RESUMÉ AF PROGRAMMET

Transkript

1 RESUMÉ AF PROGRAMMET Dette resumé skal læses sm en intrduktin til Basisprspektet ("Base Prspectus"). Enhver beslutning m at investere i Obligatinerne ("Ntes") bør baseres på en gennemgang af Basisprspektet sm helhed, herunder de dkumenter, der henvises til deri. Udstederen kan ikke pådrage sig nget civilretligt ansvar på baggrund af dette Resumé, inklusiv en eventuel versættelse heraf, medmindre det er misvisende, ukrrekt eller uverensstemmend, når det læses sammen med de andre dele af Basisprspektet, herunder eventuelle plysninger, der er indarbejdet ved henvisning. Såfremt der fr en dmstl i et EØS-medlemsland indbringes en sag vedrørende de i Basisprspektet indehldte plysninger, kan sagsøgeren i henhld til den natinale lvgivning i det EØS-medlemsland, hvr kravet indbringes, blive pålagt at betale mkstningerne til en versættelse af Basisprspektet, inden retssagen indledes. Nedenstående resumé er ikke fuldstændigt, g der tages i det hele frbehld fr de øvrige bestemmelser i dette Basisprspekt. De rd g udtryk, der er defineret nedenfr i "Frms f the Ntes" g "Terms and Cnditins f the Ntes" skal have samme betydning i dette resumé. Udsteder: Citigrup Inc. Citigrup Inc. er et hldingselskab med mfattende glbale finansielle serviceydelser, hvis virksmheder leverer en bred vifte af finansielle serviceydelser til både frbrugerkunder g erhvervskunder. Citigrup har mkring 200 milliner kundeknti g er aktiv i mere end 100 lande. Citigrups aktiviteter er pdelt i "Glbal Cnsumer", "Crprate and Investment Banking", "Glbal Wealth Management" g "Alternative Investments". Citigrups primære datterselskaber er Citibank, N.A., Assciates First Capital Crpratin, Citigrup Glbal Markets Inc. g Grup Financier Banamex, S.A. de C.V., der hver er et 100% ejet datterselskab af Citigrup. Citigrups hvedkntr er beliggende på adressen 399 Park Avenue, New Yrk, New Yrk Citigrup blev prettet i Delaware i 1988 i henhld til Delawares generelle selskabslvgivning (Delaware General Crpratin Law) under reg. nr Glbal Cnsumer: Leverer en bred vifte af bankrådgivnings-, udlåns-, frsikrings- g investeringsydelser via et netværk af lkale afdelinger, kntrer g elektrniske leveringssystemer, herunder hæveautmater, internet, telefn g , samt salgsmedarbejdere i Primerica Financial Services. Glbal Cnsumer-virksmheden betjener både de enkelte frbrugere g mindre virksmheder. Glbal Cnsumer beskæftiger sig med kreditkrtvirksmhed (inklusive MasterCard, VISA, Diner's Club g private kredit- g kntkrt), lkale frbrugerlån g detailbankfrretninger. Crprate and Investment Banking: Leverer et bredt udvalg af finansielle prdukter g serviceydelser til selskaber, myndigheder, institutiner g investrer i ca. 100 lande. Crprate and Investment Banking mfatter kapitalmarkederne g bankfrretningerne (herunder investeringsbankfrretninger, gælds- g aktiehandel, institutinel mæglervirksmhed, rådgivningsydelser, valutaveksling, strukturerede prdukter, derivater g udlån) samt transaktinsservicevirksmhed (sm leverer likviditetsstyring, handelsfinansiering samt pbevarings- g clearingydelser). Glbal Wealth Management: Består af Smith Barney Private Client and Investment Research samt Citigrup Private Bank. Via sit Smith Barneynetværk af finansknsulenter g Private Bank-kntrer er Glbal Wealth Management en af de førende leverandører af frmuefrvaltningsydelser til velhavende klienter i hele verden. Smith Barney leverer investeringsrådgivning, finansiel planlægning g mæglervirksmhed, primært i USA, g leverer uafhængig kundefkuserede analyser til enkeltpersner g institutiner ver hele verden. Private Bank leverer persnmålrettede frmuefrvaltningsydelser i 33 lande g territrier.

