilsvarende imellem de forskellige EMEA-selskaber, herunder Selskabet. Det bemærkes, at ikke alle "workstreams" fordeles til samtlige EMEA-selskaber. Periodens samlede reallokerede timeomkostninger for alle EMEA-selskaberne var GBP 2,227, Timeomkostninger vedr. transaktioner Det beskikkede tilsyn har modtaget honorarer vedrørende salg af globale selskaber og aktiver. Fordelingssatser er blevet anvendt på disse honorarer med udgangspunkt i en foreløbig købesumsallokering, og de respektive andele er opkrævet hos de enkelte EMEA-selskaber, herunder Selskabet. Når den endelige købesumsallokering er gennemført, vil der ske en endelig regulering af disse omkostninger. Periodens samlede, reallokerede timeomkostninger for alle EMEA-selskaberne var GBP 4, Det beskikkede tilsyns samlede timeomkostninger i perioden fra den 30. maj 2015 til den 27. november 2015 Time costs for the Administration for the period 30/5/2015 till 27/11/2015 Administration time costs 19, Reallocation of time costs 33, Transaction time costs 1.68 Total time costs 53,617.00

21 Bilag 3 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns timeomkostninger i perioden fra den 30. maj 2015 til den 27. november 2015 (GBP), ekskl. primære M&A-transaktionsomkostninger Hours Activity Partner / Executive Director Director Assistant Director Manager Executive Analyst Total sum of hours Average hourly rate Time costs for period Time costs for the Administration to date Tax , , Creditors , , Finance, accounting and administration , Fees , , Statutory , Property , Communications , Legal , Pre administration , Estimated outcome , Strategy , Suppliers , Employees , Pensions , Trading , Customers , Day , Directors Other assets Cash forecasting Debtors M&A Non-COMI countries Totalt , ,286, Average hourly rate Time costs for the period 1, , , , Time costs for the Administration to date 144, , , , , , Det beskikkede tilsyns timeomkostninger til dato kan udvise mindre afvigelser fra den ene statusrapport til den anden pga. tidsmæssige forskelle og justeringer i tidligere timerapporter. Disse oplysninger skal ikke opfattes som værende definitive og oplyses alene til kreditorerne til vejledning.

22 Bilag 3 Honoraspecifikation (GBP) Reallokerede timeomkostninger i alt for samtlige EMEA-selskaber i perioden fra den 30. maj 2015 til den 27. november 2015 Activity Partner Director / Executive Director Assistant Director Hours Manager Executive / Assistant Executive Analyst Total sum of hours Average hourly rate ( ) Total reallocated time costs for the Period ( ) Total reallocated time costs to 27 november 2015 ( ) PPA, Claims & Strategy , , ,619, IT , ,437, Finance, Accounting & Administration , ,371, EMEA tax & VAT advisory , ,992, Creditors , , ,080, Trading ,794, Exit Strategy , ,752, Transfer Pricing ,745, Customers ,446, Debtors ,077, Canada/USA ,005, Progress Reports , , Intellectual Property Portfolio , Estimated Outcome Statement , Branches & Equity Interests , , EMEA Billing , , CVA Planning , , France Settlement , Grand Total , , , ,227, ,668, Average hourly rate ( ) Total reallocated time costs for the Period ( ) 521, , , , , , Total reallocated time costs to 27 november 2015 ( ) 6,187, ,096, ,060, ,178, ,315, ,829,091.99

23 Bilag 3 Honorarspecifikation (GBP) Primære M&A-transaktionstimeomkostninger i alt for samtlige EMEA-selskaber i perioden fra den 30. maj 2015 til den 27. november 2015 Hours Activity Partner Director / Executive Director Assistant Director Manager Executive Analyst Total sum of hours Average hourly rate ( ) Total transaction time costs for the Period ( ) Total transaction time costs to 27 november 2015 ( ) M&A / Övergångsservice ,054, PPA ,328, M&A / Equinox ,526, M&A / Netas ,197, M&A Snow , ,799, M&A / GSM ,584, M&A / Carrier ,326, M&A / Passport ,120, Övriga tillgångar , M&A , M&A Iceberg , M&A / Velocity , Totalt , ,779, Average hourly rate ( ) Total transaction time costs for the Period ( ) - 4, Total transaction time costs to 27 November 2015 ( ) 2,559, ,178, ,962, ,874, ,639, , Note Timeomkostninger i forbindelse med transaktioner i perioden fra den 30. maj 2015 til den 27. november 2015 er foreløbigt fordelt under hensyntagen til arten af det udførte arbejde og fremdriften i visse, men ikke samtlige, M&A-transaktioner. Fordelingen er foreløbig og vil ændre sig, efterhånden som transaktionerne skrider frem og resultatet af købesumsallokeringen foreligger. Det bemærkes, at det beskikkede tilsyn alene har fordelt M&A-transaktionsomkostninger for så vidt angår de transaktioner, som er i tilstrækkelig fremdrift. Yderligere M&A-transaktionsomkostninger vil således til sin tid blive fordelt til Selskabet og omfordelt, når resultatet af købesumsallokeringen foreligger.

