FormueNyt. 9 gode råd til din privatøkonomi. Forårspakken er landet

Transkript

1 FormueNyt April 2009,, 9 gode råd til din privatøkonomi Forårspakken er landet Læs vores forventning til 2009 Styr din økonomi gennem krisen Regeringens nye skattereform Lettere at vælge obligationsafdelinger s ide 2-3 side 4-5 side 6-7 side 8

2 Strategi Det gode, det mest sand Der er forår i luften Forår er lig med længere dage, mildere temperaturer og skatte reformer. I marts præsenterede regeringen sit forslag til en ny skatteaftale døbt Forårspakke 2.0. I skrivende stund er aftalen endnu ikke vedtaget, men bliver formentlig fremsat som lovforslag i april. Vi kender altså endnu ikke detaljerne i det endelige forslag, men meget tyder på, at skattereformen også vil få konsekvenser for, hvordan vi fremover bedst tilrettelægger vores opsparing, pension og formueforhold generelt. Regeringen lægger også op til, at du fra 1. juni og året ud kan ophæve Den Særlige Pen sions opsparing. Er du en af de knap en million danskere, der betaler topskat kan du med fordel indskyde din SP-opsparing på en privat ratepension mod at få et højere fradrag i år. Dermed kan du øge din pensionsopsparing uden, at det koster dig noget. Også i økonomien mærkes en spirende forårsfornemmelse i luften. Godt nok er krisen stadig særdeles nærværende, men vi ser nu spæde tegn på, at pessimisme er vendt til optimisme. Om det for alvor er blevet forår på de finansielle markeder, er dog endnu for tidligt at sige. Thomas Engelsmann Redaktør Venter opsvinget lige om hjørnet, eller vil de økonomiske hjul først for alvor dreje hurtigere mod slutningen af året? Vi kan så småt skimte tegn på bedring, men det kan ikke helt udelukkes, at verden er på vej ind i en dyb og langvarig økonomisk nedtur. Vi anbefaler derfor, at du holder en balanceret fordeling mellem aktier og obligationer, der afspejler din vilje til risiko Det er fuldt forståeligt, hvis investorernes nerver efterhånden er en smule tyndslidte. Det er mine i hvert fald. Knap havde tømmermændene fra nytårsaften lagt sig, før investorerne tog hul på det nye år med en kraftig appetit på aktier. Hvis året blev indledt med en spirende optimisme, blev den dog hurtigt gjort til skamme, da en lind strøm af negative nyheder skyllede ind over markederne i februar. Igen, fristes man til at sige, var årsagen en fornyet frygt for sundhedstilstanden i de større amerikanske banker, usikkerhed om hjælpepakkernes effekt og et amerikansk jobmarked i frit fald. I marts vendte udviklingen nok engang, og finansaktierne, som har fået mange tæsk på det seneste, fik noget af et comeback. Om der er tale om et kortvarigt rally eller et mere vedvarende aktieopsving, kan vi i skrivende stund kun gætte på. Senest har vi dog fået en forsigtig indikation på, at det amerikanske boligmarked har stabiliseret sig, og at bankerne i USA, som i månedsvis har været i respirator, ikke længere ligger for døden. Krisen vender mod slutningen af året Vi ser vi tre mulige udfald af den igangværende økonomiske krise. Man kunne kalde dem; Det gode, det mest sandsynlige og det virkelig grusomme. I førstnævnte står vi på helt kort sigt foran en bedring af de finansielle markeder. Hjælpepakkerne virker, tilliden til økonomien blandt forbrugere og virksomheder vokser, og selskaberne begynder igen så småt at rapportere pæne regnskabstal. Vi mener, at krisen er mere alvorlig end som så. Der vil gå lidt længere tid, før resultaterne af de mange hjælpepakker for alvor vil kunne aflæses i de økonomiske nøgletal og i virksomhedernes regnskaber. Hidtil har krisen udfoldet sig med en hastighed, der er kommet bag på alle. Det mest sandsynlige scenario er efter vores vurdering et, hvor det vil gøre ondt en tid endnu, men at vi kan skimte en ende på krisen mod slutningen af De nuværende kursniveauer afspejler en klar negativ forventning til den økonomiske udvikling, og forsvinder en stor del af usikkerheden, kan det udløse kraftige stigninger 2 FormueNyt. April 2009