2 Alternative Investments: Frvalter kapital på vegne af Citigrup samt fr andre institutinelle g velhavende investrer. De prdukter, der tilbydes, er blandt andet investering i private equity kapital, hedgefnde, frvaltede futures ("managed futures"), ejendmshandel g strukturerede prdukter. Arrangør: Dealere: Emissinsbank ("Fiscal Agent"): Børsnteringsagent i Luxemburg: Optagelse til handel: Eurpæisk pas: Clearing-systemer: Prgrammets startstørrelse: Udstedelse i Serier: Udstedelsesmetde: Obligatinernes frm: Citigrup Glbal Markets Limited Citigrup Glbal Markets Limited eller enhver anden Dealer ("Dealer"), der til enhver tid måtte blive udnævnt af Udstederen enten generelt fr Prgrammet ("Prgramme") eller fr en bestemt Tranche ("Tranche") af Obligatiner ("Ntes"). Citibank, N.A., Lndn Branch Dexia Banque Internatinale à Luxemburg Hver Serie ("Series") kan nteres på den fficielle liste g ptages til handel på det regulerede marked på Luxemburg fndsbørs (Luxemburg Stck Exchange) g/eller en anden fndsbørs, der er angivet i de relevante Endelige Vilkår ("Final Terms"), eller den kan være unteret. Der er indgivet ansøgning m et gdkendelsescertifikat i henhld til artikel 18 i Prspektdirektivet, sm implementeret i Luxemburg, der skal udstedes via CSSF til de kmpetente myndigheder i henhldsvis Frankrig, Tyskland, Hlland, Strbritannien, Irland, Spanien, Italien, Belgien g Østrig. Eurclear g/eller Clearstream Banking, sciété annyme, Luxemburg ("Clearstream, Luxemburg") g/eller, fr hver Tranche af Obligatiner, et hvilket sm helst andet clearing-system, der måtte være anført i de relevante Endelige Vilkår. Op til USD (eller hvad der svarer hertil i andre valutaer) i samlet pålydende værdi af de til enhver tid udestående Obligatiner. Obligatinerne vil blive udstedt i Serier. Hver Serie kan bestå af en eller flere Trancher, der er udstedt på frskellige tidspunkter. Alle Obligatiner i en Serie er underlagt identiske vilkår, brtset fra at blandt andet udstedelsesdaten g den første rentebetaling kan variere i de frskellige Trancher. Alle Obligatiner i den enkelte Tranche er underlagt de samme vilkår i enhver henseende, brtset fra at en Tranche kan bestå af Obligatiner med frskellige pålydende værdier. Obligatinerne vil blive udstedt sm syndikerede eller ikke-syndikerede Obligatiner. Obligatinerne vil blive udstedt i Serier, der kan have en eller flere udstedelsesdater, g på vilkår, der i øvrigt er identiske (eller identiske brtset fra den første rentebetaling), g det er hensigten, at Obligatinerne i hver Serie skal være mbyttelige med alle andre Obligatiner i den pågældende Serie. De nærmere betingelser fr hver Tranche vil blive beskrevet i de relevante Endelige Vilkår. Obligatinerne kan kun udstedes sm ihændehaverbligatiner. Hver Tranche af Obligatiner vil i starten bestå af en Midlertidig Glbal Obligatin ("Temprary Glbal Nte"). Hver Midlertidig Glbal Obligatin, der ikke er beregnet på at blive udstedt i en ny glbal bligatinsfrm (Klassisk Glbal Obligatin ("Classic Glbal Nte" eller "CGN")) sm angivet i de relevante Endelige Vilkår, vil på eller mkring den relevante udstedelsesdat blive depneret hs en depsitar eller en fællesdepsitar fr Eurclear g/eller Clearstream, Luxemburg g/eller et andet relevant clearing-system eller blive leveret uden fr et clearing-system, g hver Midlertidig Glbal Obligatin, sm er beregnet på at blive udstedt i en ny glbal bligatinsfrm (Ny Glbal Obligatin ("New Glbal Nte" eller "NGN")) sm angivet i de relevante Endelige Vilkår, vil på eller mkring den relevante

