Prognose for svineproducenternes økonomiske resultater 2011-2013 Marts 2012
SAMMENDRAG Foreløbige regnskaber for 2011 viser en tendens i retning af forbedrede driftsresultater for især integreret produktion og slagtesvineproduktion. For 2012 ventes det, at resultaterne vil blive væsentligt forbedrede. Dette skyldes forventninger om en højere notering på svinekød samt fortsat lave renter. Særligt smågriseproducenterne forventes, at få bedre driftsresultater som følge af større efterspørgsel på smågrise. Der er meget stor spredning i driftsresultaterne bedrifterne imellem, og der forventes også fremadrettet stor spredning. Således er der forventninger for 2011 om 700.000 til 800.000 kr. bedre driftsresultat for gennemsnittet af den bedste tredjedel, relativt til gennemsnittet af alle. Figur 1. Driftsresultat for 2010, foreløbige resultater for 2011, samt forventninger til 2012 og 2013, i 1.000 kr. KONTAKT: Finn Udesen Morten Sindberg T +45 3339 4438 T +45 8740 5360 M +45 2086 2869 M +45 2028 7843 E fu@lf.dk E msb@lf.dk Den Europæiske Union ved Den Europæiske Fond for Udvikling af Landdistrikter og Ministeriet for Fødevarer, Landbrug og Fiskeri har deltaget i finansieringen af udgivelsen Side 2 af 13
TENDENS I FORHOLD TIL SENESTE PROGNOSE I udarbejdelsen af denne prognose er der anvendt en sammenligning mellem 2011- og 2010-resultater for 209 smågriseproducenter, 156 slagtesvineproducenter og 111 integrerede svineproducenter. De foreløbige resultater for 2011 bekræfter forventningerne fra december prognosen. 2011 regnskaber Der er i den nye prognose indregnet, at de stigende foderpriser fra 2010 til 2011 ser ud til, at have givet en lidt mindre kraftig udvikling i forskellen fra 2010 til 2011 driftsresultater, hvor 2011-regnskaberne giver anledning til en nedjustering til forventede foderomkostninger, relativt til december prognosen. Det tilsvarende gør sig gældende for udviklingen i prisen på salgsafgrøder, hvorfor udbyttet fra planteavlen ligeledes er steget mindre end tidligere forventet. Den samlede effekt vurderes at være neutral for bedriftens dækningsbidrag. Som følge af stigende statuspriser fra primo til ultimo 2011, er der indregnet en konjunkturgevinst på især smågriseproduktion og integreret produktion. De foreløbige regnskaber antyder, at denne blev endnu højere end ventet. Der er ikke anledning til væsentlige ændringer i prognosen for kapacitetsomkostninger, hvor de foreløbige 2011-resultater bekræfter forventningerne fra december. De samlede udgifter til realkredit- og bankfinansiering i de foreløbige resultater, ser ud til at ramme forventningerne fra seneste prognose. Forventningen til forpagtningsafgift for 2011 er nedjusteret. Der er indregnet forventninger om realiserede kurstab på finansaktiver og gæld på ca. 30-40 % af niveauet for 2010. 2012 og 2013 prisforventninger Der forventes fortsat stigende priser på svinekød. Der er ingen væsentlig justering af forventningerne til noteringen på svinekød, der i øjeblikket følger prognosen fra december. Der ventes let faldende priser på salgsafgrøder og foder. Soja forventes dog at holde det høje niveau. Side 3 af 13
