BRFKREDIT KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL Kvartalsrapport offentliggjort 29. oktober 2015

Transkript

1 BRFKREDIT KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 215 Kvartalsrapport offentliggjort 29. oktober 215

2 Indhold Hovedtal for 3. kvartal 215 Udvikling portefølje Kapitalforhold Fundingprofil Tilsynsdiamant for realkreditinstitutter Kreditkvalitet Bilag 2

3 Den positive udvikling fortsætter Fremgang i BRFkredit Resultat før skat blev isoleret set på 633 mio. kr. for tre første kvartaler af 215. Det svarer til en RoE på 7,3 % p.a kvt. 215 (i fht kvt. 214) Basisindtægter steg med 13 % Omkostningerne reduceret med 3 % Nedskrivninger på lavt niveau Kursreguleringer stiger midlertidigt efter overdragelse af bankaktiviteter Forventninger til året Basisindtægter på fortsat højt niveau Nedskrivninger fortsætter på lavt niveau Omkostninger reduceres yderligere Besparelser ved omkostningsreduktion ikke fuldt indfaset endnu Basis- og periodens resultat Mio. kr. Basisvirksomhed kvt kvt. 214 Indeks 15/14 Bidragsindtægter mv Øvrige nettorenteindtægter Netto gebyr- og provisionsindtægter mv Kursreguleringer Øvrige indtægter Basisindtægter Omkostninger Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv Nedskrivninger på udlån mv Basisresultat Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Periodens resultat ) Heraf udgør kapitalomkostninger

4 Regnskabsposter Basisindtægter (mio. kr.) 1.6 Netto gebyr og provision 1.4 Renteindtægter Gns. 213 Gns kvt. 215 Nye nedskrivninger og tilbageførsler (mio. kr.) Nedskrivninger Tilbageført % Omkostninger/basisindtægter* 65% 6% 55% 5% 63,% 56,2% 45% kvt. 215 *Basisindtægter i 1-3. kvt. 215 er justeret for kursreguleringer ved overdragelse af BRFkredit Bank Nedskrivningssaldo i pct. Af udlån,9%,8%,7%,6%,5% Fusion med Jyske Bank,78%,55% 49,7%,6% kvt kvt kvt kvt. 215,4% kvt

5 Balance BRFkredits balance udgjorde 263 mia. kr. pr. 3. september 215 mod 254 mia. kr. ultimo 3. kvt Balance i sammendrag 3. kvt. 3. kvt Indeks Mio. kr /14 Realkreditudlånet udgjorde 3. september 215 nominelt 243 mia. kr. mod 218 mia. kr. ultimo 3. kvt. 214 Positivt vækst i udlån inden for alle udlånssegmenter Jyske Bank har ultimo 3. kvartal 215 udbetalt boliglån for 53 mia. kr. Af disse har BRFkredit taget 35,6 mia. kr. på bøgerne indtil videre Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 3. september 215. Stigningen i forhold til 3. kvt. 214 Bankudlån Realkreditudlån Obligationer og aktier mv Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Bankindlån Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Udstedte obligationer til dagsværdi 1) Egenkapital ) Udstedte obligationer er i kvartal 215 og i kvartal 214 modregnet med beholdningen af egne realkreditobligationer for henholdsvis 27,9 mia. kr. og 33,7 mia. kr. skyldes positive resultater for de seneste fire kvartaler 5

6 Mio. kr. Robust kapitalsituation Kapitalprocent 19,2 %, heraf egentlig kernekapitalprocent 18,9 % En solid kapitalbase giver mulighed for: Yderligere vækst i porteføljen Højere kapitalkrav der implementeres over de kommende år Individuelt solvensbehov var ultimo 3. kvartal 215 på 9,7 % af RWA (+,3 % SIFI-buffer) ROE p.a. på 7,3 % Forbedring af ROE som følge af: Samlet distributionskanal i koncernen Funding af JB Boliglån Udlån til erhverv Lavere omkostninger Lavere marginale omkostninger ved vækst Lavere kapitalomkostninger Nedskrivninger TTC Kapitalprocent 2% 15% 1% 5% % Resultat før skat (mio. kr.) og ROE p.a. (%) kvt. 215 Kapitalprocent Individuelt solvensbehov kvt. 215 Resultat før skat (anualiseret) ROE p.a. (h.a.) 8% 6% 4% 2% % -2% -4% 6