3 udstedelsesdat blive depneret i et fælles dept fr Eurclear g/eller Clearstream, Luxemburg. Hver Midlertidig Glbal Obligatin kan mbyttes til en Permanent Glbal Obligatin ("Permanent Glbal Nte") eller, hvis dette er anført i de relevante Endelige Vilkår, til Endelige Obligatiner ("Definitive Ntes") på eller efter den dat ("Ombytningsdaten"), der er den første dag efter den seneste af følgende: (x) 40 dage efter det seneste tidspunkt fr enten påbegyndelsen af udbuddet af Obligatinerne fra den pågældende Tranche eller daten fr udstedelsen deraf ("Første Uddelingsperide") g (y) såfremt enten påbegyndelsen af udbuddet af Obligatiner fra enhver anden Tranche i samme Serie eller daten fr udstedelsen deraf falder inden fr den Første Uddelingsperide: 40 dage efter det seneste tidspunkt fr enten påbegyndelsen af udbuddet af den pågældende Tranche eller daten fr udstedelsen deraf, i hvert enkelt tilfælde under frudsætning af attestering m ikke-amerikansk ejendmsret ("beneficial wnership"). Hver Permanent Glbal Obligatin kan mbyttes til Endelige Obligatiner i verensstemmelse med vilkårene herfr. Endelige Obligatiner vil, såfremt de er rentebærende, være frsynet med rentekupner g eventuelt en taln til yderligere rentekupner. Valutaer: Obligatinernes status: Udstedelseskurs: Løbetider: Obligatinerne kan udstedes i USD, EUR eller enhver anden valuta under frbehld af, at alle gældende lvkrav g/eller myndighedskrav g/eller krav fra centralbankerne verhldes. Udbetalinger i relatin til Obligatiner kan, frudsat at vennævnte verhldes, ske i g/eller kbles til enhver valuta brtset fra den valuta, hvri bligatinerne er udstedt. Obligatinerne kan udstedes sm efterstillede eller ikke-efterstillede Obligatiner sm anført i de relevante Endelige Vilkår, alt sm beskrevet i "Terms and Cnditins f the Ntes". Betalingen af hvedstlen på en Efterstillet Obligatin ("Subrdinated Ntes") kan alene fremskyndes i tilfælde af Udstederens knkurs eller inslvens. Se pkt. 4(b) i "Terms and Cnditins f the Ntes" ("Status Status f Subrdinated Ntes"). Obligatinerne kan udstedes til enhver kurs g sm enten helt eller delvist indbetalte sm anført i de relevante Endelige Vilkår. Kursen på g antallet af Obligatiner der udstedes i henhld til Prgrammet, fastsættes af Udstederen g den eller de pågældende Dealere på udstedelsestidspunktet i verensstemmelse med de gældende markedsvilkår. Obligatinerne kan udstedes med løbetider på ni måneder eller mere under frbehld af, fr så vidt angår bestemte valutaer, at alle gældende lvkrav g/eller myndighedskrav g/eller krav fra centralbankerne verhldes. I henhld til Luxemburgs lv m værdipapirprspekter, sm implementerer direktiv 2003/71/EF ("Prspektdirektivet"), er prspekter vedrørende børsntering af pengemarkedsinstrumenter, sm ved udstedelsen har en løbetid på mindre end 12 måneder, g sm gså verhlder definitinen af værdipapirer, ikke underkastet gdkendelsesbestemmelserne i den pågældende lv g behøver ikke blive gdkendt af CSSF. Indfrielse: Obligatinerne kan indfries til kurs pari eller til et sådant andet Indfrielsesbeløb ("Redemptin Amunt") (nærmere beskrevet ved en frmel, et indeks eller andet), sm måtte være anført i de relevante Endelige Vilkår. Obligatinerne kan gså indfries i t eller flere rater på de tidspunkter g på den måde, der måtte være anført i de relevante Endelige Vilkår. Obligatiner, der i de Endelige Vilkår er angivet sm mbyttelige Obligatiner ("Ombyttelige Obligatiner"), kan knverteres til, mbyttes med, udnyttes til eller betales med blandt andet andre værdipapirer, frdringer, kntrakter, valutaer, varer eller andre frmer fr værdier, rettigheder eller interesser eller enhver kmbinatin heraf ("Leverbare Aktiver"). De relevante Endelige Vilkår vil indehlde betingelserne fr de Ombyttelige Obligatiner.