SMÅGRISEPRODUCENTER Tabel 1: Driftsresultat for smågriseproducenter. 2010 2011 * 2012 * 2013 * Årssøer 587 599 617 629 Fravænnede grise 16.526 17.216 18.104 18.844 Solgte 7 kg grise 3.164 3.296 3.466 3.608 Solgte 30 kg grise 11.311 11.784 12.391 12.897 Solgte slagtesvin 1.268 1.293 1.319 1.346 Hektar 129 132 134 137 1.000 kr. Bruttoudbytte 7.194 8.095 8.624 9.120 heraf svin 6.054 6.767 7.302 7.823 mark 961 1.124 1.115 1.094 Stykomkostninger -3.768-4.590-4.574-4.758 heraf svin -3.516-4.302-4.280-4.456 mark -253-288 -294-301 Dækningsbidrag 3.425 3.505 4.050 4.362 heraf svin 2.539 2.465 3.022 3.367 mark 708 836 821 792 Kontante kapacitetsomkostninger -1.844-1.930-2.018-2.112 Afskrivninger mm. -711-718 -710-702 Resultat af primær drift 870 857 1.322 1.548 Afkoblet støtte 279 279 284 290 Finansieringsudgifter i alt -1.276-1.213-1.198-1.271 heraf realiserede kursreguleringer -271-94 - - Driftsresultat -127-78 409 567 heraf konjunktur 161 417 - - Likviditet før investeringer 171-8 871 1.063 Der er i prognosen medtaget producenter af 7 kg og 30 kg grise. Forventninger til kursreguleringer 2011 er baseret på foreløbige resultater. Eventuelle kursreguleringer for 2012 og 2013 er ikke medregnet i prognoserne. Smågriseproducenterne forventes at få resultater på i gennemsnit -78.000 kr. for 2011. Foreløbige resultater viser, at bruttoudbyttet har været forbedret, også inden der indregnes konjunkturgevinst. Dette sker til trods for den relativt lave puljenotering der var igennem store dele af året. Foderomkostningerne har dog været så høje, at dækningsbidraget fra svineproduktionen faldt fra 2010 til 2011. Kapacitetsomkostningerne er stigende, som følge af især høje brændstofpriser. Finansieringsudgifterne har været stabile, hvilket skyldes en nedgang i realiserede kurstab, mens renteomkostninger til bankfinansiering er kraftigt stigende og forventes, at være lige så høje som omkostninger til realkreditfinansiering i 2011 og fremadrettet. Da en del af bruttoudbyttet udgøres af konjunkturgevinst som ikke skaber likviditet, er den samlede likviditet for smågriseproducenterne meget lav i 2011. Side 4 af 13
Forventningerne fremadrettet går på et kraftigt forbedret udbytte i smågriseproduktionen, mens foderomkostninger og dækningsbidrag planteavl er stabil omkring 2011-niveau. Dette ventes at give et driftsresultat på gennemsnitligt 400.000 kr. og en likviditet før investeringer på 900.000 kr. i 2012. Der er justeret for den usædvanlige markedssituation på smågrisemarkedet på flg. måde. Der er indregnet, at smågrise i gennemsnit afregnes til 80 % beregnet notering og 20 % puljenotering. I 2011 var puljenotering 33 kr. under beregnet notering, hvilket med en beregnet notering giver en vægtet gennemsnitsnotering på 351,40 kr. For 2012 forventes en beregnet notering på 385 kr. Med baggrund i de for øjeblikket meget høje puljepriser, der p.t. er 100 kr. højere end beregnet notering, indregnes en forventning om en puljenotering på 400 kr., dvs. 15 kr. højere end beregnet notering. Vægtet gennemsnitsnotering bliver ved 80/20 forholdet 388 kr. Smågrisenotering kr. pr. 30 kg gris. 2011 2012 Beregnet notering 358 385 Puljenotering 325 400 Vægtet gennemsnitsnotering 351 388 SLAGTESVINEPRODUCENTER Tabel 2: Driftsresultat for slagtesvineproducenter. 2010 2011 * 2012 * 2013 * Produktion: Solgte slagtesvin 7.801 7.957 8.116 8.278 Hektar 137 140 143 145 1.000 kr. Bruttoudbytte 5.023 5.867 5.933 6.235 heraf svin 3.706 4.372 4.446 4.771 mark 1.137 1.296 1.285 1.261 Stykomkostninger -2.917-3.648-3.619-3.740 heraf svin -2.657-3.341-3.306-3.419 mark -260-307 -313-321 Dækningsbidrag 2.107 2.219 2.314 2.495 heraf svin 1.049 1.031 1.140 1.353 mark 877 988 972 940 Kontante kapacitetsomkostninger -933-987 -1.021-1.059 Afskrivninger m.m. -457-456 -450-445 Resultat af primær drift 716 776 843 992 Afkoblet støtte 297 297 303 309 Finansieringsudgifter i alt -922-848 -818-868 heraf realiserede kursreguleringer -213-77 - - Driftsresultat 91 225 328 433 Heraf konjunktur 114 67 - - Likviditet før investeringer 232 480 664 775 Forventninger til kursreguleringer for 2011 er baseret på foreløbige resultater. Eventuelle kursreguleringer for 2012 og 2013 er ikke medregnet i prognoserne. Side 5 af 13