3 Strategi synlige og det virkelig grusomme Seniorstrateg Henrik Drusebjerg rådgiver Nordeas privatkunder om opsparing og investering. til aktier over ganske kort tid. Derfor er det ikke usandsynligt, at aktier kan stige pct. de næste 12 måneder. Patienten har fået et ordentlig skud medicin Desværre kan vi ikke helt udelukke det virkelig grusomme. Det er det billede, hvor krisen fortsætter med at accelerere, og hjælpepakkerne viser sig utilstrækkelige. Kort sagt, at verdensøkonomien dumper ned i hul, det kan tage adskillige år at kravle op fra. Dette dystre scenario er en reel risiko. Når vi trods alt ikke tror, det går så galt, skyldes det, at politikere og centralbanker har udvist betydelig handlekraft. Ikke alle redningspakker og finanspolitiske indgreb har været lige gennemtænkte og velkoordinerede, men de viser med al tydelighed, hvor langt man er parat til at gå, for at verden ikke skal havne i en situation som i 1930 erne, hvor arbejdsløsheden i USA rundede 25 pct. Man kan sige, at patienten nu har fået et ordentligt skud medicin, men der er mere tilbage i sprøjten, og lægen er parat til at dosere efter behov. På den måde adskiller krisen i dag sig fra 1930 erne, hvor verden lukkede sig om sig selv og alle lande var sig selv nærmest, og patienten måtte klare sig selv. Husk at sprede din risiko Hvad bør du så gøre som investor i et marked som dette? Har du din risikoprofil og strategi på plads, har du som udgangspunkt ikke behov for at foretage dig yderligere. Står du overfor at skulle investere nye penge, vil jeg anbefale en forsigtig tilgang, men det kan sjældent betale sig at stille sig på sidelinien og vente på bedre tider. For bedre tider kommer ofte, inden man får set sig om, og det er for sent at stige på, når først toget er kørt. Årets første kvartal har endnu engang bekræftet, at ingen kan forudsige, hvornår det er klogt at gå ind i markedet. Du kan være uheldig at træde ind på markedet lige netop som aktierne er på vej ned, som det skete i februar. Hvis du venter, risikerer du at gå glip af et regulært aktierally, som det vi havde i marts. Det bedste råd er derfor: Få lagt en investeringsstrategi, der tager højde for din placeringshorisont og din risikoprofil. Og sørg så for at sprede din aktierisiko på flere forskellige markeder og regioner, ud over mange selskaber. Den risikospredning opnår du typisk i investeringsforeningernes brede aktieafdelinger. Henrik Drusebjerg Seniorstrateg Forårsstemning på vej? Kraftige kursstigninger i marts aktierne er nu på niveau med årets begyndelse. Det markante skifte fra pessimisme til optimisme blev skudt i gang af de amerikanske banker, som meldte om den stærkeste indtjening i årets to første måneder siden De længe ventede detaljer i amerikanske bankredningspakker er blevet positivt modtaget blandt investorerne. Gigantiske hjælpepakker er begyndt at virke, særligt i Kina. Flere økonomiske indikatorer er vendt rundt fra de depressive niveauer. Flere centralbanker er begyndt at købe lange statsobligationer, hvilket får de lange renter til at falde, hvilket igen er stimulerende for økonomien. Øget opkøb af boligobligationer i USA har ligeledes presset renten ned. Målet er at sætte gang i en konverteringsbølge til stor fordel for de trængte boligejere. FormueNyt. April