7 Udvikling i portefølje Fordeling af lånetyper Større andel fastforrentet relativt mindre variabelt Relativt flere fastforrentede lån 4% 35% 36% 33% 35% Relativt færre korte rentetilpasningslån Uændret andel af lange rentetilpasningslån Det er forventet, at udvikling i porteføljen fortsætter i resten af 215 3% 25% 2% 15% 1% 28% 25% 22% 11% 1% 5% Større andel privat relativt mindre erhverv Samlede udlån steg til 24,5 mia. kr. ved udgangen af 3. kvartal 215 (21,1 mia. kr. ved udgangen af 3. kvartal 214) Erhverv udgør relativt mindre dog vækst i erhverv over seneste år Ultimo 29 udgjorde udlån til erhverv 39 %. Det er forventet, at udvikling i fordelingen mellem udlån til privat og erhverv fortsætter i resten af 215 % 3. kvt kvt. 215 Fastforrentet RTL1-RTL2 RTL3-RTL1 Øvrige Fordeling af udlånsportefølje 55% 5% 45% 4% 35% 3% 25% 2% 15% W 46% 5% 35% 32% 19% Privat Erhverv Alment 3. kvt kvt % 7

8 Geografisk eksponering Lavt udlån til problemfyldte områder BRFkredit er hovedsageligt eksponeret mod geografiske områder med stigende huspriser Faldende LTV i porteføljen Lav eksponering mod problemfyldte områder Blandt andet gennem Jyske Bank forventes fortsat vækst i Østjylland. Tab i % af udlån i 214 til ejendomme med boligformål Nyudlån 215 8

9 BRFkredit fortsat velkapitaliseret Kapital-, rating og SDO-krav (Mia. kr.) Øvrige guldrandede Overgangsregel SIFI-buffer Søjle II CET 1 CET 1 2 Søjle I Søjle I Solvenskrav Solvensbehov Solvens-kapital SDO-krav OC-krav Guldrandede aktiver Positive resultater for seneste kvartaler har forbedret BRFkredits solvensprocent Som følge af de lavere krav fra S&P har BRFkredit reduceret mængden af midler fra udstedelse af JCB og seniorgæld Med BRFkredits geografiske fordeling af udlån forventes SDO-kravet ikke at stige yderligere de kommende år 9

10 Procent af RWA Fremtidige kapitalkrav Forventede kommende krav (% af RWA) 3 25 JCB 2 Seniorgæld non bail-inable Gældsbuffer Seniorgæld Bail-inable SIFI-buffer Søjle II CET 1 (18,9 %) Kontracyklisk buffer SIFI-buffer Kapitalbevarings-buffer Søjle II Søjle I Søjle 1 CET 1 (2,%) CET 1 (1,5%) CET 1 (2,5%) CET 1 (2,%) T2 (2,%) AT 1 (1,5 %) CET 1 (4,5%) Behov 3. kvt. 215 Kapital 3. kvt. 215 Behov 22 Kapitaltyper 22 BRFkredit Er godt rustet til fremtidige krav og lever allerede op til fuldt indfasede krav Ledelsmæssig buffer: BRFkredit ønsker til enhver tid, at have en overdækning ud over gældende kapitalkrav Gældsbuffer: 2 % af udlån ud over kapitalkrav kan dækkes af seniorgæld Basel IV forslag: Standardvægte i Søjle I højere krav til solvens 1

11 Fundingprofil BRFkredit vil i 215 fortsat arbejdet med at nedbringe refinansieringsrisikoen på udlånsporteføljen Finansieret og refinansieret F1-lån og fælles fundede banklån i RTL F (Forfinansieret). RTL F giver lavere refinansieringsrisiko, men stiller formelt investor med uændrede muligheder i forhold til tidligere RTL F gavner S&P s nøgletal for BRFkredits refinansieringsrisiko: Lang funding i forhold til samlet fundingbehov (SFR) og likvide midler i forhold til kortsigtet fundingbehov (BLAST) BRFkredit lever op til NSFR gennem udstedelse af RTL F ifølge Basel III: the net stable fundingratio afsnit 18, da det er investorer, der kalder refinansieringen Desuden vil CITA- og CIBOR obligationer leve op til NSFR Finanstilsynets realkreditdiamant er bagudskuende og den RTL F vil derfor ikke have effekt på pejlemærket for kort funding af lån Yderligere spredning af refinansieringerne på 3 årlige terminer - under hensyntagen til kommende LCR-krav (Liquidity Coverage Ratio) og tilsynsdiamantens pejlemærke for refinansiering (kvartalsvis) Planlagt refinansiering Refinansierings-termin Planlagt refinansiering (udbudt mængde) Udløb pr. refinansierings-termin Funding Udløb pr. refinansieringstermin + 2 år (RTL F) Lån F1 F3 F5 Øvrige Januar ,6 9,9 36,7 36,7 4,2 3,2 2,5 April 216 9,3 1,8 7,6 6,5 1,3, 1,5 Oktober ,9 4,4 7,5 7,5,6 1,9 1, , 3,2,8, 8,2 6,7 16, ,9 28,9,, 11,6 13,7 3, ,9 23,9,,, 16,7 7,2 11