Slagtesvineproducenterne ser ud til at opnå en indtjening i 2011 på godt 200.000 kr., hvilket er lidt over forventningerne fra december. Der er i prognosen for 2012 indregnet samme udvikling i smågriseprisen som for smågriseproducenterne, dvs. med en lille justering for at puljenoteringen forventes at stige mere end beregnet notering. Derved forventes det, at slagtesvineproducenterne vil opnå en relativt mindre økonomisk gevinst af den forventede bedre afregningspris på slagtesvin. INTEGREREDE SVINEPRODUCENTER Tabel 3: Driftsresultat for integrerede svineproducenter. 2010 2011 * 2012 * 2013 * Produktion: Årssøer 291 297 306 312 Fravænnede grise 7.859 8.187 8.609 8.961 Solgte 7 kg grise 62 65 68 71 Solgte 30 kg grise 890 927 975 1.015 Solgte slagtesvin 6.632 6.765 6.900 7.038 Hektar 161 164 168 171 1.000 kr. Bruttoudbytte 7.320 8.528 8.554 9.011 heraf svin 5.840 6.893 6.926 7.416 mark 1.280 1.408 1.396 1.370 Stykomkostninger -4.014-4.946-4.925-5.086 heraf svin -3.721-4.625-4.598-4.751 mark -293-320 -327-335 Dækningsbidrag 3.306 3.582 3.629 3.925 heraf svin 2.119 2.268 2.328 2.665 mark 987 1.087 1.070 1.035 Kontante kapacitetsomkostninger -1.594-1.689-1.745-1.812 Afskrivninger m.m. -655-677 -666-656 Resultat af primær drift 1.058 1.216 1.219 1.457 Afkoblet støtte 347 347 354 361 Finansieringsudgifter i alt -1.326-1.249-1.158-1.225 heraf realiserede kursreguleringer -271-94 - - Driftsresultat 78 314 415 593 Heraf konjunktur 148 371 - - Likviditet før investeringer 353 418 836 1.031 Forventninger til kursreguleringer for 2011 er baseret på foreløbige resultater. Eventuelle kursreguleringer for 2012 og 2013 er ikke medregnet i prognoserne. De integrerede svineproduktioner ser ud til at få et 2011-resultat på omkring 300.000 kr., hvilket er højere end forventet i december prognosen. Ligesom for smågriseproducenterne, udgøres en del af bruttoudbyttet af konjunkturgevinst, som ikke skaber likviditet. Likviditet før investeringer forventes dog også at være steget fra 2010 til 2011. Side 6 af 13
Der forventes let forbedrede driftsresultater for de kommende år. Dette skyldes en stigning i indtægter fra salg af svin, mens forventningerne til foderomkostninger og dækningsbidrag planteavl er stabil omkring 2011-niveau. Likviditeten vil dog blive væsentligt forbedret. Dette ventes, at give et driftsresultat på gennemsnitligt 400.000-600.000 kr. og en likviditet før investeringer på 800.000 kr. til 1 mio. kr. for 2012-2013. BEDSTE TREDJEDEL Figur 2. Driftsresultat for den bedste tredjedel Da der fortsat er under halvdelen af regnskaberne for 2011 indberettet, er prognosen fremskrevet for den tredjedel af bedrifterne der havde bedst driftsresultat i 2010. Der er anvendt de samme tilpasninger som for gennemsnittet af bedrifterne. De endelige 2011-resultater for den bedste tredjedel kan derfor komme til at afvige fra de nuværende forventninger. Der var i 2010 ca. en million kr. til forskel for den bedste tredjedel til gennemsnittet af bedrifter for smågriseproducenter og integrerede producenter. For slagtesvineproducenter, der i gennemsnit er mindre, var der ca. 800.000 kr. til forskel. FØLSOMHEDER Beregningerne viser hvad ændringer i de vigtigste forudsætninger betyder for det gennemsnitlige resultat i 2011. Smågriseproducenter 2012 (1.000 kr.) Procent af bruttoudbytte Rentestigning 1 procentpoint 1-275 3,2 Foderpris stiger 10 % -285 3,3 1 Effekten af en stigning i den 1-årige rente. Der er i beregningen kun inkluderet poster kategoriseret som flexlån, banklån eller anden kortfristet gæld. Side 7 af 13
