Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) ("Selskabet")

Transkript

1 Ernst & Young LLP 1 More London Place GB-London SE1 2AF Tel: Fax: TIL ALLE KENDTE KREDITORER den 9. februar 2017 Kære Hr./Fru. Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) ("Selskabet") Ref: MLP/5W/SJH/DM/SL/LO3556/PCF16 Saskia Lawrence Direkte: +44 (0) NortelEMEA@uk.ey.com High Court of Justice of England and Wales, Chancery Division, Companies Court, sagsnummer 548/2009 Vi skriver til Dem i henhold til 2.47 i The Insolvency Rules 1986 for at give kreditorerne den sekstende rapport om status for betalingsstandsningen ("rapporten"). Rapporten dækker perioden fra den 14. juli 2016 til den 13. januar 2017 og skal læses i sammenhæng med det beskikkede tilsyns tidligere rapporter af hhv. den 13. august 2009, den 13. februar 2010, den 12. august 2010, den 11. februar 2011, den 12. august 2011, den 9. februar 2012, den 6. august 2012, den 6. februar 2013, den 6. august 2013, den 6. februar 2014, den 6. august 2014, den 9. februar 2015, den 11. august 2015 og den 8. august 2016 samt det beskikkede tilsyns forslag af den 23. februar 2009 og den foreløbige opdatering dateret den 15. november Yderligere kopier af rapporten samt de tidligere rapporter kan fås ved direkte henvendelse eller hentes på følgende adresse: Selskabet gik i betalingsstandsning ("betalingsstandsningen") den 14. januar 2009, da A. R. Bloom, A. M. Hudson, S. J. Harris og C. J. W Hill af Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London SE1 2AF, Storbritannien, blev udnævnt som fælles beskikket tilsyn ( det beskikkede tilsyn ) efter afgørelse ("afgørelsen") fra High Court of Justice of England and Wales ("retten"), efter at dette var blevet begæret af Selskabets bestyrelse. Dette var led i en større omstrukturering af Nortel-koncernen. Nortel Networks Corporation ("NNC"), det ultimative moderselskab i Nortel-koncernen, Nortel Networks Limited ("NNL") og visse af dets andre canadiske datterselskaber indgav begæring om kreditorbeskyttelse i henhold til the Companies Creditors Arrangement Act ("CCAA") i Canada med henblik på at påbegynde en omfattende forretningsmæssig og finansiel omstrukturering. Nortel Networks Inc. ("NNI"), Nortel Networks Capital Corporation og en række andre amerikanske Nortel-selskaber indgav begæring om konkursbehandling og kreditorbeskyttelse i USA i henhold til Chapter 11 i den amerikanske konkurslov. Ernst & Young LLP er et godkendt revisionspartnerselskab med begrænset ansvar, registreret i England og Wales under CVR-nr. OC og medlem af Ernst & Young Global Limited. En fortegnelse over medlemskredsen kan ses på 1 More London Place, London, SE1 2AF, firmaets primære forretningssted og dets hovedkontor. Ernst & Young LLP er en bredspektret virksomhed, som er bemyndiget og under tilsyn af the Institute of Chartered Accountants in England and Wales, the Solicitors Regulation Authority samt andre myndigheder. Se mere på

2 2 Samme dag som det beskikkede tilsyn blev udpeget, afgav retten efter anmodning fra bestyrelserne i de enkelte selskaber kendelse om betalingsstandsning for 18 andre Nortel-selskaber i Europa, Mellemøsten og Afrika ("EMEA"). Ifølge Artikel 3 i Rådets forordning nr. 1346/2000 om konkurs (EFforordningen) har retterne i den medlemsstat, på hvis område centret for skyldnerens hovedinteresser (COMI) befinder sig, kompetence til at indlede konkursbehandling af det pågældende selskab. For så vidt angår de 19 EMEA-selskaber ("EMEA-selskaberne"), fandt retten, at hvert af disse selskabers center for skyldnerens hovedinteresser var i England, og retten havde derfor kompetence pr. 14. januar 2009 til at indlede insolvensbehandling, dvs. betalingsstandsningsbehandling, i forhold til hvert af disse selskaber. Nærmere oplysninger om de 19 selskaber fremgår af Bilag 1. Nortel-koncernen ("koncernen") aflægger regnskab i amerikanske dollars ("USD"), og alle beløb i denne rapport er derfor, medmindre andet fremgår, angivet i USD. Den officielle version af denne rapport er affattet på engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse imellem den engelsksprogede version og en hvilken som helst oversættelse deraf er den engelsksprogede version gældende. Der henvises desuden til afsnittet om ansvarsfraskrivelse i slutningen af rapporten.