4 Privatøkonomi Sådan kommer du sikkert gennem finanskrisen Ni gode råd fra Nordeas forbrugerøkonom Ann Lehmann Erichsen, forbrugerøkonom i Nordea Finanskrisen har fået mange til at tvivle på deres egen økonomiske styrke. Kriseretorikken har fyldt medierne de seneste atten måneder og intensiteten i den negative sprogbrug om konsekvenserne for økonomien er tiltaget i takt med krisens omfang. Fokuser på dine muligheder Alle ved at krisen bliver af længere varighed. Men der er efterhånden stærke ønsker overalt i samfundet om en vending i krisen, og faktum er at kriseretorikken i medierne er på retur. Anti-krise, knæk krisen, finansiel genopbygning er tre af de seneste eksempler på, at der er plads til optimistiske toner. Evnen til at rette fokus mod de lyspunkter, der er i krisen, er det første skridt på vej ud af krisen. Mit råd er derfor, at du så vidt det er muligt skal fokusere på de positive muligheder krisen giver frem for på de begrænsninger, den har medført. Overdreven for bruger pessimisme holder den økonomiske vending på afstand, og hindrer dig i at komme videre. Bliv dus med dit budget Finanskrisen har gjort det umuligt at blive fri for nyheder om økonomi. Hvorfor går du ikke skridtet videre og spørger dig selv: Hvordan ser min privatøkonomi ud nu?. Hvor mange penge går til faste udgifter hver måned? Hvad koster sommerhuset, som I kun bruger mellem en og fire uger om året? Selv de mest velkonsoliderede kan ikke altid besvare disse spørgsmål. Et budget for husstanden, der er opdateret og gerne for ganske nylig, kan give alle svar. Alligevel viser Nordeas undersøgelser, at det kun er halvdelen af danskerne, der lægger budget. Uden et budget snyder man nemt sig selv gennem uklare prioriteringer, vanebetalinger og en økonomi der langt fra er så sund og optimeret, som den kan blive. Det samme gælder mange med et budget, der mest er lavet til ære for banken end som et redskab, du selv kan bruge aktivt. Mit råd er, at du skal blive dus med dit budget. Sæt din opsparing i system Når det drejer sig om pension forløber opsparingen automatisk via træk i lønnen. Billån og andre lån trækkes også hver måned via PBS. Det billede gælder for mange mennesker. Pensionsopsparing og afdrag på gæld er sat i system. Men mange har ikke fået sat opsparing på månedsbudgettet. Det er nyttigt at sætte din opsparing i system ved også at overføre en del af rådighedsbeløbet til en formålsbestemt opsparing hver måned. Det gælder uanset om formålet er en ferierejse eller udbetalingen på en ejerbolig. Al forskning viser, at den systematiske opsparing giver det bedste resultat. Hvis du nøjes med at spare op, når du har råd, er resultatet betydelig ringere. Plej din gæld Pleje af gæld er mindst lige så vigtigt som opsparing. Har du fast ejendom belånt med realkreditlån kan du oprette aftale om gældspleje i banken. Det vil jeg anbefale, for det er gratis og lånet overvåges automatisk. Det betyder, at du får 4 FormueNyt. April 2009

5 besked, når du kan spare ved at ændre dit lån. Endnu bedre er det, at du selv kan se alle detaljer om dit lån i netbanken. Et par klik giver dig en frisk beregning og indtryk af hvad eksempelvis en skrå konvertering betyder for økonomien. Alene viden om at du har en økonomisk elastik via dine boliglån er trygt, hvis husstanden eksempelvis mærker nedgang i husstandsindkomsten pga. midlertidig ledighed. Dyrk din Netbank Bliv ven med din Netbank, for den er et godt værktøj til at styre økonomien. Ikke alle bruger de hjælpeværktøjer netbanken rummer. Klik og tjek dig gennem alle de muligheder i netbank, du ikke plejer at bruge. Netbankens budgetskema husker budgetposter, og regner automatisk for dig. SMSbesked på mobiltelefonen er en service i netbanken, hvor du kan bestille en daglig eller ugentlig saldo på konti. Så er du altid ajour med udviklingen på lønkonto og kreditter. Det giver dig øget opmærksomhed om dine pengevaner. Mål din risikoappetit Aktiekurserne har været gennem et blodbad. Har de store kursfald givet dig mere, mindre, samme eller større lyst til at købe aktier? Det spørgsmål har mange private investorer allerede stillet sig selv. Der er ingen tvivl om, at netop finanskrisen har været lakmusprøven for, om du har valgt den rette risiko i din portefølje. Lige nu træffer mange økonomiske