24 Bilag 4 Bilag 4 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Honorarpolitik Bestemmelserne om honorarer fremgår af i The Insolvency Rules Yderligere oplysninger fremgår af the Association of Business Recovery Professionals publikation A Creditors Guide to Administrators Fees, som kan downloades fra the Insolvency Practitioners Associations hjemmeside, (følg Regulation and Guidance og dernæst Creditors Guides to Fees ), eller kan bestilles ved skriftlig henvendelse til det beskikkede tilsyn. Kreditorerne har besluttet, at vederlaget til det beskikkede tilsyn og dettes medarbejdere skal fastsættes med udgangspunkt i faktisk medgået tid. Det beskikkede tilsyn har engageret managers og andre medarbejdere til at assistere med sagerne. Arbejdsopgaverne uddelegeres til medarbejdere med de rette kompetencer under hensyntagen til arten af arbejdet og den enkelte medarbejders erfaring. Yderligere assistance ydes af ledende medarbejdere med ekspertise inden for regnskab og økonomi, som håndterer Selskabets bankkonti og lovpligtige compliance-journaler, sekretærer, som leverer taste- og andre supportydelser, samt arkiveringspersonale. Det beskikkede tilsyn superviserer samtlige medarbejderes arbejde. Samtlige timer forbrugt af medarbejdere, der arbejder direkte med sager, registreres under en særskilt timekode for hver enkelt sag. Hver medarbejder fakturerer en specifik timesats, som kan ændre sig over tid. Den gennemsnitlige timesats for hver enkelt personalekategori i perioden fremgår af Bilag 3 sammen med de nugældende satser. Disse timesatser kan være højere end gennemsnitssatserne, hvis de er steget i den af nærværende rapport omfattede periode. Udlægspolitik Statement of Insolvency Practice No. 9 (SIP 9), offentliggjort af R3 (the Association of Business Recovery Professionals), opdeler udlæg i to kategorier. Kategori 1-udlæg omfatter betalinger afholdt af "office holder's firm", herunder specifikke omkostninger i relation til tilsynet, som henvises til betaling til en uafhængig tredjepart. Sådanne udlæg kan dækkes ud af selskabet i betalingsstandsnings aktiver uden kreditorkomiteens forudgående godkendelse. I overensstemmelse med SIP 9 er det vores politik at oplyse sådanne foretagne udlæg, men ikke at søge godkendelse af deres betaling. Kategori 2-udlæg omfatter betalinger foretaget af "office holder's firm", herunder andele af fælles eller faste omkostninger. Sådanne udlæg skal godkendes af kreditorkomiteen, som om de var vederlag. I overensstemmelse med SIP 9 er det vores politik at søge godkendelse for så vidt angår denne type udlæg, før de foretages.

25 2.47 Blanket 2.24B The Insolvency Act 1986 Det beskikkede tilsyns statusrapport 2.24B Selskabets navn Registreringsnummer Nortel Networks AB I High Court of Justice of England and Wales, Chancery Division, Companies Court S ag nr. 548/2009 Undertegnede A. R. Bloom, A. M. Hudson, S. J. Harris og C. J. W. Hill Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF beskikket tilsyn for ovennævnte selskab, vedlægger en statusrapport for perioden Fra til 14. juli januar 2016 Unders krevet Beskikket tilsyn den 11. februar 2016 Kontaktinformation: Det er ikke nødvendigt at oplyse kontaktinformation i boksen til højre, men det vil være en hjælp for Aktieselskabsregisteret, hvis der er spørgsmål til formularen. Deres kontaktinformationer vil være synlige ved søgninger i det offentlige register. Usman Rafiq Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF Tel: +44 (0) DX-nr.: DX Exchange: Aktieselskabsregisterets stregkode for modtagelsesdato Den udfyldte og underskrevne blanket sendes til Aktieselskabsregisteret på følgende adresse: Companies House, Crown Way, Cardiff, CF14 3UZ DX Cardiff