3 3 1. Status for betalingsstandsningen Formålet med betalingsstandsningen Det beskikkede tilsyn har fortsat frasalget af Selskabets aktiviteter med det formål enten at bevare Selskabet som en going concern eller opnå et bedre resultat for Selskabets kreditorer som helhed end det, der sandsynligvis kunne opnås, hvis Selskabet blev likvideret. I 2009 blev det klart, at det på grund af det finansielle og markedsmæssige pres på Nortel-koncernen ville være nødvendigt at sælge samtlige selskaber, og at det ikke ville være muligt at bevare Selskabet som en going concern. Salg af virksomheder og aktiver Salget af koncernens kerneaktiviteter og væsentligste aktiver blev gennemført i 2011 med et samlet bruttoprovenu fra det globale frasalg, herunder bruttoprovenuet fra salget af koncernens resterende immaterielle rettigheder, udgør ca. USD 7,3 mia. med fradrag af visse omkostninger og justeringer. I overensstemmelse med det aftalte grundlag for de globale frasalg forbliver salgsprovenuet indestående på depot, indtil det skal udloddes inden for Koncernen. Købesumsallokering Det beskikkede tilsyn indgik den 12. oktober 2016 aftale med selskaber i den overordnede koncern, herunder i Canada og USA, samt med visse andre væsentlige interessenter om at tage de indledende skridt til på aftalte vilkår at afgøre tvisten om Købesumsallokeringen ( forliget ). Forliget fulgte i kølvandet på flere års omfattende forhandlinger, mægling og retstvister (jf. vores tidligere rapporter til kreditorerne) and anses for at være en væsentlig milepæl i den overordnede salgsproces og utroligt gode nyheder for kreditorerne i EMEA-selskaberne. Financial Support Direction ( FSD ) Som nævnt i vores tidligere rapporter har den engelske Pensions Regulator ( TPR ), et lovpligtigt organ i Storbritannien, indledt retsforfølgning imod adskillige Nortel-selskaber i EMEA ( targetselskaberne ), herunder Selskabet, samt i Nordamerika. TPR's Determinations Panel afgjorde i juni 2010, at der skulle udstedes FSD-pålæg, hvorefter target-selskaberne skulle yde finansiel støtte til Nortel Networks UK Limiteds pensionsordning ("den engelske pensionsordning"). Det beskikkede tilsyn appellerede den af Determinations Panel trufne beslutning. Som beskrevet i den foreløbige opdatering dateret den 15. november 2016 har det beskikkede tilsyn har indgået aftaler, som, hvis de godkendes af kreditorer i visse af EMEA-selskaberne, vil gøre det muligt at afslutte den af TPR anlagte sag imod disse EMEA-selskaber. En sådan godkendelse vil blive søgt indhentet via akkord - en såkaldt Company Voluntary Arrangement ( CVA ) (jr. afsnit 4). Gennemførelse af forliget Inden forliget kan træde i kraft, krævedes der visse formelle skridt i Storbritannien, Frankrig, Canada og USA. Disse skridt er nu gennemført i Storbritannien og Frankrig, hvor de pågældende domstoles afgørelser blev afsagt hhv. den 3. november 2016 og den 27. oktober Den 24. januar 2017 godkendte de canadiske og amerikanske domstole den af de amerikanske og canadiske debitorers planlagte udlodning. Om end der fortsat udestår nogle endelige foranstaltninger samt en kort periode, hvori afgørelsen kan appelleres i Canada, er vi af den opfattelse - såfremt der

4 4 ikke appelleres - at salgsprovenuet bør frigives fra deponeringskontiene og udloddes i løbet af første kvartal Næste trin De væsentligste udeståender er nu, at Selskabet må afvente forligets endelige gennemførelse, modtage sin del af købesumsallokeringen af salgsprovenuet fra deponeringskontiene og foreslå en CVA-akkord for bl.a. at behandle kreditorernes krav og udlodde de tilgængelige midler til dem. Yderligere oplysninger fremgår af de følgende afsnit. 2. Ind- og udbetalingskonto Bilag 2 viser det beskikkede tilsyns ind- og udbetalingskonto for perioden fra den 14. juli 2016 til den 13. januar 2017 for Selskabet. Selskabet i Sverige og dets danske filial havde tilsammen likvide beholdninger i forskellige valutaer svarende til USD 1,22 mio. pr. 13. januar Hovedparten af Selskabets likvide beholdninger er i SEK. Ind- og udbetalingskontoen er en opgørelse over modtagne og betalte kontantbeløb og afspejler ikke skønnede fremtidige ind- eller udbetalinger, herunder provenu fra salget af aktiverne, der indestår på depot, indtil det skal udloddes blandt koncernvirksomhederne. Yderligere oplysninger fremgår af Bilag Det beskikkede tilsyns vederlag Kreditorkomiteen ( kreditorkomiteen ), som blev nedsat på kreditorernes møde den 18. marts 2009, har ansvaret for at godkende det beskikkede tilsyns vederlag. Kreditorkomiteen har fået alle oplysninger om det beskikkede tilsyns vederlag for tiden indtil den 1. April I perioden fra den 28. maj 2016 til den 27. november 2016 havde det beskikkede tilsyn et tidsforbrug svarende til GBP ,04 og ingen timeomkostninger vedrørende transaktioner. Nortel Networks International Finance & Holding B.V. ( NNIFH ) har påtaget sig den overordnede koordination af retstvisten vedrørende pensionskrav på tværs af EMEA og har betalt eventuelle omkostninger i relation hertil. Omkostningerne for perioden fra den 28. maj 2016 til den 27. november 2016, i alt GBP ,00, er nu omallokeret til hver af de pågældende virksomheder, og Selskabet har i denne forbindelse modtaget GBP 90,95. Vi fordeler fortsat visse andre timeomkostninger for arbejde udført til gavn for samtlige EMEAselskaber blandt EMEA-selskaberne. I perioden fra den 28. maj 2016 til den 27. november 2016 er der i henhold hertil fordelt GBP ,11 til Selskabet. Selskabets samlede timeomkostninger i perioden fra den 28. maj 2016 til den 27. november 2016 var GBP ,10. Tidsforbruget er specificeret i Bilag 3.