beslutninger om fremtiden ved at se baglæns. Der er imidlertid ingen symmetri mellem fortid og fremtid. Derfor giver det ingen mening at miste risikoappetitten alene i lyset af aktiekursernes negative udvikling gennem finanskrisen. Mit råd er, at hvis din risikoappetit har ændret sig i en anden retning, end den du allerede har fastlagt, så få justeret din portefølje i samråd med din rådgiver. Læg din forsikringsstrategi Er du forsikret rigtigt? Ved du hvordan økonomien ser ud, hvis du mister din arbejdsevne, dit job eller hvis dit indbo bliver stjålet? Invester tid i at kende dine forsikringsforhold. Det kommer bag på mange, at de fleste ulykker sker i fritiden, alligevel er det ikke alle, der har en fritidsulykkesforsikring, mens de gladelig siger ja tak til at forsikre den nyindkøbte computer. Mit råd er, at du skal lægge en forsikringsstrategi baseret på beviste valg, hvor helbred og arbejdsevne vægtes højt. Få papir på dig selv Finanskrise eller ej, så bør du tage aktivt stilling til om du skal have papir på dig selv og din familie? Det er værd at overveje, om der er behov for en samejekontrakt eller at blive gift? For testamente eller ægtepagt? Et familietjek hos advokaten kan afsløre, om du har behov for at få sikret dine værdier ved at få oprette juridisk bindende dokumenter, der samtidig forebygger dyre og opslidende konflikter i fremtiden. Tag den rådgivning du kan få Rådgivning fra banken er altid vigtig. Der er ingen tvivl om at rådgivningen om privatøkonomien har fået en endnu mere central rolle i dag i lyset af finanskrisen. Finanskrisen har givet de fleste husholdninger et stærkt øget bekymringsniveau, der har fået mange til at indtage en afventende holdning til investeringer og nyanskaffelser, også selvom økonomien er sund. Rådgivning kan veksle tvivl til klarhed og derfor er mit råd, at du ikke må tøve med at søge rådgivning. Ann Lehmann Erichsen FormueNyt. April

6 Pension Ny skattereform på vej Regeringens oplæg til en ny skattereform får også betydning for vores opsparing og pension. Et loft over pensionsindbetalinger betyder bl.a., at mange med fordel vil kunne tegne en pension med livsvarig ydelse. I marts fremlagde regeringen sit forslag til en skattereform Forårspakke 2.0. Siden da har forskellige parter, fx banker og pensionsselskaber og interesseorganisationer som Forbrugerrådet, haft mulighed for at komme med indsigelser, og i disse dage er skatteministeriets embedsmænd i gang med at lægge sidste hånd på lovforslaget. Selv om vi altså endnu ikke kender alle detaljerne i det endelige forslag, står det allerede nu klart, at skattereformen får konsekvenser den måde, hvorpå vi sparer op til pension og vores formueforhold generelt. I denne artikel gennemgår vi en række af de vigtigste ændringer. Lavere skat på arbejde Et af regeringens erklærede mål med reformen er at øge udbuddet af arbejdskraft. Det gøres bl.a. ved at sænke skatten på indkomst, hvilket skal øge vores incitament til at blive på arbejdspladsen et par timer mere om måneden eller Vigtigt at vide Der er tale om et lovforslag, der har været sendt til høring i offentligheden, men endnu ikke fremsat i Folketinget. Næste skridt er, at loven sendes til behandling, inden den kan vedtages i Folketinget. Således kan der ske justeringer i forhold til det, vi kendte til ved redaktionens afslutning. Artiklen er en generel gennemgang og må ikke opfattes som egentlig rådgivning. måske vente et par år yderligere med at trække os tilbage fra arbejdsmarkedet. Regeringen lægger derfor op til, at mellemskatten helt forsvinder, og samtidig hæves grænsen for, hvornår vi skal betale topskat. Selve topskattesatsen forbliver på 15 pct., men den rammer først indtægter over kroner. Betaler du topskat, nedsættes din marginalskat, altså skatten på din sidst tjente krone, fra 60 pct. til 52,5 pct. En del af disse skattelettelser