Vi eliminerer den største stopklods for dine investeringer dig selv De uvildige finansielle rådgivere kæmper en indædt kamp om at vinde kundernes gunst. Ifølge direktøren i Miranova, Rune Wagenitz, er de bevæbnet til tænderne med utraditionelle våben for finansmarkedet: Et arsenal af gennemskue lighed og lave omkostninger 12
Foto: Nikolai Linares 13
Rune Wagenitz er adm. direktør for det uvildige finansielle rådgivningsfirma Miranova. Foto: Nikolai Linares Af Mike Leander Nielsen Lad mig først og fremmest høre, hvorfor jeg skal gå til dig med min opsparing frem for banken? Du får ganske enkelt mere ud af dine investeringer krone for krone hos os. Vi fokuserer på lave omkostninger, når vi investerer. Vi kaster ikke rundt med dine penge i blinde og forsøger at ramme markederne med de største handelsindtægter, som ikke kommer dig, men banken til gode. Hvis du skærer ind til benet og fjerner alle incitamenter om provision gennem for eksempel kurtager og valutaindtægter, så står vi to tilbage på en fælles platform med fælles interesser. Siger du, at jeres måde at drive jeres forretning på er mere ærlig end bankens? Jeg ved ikke, om vi er mere ærlige, men vi har i hvert fald ikke nogen skjult agenda, hvor vi forsøger at proppe en masse produkter ned i halsen på dig. Uvildige rådgivere ynder at kalde bankrådgiverne for sælgere, men I har vel også en service, I ønsker at sælge. Hvor ligger forskellen? Jeg mener bestemt, at vores gennemsigtighed er en fordel. Alle vores omkostninger er synlige. Går du til os, betaler du for timerne og for at lade os forvalte dine penge. Ikke andet. Du kan godt sige, at en uvildig rådgiver aldrig vil blive 100 pct. uvildig, fordi vi også har en service at sælge og en forretning at drive. Uafhængigheden består i, at vi ikke har egne produkter. Jeg er ikke ude på at sælge Danske Invest eller Jyske Invest. Jeg yder et råd og eksekverer det, hvis vi er enige. Og hvis vi ikke er enige sætter du dig så i min stol, eller tænker du, hvad du selv vil gøre? Begge dele er vigtige. Selfølgelig, kan jeg ikke altid efterkomme kundens ønsker. For et par uger siden kom en familiefar ind til mig. Han havde mange børn, han ville have et nyt hus, og desuden ønskede han at starte op som selvstændig. Jeg måtte skuffe ham, fordi hvis han skulle investere i aktier of obligationer, så blev det for lånte 76 pct. afkast på 16 år. Det er Miranovas resulat efter fondsomkostinger, når porteføljen består af 50/50 aktier og obligationer. penge, og det kommer ikke til at ske med os på holdet. Forinden havde han været inde i flere banker, som både stod parat til at låne ham penge til hus og aktier, for så kunne de tjene penge to steder. Skinner jeres måde at investere privat igennem jeres måde at rådgive professionelt? Vi er ikke hyklere. Alle vores partnere bruger selv flittigt de fonde, som vi anbefaler vores kunder. I skriver på jeres hjemmeside, at Miranova betyder at se nyt, og I kigger på kundens investeringer, pension og formue med friske øjne. Henter du selv hjælp udefra for at få friske øjne til at se på dine investeringer? Nej, det gør jeg ikke. Det mener jeg, at jeg kan gøre objektivt, fordi jeg bruger de samme principper, som vi gør i Miranova. Og jeg har aldrig taget noget lån for at investere. 14
"Jeg tror, danskerne er stædige. Der er helt sikkert nogle personlige bånd med banken, som er svære at bryde" Rune Wagenitz, adm. direktør i Miranova Jeres profil er langsigtet med en lav risiko, hvor I ligger jævnt fordelt på obligationer og aktier. Kunne jeg som privat investor ikke lige så vel gå solo, hvis jeg placerer mine midler i hænderne på de samme fonde som jer? I princippet kan du, og det er der også nogle, som vælger. Det, vi kan bidrage med, er en situation, som vi står i lige nu, hvor markederne falder, og hvor mange sælger ud på baggrund af følelser, og så tror de, at de kan stige ombord igen, når markedet begynder at stige igen. Alle undersøgelser viser, at dit afkast bliver mindre, når du angriber markedet på baggrund af følelser og frygt. Vi eliminerer den største stopklods for dine investeringer, dig selv. Og hvis jeg har is i maven og har modet til at stå imod, når bølgerne går højt? Vi kan stadig bidrage med noget. Én ting er det psykologiske aspekt, noget andet er løbende at balancere investeringerne, så andelen af aktier ikke overstiger andelen af obligationer i forhold til den aftalte strategi. Det gør vi. Også når det ikke er så sjovt. Det giver et ekstra afkast på 0,5 pct., og det alene mener jeg gør vores honorar pengene værd. En analyse fra Morningstar viser, at passive, billige indeksfonde kun fylder 2 pct. af markedsandelen på fondsmarkedet i Danmark. Globalt set er tallet 15 pct. og 25 pct. i USA. Hvorfor halter I så langt bagefter? Jeg tror, danskerne er stædige. Der er helt sikkert nogle personlige bånd med banken, som er svære at bryde. En af de største barriere, vi møder hos vores kunder, er frygten for at skuffe deres bank. Hvis jeg havde en krone for hver gang jeg hørte det, så havde jeg været en rig mand. Det lyder til, at du fortsat har et stort arbejde foran dig med at overbevise danskerne? Ja, men hvis jeg ser på os selv og vores konkurrenter, så kan jeg se, at det i stigende grad lykkedes os at åbne deres øjne. Hvordan? Der findes mange, som sidder med en fornemmelse, at de ikke får nok afkast på deres investeringer. De sidder også med en fornemmelse, at det er dyrt, men de færreste ved hvor dyrt. Og et tredje meget vigtigt element er de eksotiske investeringer, der hedder noget så mundret som strukturerede obligationer. Alene navnet er nok til at forvirre kunderne. Og afkastet på det instrument er så uhyggelig svært at forstå, fordi de afhænger af de underliggende aktiver. Bankernes uigennemskuelige produkter hjælper os. 16
Tre spørgsmål enhver investor bør overveje Af Mike Leander Nielsen 1Hvad er min strategi? Indgå en kontrakt med dig selv og læg en fast strategi. Alt for mange springer ud på markedet uden at spørge sig selv, hvor meget de vil lægge i aktier, og hvor meget de vil lægge i obligationer. 2Hvad gør jeg, når stratgien brister? Hold fast. Du må ikke vævre fra din strategi. Du skal holde fast i den gennem tykt og tyndt. Den hyppigste fejl, jeg støder på, er folk, som går glip af afkast, fordi de cykler imellem fonde, der praler med at have slået markedet ti år i træk. 3 Kan jeg slå markedet? Pas på med at blive for ivrig. Transaktionsomkostningerne bliver for store, hvis du shopper for meget rundt imellem sektorer. Uanset hvor dygtig du er, køber du aldrig, når aktien er billigst og sælger den igen, når den er dyrrest. Hold fast, når strategien brister, er et af de råd Rune Wagenitz er adm. direktør for det uvildige finansielle rådgivningsfirma Miranova, giver til sine kunder. Foto: Nikolai Linares 17