5 5 Honorarer til andre rådgivere Siden udpegelsen af det beskikkede tilsyn er der påløbet forskellige rådgivningsomkostninger (primært i relation til juridisk rådgivning) til gavn for EMEA som helhed i relation til de forskellige frasalg samt købesumsallokeringen (med undtagelse af Nortel Networks S.A. i relation til arbejde udført siden den 3. juli 2015). Disse omkostninger er for størstedelens vedkommende blevet betalt af Nortel Networks UK Limited ("NNUK") og er endnu ikke blevet fordelt på de enkelte virksomheder. Når købesumsallokeringen er gennemført, er det hensigten, at disse omkostninger skal fordeles mellem EMEA-selskaberne i forhold til det enkelte selskabs andel af det globale salgsprovenu og eventuelle indtægter fra afgørelsen af krav i Nordamerika. Det beskikkede tilsyn benytter fortsat rådgivere i forbindelse med tilsynet med betalingsstandsningen. Disse rådgivere fakturerer på grundlag af medgået tid, og der gennemføres interne procedurer med henblik på fakturagennemgang. I perioden fra den 14. juli 2016 til den 13. januar 2017 har følgende modtaget honorar: Lokal advokat (engageret af Herbert Smith Freehills LLP) EUR 3.125,00 (juridisk rådgivning) Det bemærkes, at ovenstående honorar er omregnet på baggrund af aktuelle månedlige valutakurser. Der kan således være en mindre forskel mellem dette tal og tallet i oversigten over ind- og udbetalinger (hvor der anvendes en gennemsnitlig aktuel kurs for perioden fra den 14. juli 2016 til den 13. januar 2017). Honorarer til rådgivere, som bistår Selskabet med særskilte opgaver som led i den daglige drift (herunder gældsinddrivelse), er ikke medtaget ovenfor. 4. Betalingsstandsningen fremover Udlodning til kreditorer Selvom forliget (jf. afsnit 1, Status for betalingsstandsningen) blev underskrevet i oktober 2016, kræves der stadig en række formelle skridt i USA og Canada, før forliget endeligt kan gennemføres. Selskabet modtager ikke sin andel af salgsprovenuet, før forliget er endeligt gennemført. Nærmere oplysninger om den foreslåede proces for udlodning af Selskabets aktiver (herunder salgsprovenuet) fremgår nedenfor. Det forventes, at alle de sidste formelle skridt i USA og Canada vil være tilendebragt ultimo februar 2017, hvorefter (med forehold af yderligere appeller) Selskabet vil modtage sin andel af salgsprovenuet i perioden ultimo februar 2017 til august Den 23. juli 2015 fik det beskikkede tilsyn tilladelse af landsretten i England til at offentliggøre en Company Voluntary Arrangement ("CVA") i relation til Selskabet. Hvis CVA'en godkendes af Selskabets kreditorer, vil den bl.a. fastsætte en tidsfrist for anmeldelse af fordringer og en mekanisme for udlodning til kreditorerne. Det beskikkede tilsyn agter at holde kreditorerne ajour med CVA-processen i de kommende uger på Når forslaget til CVA en fremsættes, vil det blive sendt til samtlige kreditorer samt gjort tilgængeligt online. Dette forventes i øjeblikket at ske i løbet af foråret Ud over fristen for fremsættelse af simple fordringer er det i øjeblikket hensigten, at CVA'en skal indeholde en bestemmelse om, at kreditorer, der har fordringer, der er stillet som administrationsomkostninger, skal fremsætte et skriftligt krav over for det beskikkede tilsyn inden nævnte frist. Fordringer, der er stillet som administrationsomkostninger, vil blive indfriet forud for simple fordringer. Det er op til det beskikkede tilsyn eller den pågældende domstol at afgøre, om fordringer er stillet som administrationsomkostninger, men gældsforpligtelser der opstod før den 14.

6 6 januar 2009, kan ikke udgøre administrationsomkostninger. Kreditorer, der undlader rettidigt at anmelde en fordring i relation til administrationsomkostninger, risikerer, at fordringen ikke bliver indfriet. Det er også hensigten at ansøge landsretten i England i marts eller april 2017 om at træffe en afgørelse, der medfører, at kreditorer, der har fordringer, der er stillet som administrationsomkostninger, skal fremsætte et skriftligt krav inden udløbet af ovennævnte frist, jf. bestemmelsen i CVA en. Kreditorer vil efterfølgende blive underrettet om landsrettens afgørelse. Kreditorer, der ønsker yderligere oplysninger, herunder nærmere oplysninger om ansøgningen, kan rette henvendelse til det beskikkede tilsyn. Den komplette ansøgning, nærmere oplysninger om retsmødet, den afgørelse, som vil søges afsagt af landsretten samt ikke-fortrolig, underbyggende dokumentation vil blive gjort tilgængelige på De væsentligste forhold, som skal afklares, inden vi kan fastslå det endelige afkast til de enkelte kreditorer samt klasser af kreditorer, er: a. forslaget i CVA en og kreditorernes beslutning om, hvorvidt de vil godkende CVA'en; b. det beskikkede tilsyns ansøgning til landsretten i England til støtte for fristen for indgivelse af krav i relation til administrationsomkostninger; c. hvis ovenstående gennemføres, færdiggørelse af det antal krav, der er fremsat inden fristens udløb og afgørelse af eventuelle retstvivster i relation til påstående krav om dækning af administrationsomkostninger. Under forudsætning af, at formaliteterne ifm. forliget gennemføres som forventet ved de canadiske og amerikanske domstole, og CVA en godkendes af Selskabets kreditorer, skønner det beskikkede tilsyn, at de af Selskabets kreditorer, der er uden for koncernen, kan forvente at få erstattet så godt som hele deres oprindelige fordring plus eventuelle påløbne renter under sagen. Vi har foretaget dette skøn på baggrund af vores opfattelse af Selskabets stilling og dets kreditorer. Det skal dog bemærkes, at den formellem proces for anmeldelse af fordringer ikke er indledt, og at resultatet af konkursbehandlinger i sagens natur er forbundet med usikkerhed. 5. Andre forhold Kreditorkomiteen Det beskikkede tilsyn forsyner fortsat medlemmerne af kreditorkomiteen med nærmere oplysninger, efterhånden som betalingsstandsningen og omstændighederne udvikler sig (herunder en specifikation af tilsynets timeomkostninger til godkendelse). Det beskikkede tilsyn vil fortsat holde kreditorkomiteen opdateret om udviklingen.