finansierer regeringen ved at sænke rentefradraget så ledes, at renteudgifter på op til kroner (dobbelt for ægtefæller) udløser et fradrag på 33,5 pct., og derefter trappes fradragsværdien ned over en årrække til 25,5 pct. i For positiv kapitalindkomst, fx fra renteindtægter på højrentekonti, indføres et bundfradrag på kr. (dobbelt for ægtefæller) før den positive nettokapitalindkomst indregnes i topskattegrundlaget. Resultatet af disse indgreb vil være, at det vil blive mere attraktivt at spare op, mens det vil gøre det lidt dyrere at lånefinansiere fx køb af bolig. Loft over indbetaling til pension Skattereformen indeholder også en række ændringer inden for pension. Den vigtigste er, at der nu indføres et loft over størrelsen på indbetaling til ratepension og ophørende livrenter. Fremover lægges et loft over indbetalinger på kroner. Dette loft omfatter såvel private som arbejds giver administrerede ordninger. Har du en indkomst på fx kroner, og en pensionsordning, hvor der indbetales 15 pct. af din løn, rammer du således loftet. Du har stadig mulighed for at skyde yderligere ind på din pension og få fradrag i din topskat. Regeringen lægger nemlig op til, at pensioner med livsvarige ydelser, de såkaldte livsvarige livrenter, undtages for dette loft. Går dette forslag igennem, vil det gøre denne pensionsform attraktiv for mange, der vil lægge lidt ekstra til side til alderdommen. Er din samlede indbetaling til pension på under kroner, berøres du som fortsættes næste side 6 FormueNyt. April 2009

7 Pension Hæv din SP-opsparing og få fradrag i 2009 Regeringens oplæg til en ny skatte reform åbner op for, at du fra 1. juni og året ud kan hæve Den Særlige Pensionsopsparing, som alle i beskæftigelse indbetalte til i årene 1998 til Kort fortalt har du tre muligheder med din SP-opsparing: Du kan lade midlerne stå frem til din pensions alder, du kan hæve pengene til forbrug (evt. afdrage på gæld, fx kontokort eller lign.), og endelig er der en sidste mulighed, som især er attraktiv, hvis du betaler topskat. I dette tilfælde hæves opsparingen og indskydes på en Sådan får du mere ud din SP-opsparing Du har kr. på din SP-opsparing, som du hæver mod 35 pct. skat. af de første og 50 pct. af de resterende kroner. Den samlede afgift er kr., hvilket giver dig kr. udbetalt efter afgift. Vælger du, at det udbetalte beløb fra SP-opsparingen bruges som indbetaling på en ratepension, kan du indbetale kr. og få fradrag for 59 pct.(topskat i 2009). Her vil du kun have en nettoudgift svarende til det udbetalte beløb på kr. fra SP. Din SP-opsparing på kr. er dermed steget til kr. Det svarer til at din pensionsopsparing allerede i dag forøges med kr. uden det giver en meromkostning for dig. Eksemplet er vejledende (for topskattebetalere) og tager ikke hensyn til individuelle forhold. ratepension med 59 pct. fradrag. Herved fås pengene ud til en evt. lavere marginalskat, når du en - gang skal på pension (se eksemplet). Du kan ændre forskudsopgørelsen allerede i dag Ønsker du at øge indbetalingen til din pension, fx ved at skyde din SP-opsparing ind på en ratepension, kan du allerede i dag ændre din forskudsopsgørelse. Dermed omsættes skatteværdien til et større fradrag resten af året, og dermed får du en højere lønudbetaling her og nu. Fordelen er, at du ikke behøver at hive en krone op af lommen, men kan vente med at sætte beløbet ind på din ratepensionen 30. december Den skattemæssige fordel kan med andre ord starte fra det øjeblik, man ændrer sin forskuds registrering hos SKAT. Ny skattereform på vej (fortsat) udgangspunkt ikke af lovforslaget, men overstiger dit samlede indskud (inklusiv det din arbejdsgiver indbetaler) kroner, rammes du af de nye regler. I lovforslaget er der dog foreslået en række overgangsregler, der skal lette overgangen for såvel private som arbejdsgiveradministrerede