Nortel Networks AB (i betalingsstandsning og undergivet tvangsakkord) ("Selskabet")

Transkript

1 Ernst & Young LLP Tlf.: More London PlaceFax: GB-London SE1 2AF TIL ALLE KENDTE KREDITORER 11. august 2017 Ref.: MLP/5W/SJH/DM/SL/LO3556/PCF16 Telefon +44 (0) cva@emeanortel.com Nortel Networks AB (i betalingsstandsning og undergivet tvangsakkord) ("Selskabet") High Court of Justice of England and Wales, Chancery Division, Companies Court, sagsnummer 548/2009 / CR Vi skriver til Dem i henhold til 18.3 i the Insolvency (England and Wales) Rules 2016 for at give kreditorerne den 17. rapport om status for betalingsstandsningen ("rapporten"). Rapporten dækker perioden fra den 14. januar 2017 til den 13. juli 2017 og skal læses i sammenhæng med det beskikkede tilsyns tidligere rapporter samt det beskikkede tilsyns forslag (Statement of Proposals) af den 23. februar 2009 og den foreløbige opdatering dateret den 15. november Yderligere kopier af rapporten samt de tidligere rapporter kan fås ved direkte henvendelse eller hentes på følgende adresse: Oplysninger om Selskabet, betalingsstandsningen og tilsynet fremgår af Bilag 1. Selskabet er tillige undergivet tvangsakkord ("CVA"), som blev godkendt på mødet mellem kreditorerne og medlemmerne den 22. maj Nortel-koncernen ("koncernen") aflægger regnskab i amerikanske dollars ("USD"), og alle beløb i denne rapport er derfor, medmindre andet fremgår, angivet i USD. Den officielle version af denne rapport er affattet på engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse imellem den engelsksprogede version og en hvilken som helst oversættelse deraf er den engelsksprogede version gældende. Der henvises desuden til afsnittet om ansvarsfraskrivelse i slutningen af rapporten. Ernst & Young LLP er et godkendt revisionspartnerselskab med begrænset ansvar, registreret i England og Wales under virksomhedsnummer OC og medlem af Ernst & Young Global Limited. En fortegnelse over medlemskredsen kan ses på 1 More London Place, London, SE1 2AF, firmaets primære forretningssted og hjemstedsadresse. Ernst & Young LLP er en bredspektret virksomhed, som er bemyndiget og under tilsyn af the Institute of Chartered Accountants in England and Wales, the Solicitors Regulation Authority samt andre myndigheder. Se mere på

2 2 1. Status på betalingsstandsningen Kort om baggrunden Selskabet samt en række andre europæiske Nortel-selskaber gik i betalingsstandsning den 14. januar Samme dag blev andre væsentlige amerikanske og canadiske selskaber i koncernen taget under konkursbehandling. Det blev herefter besluttet, at det var i koncernens bedste interesse, at selskaberne samarbejdede om at koordinere et frasalg af koncernens aktiver for dermed at maksimere salgsprovenuet. Efter et vellykket salg af de globale aktiviteter og de dertil knyttede koncernaktiver i perioden blev cirka USD 7,3 mia. (netto) deponeret. De forskellige koncernselskaber kunne ikke blive enige om allokeringen af salgsprovenuet, og der fulgte en periode med omfattende forhandlinger, mæglinger og retstvister. Det beskikkede tilsyn indgik den 12. oktober 2016 aftale med selskaber i den overordnede koncern, herunder i Canada og USA, samt med visse andre væsentlige interessenter om at tage de indledende skridt til at afgøre tvisten om købesumsallokeringen ("PPA") ("forliget"). Forliget trådte i kraft den 8. maj Selskabet modtog sin andel af det globale salgsprovenu, USD 0,52 mio., i maj Det beskikkede tilsyn anser dette for at være endnu en væsentlig milepæl samt meget glædelige og utroligt gode nyheder for kreditorerne. Godkendelse af CVA'en Det beskikkede tilsyn besluttede, at den bedste måde, hvorpå man kunne fastsætte størrelsen af Selskabets simple fordringer og udlodde aktiverne var ved at gennemføre en CVA. Dommer Snowden besluttede den 23. juli 2015, at det beskikkede tilsyn kunne foreslå gennemførelse af en CVA. Et sådant forslag blev offentliggjort i april 2017 og blev senere godkendt på et møde imellem kreditorerne og medlemmerne den 22. maj Gennemførelsesdatoen (afslutningen på indsigelsesperioden) var den 20. juni 2017, og CVA'en gælder nu fuldt ud og kontrolleres af et tilsyn ("de tilsynsførende") bestående af A.R. Bloom, S.J. Harris, A.M. Hudson og J. Hewitt-Schembri, som handler på vegne af Selskabet og uden personlig hæftelse. CVA'en virker således, at der kan foretages udlodninger til kreditorerne så hurtigt som muligt. De primære mål med CVA en er: - at implementere en dato, inden hvilken kreditorernes krav skal fremsættes over for de tilsynsførende ("skæringsdatoen"), således at Selskabets aktiver kan udloddes så hurtigt som muligt (skæringsdatoen er den 23. september 2017; - at facilitere Selskabets betalinger til sine kreditorer i henhold til de garantier, det beskikkede tilsyn afgav ved betalingsstandsningens indtræden; - at muliggøre betaling af rente på 2,80 % p.a. på hovedstolen af de godkendte fordringer, såfremt Selskabet har midlerne hertil; og - at akkordere visse af kreditorernes krav imod Selskabet, det beskikkede tilsyn og visse nærtstående parter.