7 7 Det beskikkede tilsyn vil fortsat holde kreditorerne opdateret om sagens forløb i den næste par måneder, navnlig i relation til forliget, CVA en og hele processen med udlodning af midler til kreditorerne. Det beskikkede tilsyn vil opdatere hjemmesiden: Det beskikkede tilsyn vil desuden fremsende yderligere statusrapporter om ca. seks måneder. Med venlig hilsen på vegne af Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) S. J. Harris Beskikket tilsyn Bilag: Selskabsoplysninger Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalingskonto Opsummering af det beskikkede tilsyns timeomkostninger Det beskikkede tilsyns politik for honorarer og udlæg Blanket 2.24B: Det beskikkede tilsyns statusrapport The Institute of Chartered Accountants in England and Wales har beskikket A. R. Bloom, S. J. Harris og C. J. W. Hill til at fungere som autoriserede bobestyrere for nedenstående selskaber i henhold til 390, stk. 2, litra a, i den engelske konkurslov af 1986, og the Association of Chartered Certified Accountants in the UK har beskikket A. M. Hudson og D. M. Hughes til at fungere som autoriserede bobestyrere i henhold til 390, stk. 2, litra a i den engelske konkurslov af Selskabernes forhold, aktiviteter og aktiver administreres af det beskikkede tilsyn, A. R. Bloom, S. J. Harris, A. M. Hudson og C. J. W. Hill, som udelukkende optræder som repræsentanter for selskaberne og uden personligt ansvar. Selskaberne er Nortel Networks UK Limited; Nortel Networks S.A.; Nortel GmbH; Nortel Networks France S.A.S.; Nortel Networks N.V.; Nortel Networks S.p.A.; Nortel Networks B.V.; Nortel Networks Polska Sp z.o.o.; Nortel Networks Hispania, S.A.; Nortel Networks (Austria) GmbH; Nortel Networks s.r.o.; Nortel Networks Engineering Service Kft; Nortel Networks Portugal S.A.; Nortel Networks Slovensko s.r.o.; Nortel Networks Oy; Nortel Networks Romania SRL; Nortel Networks AB; Nortel Networks International Finance & Holding B.V. Nortel Networks (Ireland) Limiteds forhold, aktiviteter og aktiver administreres af det beskikkede tilsyn, A. R. Bloom og D. M. Hughes, som udelukkende optræder som repræsentanter for Nortel Networks (Ireland) Limited og uden personligt ansvar. Selskabernes forhold, aktiviteter og aktiver administreres af de beskikkede tilsyn, A. R. Bloom, S. J. Harris, A. M. Hudson and C. J. W. Hill og S. J. Taylor, som udelukkende optræder som repræsentanter for Nortel Networks S.A. og uden personligt ansvar. Nortel Networks S.A. blev taget under likvidationsbehandling i Frankrig (liquidation judiciaire) den 28. maj De af selskabets aktiviteter og aktiver, som er placeret i Frankrig, administreres nu af la liquidateur judiciaire. Vi gør opmærksom på, at denne rapport afgives i medfør af vores udpegelse som beskikket tilsyn for Selskabet. Rapporten afgives udelukkende med det formål at oplyse kreditorerne om visse aspekter vedrørende status for betalingsstandsningen. Da denne rapport udelukkende er en foreløbig indikation af Selskabets overordnede stilling og ikke en fastsættelse af den nuværende eller fremtidige værdi af nogen bestemt gældsforpligtelse og i øvrigt kan ændres, skal den ikke betragtes som en indikation af det endelige afkast til kreditorerne, og i særdeleshed har hverken vi eller Selskabet noget ansvar over for personer, som handler med Selskabets gældsforpligtelser på baggrund af vores rapport. Det beskikkede tilsyn kan indhente, anvende, overføre, arkivere eller på anden vis behandle (samlet "behandle") oplysninger, som kan knyttes til enkeltpersoner ("personlige oplysninger"). Det beskikkede tilsyn kan behandle personlige oplysninger i forskellige jurisdiktioner i overensstemmelse med gældende lovgivning og fagregler, herunder (men ikke begrænset til) the Data Protection Act 1998.

8 Bilag 1 Bilag 1 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Selskabsoplysninger Registreringsnummer: Selskabsnavn: Nortel Networks AB Hjemstedsadresse: C/o BDO Stockholm AB, postboks , Stockholm, Sverige Tidligere navn: Nortel Networks Nordic AB Oplysninger om det beskikkede tilsyn og dets beskikkelse Beskikket tilsyn: A. R. Bloom, A. M. Hudson, S. J. Harris og C. J. W. Hill fra Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF, Storbritannien. Dato for beskikkelse: den 14. januar 2009 Beskikket af: Domstolsreference: Det beskikkede tilsyns respektive ansvarsområder: Beskikkelsen blev foretaget af the High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court, på baggrund af anmodning fra Selskabets bestyrelse. High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court sagsnummer 548/2009 Enhver af de funktioner, der skal udføres, eller de beføjelser, der skal udøves, af tilsynet kan udføres/udøves af et af medlemmerne af tilsynet alene eller af flere i fællesskab. Erklæring vedrørende EF-forordningen om konkurs, 2000 EF-forordningen om konkurs (the EC Council Regulation on Insolvency Proceedings 2000) finder anvendelse på denne betalingsstandsning, og behandlingen heraf udgør hovedsagen. Betalingsstandsningen behandles således i overensstemmelse med engelsk konkurslovgivning og er ikke underlagt konkurslovgivningen i noget andet EU-medlemsland.