ordninger. Endnu er der stadig en række uafklarede spørgsmål, men når lovforslaget er vedtaget, vil det være en god idé at få gennemgået sine pensionsordninger og den øvrige opsparing. Derfor vil jeg opfordre dig til at kontakte din rådgiver, når den tid kommer. Thomas Møller Pensionsspecialist Dette materiale er udarbejdet af Nordea Savings & Asset Management som generel information til investorer, som Nordea har gjort materialet tilgængeligt for. Materialet skal ikke anses som egentlige investeringsanalyser eller personlig rådgivning om bestemte værdipapirer, finansielle instrumenter eller strategier. Nordea Savings & Asset Management påtager sig intet ansvar for eventuelle dispositioner foretaget på baggrund af materialet. Det anbefales, at den enkelte kunde rådfører sig med en rådgiver i Nordea, før dispositioner foretages, og at kunden søger rådgivning hos revisor eller lignende om de individuelle skattemæssige konsekvenser af disse dispositioner. Udgiver: Nordea Bank Danmark A/S Strandgade 3, Postboks 850, 0900 København C Telefon Ansvarshavende: Jens Gammelmark Redaktionen afsluttet 16. april 2009 FormueNyt. April

8 Investeringsforeninger Sparer du op til pension eller privat? Nu bliver det nemmere at vælge mellem afdelingerne med danske obligationer. De senere år er antallet af afdelinger med danske obligationer i Nordea Invest stille og roligt vokset. Det skyldes, at det gør en forskel, om afkastet skal havne på en pension eller en fri opsparing. For at forbedre overskueligheden indfører vi nu en mere enkel struktur for de danske obligationsafdelinger. Det betyder, at afdelingerne fremover inddeles i to spor afhængigt af midlerne, der investeres samt i tre investeringshorisonter. Obligationspaletten vil fremover komme til at se så ledes ud: (Se tabel 1) Ønsker du fx at placere en del af dine frie midler, altså den del af din formue som ikke er målrettet din pensionstilværelse, i danske obligationer, og har du en lang investeringshorisont (typisk mere end 5-6 år), er Nordea Invest Lange Obligationer optimal, idet afdelingen er skræddersyet til netop dette formål. Fusion og navneændring Den nye inddeling i to spor medfører også, at to af de største afdelinger i Nordea Invest fusioneres. Det sker, fordi Nordea Invest Lav Kuponrente og Nordea Invest Direct begge investerer i obligationer med en mellem lang investeringshorisont, skattemæssigt optimeret frie mid ler. På seneste general forsamling i Nordea Invest besluttede medlemmerne derfor at lægge afdelingerne sammen til én afdeling, der fremover vil hedde Nordea Invest Mellem lange Obligationer Privat. Det nye navn afspejler, at investeringsstrategien er lagt med henblik på at maksimere efter skat-afkastet for frie midler. Navne ændringen samt ombytnings forholdet mellem de to afdelinger vil blive meddelt i Nordea Invests medlemsblad og på foreningens hjemmeside. Fusionen sker efter reglerne om skattefri fusion, og derfor får sammen- lægningen ingen skattemæssig konsekvens for medlemmerne i de to afde linger. På generalforsamlingen den 24. marts blev ændrings - forslagene vedtaget. De skal herefter formelt gennem en ekstraordinær generalforsamling og Finanstilsynets godkendelse. Ændringerne forventes herefter at kunne træde i kraft medio Senere på året forventer vi at lancere Lange Obligationer Pension, så paletten bliver komplet. Nordea Bank Danmark A/S, CVR-nr København. Trykt af Herrmann & Fischer, Rødovre Tabel 1 Kort investeringshorisont Mellemlang investeringshorisont Pension og erhverv (Før skat) Aktiv Rente Nordea Invest Mellemlange Obligationer Pension Frie Midler (Efter skat) Nordea Invest Korte Obligationer Privat Nordea Invest Mellemlange Obligationer Privat* Lang investeringshorisont Afdeling forventes lanceret senere i år Lange Obligationer Privat * Fusion af Lav Kuponrente og Direct. 8 FormueNyt. April 2009