3 3 Der er den yderligere fordel, at den engelske Pensions Regulators Financial Support Directiveretsforfølgning ("FSD-processen") imod Selskabet i relation til Nortel Networks UK Limiteds pensionsordning (se mere herom i tidligere rapporter til kreditorerne) nu er permanent udsat, hvorved et muligt krav imod Selskabet er fjernet, som ville have medført en betydelig forsinkelse i udlodningen til kreditorerne, hvis det havde været nødvendigt at afgøre FSD-processen via landsretten i England. Yderligere oplysninger om CVA (herunder en kopi af CVA-forslaget) findes på CVA-hjemmesiden CVA-skæringsdatoen Kreditorerne gøres opmærksomme på, at i henhold til CVA'en er skæringsdatoen for at fremsætte krav den 23. september Kreditorer skal således fremsende en kravformular senest denne dato. Kravformularer findes på Kreditorer, hvis kravformular er tilsynet i hænde efter skæringsdatoen, vil muligvis ikke få deres krav honoreret. Afgørelse vedrørende omkostninger Som følge af varigheden og kompleksiteten af betalingsstandsningen anmodede det beskikkede tilsyn, ligesom med lanceringen af CVA'en, landsretten i England om at etablere en proces for behandling af fordringer, som muligvis er stillet som administrationsomkostninger ("omkostningsanmodningen"). I anmodningen udbad det beskikkede tilsyn sig en afgørelse, der ville betyde, at kreditorer, som mener, de har et krav imod Selskabet om betaling af en gældsforpligtelse, der er opstået efter den 14. januar 2009, og som er stillet som en omkostning i relation til betalingsstandsningen i henhold til engelsk ret (et "omkostningskrav"), skal fremsætte et skriftligt krav med beskrivelse af den pågældende fordring inden en given tidsfrist. Den 9. juni 2017 traf landsretten i England en afgørelse i relation til omkostningsanmodningen. Nærmere oplysninger, herunder en kopi af afgørelsen og landsrettens beslutning, kan findes på ( Eventuelle omkostningskrav skal fremsættes over for det beskikkede tilsyn inden den 27. oktober Kreditorer, der undlader rettidigt at anmelde en fordring i relation til administrationsomkostninger, risikerer, at fordringen ikke bliver indfriet. Kravformularen kan findes på Landsrettens afgørelse var et vigtigt skridt til at sikre rettidig udlodning til kreditorerne efter CVAskæringsdatoen. Skønnede udbetalinger til kreditorer Som anført ovenfor, arbejder det beskikkede tilsyn og de tilsynsførende nu på at afslutte de simple fordringer og de påståede omkostningskrav. Når denne proces er tilendebragt, vil de tilsynsførende kunne udbetale det første beløb til simple kreditorer i henhold til CVA'en.