9 Bilag 1 Aktiekapital Aktieklasse Registreret aktiekapital Udstedt og fuldt indbetalt Antal SEK Antal SEK Stamaktier , ,00 Aktionærer Nortel Networks International Finance & Holdings B.V. 100% Bestyrelse (nuværende og for de sidste tre år) og direktionssekretær (nuværende) Navn Bestyrels esmedle m eller direktions sekretær Udnævnt den Fratrådt den Nuværende aktiebeholdni ng Roland Dahlman (suppleant) Bestyrelses medlem den 26. april Simon Freemantle Bestyrelses medlem den 14. januar David Quane Bestyrelses medlem den 30. september Roland Dahlman Direktionss ekretær - - -

10 Koncerndiagram Bilag 1

11 Bilag 1 EMEA-selskaberne under engelsk betalingsstandsningsbehandling: Juridisk enhed Nortel Networks UK Limited Nortel Networks S.A. Nortel Networks France S.A.S. Nortel Networks (Ireland) Limited Nortel GmbH Nortel Networks Oy Nortel Networks Romania SRL Nortel Networks AB Nortel Networks N.V. Nortel Networks S.p.A. Nortel Networks B.V. Nortel Networks International Finance & Holding B.V. Nortel Networks Polska Sp. z.o.o. Nortel Networks (Austria) GmbH Nortel Networks s.r.o. Nortel Networks Engineering Service Kft Nortel Networks Portugal, S.A. Nortel Networks Hispania S.A. Nortel Networks Slovensko s.r.o. Registreringsland England Frankrig Frankrig Irland Tyskland Finland Rumænien Sverige Belgien Italien Holland Holland Polen Østrig Tjekkiet Ungarn Portugal Spanien Slovakiet

12 Bilag 2 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. januar 2017 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra 14. januar 2009 til 13. januar 2017 Valuta: USD Perioden 14. januar 2009 til 13. juli 2016 Perioden 14. juli 2016 til 13. januar 2017 I alt til 13. januar 2017 Primosaldo 4,852,850 4,852,850 Indbetalinger Salg: - Salg efter beskikkelse 2,542,447-2,542,447 - Koncerninterne salg 1,496,003 (181,141) 1,314,862 - Andre indbetalinger 322, ,749 - Refusion af overbetalinger 112, ,591 Andet: - Bankrenter 122,776 3, ,941 - Allokering fra forlig i USA 10,314-10,314 - Valutakursregulering 323,544 (71,807) 251,737 Udbetalinger 4,930,424 (249,783) 4,680,640 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumsafgift (3,131,209) - (3,131,209) - Pensionsbidrag (397,072) - (397,072) - Andre udbetalinger (378,249) (1,046) (379,295) - Ejendomsomkostninger (322,079) - (322,079) - Leverandører (190,216) - (190,216) - Forbrugsafgifter (45,699) - (45,699) - Øvrige afgifter (13,434) - (13,434) - Leverandører af varer og tjenesteydelser - varelagre (5,282) - (5,282) Andet: - Det beskikkede tilsyns honorarer og udlæg (2,283,960) (258,126) (2,542,086) - Advokathonorarer (1,293,498) (3,487) (1,296,985) - Omkostninger, øvrige rådgivere (397,999) (6,685) (404,684) - Bankgebyrer og -renter (13,789) (1,695) (15,484) - Valutakursreguleringer, transaktioner i virksomheden (8,472,485) (271,039) (8,743,524) Ultimosaldo 1,310,789 (520,822) 789,967 Kontoafstemninger: Lokale konti 15,502 (12,991) 2,511 Tilsynets konti 1,295,287 (507,831) 787,456 1,310,789 (520,822) 789,967

13 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. januar 2017 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra 14. januar 2009 til 13. januar 2017 Valuta: SEK Perioden 14. januar 2009 til 13. juli 2016 Perioden 14. juli 2016 til 13. januar 2017 I alt til 13. januar 2017 Primosaldo 39,898,194 39,898,194 Indbetalinger Salg: - Salg efter beskikkelse 18,998,900-18,998,900 - Koncerninterne salg 9,743,269 (1,587,788) 8,155,481 - Andre indbetalinger 2,148,801-2,148,801 - Refusion af overbetalinger 834, ,277 Andet: - Bankrenter 853,263 27, ,006 - Allokering fra forlig i USA 67,752-67,752 - Valutakursregulering Udbetalinger 32,647,234 (1,560,044) 31,087,190 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumsafgift (23,667,767) - (23,667,767) - Pensionsbidrag (2,996,995) - (2,996,995) - Andre udbetalinger (2,848,447) (9,170) (2,857,617) - Ejendomsomkostninger (2,442,675) - (2,442,675) - Leverandører (1,433,454) - (1,433,454) - Forbrugsafgifter (343,316) - (343,316) - Øvrige afgifter (140,947) - (140,947) - Leverandører af varer og tjenesteydelser - varelagre (34,428) - (34,428) Andet: - Det beskikkede tilsyns honorarer og udlæg (15,266,794) (2,262,601) (17,529,395) - Advokathonorarer (9,281,800) (30,567) (9,312,368) - Omkostninger, øvrige rådgivere (2,882,104) (58,594) (2,940,698) - Bankgebyrer og -renter (99,468) (14,860) (114,328) - Valutakursreguleringer, transaktioner i virksomheden (61,438,196) (2,375,792) (63,813,988) Ultimosaldo 11,107,232 (3,935,836) 7,171,396 Kontoafstemninger: Lokale konti 131,362 (108,566) 22,795 Tilsynets konti 10,975,871 (3,827,270) 7,148,601 11,107,232 (3,935,836) 7,171,396