Smågrisepris stiger 10 kr. 160 1,9 Der er indregnet i effekten af en ændring i smågriseprisen på 10 kr., at priserne på 7-kg grise og slagtesvin ændrer sig parallelt, jf. grundlag for den beregnede smågrisenotering. For smågriseproducenten medfører en stigning i renteniveauet på 1 procentpoint, øgede omkostninger på 275.000 kr. En stigning i foderprisen på 10 % vil give øgede omkostninger på 285.000 kr. Der skal ske en stigning i smågriseprisen på ca. 18 kr. for at modsvare en stigning i foderprisen på 10 %. Slagtesvineproducenter 2012 (1.000 kr.) Procent af bruttoudbytte Rentestigning 1 procentpoint 1-175 3,0 Foderpris stiger 10 % -237 4,0 Afregningsprisen stiger 1,0 kr. 337 5,7 Der skal for slagtesvineproducenterne en stigning i afregningsprisen på 0,70 kr. til for at modsvare en stigning i foderprisen på 10 %. En ændring i afregningsprisen på 10 øre medfører en ændring i den beregnede notering for smågriseprisen på 4,20 kr. Ændringer i foderpriserne skal ses på bedriftsniveau. Hvis ændret foderpris skyldes intern overførsel med en højere kornpris, bliver effekten på bedriftsniveau meget lille. Hvis merprisen skyldes, at der er indkøbt fuldfoder til en højere pris, får den øgede foderomkostning direkte effekt på bundlinjen. AFGRÆNSNING Denne udgivelse indeholder foreløbige resultater for 2011 samt prognoser for 2012 og 2013. Prognoserne er baseret på de seneste forventninger til prisudviklingen. Investeringerne forventes på et lavt niveau. Et overblik over de seneste driftsøkonomiske resultater samt aktuelle økonomiske nøgletal, kan findes i pjecen Produktionsøkonomi Svin 2011, som er tilgængelig via vsp.lf.dk. I prognosen vises de samlede indregnede konjunktureffekter fra prisændringer, ligesom driftens samlede likviditet før investeringer vises. Ved beregning af likviditeten, er indtjening udenfor landbruget medtaget, da det er den samlede likviditet, der ligger til grund for investeringer og gældsudvikling. Samlet likviditet er beregnet ud fra følgende: Årets resultat = Driftsresultat + nettoindtjening udenfor landbruget Likviditet før investeringer = Årets resultat + privat udtræk + tilbageførsel + ændringer i beholdninger 2013-PROGNOSE SAMT DE NYE REGLER FOR SOHOLD Prognosen for 2013 er behæftet med ekstraordinær stor usikkerhed. Både på grund af prognoseperiodens længde og i lyset af en meget usikker konjunktursituation. Prognosen for 2013 bygger derfor på forsigtige forudsætninger, herunder pejlinger fra FAO/OECD s forventede prisbevægelser, og er udelukkende at betragte som retningsgivende. Fra 2013 træder nye regler i kraft om krav om løsgående drægtige søer. Der er ikke indregnet nogen væsentlig nedgang i produktionen som følge af 2013-reglerne. De nye krav udgør dog et alvorligt problem Side 8 af 13
for de producenter, der ikke er klar til de nye regler. I driftsprognosen er der indregnet en fortsat stigning i antallet af søer pr. bedrift, som følge af udviklingen mod større bedrifter. Side 9 af 13
BILAG 1: PRISFORVENTNINGER OG FORUDSÆTNINGER Prognosen for år 2011-2013 bygger på forudsætningerne gengivet i Tabel 1. Tabel 1: Prisforventninger 2009 2010 2011 2012* 2013* Svineproduktion Svinekød (kr./kg) 9,33 9,83 10,70 11,04 11,55 30 kg beregnet smågris (kr./stk.) 328 337 358 385 397 7 kg beregnet smågris (kr./stk.) 192 203 211 231 241 Grise pr. årsso 27,5 28,2 28,7 29,3 29,9 Planteproduktion Foderhvede (kr./hkg.) 91 98 145 132 135 Foderbyg (kr./hkg.) 91 94 142 133 135 Maltbyg (kr./hkg.) 117 101 167 162 160 Raps (kr./hkg.) 222 229 331 323 230 Kartofler, konsum (kr./hkg.) 95 112 129 83 110 Foder mv. Soyaskrå (kr./hkg.) 235 230 248 248 250 Foderhvede (kr./hkg.) 98 105 154 148 151 Foderbyg 93 103 154 