4 4 Det beskikkede tilsyn skønner, at Selskabets tredjepartskreditorer (kreditorer uden for koncernen) kan forvente at genvinde tilnærmelsesvis alle deres godkendte simple fordringer med tillæg af mulig betaling af senere påløbne renter. Dette skøn er baseret på vores nuværende syn på Selskabets stilling og dets kreditorer. Processen med at fastsætte de endelige krav imidlertid ikke er afsluttet, og udfaldet af en betalingsstandsning er i sagens natur forbundet med usikkerhed. De tilsynsførende forventer at kunne påbegynde udbetalingen i november 2017 efter udløbet af CVAskæringsdatoen (den 23. september 2017) og den endelige frist for at fremsætte omkostningskrav (den 27. oktober 2017), og efter at de endelige krav er modtaget og afgjort. 2. Ind- og udbetalingskonto Bilag 2 viser det beskikkede tilsyns ind- og udbetalingskonto for perioden fra den 14. januar 2017 til den 13. juli 2017 for Selskabet. Selskabet havde likvide beholdninger svarende til USD 1,62 mio. pr. 13. juli I henhold til CVA'ens vilkår skal de tilsynsførendes udlodninger til kreditorerne være i GBP (ved check eller elektronisk overførsel). Hovedparten af beløb i andre valutaer er således nu blevet omregnet til GBP. Ind- og udbetalingskontoen er en opgørelse over modtagne og betalte kontantbeløb og afspejler ikke skønnede fremtidige ind- eller udbetalinger. Yderligere oplysninger fremgår af Bilag Det beskikkede tilsyns vederlag Kreditorkomiteen ( kreditorkomiteen ), som blev nedsat på kreditorernes møde den 18. marts 2009, har ansvaret for at godkende det beskikkede tilsyns vederlag. Kreditorkomiteen har fået alle oplysninger om det beskikkede tilsyns vederlag for tiden indtil den 2. september I perioden fra den 28. november 2016 til den 26. maj 2017 havde det beskikkede tilsyn et tidsforbrug svarende til GBP ,62. Vi fordeler fortsat visse andre timeomkostninger for arbejde udført til gavn for EMEA-selskaberne blandt disse EMEA-selskaberne. I perioden fra den 28. november 2016 til den 26. maj 2017 er der i henhold hertil fordelt GBP ,71 til Selskabet. Selskabets samlede timeomkostninger i perioden fra den 28. november 2016 til den 26. maj 2017 var GBP ,34. Omkostninger forbundet med den tid, der er forbrugt på CVA-planlægning, blev tidligere rapporteret som en del af det beskikkede tilsyns reallokerede" omkostninger. Kreditorerne skal være opmærksomme på, at sådanne omkostninger fra den 3. september 2016 er blevet holdt ude fra det beskikkede tilsyns omkostningsanalyse og vil blive rapporteret særskilt af CVA'ernes fælles tilsynsførende.

5 5 Tidsforbruget er specificeret i Bilag 3. Bestemmelserne om honorarer fremgår af kapitel 18 i The Insolvency (England and Wales) Rules Yderligere oplysninger fremgår af the Association of Business Recovery Professionals publikation A Creditors Guide to Administrators Fees, som kan downloades fra the Institute of Chartered Accountants in England and Wales hjemmeside, eller kan bestilles ved skriftlig henvendelse til det beskikkede tilsyn. Der gøres opmærksom på, at henvisningerne i vejledningen til honoraroverslag ikke finder anvendelse på betalingsstandsninger, som fx denne, der påbegyndtes før den 1. oktober I visse situationer er kreditorer berettigede til at udbede sig yderligere oplysninger om vores honorar eller omkostninger, eller de kan henvende sig til domstolene, hvis de finder omkostningerne usædvanligt høje ( 18.9 og i the Insolvency (England and Wales) Rules 2016). Yderligere oplysninger fremgår af ovennævnte A Creditors Guide to Administrators Fees. 4. Honorarer til andre rådgivere En fordelingsproces er nu gennemført mellem de enkelte EMEA-selskaber i relation til omkostninger til juridisk bistand i forbindelse med de forskellige frasalg og købesumsallokeringen, nu hvor dette arbejde er afsluttet. Disse omkostninger er for størstedelens vedkommende blevet betalt af Nortel Networks UK Limited ("NNUK") og er nu blevet fordelt mellem de enkelte EMEA-selskaber i forhold til det enkelte selskabs andel af det globale salgsprovenu og indtægter fra afgørelsen af krav i Nordamerika. Selskabets andel af omkostningerne til juridisk bistand er GBP ,52. Det beskikkede tilsyn benytter fortsat rådgivere i forbindelse med tilsynet med betalingsstandsningen. Disse rådgivere fakturerer på grundlag af medgået tid, og der gennemføres interne procedurer med henblik på fakturagennemgang. I perioden fra den 14. juli 2016 til den 13. januar 2017 er der ikke udbetalt nogen sådanne honorarer. Honorarer til rådgivere, som bistår Selskabet med særskilte opgaver som led i den daglige drift (herunder gældsinddrivelse), er ikke medtaget ovenfor. 5. Andre forhold Kreditorkomiteen Det beskikkede tilsyn forsyner fortsat medlemmerne af kreditorkomiteen med nærmere oplysninger, efterhånden som betalingsstandsningen og omstændighederne udvikler sig (herunder en specifikation af tilsynets timeomkostninger til godkendelse). Det beskikkede tilsyn vil fortsat holde kreditorkomiteen opdateret om udviklingen.