14 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Kommentarer til ind- og udbetalinger Der har været en væsentlig nedgang i ind- og udbetalinger i rapporteringsperioden sammenlignet med tidligere perioder. Årsagen er, at selskabet har indstillet sin drift og er under likvidation. Noter til ind- og udbetalingskontoen Note 1 Alle saldi på diverse konti er rapporteret i lokal valuta, SEK, samt en fælles valuta for samtlige selskaber, USD. Åbningsbalancer er omregnet til spotkursen ultimo januar 2009, og slutbalancer er omregnet til spotkursen ultimo december 2016, som er oplyst af Selskabet. Denne fremgangsmåde er i overensstemmelse med Selskabets interne rapporteringsprocedurer. Transaktioner på kontiene i løbet af rapporteringsperioden (14. juli januar 2017) er omregnet til gennemsnitlige spotkurser i perioden i henhold til oplysninger fra Reuters. Som følge af denne omregning har der været valutakursreguleringer i perioden. Disse er alene omregningsbevægelser og afspejler ikke faktiske ind- eller udbetalinger. Note 2 De tal, der ligger til grund for opsummeringen af ind- og udbetalinger, er oplyst af Selskabet og er ikke blevet revideret. Væsentlige poster er gennemgået for nøjagtighed og rimelighed. Note 3 De rapporterede beløb er inkl. moms, hvis relevant. Valutakursomregningsbevægelser De samlede valutakursomregningsbevægelser indtil den 13. januar 2017 er et resultat af bevægelser i valutakurser i forhold til USD. Disse bevægelser afspejler ikke en egentlig gevinst eller et egentligt tab.

15 Bilag 2 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) den danske filial Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. januar 2017 Nortel Networks AB - den danske filial (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra 14. januar 2009 til 13. januar 2017 Valuta: USD Perioden 14. januar 2009 til 13. juli 2016 Perioden 14. juli 2016 til 13. januar 2017 I alt til 13. januar 2017 Primosaldo 788, ,992 Indbetalinger Salg: - Koncerninterne salg 3,946,020-3,946,020 - Andre indbetalinger 2,644-2,644 - Salg efter beskikkelse 21,864-21,864 - Refusion af overbetalinger 10,880-10,880 Andet: - Øvrige afgifter 298, ,341 - Bankrenter 15, ,098 - Valutakursregulering 156, ,702 Udbetalinger 4,452, ,452,549 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumsafgift (3,615,247) - (3,615,247) - Andre udbetalinger (328,584) - (328,584) - Ejendomsomkostninger (210,290) - (210,290) - Forbrugsafgifter (61,166) - (61,166) - Leverandører af varer og tjenesteydelser (7,344) - (7,344) Andet: - Omkostninger, øvrige rådgivere (293,458) (8,039) (301,497) - Advokathonorarer (47,476) - (47,476) - Bankgebyrer og -renter (9,966) (362) (10,328) - Valutakursregulering (203,413) (23,695) (227,107) (4,776,944) (32,096) (4,809,040) Ultimosaldo 464,483 (31,981) 432,501 Kontoafstemninger: Lokale konti Tilsynets konti 464,229 (32,129) 432, ,483 (31,981) 432,501

16 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) den danske filial Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. januar 2017 Nortel Networks AB - den danske filial (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns ind- og udbetalinger i perioden fra den 14. januar 2009 til den 13. januar 2017 Valuta: DKK Perioden 14. januar 2009 til 13. juli 2016 Perioden 14. juli 2016 til 13. januar 2017 I alt til 13. januar 2017 Primosaldo 4,566,057 4,566,057 Indbetalinger Salg: - Koncerninterne salg 21,247,564-21,247,564 - Andre indbetalinger 14,367-14,367 - Salg efter beskikkelse 123, ,552 - Refusion af overbetalinger 61,481-61,481 Andet: - Øvrige afgifter 1,636,765-1,636,765 - Bankrenter 87, ,512 Udbetalinger 23,171, ,172,242 Salg: - Lønninger, personalegoder og lønsumsafgift (19,427,980) - (19,427,980) - Andre udbetalinger (1,765,148) - (1,765,148) - Ejendomsomkostninger (1,138,004) - (1,138,004) - Forbrugsafgifter (333,743) - (333,743) - Leverandører af varer og tjenesteydelser (39,136) - (39,136) Andet: - Omkostninger, øvrige rådgivere (1,613,233) (55,167) (1,668,401) - Advokathonorarer (257,921) - (257,921) - Bankgebyrer og -renter (55,100) (2,486) (57,586) - Valutakursregulering (1,808) (0) (1,808) (24,632,074) (57,653) (24,689,727) Ultimosaldo 3,105,438 (56,867) 3,048,571 Kontoafstemninger: Lokale konti 1,697 1,135 2,832 Tilsynets konti 3,103,741 (58,001) 3,045,740 3,105,438 (56,867) 3,048,571

17 Bilag 2 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) den danske filial Kommentarer til ind- og udbetalinger Der har været en væsentlig nedgang i ind- og udbetalinger i rapporteringsperioden sammenlignet med tidligere perioder. Årsagen er, at selskabet har indstillet sin drift og er under likvidation. Noter til ind- og udbetalingskontoen Note 1 Alle saldi på diverse konti er rapporteret i lokal valuta, DKK, samt en fælles valuta for samtlige selskaber, USD. Åbningsbalancer er omregnet til spotkursen ultimo januar 2009, og slutbalancer er omregnet til spotkursen ultimo december 2016, som er oplyst af Selskabet. Denne fremgangsmåde er i overensstemmelse med Selskabets interne rapporteringsprocedurer. Transaktioner på kontiene i løbet af rapporteringsperioden (14. juli januar 2017) er omregnet til gennemsnitlige spotkurser i perioden i henhold til oplysninger fra Reuters. Som følge af denne omregning har der været valutakursreguleringer i perioden. Disse er alene omregningsbevægelser og afspejler ikke faktiske ind- eller udbetalinger. Note 2 De tal, der ligger til grund for opsummeringen af ind- og udbetalinger, er oplyst af Selskabet og er ikke blevet revideret. Væsentlige poster er gennemgået for nøjagtighed og rimelighed. Note 3 De rapporterede beløb er inkl. moms, hvis relevant. Valutakursomregningsbevægelser De samlede valutakursomregningsbevægelser indtil den 13. januar 2017 er et resultat af bevægelser i valutakurser i forhold til USD. Disse bevægelser afspejler ikke en egentlig gevinst eller et egentligt tab.