4 Frivillig førtidig indfrielse: Obligatinerne kan indfries før den anførte udløbsdat efter Udstederens valg (enten helt eller delvist) g/eller efter Obligatinsejerens ("Ntehlders") valg i det mfang (g hvis gældende), det er angivet i de relevante Endelige Vilkår. Indfrielse af skattemæssige årsager: Rente: Pålydende værdier: Pantsætningsfrbud: Krydsmislighldelse: Beskatning: Ændring af pålydende værdi: Lvvalg: Tvangsfuldbyrdelse af Glbale Obligatiner: Salgsrestriktiner: Risikfaktrer: Obligatinerne vil kunne indfries førtidigt af skattemæssige årsager sm beskrevet i pkt. 10(b) i "Terms and Cnditins f the Ntes" ("Redemptin and Purchase Redemptin fr tax reasns"). Obligatinerne kan være rentebærende eller ikke-rentebærende. En (eventuelt) tilskrevet rente kan være fast eller variabel eller være indeksreguleret. Metden til beregning af rente kan variere fra udstedelsesdaten til udløbsdaten fr den pågældende Serie. Obligatinerne vil blive udstedt i sådanne pålydende værdier, sm er anført i de relevante Endelige Vilkår, under frbehld af at alle gældende lvkrav g/eller myndighedskrav g/eller krav fra centralbankerne verhldes. De Franstående Obligatiner ("Senir Ntes") nyder frdel af et pantsætningsfrbud sm beskrevet i pkt. 5 i "Terms and Cnditins f the Ntes" ("Negative Pledge"). Ingen. Alle betalinger i relatin til Obligatinerne sker uden indehldelse af kildeskat i USA, medmindre sådan indehldelse er påkrævet ved lv. I så fald betaler Udstederen (brtset fra sm anført i pkt. 12 i "Terms and Cnditins f the Ntes" ("Taxatin")) et sådant yderligere beløb veni, der gør, at bligatinsejerne mdtager de beløb, sm de ville have mdtaget, såfremt en sådan indehldelse ikke havde været påkrævet. Se venfr under "Indfrielse af skattemæssige årsager". Fr enhver Tranche af Obligatiner gælder det, at hvis landet fr den Angivne Valuta ("Specified Currency") er, bliver eller meddeler at have til hensigt at blive en Deltagende Medlemsstat ("Participating Member State"), kan Obligatinernes pålydende værdi ændres til EUR i verensstemmelse med pkt. 22 i "Terms and Cnditins f the Ntes" ("Redenminatin"), såfremt dette er anført i de relevante Endelige Vilkår. Engelsk ret brtset fra subrdineringsbestemmelserne i pkt. 4(b) i "Terms and Cnditins f the Ntes" ("Status Status f Subrdinated Ntes"), der er underlagt New Yrk ret. Fr så vidt angår Glbale Obligatiner, vil den enkelte investrs rettigheder i frhld til Udstederen være beskrevet i en aftale ("Deed f Cvenant") dateret den eller mkring 12. ktber 2006, g en kpi heraf vil uden mkstninger efter mundtlig eller skriftlig anmdning blive udleveret til gennemsyn på det Anførte Kntr ("Specified Office") fr Emissinsbanken ("Fiscal Agent"). Fr en beskrivelse af de restriktiner, der gælder fr udbud, salg g levering af Obligatiner g fr distributin af udbudsmateriale i USA, Strbritannien g Japan, henvises til det senere afsnit heri vedrørende "Subscriptin and Sale". Det er frbundet med visse risici at investere i Obligatiner, der er udstedt i henhld til Prgrammet. Nedenfr følger en versigt ver de risikfaktrer, sm Udstederen mener, er de primære risici ved at investere i Obligatinerne, g sm vil gælde generelt fr de fleste Serier af Obligatiner. En nærmere beskrivelse af disse risikfaktrer følger i det senere afsnit m "Risk Factrs". Eventuelle risici, sm kun er relevante fr

5 en bestemt Serie af Obligatiner, vil blive beskrevet i de tilhørende Endelige Vilkår. Risici i relatin til Citigrup Udstederens mulighed fr at verhlde sine frpligtelser i frbindelse med Obligatinerne afhænger af datterselskabernes indtjening. I henhld til amerikansk banklvgivning kan Udstederen blive pålagt at anvende sine tilgængelige midler til at understøtte sine bankdatterselskabers øknmiske psitin frem fr at verhlde sine frpligtelser i relatin til Obligatinerne. En nedsættelse af Udstederens kreditværdighed kan reducere Obligatinernes markedsværdi g msættelighed. Risici i relatin til Obligatinerne Ændringer i valutakurserne kan nedsætte Obligatinernes markedsværdi g værdien af betalingerne på Obligatinerne til en investr. Ændringer i markedsrenten kan medføre en nedsættelse af markedsværdien på en investering i fast-frrentede Obligatiner. Førtidig indfrielse af Obligatiner kan udsætte en investr fr geninvesteringsrisici. Juridiske investeringsvervejelser kan begrænse investeringer af visse investrer. Implementeringen af EU's psparingsdirektiv ("EU Savings Directive") kan have betydning fr indehldelsen af skat på Obligatiner. Et sekundært marked fr en Serie af Obligatiner vil måske ikke pstå eller vil måske ikke eksistere i hele Serien af Obligatiners løbetid. En investering i Ombyttelige Obligatiner vil udsætte investrerne fr en risik fr ændringer i værdien af de relevante Leverbare Aktiver. Handel i clearing-systemerne.