6 6 Det beskikkede tilsyn og de tilsynsførende vil fortsat holde kreditorerne opdateret om sagens forløb i den næste par måneder, navnlig i relation til forliget, CVA en og hele processen med udlodning af midler til kreditorerne. Det beskikkede tilsyn vil opdatere hjemmesiderne: og Det beskikkede tilsyn vil desuden fremsende yderligere statusrapporter om ca. seks måneder. Med venlig hilsen på vegne af Nortel Networks AB (i betalingsstandsning og undergivet tvangsakkord) S. J. Harris Beskikket tilsyn Bilag: Selskabsoplysninger Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalingskonto Opsummering af det beskikkede tilsyns timeomkostninger The Institute of Chartered Accountants in England and Wales har beskikket A. R. Bloom, S. J. Harris og C. J. W. Hill til at fungere som autoriserede bobestyrere i henhold til 390, stk. 2, litra a, i den engelske konkurslov af 1986, og the Association of Chartered Certified Accountants i Storbritannien har beskikket A. M. Hudson til at fungere som autoriseret bobestyrer i henhold til 390, stk. 2, litra a, i den engelske konkurslov af The Institute of Chartered Accountants i Skotland i Storbritannien har beskikket J. Hewitt-Schembri til at fungere som autoriseret bobestyrer i henhold til 390, stk. 2, litra a, i den engelske konkurslov af Selskabets forhold, aktiviteter og aktiver administreres af det beskikkede tilsyn, A. R. Bloom, S. J. Harris, A. M. Hudson og C. J. W. Hill, som handler på vegne af Selskabet og uden personlig hæftelse. Selskabet er endvidere undergivet tvangsakkord. De fælles tilsynsførende er A. R. Bloom, S. J. Harris, A. M. Hudson og J. Hewitt-Schembri, som handler på vegne af Selskabet og uden personlig hæftelse. Vi gør opmærksom på, at denne rapport afgives i medfør af vores udpegelse som beskikket tilsyn for Selskabet. Rapporten afgives udelukkende med det formål at oplyse kreditorerne om visse aspekter vedrørende status for betalingsstandsningen. Da denne rapport udelukkende er en foreløbig indikation af Selskabets overordnede stilling og ikke en fastsættelse af den nuværende eller fremtidige værdi af nogen bestemt gældsforpligtelse og i øvrigt kan ændres, skal den ikke betragtes som en indikation af det endelige afkast til kreditorerne, og i særdeleshed har hverken vi eller Selskabet noget ansvar over for personer, som handler med Selskabets gældsforpligtelser på baggrund af vores rapport. Det beskikkede tilsyn kan indhente, anvende, overføre, arkivere eller på anden vis behandle (samlet "behandle") oplysninger, som kan knyttes til enkeltpersoner ("personoplysninger"). Det beskikkede tilsyn kan behandle personoplysninger i forskellige jurisdiktioner i overensstemmelse med gældende lovgivning og fagregler, herunder (men ikke begrænset til) the Data Protection Act Flere oplysninger findes i the Data Privacy Policy på

7 Bilag 1 Bilag 1 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Selskabsoplysninger Registreringsnummer: Selskabsnavn: Nortel Networks AB Hjemstedsadresse: c/o BDO Stockholm AB, postboks , Stockholm, Sverige Tidligere navn: Nortel Networks Nordic AB Oplysninger om det beskikkede tilsyn og dets beskikkelse Beskikket tilsyn: A. R. Bloom, A. M. Hudson, S. J. Harris og C. J. W. Hill fra Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF, Storbritannien. Tilsynets numre: 6462, 9200, 8624 og 6726 Dato for beskikkelse: 14. januar 2009 Beskikket af: Tilsynet blev beskikket af the High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court, på baggrund af en anmodning fra Selskabets bestyrelse. Domstolsreference: High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court sagsnummer 548/2009 / CR Det beskikkede tilsyns Enhver af de funktioner, der skal udføres, eller de respektive beføjelser, der skal udøves, af tilsynet, kan ansvarsområder: udføres/udøves af et af medlemmerne af tilsynet alene eller af flere i fællesskab. Oplysninger om de tilsynsførende og deres beskikkelse Tilsynsførende: A. R. Bloom, S. J. Harris, A. M. Hudson og J. Hewitt-Schembri Dato for mødet imellem medlemmer og kreditorer, 22. maj 2017 hvor CVA en blev godkendt: Gennemførelsestidspunkt: 20. juni 2017 Skæringsdato: 23. september 2017 Erklæring vedrørende EF-forordningen om konkurs (the EC Council Regulation on Insolvency Proceedings 2000) EF-forordningen om konkurs finder anvendelse på denne betalingsstandsning, og behandlingen heraf udgør hovedsagen. Betalingsstandsningen behandles således i overensstemmelse med engelsk konkurslovgivning og er ikke underlagt konkurslovgivningen i noget andet EU-medlemsland.