18 Bilag 3 Bilag 3 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns honorarer består af følgende tre elementer: Timeomkostninger vedrørende tilsynet Disse timeomkostninger vedrører det beskikkede tilsyns honorarer vedrørende det overordnede tilsyn med Selskabet. De omfatter ikke primære honorarer i relation til salg af selskaber eller reallokering af centrale omkostninger. Disse timeomkostninger er opdelt i forskellige kategorier i overensstemmelse med "the Statement of Insolvency Practice 9", et krav under engelsk lov. Kategorierne omfatter bl.a. kreditorer, medarbejdere, ejendomme, pensioner og "lovpligtige omkostninger". Reallokerede timeomkostninger I løbet af tilsynsprocessen er visse af det beskikkede tilsyns honorarer blevet opkrævet centralt vedrørende aktiviteter i forbindelse med samtlige EMEA-selskaber. Passende fordelingssatser er blevet anvendt på disse honorarer, og omkostningerne er blevet fordelt tilsvarende imellem de forskellige EMEA-selskaber, herunder Selskabet. Det bemærkes, at ikke alle "workstreams" fordeles til samtlige EMEA-selskaber. Periodens samlede reallokerede timeomkostninger for alle EMEA-selskaberne var GBP ,79. Timeomkostninger vedrørende transaktioner Det beskikkede tilsyn har modtaget honorarer vedrørende salg af globale selskaber og aktiver. Fordelingssatser er blevet anvendt på disse honorarer med udgangspunkt i en foreløbig købesumsallokering, og de respektive andele er opkrævet hos de enkelte EMEA-selskaber, herunder Selskabet. Når den endelige købesumsallokering er gennemført, vil der ske en endelig regulering af disse omkostninger. Der var i perioden ingen timeomkostninger for alle EMEA-selskaberne. Det beskikkede tilsyns samlede timeomkostninger i perioden fra den 28. maj 2016 til den 27. november 2016 Det beskikkede tilsyns samlede timeomkostninger i perioden fra 28. maj 2016 til 27. november 2016 GBP Tilsynets timeomkostninger 15, Reallokering af timeomkostninger (Herunder PPA omkostninger) 48, Timeomkostninger vedrørende transaktioner - Pension retssager / FSD koster Timeomkostninger i alt 63,316.10

19 Bilag 3 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Det beskikkede tilsyns timeomkostninger i perioden fra den 28. maj 2016 til den 27. november 2016 (GBP), ekskl. primære M&A-transaktionsomkostninger Aktivitet Partner / Executive Timer Director Director Assistant Director Manager Executive Analyst Timer i alt Gennemsnitlig timesats Timeomkostninger for perioden (GBP) Tilsynets timeomkostninger i perioden (GBP) Kreditorer , , Skat , , Honorarer , Økonomi, regnskab og administration , Lovpligtige , Ejendomme , Kommunikation , Advokathonorarer , Før betalingsstandsningen , Skønnet resultat , Strategi , Leverandører , Medarbejdere , Pensioner , Salg , Kunder , Dag , Bestyrelsesmedlemmer Øvrige aktiver Likviditetsbudget M&A Debitorer Ikke-COMI-lande I alt , ,336, Gennemsnitlig timesats Timeomkostninger for perioden (GBP) 1, , , Tilsynets timeomkostninger til dato (GBP) 148, , , , , , Det beskikkede tilsyns timeomkostninger til dato kan udvise mindre afvigelser fra den ene statusrapport til den anden pga. tidsmæssige forskelle og justeringer i tidligere timerapporter. Disse oplysninger skal ikke opfattes som værende definitive og oplyses alene til kreditorerne til vejledning.

20 Bilag 3 Honoraspecifikation (GBP) Reallokerede timeomkostninger i alt for samtlige EMEA-selskaber i perioden fra den 28. maj 2016 til den 27. november 2016 Aktivitet Partner Timer Partner / Executive Director Assistant Director Manager Executive / Assistant Executive Analyst Timer i alt Gennemsnitlig timesats (GBP) Periodens reallokerede timeomkostninger i alt (GBP) Reallokerede timeomkostninger i alt til den 27. november 2016 (GBP) Købesumsallokering, fordringer og strategi , ,874, Skatte- og momsrådgivning, EMEA , ,775, Økonomi, regnskab og administration , , ,050, Estimering af forventet resultat , , Statusrapporter , , Kreditorer , ,273, CVA-planlægning , , Fakturering, EMEA , , Exit-strategi , ,818, Filialer og kapitalandele , , IT , ,410, Salg ,794, Transfer pricing ,745, Kunder ,446, Debitorer ,077, Canada / USA ,005, Immaterielle rettigheder , Forlig i Frankrig , I alt , , , , ,055, ,277, Gennemsnitlig timesats (GBP) Periodens reallokerede timeomkostninger i alt (GBP) 280, , , , , , Reallokerede timeomkostninger i alt til 27. november 2016 (GBP) 6,721, ,312, ,579, ,500, ,897, ,265,723.45