149 151 Rapsskrå (kr./hkg.) 141 169 167 160 160 Gødning (indeks) 172 161 189 178 180 Brændstoffer (indeks) 148 187 229 245 250 * Prognose fra Videncentret for Landbrug samt Landbrug & Fødevarer. Salgspriser Priserne for planteprodukter korn, kartofler, raps, frø mv. - var på et højt niveau i 2011, mens de forventes at falde lidt tilbage mod et mere gennemsnitligt niveau i 2012. Svinekød. Der er indtil nu i 2012 registreret en svagt faldende EU produktion af svin i forhold til samme periode året før. Da eksporten af svinekød ud af EU samtidig holder niveauet fra året før, er der skabt forudsætninger for en højere notering end sidste år. Den faldende EU produktion er en reaktion på en lang periode med dårlig økonomi i svineproduktionen. Efter 1. januar er det vanskeligt at vurdere, hvad der sker med produktionen af svin i EU, når de nye EU-krav om løsgående drægtige søer træder i kraft. Men i prognosen er der regnet med en fortsat svagt faldende EU produktion af svinekød i første halvår 2013. Kan eksporten af svinekød ud af EU samtidig fastholdes på det nuværende niveau, bør der være grundlag for, at noteringen fortsat kan ligge højere end året før. Siden prognosen fra december er der ikke kommet afgørende nye markedsinformationer, som giver grundlag for at ændre i den hidtidige prognose for svinenoteringen. Side 10 af 13
Købspriser De kraftigt stigende kornpriser i 2010 medførte træk på lagrene, og denne effekt sætter stadig præg på markederne. Efter at have holdt et forholdsvis højt niveau i 2011, forventes priserne at falde tilbage mod et mere gennemsnitligt niveau i 2012. Prisen på sojaskrå og raps forventes at forblive høje. Samlet set ventes foderomkostningerne fortsat at holde et højt niveau i 2012 og 2013. Prisen på handelsgødning ventes at falde marginalt tilbage i fra det nuværende niveau i 2012 og 2013. Niveauet vil dog fortsat være forholdsvis højt på grund af stor efterspørgsel og høje energipriser. Priserne på bekæmpelsesmidler, reparation og vedligeholdelse samt tjenesteydelser forventes generelt at følge den almindelige prisudvikling i prognoseperioden. Der hersker stor geopolitisk og konjunkturel usikkerhed om energipriserne. Prognosen bygger på nogenlunde uændrede priser i forhold til det aktuelle niveau i marts 2012. Konjunktur og renter Efter en vækstafmatning omkring årsskiftet 2011/2012, er der igen lidt bedre udsigter for den globale vækst. Tydeligst er tegnene i USA, hvor de fleste vækst-nøgletal igen peger opad, ligesom diverse ledende økonomiske indikatorer varsler fremgang. Eneste betydende sektorer, som endnu ikke for alvor har oplevet en opblomstring, er boligmarkedet og byggesektoren. Flere af de nyindustrialiserede lande, herunder Kina, har tydeligt mærket vækstnedgangen, selvom der stadig ses relativt høje vækstrater efter vestlig målestok. Der er dog fortsat store potentielle virkemidler i den økonomiske politik, og gradvist bliver værktøjerne anvendt, så den økonomiske politik bliver mere ekspansiv. I Europa er landene fortsat tvedelte fornuftig genopblomstring af væksten i de nordvestlige lande og svag vækst eller recession i de syd- og østligt beliggende lande. Prognosen bygger på en forudsætning om, at de udviklede økonomier fortsat oplever svag, men positiv vækst dog med store forskelle og fortsat med en vis risiko for recession i flere lande. Gældskrisen i Euroområdet vil fortsat være en af de helt centrale problemstillinger i de kommende år. I første omgang er en spredning af gældskrisen tilsyneladende afværget, men fra tid til anden vil problemerne dukke op til overfladen, og fokus vil dreje i retning af de kriseramte lande. Disse lande lider