8 Bilag 1 Aktiekapital Aktieklasse Registreret aktiekapital Udstedt og fuldt indbetalt Antal SEK Antal SEK Stamaktier , ,00 Aktionærer Nortel Networks International Finance & Holding B.V. 100% Bestyrelse (nuværende og for de sidste tre år) og direktionssekretær (nuværende) Navn Roland Dahlman (suppleant) Simon Freemantle David Quane Bestyrelsesmedlem eller direktionssekretær Udnævnt den Bestyrelsesmedlem 4/26/ Bestyrelsesmedlem 1/14/ Bestyrelsesmedlem 9/30/ Fratrådt den Nuværende aktiebeholdning Roland Dahlman Direktionssekretær - - -

9 Koncerndiagram Bilag 1

10 Bilag 1 EMEA-selskaberne under engelsk betalingsstandsningsbehandling: Juridisk enhed Nortel Networks UK Limited Nortel Networks S.A. Nortel Networks France S.A.S. Nortel Networks (Ireland) Limited Nortel GmbH Nortel Networks Oy Nortel Networks Romania SRL Nortel Networks AB Nortel Networks N.V. Nortel Networks S.p.A. Nortel Networks B.V. Nortel Networks International Finance & Holding B.V. Nortel Networks Polska Sp. z.o.o. Nortel Networks (Austria) GmbH Nortel Networks s.r.o. Nortel Networks Engineering Service Kft Nortel Networks Portugal, S.A. Nortel Networks Hispania S.A. Nortel Networks Slovensko s.r.o. Registreringsland England Frankrig Frankrig Irland Tyskland Finland Rumænien Sverige Belgien Italien Holland Holland Polen Østrig Tjekkiet Ungarn Portugal Spanien Slovakiet

11 Bilag 2 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. juli 2017 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra 14. januar 2009 til 13. juli 2017 Valuta: USD Perioden 14. januar 2009 til 13. januar 2017 Perioden 14. januar 2017 til 13. juli 2017 I alt til 13. juli 2017 Primosaldo 4,852,850 4,852,850 Indbetalinger Salg: - Salg efter beskikkelse 2,542,447-2,542,447 - Koncerninterne salg 1,314, ,265 1,703,127 - Andre indbetalinger 322, ,749 - Refusion af overbetalinger 112, ,591 Andet: - Bankrenter 125,941 1, ,164 - SPSA, locked box-provenu - 519, ,962 - Allokering fra forlig i USA 10,314-10,314 - Valutakursregulering 251,737 72, ,956 Udbetalinger 4,680, ,669 5,662,309 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumsafgift (3,131,209) - (3,131,209) - Pensionsbidrag (397,072) - (397,072) - Andre udbetalinger (379,295) (1,047) (380,342) - Ejendomsomkostninger (322,079) - (322,079) - Leverandører (190,216) - (190,216) - Forbrugsafgifter (45,699) - (45,699) - Øvrige afgifter (13,434) - (13,434) - Leverandører af varer og tjenesteydelser - varelagre (5,282) - (5,282) Andet: - Det beskikkede tilsyns honorarer og udlæg (2,542,086) (131,613) (2,673,699) - Advokathonorarer (1,296,985) - (1,296,985) - Omkostninger, øvrige rådgivere (404,684) (13,590) (418,274) - Bankgebyrer og -renter (15,484) (237) (15,721) - Valutakursreguleringer, transaktioner i virksomheden - (6,002) (6,002) (8,743,524) (152,488) (8,896,012) Ultimosaldo 789, ,181 1,619,147 Kontoafstemninger: Lokale konti 2, ,737 Tilsynets konti 787, ,955 1,616, , ,181 1,619,147

12 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. juli 2017 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra 14. januar 2009 til 13. juli 2017 Valuta: SEK Perioden 14. januar 2009 til 13. januar 2017 Perioden 14. januar 2017 til 13. juli 2017 I alt til 13. juli 2017 Primosaldo 39,898,194 39,898,194 Indbetalinger Salg: - Salg efter beskikkelse 18,998,900-18,998,900 - Koncerninterne salg 8,155,481 3,402,251 11,557,731 - Andre indbetalinger 2,148,801-2,148,801 - Refusion af overbetalinger 834, ,277 Andet: - Bankrenter 881,006 10, ,722 - SPSA, locked box-provenu - 4,560,615 4,560,615 - Allokering fra forlig i USA 67,752-67,752 - Valutakursregulering 973 (101,704) (100,731) Udbetalinger 31,087,190 7,871,877 38,959,067 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumsafgift (23,667,767) - (23,667,767) - Pensionsbidrag (2,996,995) - (2,996,995) - Andre udbetalinger (2,857,617) (9,170) (2,866,787) - Ejendomsomkostninger (2,442,675) - (2,442,675) - Leverandører (1,433,454) - (1,433,454) - Forbrugsafgifter (343,316) - (343,316) - Øvrige afgifter (140,947) - (140,947) - Leverandører af varer og tjenesteydelser - varelagre (34,428) - (34,428) Andet: - Det beskikkede tilsyns honorarer og udlæg (17,529,395) (1,153,171) (18,682,566) - Advokathonorarer (9,312,368) - (9,312,368) - Omkostninger, øvrige rådgivere (2,940,698) (119,053) (3,059,751) - Bankgebyrer og -renter (114,328) (2,077) (116,405) - Valutakursreguleringer, transaktioner i virksomheden - (55,340) (55,340) (63,813,988) (1,338,810) (65,152,798) Ultimosaldo 7,171,396 6,533,066 13,704,462 Kontoafstemninger: Lokale konti 22, ,165 Tilsynets konti 7,148,601 6,532,697 13,681,297 7,171,396 6,533,066 13,704,462

