Tøbrud i ejendomsmarkedet Hvor skal pengene komme fra

Tøbrud i ejendomsmarkedet Hvor skal pengene komme fra

MagniPartners Hvem er vi Vi er et uafhængigt finansielt rådgivningshus etableret for 2½ år siden Vi yder ekspertrådgivning om ejendomsmarkedet og om finansiering generelt Vores specialkompetencer og erfaring inden for finansieringsområdet, specielt ejendomsfinansiering, gør os i stand til at planlægge, facilitere og drive komplicerede finansielle processer meget effektivt Vores kernekompetencer og netværk er primært baseret på ejendomssektoren og derigennem den finansielle industri såvel lokalt som internationalt Vi er et dedikeret team af højt erfarne medarbejdere med en mangeårig baggrund i banksektorens erhvervs- og kreditafdelinger Vi har gennem mange år arbejdet for internationale banker med fokus på det Nordiske/Baltiske område og ikke mindst Tyskland og har derfor stor international erfaring 2

Ejendomme som investering Hvorfor ejendomme som investering Fordele Over tid positivt og stabilt afkast Risikodiversificering Afkast inflationssikret Udfordringer Ej standardiseret produkt Omsættelighed og dermed evnen til at veksle aktivet til kontanter Et levende aktiv 4

Ejendomme som investering Kilde: IPD Danmark 5

Ejendomme som investering Fokus fra investor Tidligere Trend Risikovillige markedsdeltagere Yield fokuseret Værdistigninger via yield-compression Relativ kort investeringshorisont Cash-flow fokuseret Risikoafdækning Forrentning af investeret egenkapital Længere investeringshorisont 6

Ejendomme som investering Direkte afkast ejendomsinvestering Hvad er betydningen af renteniveauet? Kort rente versus 10 års fast rente? Rentesats 2,50% (Kort rente, INK) Direkte afkast Finansieringsgrad Afkast 50% 60% 70% 80% 90% 9% 15,50% 18,75% 24,17% 35,00% 67,50% 8% 13,50% 16,25% 20,83% 30,00% 57,50% 7% 11,50% 13,75% 17,50% 25,00% 47,50% 6% 9,50% 11,25% 14,17% 20,00% 37,50% 5% 7,50% 8,75% 10,83% 15,00% 27,50% 4% 5,50% 6,25% 7,50% 10,00% 17,50% Rentesats 3,75% (10 år fast rente, INK) Direkte afkast Finansieringsgrad Afkast 50% 60% 70% 80% 90% 9% 14,25% 16,88% 21,25% 30,00% 56,25% 8% 12,25% 14,38% 17,92% 25,00% 46,25% 7% 10,25% 11,88% 14,58% 20,00% 36,25% 6% 8,25% 9,38% 11,25% 15,00% 26,25% 5% 6,25% 6,88% 7,92% 10,00% 16,25% 4% 4,25% 4,38% 4,58% 5,00% 6,25% 7

Ejendomme som investering Ejendomme er for de nye investorer blot et af flere investeringsalternativer 8

Finansiering af ejendomme Egenkapital vs. fremmedkapital M & M er en god teori, men Rigtig egenkapital 1. prioritet indenfor og resten udenfor CASH-FLOW / Bankernes ratingtools 9

Finansiering af ejendomme Hvad forventer finansieringskilderne Geografi og demografi Professionelt set-up (håndtering, AM-funktion, track-record) Noget på kogepladen og mulighed for at supportere økonomisk Markedskonforme priser, ej kunstige løsninger (FT accepterer det ikke længere) Seriøs præsentation af låneønsker Helkundeforhold / supplerende forretningsmuligheder 10

Finansiering af ejendomme Finansiering i dag og i fremtiden 1. Realkredit og egenkapital 2. Udenlandske banker og egenkapital 3. Realkredit og sælgerfinansiering Fremtiden Hvor kommer pengene så fra 11

Hvor skal pengene komme fra? 12

Hvor skal pengene komme fra? Egenkapital kommer fra Internationale trends giver de en ide Er Danmark på vej? 13

Hvor skal pengene komme fra? Finansiering kommer fra Ændring i forhold til forrige år Mezzanin og non-bank i Danmark! Forsikringsselskaber! 14

Hvor skal pengene komme fra? Hvordan er humøret 15

Hvor skal pengene komme fra? og hvad vil de så købe Ikke for kompliceret Sikkert cash-flow 16

Hvor skal pengene komme fra? Konklusion? Ejendommen er grundlæggende en rigtig god investering Fornuftig gearing medfører meget højt afkast med stor sikkerhed Er finansieringsbranchens ikke-røre aktiv Absolut værdigt alternativ til aktier og obligationer 17

Jens Erik Gravengaard Stifter og partner Har siden 1981 arbejdet i danske og udenlandske banker. Først i Unibank og senere Nykredit Bank og Aareal Bank Fra 2003-2009 var Jens Erik ansat i HSH Nordbank, fra 2006 som medlem af den nordiske direktion med ansvar for Real Estate i Norden og Baltikum Derudover varetager Jens Erik også bestyrelsesposter. Blandt andet som bestyrelsesformand for Provinsfastigheter et svensk ejendomsselskab med en portefølje på ca. SEK 3 mia. E-mail: jeg@magnipartners.dk Telefon: +45 24 82 98 74 19

Henrik Blædel Stifter og partner Henrik Blædel startede sin karriere i Nordea i 1991 Derefter har han været ansat i danske og udenlandske banker. Først i Nykredit Bank som Account Manager og senere i Danske Kaution som Senior Account Manager Fra 2004-2009 ansat hos HSH Nordbank som Deputy Head for bankens nordiske Real Estate afdeling E-mail: hbl@magnipartners.dk Telefon: +45 26 80 99 66 20

Adresse MagniPartners Dr. Tværgade 4A DK-1302 København K www.magnipartners.dk 21

Navn og logo Navnet Magni betyder styrke. Den umådeligt stærke Magni er kendt fra den nordiske mytologi, hvor han er søn af Thor og Jernsaxa. Da Magni er tre dage gammel, redder han sin far, Thor, fra at blive kvalt under jætten Hrungners støvle. Som belønning modtager han hesten Guldfaxe. Magni overlever Ragnarok. Derefter overtager han faderens hammer Mjølner og bliver dermed en del af den nye gudeslægt. MagniPartners' logo er runen Jara, der er knyttet til såning, vækst og høst og til årstidernes skiftene. Dermed står den for opnåelse af fastsatte mål, for succesfuld færdiggørelse af en arbejdsopgave og for håb og forventning til fremtiden. 22