12 Finanstilsynets tilsynsdiamant for realkreditinstitutter Finanstilsynets tilsynsdiamant for realkreditinstitutter vil have effekt fra 218, dog først i 22 for pejlemærket for afdragsfrihed og refinansiering BRFkredit vil løbende opgøre og arbejde for, at instituttet opfylder målsætningerne i tilsynsdiamanten I 215 vil BRFkredit, grundet den høje udlånsvækst overskride pejlemærket for udlånsvækst i segmenter, dog er udlånsvæksten til kunder der allerede er kendt i koncernen. Det er forventet at dette pejlemærke også vil være overholdt i 218 BRFkredit har allerede implementeret initiativer for at sikre, at tilsynsdiamanten overholdes, herunder hævet priserne for rentetilpasningslån og lån med afdragsfrihed og samtidigt sænket dem for fastforrentede lån med afdrag Beskrivelse Pejlemærke 3. kvt kvt. 214 Koncentrationsrisiko < 1 % 77,8% 76,4% Udlånsvækst i segmenter - ejerboliger og fritidshuse < 15% 25,4% 9,1% - erhverv med boligformål < 15% 5,8% 4,% - landbrug < 15% andet erhverv < 15% 4,3% 2,7% Låntagers renterisiko - ejendomme med boligformål < 25% 3,7% 27,% Afdragsfrihed - ejerboliger og fritidshuse < 1% 1,6% 11,5% Begrænsning af lån med kort funding - Refinansiering (årlig)* < 25% 24,% 27,5% - Refinansiering (kvartal) < 12,5% 3,9% 19,4% *Rullende 12 mdr. 12

13 Kreditkvalitet,14%,12%,1%,8%,6%,4%,2% 9-dages restancer (procent af restgæld) Privat Erhverv Alment I alt Overtagne ejendomme (mio. kr./antal) 6 Erhvervsejendomme Privatejendomme 5 # Erhvervsejendomme (h.a.) 4 # privatejendomme (h.a.) ,% kvt kvt kvt kvt. 215 Konstaterede kvartalsvise tab (procent af restgæld) Loan to Value bånd (procent af udlån),5%,4%,3%,2%,1%,% Erhverv Privat Alment I alt 215 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 3% 2% 2% 1% 6% 5% 5% 3% 11% 13% 13% 13% 19% 2% 2% 24% 25% 25% 21% 26% 34% 35% 35% 37% 8% 75% 7% 65% 6% 3. kvt kvt kvt kvt. 215 %-2% 2%-4% 4%-6% 6%-8% 8%-1% >1% Gns. LTV 13

14 Kontakt information Chief Executive Officer Carsten Tirsbæk Madsen Director, Fixed Income André Hauberg Group Treasurer Anders Lund Hansen alh@brf.dk Executive Vice President Lars Waalen Sandberg lwa@brf.dk Head of Rating & IR Christian Bech-Ravn crv@brf.dk BRFkredit a/s Klampenborgvej Kgs. Lyngby Telefon: Fax: investors@brf.dk 14