under en kombination af lav vækst og høj gæld, og presset for at konsolidere de offentlige finanser vil fortsat være stort, også i lyset af den forpligtende Stabilitetspagt. Samtidig vil øget regulering og stramning af kravene til den finansielle sektor virke væksthæmmende, og perioden med svag vækst bliver formentlig af længere varighed. Selvom recessionsrisikoen er aftaget betragteligt, balancerer de europæiske økonomier samlet set fortsat mellem lav vækst og nulvækst med risiko for fortsat recession i flere lande. I takt med de lidt bedre vækstudsigter i USA og den midlertidige løsning på den europæiske gældskrise er de lange renter trukket lidt op. Renteniveauet er dog fortsat lavt, og vil forblive lavt en rum tid endnu. Også de korte europæiske renter vil forblive lave. En yderligere rentenedsættelse i Europa kan ikke udelukkes, men det kræver en kraftig genopblussen af den europæiske gældskrise. Der er dog ikke længere indregnet lavere renter i markedet. Selvom der er faldet lidt mere ro over de finansielle markeder, er udviklingen fortsat præget af stor usikkerhed om det fremtidige konjunkturforløb og problemerne med høj offentlige gæld, løbende underskud Side 11 af 13
og den finansielle sektors skrøbelighed. Usikkerheden vil fortsat være fremherskende i denne prognoses tidshorisont. Tabel 3 viser, hvilke renteforudsætninger prognosen bygger på. Tabel 3: Renter inkl. bidrag mv. 2010 2011* 2012* 2013* Realkredit, fast, dkr. 5,31 5,43 5,08 5,38 Realkredit, flex, dkr. 2,59 2,62 2,39 2,69 Realkredit, flex, euro 1,87 2,17 2,34 2,64 Finanslån, valuta 4,86 5,15 5,45 5,65 Kassekredit, dkr. 6,50 7,00 7,40 7,60 Banklån, dkr 5,67 6,00 6,40 6,60 * Prognose fra Videncentret for Landbrug samt Landbrug & Fødevarer. Datamateriale Resultaterne er vejede, så de er repræsentative for hele landbruget i henhold til den seneste landbrugstælling fra Danmarks Statistik. Bedrifterne, der indgår, skal være på mindst 10 ha, eller værdien af et standardoutput (omsætning) skal være på mindst 15.000 euro. Årsrapporten skal derudover indeholde privatøkonomiske data. Indkomstprognoserne for 2011-2013 er lavet på baggrund af regnskaberne i DLBR s regnskabsdatabase for 2010 samt prognoser for salgs- og købspriser, hvor baggrunden for prognoserne fremgår af Landbrug & Fødevarers publikation Markedsvurdering for landbrugsproduktion. Dog indgår de regnskaber, der er indberettet for 2011 pr. 17. marts ligeledes i vurderingen af de foreløbige resultater for 2011 samt for fremskrivningen til 2012 og 2013. Analysen indeholder en særskilt opgørelse for heltidsbrug. Heltidsbrug står for ca. 85 pct. af den samlede landbrugsproduktion. Et heltidsbrug er defineret som et brug, hvor årets produktion kræver en arbejdsindsats, der er på mindst 1.665 normtimer. Fra og med 2010 har EU besluttet at ændre klassifikationen af bedriftstyper (Planteavl, kvæg, svin, pelsdyr, fjerkræ). Som en følge heraf ændrer Videncentret for Landbrug i lighed med Danmark Statistik tilsvarende principperne for klassifikation af bedriftstyper, så de er i overensstemmelse med EU-standarden. Tidligere er bedrifterne som blevet udgangspunkt klassificeret efter, hvor minimum to tredjedele af standarddækningsbidraget stammede fra. Nu bliver tilhørsforholdet afgjort af, hvor minimum halvdelen af omsætningen genereres. Ændringen får indflydelse på en række bedrifter, som skifter kategori. De største ændringer finder sted inden for planteavlere og øvrige landbrug. Den ændrede klassifikation har betydet, at i alt 250 heltidsbedrifter (vejet op til 548) har skiftet kategori. Dette svarer til godt fire procent af bedrifterne. Side 12 af 13
Side 13 af 13