13 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Noter til ind- og udbetalingskontoen Note 1 Alle saldi på diverse konti er rapporteret i lokal valuta, SEK, samt en fælles valuta for samtlige selskaber, USD. Primosaldi er omregnet til spotkursen ultimo januar 2009, og ultimosaldi er omregnet til spotkursen ultimo juni 2017, som oplyst af Selskabet. Denne fremgangsmåde er i overensstemmelse med Selskabets interne regnskabsaflæggelsesprocedurer. Transaktioner på kontiene i løbet af rapporteringsperioden (14. januar juli 2017) er omregnet til gennemsnitlige spotkurser i perioden i henhold til oplysninger fra Reuters. Som følge af denne omregning har der været valutakursreguleringer i perioden. Disse er alene kursreguleringer og afspejler ikke faktiske ind- eller udbetalinger. Note 2 De tal, der ligger til grund for opsummeringen af ind- og udbetalinger, er oplyst af Selskabet og er ikke blevet revideret. Væsentlige poster er gennemgået for nøjagtighed og rimelighed. Note 3 De rapporterede beløb er inkl. moms, hvis relevant. Note 4 Koncerninterne indtægter efter tilsynets beskikkelse for perioden 14. januar juli 2017 afspejler beløb modtaget i henhold til visse betalingsdokumenter og videreopkrævning af forskellige omkostninger hos andre Nortel EMEA-selskaber. Note 5 Locked box-provenu i henhold til Settlement Plans Support Agreement ("SPSA") afspejler det beløb, Selskabet har modtaget fra locked box vedrørende det globale frasalg af aktiviteter og immaterielle rettigheder, som aftalt i den globale aftale. Valutakursreguleringer De samlede valutakursreguleringer indtil den 13. juli 2017 er et resultat af kursudsving i forhold til USD. Disse reguleringer afspejler ikke en egentlig gevinst eller et egentligt tab.

14 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) den danske filial Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. juli 2017 Nortel Networks AB - den danske filial (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra 14. januar 2009 til 13. juli 2017 Valuta: USD Perioden 14. januar 2009 til 13. januar 2017 Perioden 14. januar 2017 til 13. juli 2017 I alt til 13. juli 2017 Primosaldo 788, ,992 Indbetalinger Salg: - Koncerninterne salg 3,946,020 (449,864) 3,496,156 - Andre indbetalinger 2,644-2,644 - Salg efter beskikkelse 21,864-21,864 - Refusion af overbetalinger 10,880-10,880 Andet: - Øvrige afgifter 298, ,341 - Bankrenter 16, ,143 - Valutakursregulering 156, ,702 Udbetalinger 4,452,549 (449,819) 4,002,730 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumsafgift (3,615,247) - (3,615,247) - Andre udbetalinger (328,584) - (328,584) - Ejendomsomkostninger (210,290) - (210,290) - Forbrugsafgifter (61,166) - (61,166) - Leverandører af varer og tjenesteydelser (7,344) - (7,344) Andet: - Omkostninger, øvrige rådgivere (301,497) - (301,497) - Advokathonorarer (47,476) - (47,476) - Bankgebyrer og -renter (10,328) (278) (10,606) - Valutakursregulering (227,107) 17,619 (209,489) (4,809,040) 17,341 (4,791,699) Ultimosaldo 432,501 (432,478) 24 Kontoafstemninger: Lokale konti 402 (402) - Tilsynets konti 432,100 (432,076) ,501 (432,478) 24