15 BILAG

16 Samlet udlånsportefølje 3. kvartal 215 Udlånsporteføjle fordelt efter belåningsgrad (LTV) Udlånsportefølje fordelt efter ejendomskategori Kap B 31% 26% 21% 14% 6% 2% Kap B 35% 2% 33% 26% 3% Kap E 37% 27% 22% 11% 2% 1% Kap E 55% 17% 15% 11% 2% I alt 37% 26% 21% 11% 3% 1% Total 5% 18% 17% 12% 2% % 2% 4% 6% 8% 1% % 2% 4% 6% 8% 1% %-2% 2%-4% 4%-6% 6%-8% 8%-1% >1% Ejerboliger og sommerhuse Privat udlejning (til beboelse) Øvrige erhverv mm. Alment (udlejning til beboelse) Kontor og forretning Gns. belåningsgrad fordelt per ejendomskategori Gennemsnitlig belåningsgrad efter ejendomskategori Total Kap E Kap B Ejerbolig og sommerhuse 66,8 66,7 69,6 Alment byggeri 48, 46,6 33,8 Privat udlejning (beboelse) 7,8 68,8 79, Kontor og forretning 63,6 62, 69,2 Øvrig erhverv 55,1 6,7 39,1 Udlån, gennemsnitlig LTV 63,4 63, 7,8 Samlet udlån (mia.kr) 24,5 2,2 27,2 Kilde: Cover Pool rapport per 3. kvt. 215 Udlånsportefølje fordelt efter geografi Kap B Kap E Total 43% 46% 46% 18% 13% 13% 5% 7% 7% 17% 19% 18% 17% 15% 15% % 2% 4% 6% 8% 1% Region Hovedstaden Region Sjælland Region Nordjylland Region Midtjylland Region Syddanmark Udenfor Danmark 16

17 Udvalgte kapitalnøgletal Kernekapital (mia. kr.) og Solvensprocent OC-krav og kapitalgrundlag (mia.kr.) Kernekapital Solvensprocent (h. a.) 25% 2% 15% 1% 5% S&P compliant kapital kvt kvt kvt kvt. 215 % 3. kvt kvt kvt kvt. 215 RWA (mia.kr.) og solvens(procent) SDO-krav og kapitalgrundlag (mia. kr.) Operationelle risici Kreditrisici Markedsrisici Solvensprocent (h. a.) 25% 2% 15% 1% 5% SDO compliant kapital 3. kvt kvt kvt kvt. 215 % 3. kvt kvt kvt kvt

18 Obligationsudstedelser Opgjort pr 3. september 215 Seniorgæld og SSB-udstedelser SDO-lovgivningen kræver løbende overvågning af kapitalcentrene BRFkredit stiller supplerende sikkerhed på lån-til-lån basis Midler fra obligationsudstedelserne nedenfor er med til at sikre en tilstrækkelig overdækning ISIN Navn Udsteder Type Valuta Cirk.volumen * Udløbsdato DK Var. BRFkredit 322.JCBE 216 Capital Centre E SSB DKK XS ,5% BRFkredit EMTN Senior 218 BRFkredit a/s Seniorgæld EUR Note * Cirkulerende volumen som millioner i den angivne valuta opgjort den 3. september

19 Supplerende information Disclaimer Oplysninger i dette materiale er udelukkende baggrundsinformation og kun til brug for relevante modtagere. Oplysningerne i dette materiale er ikke og har ikke til hensigt at være investeringsrådgivning eller et tilbud eller opfordring om salg af eller køb af værdipapirer eller finansielle instrumenter. Oplysningerne tager ikke afsæt i eller hensyn til noget specifikt investeringsmotiv, en specifik økonomisk situation eller et behov hos nogen konkret investor. Relevant og konkret rådgivning bør altid tilvejebringes før beslutning om investering eller eksponering. Det er tilstræbt at sikre, at oplysningerne ikke er fejlagtige eller misvisende, men BRFkredit kan ikke og vil ikke garantere at oplysningerne i dette materiale er nøjagtige, tilstrækkelige, fuldstændige eller rettidigt opgjort. BRFkredit påtager sig intet ansvar for direkte tab eller indirekte tab som helt eller delvis skyldes oplysninger angivet i materialet eller transaktioner baseret på oplysninger i materialet. Materialet må ikke betragtes som fremskrivninger eller estimater og heller ikke som rådgivning om juridiske, skattemæssige, reguleringsmæssige eller regnskabsmæssige forhold. Materialet må ikke, hverken helt eller delvis, gengives, videredistribueres eller offentliggøres, uanset formål, uden forudgående skriftlig tilladelse hertil er indhentet fra BRFkredit. Relevant modtager er personer som har professionel viden om investering i omtalte eller berørte værdipapirer og til hvem dette materiale lovligt kan stiles. Materialet og informationen i materialet må ikke anvendes af eller lægges til grund af modtagere, der ikke er relevante modtagere. For yderligere information se Supplerende information Organisation Realkreditrådet Nasdaq OMX København Danmarks Nationalbank Danmarks Statistik ECBC Covered Bond Label Link