21 Bilag 3 Honorarspecifikation (GBP) Primære timeomkostninger vedrørende M&A-transaktioner i alt for samtlige EMEA-selskaber i perioden fra den 28. maj 2016 til den 27. november 2016 Aktivitet Partner Timer Partner / Executive Director Assistant Director Manager Executive Analyst Timer i alt Gennemsnitlig timesats (GBP) Periodens reallokerede timeomkostninger i alt (GBP) Timeomkostninger vedrørende transaktioner i alt til 27. november 2016 (GBP) M&A / Transitional Services ,054, Købesumsallokering ,328, M&A / Equinox ,526, M&A / Netas ,197, M&A Snow ,799, M&A / GSM ,584, M&A / Carrier ,326, M&A / Passport ,120, Andre aktiver , M&A , M&A Iceberg , M&A / Velocity , I alt ,779, Gennemsnitlig timesats (GBP Periodens reallokerede timeomkostninger i alt (GBP) Timeomkostninger vedrørende transaktioner i 2,559, ,178, ,962, ,874, ,639, , Note Timeomkostninger vedrørende transaktioner i perioden fra den 28. maj 2016 til den 27. november 2016 er foreløbigt fordelt under hensyntagen til arten af det udførte arbejde og fremdriften i visse, men ikke samtlige, M&A-transaktioner. Fordelingen er foreløbig og vil ændre sig, efterhånden som transaktionerne skrider frem og resultatet af købesumsallokeringen foreligger. Det bemærkes, at det beskikkede tilsyn alene har fordelt timeomkostninger vedrørende M&A-transaktioner for så vidt angår de transaktioner, som er i tilstrækkelig fremdrift. Yderligere M&Atransaktionsomkostninger vil således til sin tid blive fordelt til Selskabet og omfordelt, når resultatet af købesumsallokeringen foreligger.

22 Bilag 4 Bilag 4 Nortel Networks AB (i betalingsstandsning) Honorarpolitik Bestemmelserne om honorarer fremgår af i The Insolvency Rules Yderligere oplysninger fremgår af the Association of Business Recovery Professionals publikation A Creditors Guide to Administrators Fees, som kan downloades fra the Insolvency Practitioners Associations hjemmeside, (følg Regulation and Guidance og dernæst Creditors Guides to Fees ), eller kan bestilles ved skriftlig henvendelse til det beskikkede tilsyn. Kreditorerne har besluttet, at vederlaget til det beskikkede tilsyn og dettes medarbejdere skal fastsættes med udgangspunkt i faktisk medgået tid. Det beskikkede tilsyn har engageret managers og andre medarbejdere til at assistere med sagerne. Arbejdsopgaverne uddelegeres til medarbejdere med de rette kompetencer under hensyntagen til arten af arbejdet og den enkelte medarbejders erfaring. Yderligere assistance ydes af ledende medarbejdere med ekspertise inden for regnskab og økonomi, som håndterer Selskabets bankkonti og lovpligtige compliance-journaler, sekretærer, som leverer taste- og andre supportydelser, samt arkiveringspersonale. Det beskikkede tilsyn superviserer samtlige medarbejderes arbejde. Samtlige timer forbrugt af medarbejdere, der arbejder direkte med sager, registreres under en særskilt timekode for hver enkelt sag. Hver medarbejder fakturerer en specifik timesats, som kan ændre sig over tid. Den gennemsnitlige timesats for hver enkelt personalekategori i perioden fremgår af Bilag 3 sammen med de nugældende satser. Disse timesatser kan være højere end gennemsnitssatserne, hvis de er steget i den af nærværende rapport omfattede periode. Udlægspolitik Statement of Insolvency Practice No. 9 (SIP 9), offentliggjort af R3 (the Association of Business Recovery Professionals), opdeler udlæg i to kategorier. Kategori 1-udlæg omfatter betalinger afholdt af "office holder's firm", herunder specifikke omkostninger i relation til tilsynet, som henvises til betaling til en uafhængig tredjepart. Sådanne udlæg kan dækkes ud af selskabet i betalingsstandsnings aktiver uden kreditorkomiteens forudgående godkendelse. I overensstemmelse med SIP 9 er det vores politik at oplyse sådanne foretagne udlæg, men ikke at søge godkendelse af deres betaling. Kategori 2-udlæg omfatter betalinger foretaget af "office holder's firm", herunder andele af fælles eller faste omkostninger. Sådanne udlæg skal godkendes af kreditorkomiteen, som om de var vederlag. I overensstemmelse med SIP 9 er det vores politik at søge godkendelse for så vidt angår denne type udlæg, før de foretages.

23 2.47 Blanket 2.24B The Insolvency Act 1986 Det beskikkede tilsyns statusrapport 2.24B Selskabets navn Registreringsnummer Nortel Networks AB i High Court of Justice of England and Wales, Chancery Division, Companies Court sag nr. 548/2009 Undertegnede A. R. Bloom, A. M. Hudson, S. J. Harris og C. J. W. Hill Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF beskikket tilsyn for ovennævnte selskab, vedlægger en statusrapport for perioden fra til den 14. juli januar 2017 Unders krevet Beskikket tilsyn den 9. februar 2017 Kontaktinformation: Det er ikke nødvendigt at oplyse kontaktinformation i boksen til højre, men det vil være en hjælp for Aktieselskabsregisteret, hvis der er spørgsmål til formularen. Deres kontaktinformationer vil være synlige ved søgninger i det offentlige register. Saskia Lawrence Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF Tel: DX-nr.: DX Exchange: Aktieselskabsregisterets stregkode for modtagelsesdato Den udfyldte og underskrevne blanket sendes til Aktieselskabsregisteret på følgende adresse: Companies House, Crown Way, Cardiff, CF14 3UZ DX Cardiff, Irland