15 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) den danske filial Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. juli 2017 Nortel Networks AB - den danske filial (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra 14. januar 2009 til 13. juli 2017 Valuta: DKK Perioden 14. januar 2009 til 13. januar 2017 Perioden 14. januar 2017 til 13. juli 2017 I alt til 13. juli 2017 Primosaldo 4,566,057 4,566,057 Indbetalinger Salg: - Koncerninterne salg 21,247,564 (3,046,841) 18,200,724 - Andre indbetalinger 14,367-14,367 - Salg efter beskikkelse 123, ,552 - Refusion af overbetalinger 61,481-61,481 Andet: - Øvrige afgifter 1,636,765-1,636,765 - Bankrenter 88, ,817 Udbetalinger 23,172,242 (3,046,536) 20,125,706 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumsafgift (19,427,980) - (19,427,980) - Andre udbetalinger (1,765,148) - (1,765,148) - Ejendomsomkostninger (1,138,004) - (1,138,004) - Forbrugsafgifter (333,743) - (333,743) - Leverandører af varer og tjenesteydelser (39,136) - (39,136) Andet: - Omkostninger, øvrige rådgivere (1,668,401) - (1,668,401) - Advokathonorarer (257,921) - (257,921) - Bankgebyrer og -renter (57,586) (1,881) (59,468) - Valutakursregulering (1,808) 0 (1,808) (24,689,727) (1,881) (24,691,609) Ultimosaldo 3,048,571 (3,048,417) 154 Kontoafstemninger: Lokale konti 2,832 (2,832) - Tilsynets konti 3,045,740 (3,045,586) 154 3,048,571 (3,048,417) 154

16 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) den danske filial Noter til ind- og udbetalingskontoen Note 1 Alle saldi på diverse konti er rapporteret i lokal valuta, DKK, samt en fælles valuta for samtlige selskaber, USD. Primosaldi er omregnet til spotkursen ultimo januar 2009, og ultimosaldi er omregnet til spotkursen ultimo juni 2017, som oplyst af Selskabet. Denne fremgangsmåde er i overensstemmelse med Selskabets interne rapporteringsprocedurer. Transaktioner på kontiene i løbet af rapporteringsperioden (14. januar juli 2017) er omregnet til gennemsnitlige spotkurser i perioden i henhold til oplysninger fra Reuters. Som følge af denne omregning har der været valutakursreguleringer i perioden. Disse er alene omregningsbevægelser og afspejler ikke faktiske ind- eller udbetalinger. Note 2 De tal, der ligger til grund for opsummeringen af ind- og udbetalinger, er oplyst af Selskabet og er ikke blevet revideret. Væsentlige poster er gennemgået for nøjagtighed og rimelighed. Note 3 De rapporterede beløb er inkl. moms, hvis relevant. Note 4 Koncerninterne betalinger efter tilsynets beskikkelse for perioden 14. januar juli 2017 afspejler beløb betalt i henhold til visse betalingsdokumenter og videreopkrævning af forskellige omkostninger hos andre Nortel EMEA-selskaber. Note 5 Locked box-provenu i henhold til Settlement Plans Support Agreement ("SPSA") afspejler det beløb, Selskabet har modtaget fra locked box vedrørende det globale frasalg af aktiviteter og immaterielle rettigheder, som aftalt i den globale aftale. Valutakursreguleringer De samlede valutakursreguleringer indtil den 13. juli 2017 er et resultat af kursudsving i forhold til USD. Disse reguleringer afspejler ikke en egentlig gevinst eller et egentligt tab.

17 Bilag 3 Bilag 3 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns honorarer består af følgende tre elementer: Timeomkostninger vedrørende tilsynet Disse timeomkostninger vedrører det beskikkede tilsyns honorarer vedrørende det overordnede tilsyn med Selskabet. De omfatter ikke primære honorarer i relation til salg af aktiviteter eller reallokering af centralt påløbne omkostninger. Disse timeomkostninger er opdelt i forskellige kategorier (workstreams) i overensstemmelse med "the Statement of Insolvency Practice 9", et krav under engelsk lov. Kategorierne omfatter bl.a. kreditorer, medarbejdere, ejendomme, pensioner og "lovpligtige omkostninger". Reallokerede timeomkostninger I løbet af tilsynsprocessen er visse af det beskikkede tilsyns honorarer blevet opkrævet centralt vedrørende aktiviteter i forbindelse med samtlige EMEA-selskaber. Passende fordelingssatser er blevet anvendt på disse honorarer, og omkostningerne er blevet fordelt tilsvarende imellem de forskellige EMEA-selskaber, herunder Selskabet. Det bemærkes, at ikke alle kategorier (workstreams) fordeles til samtlige EMEA-selskaber. Periodens samlede reallokerede timeomkostninger for alle EMEA-selskaberne var GBP ,57. Timeomkostninger vedrørende transaktioner Det beskikkede tilsyn har haft timeomkostninger i relation til frasalget af globale aktiviteter og aktiver. Der var i perioden ingen timeomkostninger vedrørende nogen af EMEA-selskaberne. Fordelingssatser er blevet anvendt på disse timeomkostninger baseret på købesumsallokeringen og de salgsprovenuer, som hvert enkelt selskab har modtaget fra afgørelsen af krav i Nordamerika. De til Selskabet tildelte transaktionsomkostninger samt timeomkostninger i relation til købesumsallokeringen indtil den 26. maj 2017 var i alt GPB ,93 som et resultat af den endelige true-up efter forliget. Det beskikkede tilsyns samlede timeomkostninger i perioden fra den 28. november 2016 til den 26. maj 2017 Det beskikkede tilsyns samlede timeomkostninger i perioden fra til GBP Tilsynets timeomkostninger 56, Reallokering af timeomkostninger (herunder PPA-omkostninger) 40, Timeomkostninger vedrørende transaktioner - Retstvist vedr. pensionskrav / FSD-omkostninger - Timeomkostninger i alt 97,108.34

18 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns timeomkostninger i perioden fra den 28. november 2016 til den 26. maj 2017 (GBP) - ekskl. primære M&A-transaktionsomkostninger Timer Aktivitet Partner / Executive Director Director Assistant Director Manager Executive Analyst Timer i alt Gennemsnitlig timesats Timeomkostninger for perioden (GBP) Tilsynets timeomkostninger i perioden (GBP) Skat , , Honorarer , , Kreditorer , , Strategi , , Økonomi, regnskab og administration , , Lovpligtige , Likviditetsbudget Advokathonorarer , Ikke-COMI-lande Pensioner , Medarbejdere , Forespørgsler, købere Leverandører , Ejendomme , Skønnet resultat , Før betalingsstandsningen , Kommunikation , M&A Kunder , Dag , Debitorer Salg , Bestyrelsesmedlemmer Øvrige aktiver I alt , ,401, Gennemsnitlig timesats Timeomkostninger for perioden (GBP) 9, , , , , Tilsynets timeomkostninger til dato (GBP) 157, , , , , , Det beskikkede tilsyns timeomkostninger til dato kan udvise mindre afvigelser fra den ene statusrapport til den anden pga. tidsmæssige forskelle og justeringer i tidligere timerapporter. Disse timeomkostninger bør ikke anses for definitive og oplyses alene som information til kreditorerne.

19 Honoraspecifikation (GBP) Reallokerede timeomkostninger i alt for samtlige EMEA-selskaber i perioden fra den 28. november 2016 til den 26. maj 2017 Timer Aktivitet Partner Partner / Executive Director Assistant Director Manager Executive / Assistant Executive Analyst Timer i alt Gennemsnitlig timesats (GBP) Periodens reallokerede timeomkostninger i alt (GBP) Reallokerede timeomkostninger i alt til 27. november 2016 (GBP) Estimering af forventet resultat , , ,095, Skatte- og momsrådgivning, EMEA , ,122, Økonomi, regnskab og administration , , ,347, Købesumsallokering, fordringer og strate , ,175, Exit-strategi , ,998, Fakturering, EMEA , , Statusrapporter , , Kreditorer , ,332, IT , ,411, Filialer og kapitalandele , CVA-planlægning , Salg ,794, Transfer pricing ,745, Kunder ,446, Debitorer ,077, Canada / USA ,005, Immaterielle rettigheder , Forlig i Frankrig , I alt , , , , ,035, ,146, Gennemsnitlig timesats (GBP) Periodens reallokerede timeomkostninger i alt (GBP) 262, , , , , , Reallokerede timeomkostninger i alt til 26. maj 2017 (GBP) 6,966, ,682, ,089, ,670, ,223, ,514,100.86

20 Honorarspecifikation (GBP) Primære timeomkostninger vedrørende M&A-transaktioner i alt for samtlige EMEA-selskaber i perioden fra den 28. november 2016 til den 26. maj 2017 Aktivitet Timer Partner Partner / Executive Director Assistant Director Manager Executive Analyst Timer i alt Gennemsnitlig timesats (GBP) Periodens reallokerede timeomkostninger i alt (GBP) Timeomkostninger vedrørende transaktioner i alt til 27. november 2016 (GBP) M&A / Transitional Services ,054, Købesumsallokering ,328, M&A / Equinox ,526, M&A / Netas ,197, M&A Snow ,799, M&A / GSM ,584, M&A / Carrier ,326, M&A / Passport ,120, Andre aktiver , M&A , M&A Iceberg , M&A / Velocity , I alt ,779, Gennemsnitlig timesats (GBP) Periodens reallokerede timeomkostninger i alt (GBP) Timeomkostninger vedrørende transaktioner i alt til 26. maj ,559, ,178, ,962, ,874, ,639, ,395.50