Orientering fra råvaremarkederne og forventning til udviklingen Juni 2016
Spidskompetencer Bestyrelsesarbejde Gårdråds, bestyrelsesarbejde og ledelse Handels Rådgiver Certificeret Rådgiver røde investerings produkter John Jensen Telefon 0045-9624-1889 Mobil 0045-4073-0189 Mail: joj@landbonord.dk Rådgivning Skribent AgroMarkets.dk Foredragsholde Handels ERFA grupper Overordnet strategi for virksomheden Finansstrategi Valutastrategi Råvarestrategi Analyse Markedsanalyse analyse Konjunkturer analyser Valutastyring og afdækning
Dagsorden Kontrasternes år Indeks for planternes vækst Hvor meget, til hvilken pris Korn Foder Soja Rapsfrø Opsamling
Kontrasternes år Høstår 2016/17 ser ud til at blive kontrasternes år
Kontrasternes år
Dagsorden Kontrasternes år Indeks for planternes vækst
Kornmarkedet
Index for planternes vækst
Dagsorden Kontrasternes år Indeks for planternes vækst Hvor meget, til hvilken pris
Kontrasternes år Hvem efterspørger så mange varer?
WASDE rapport maj 2016 Den første der ser ind i den nye høstår Forsyning Korn samlet Mio ton Produktion Forbrug Balance Slutlager Slutlager i % af produktion Seneste 5 år 2011/2012 2.314,96 2.311,01 + 3,96 466,37 20,14 % 2012/2013 2.254,14 2.284,32-30,18 439,92 19,52 % 2013/2014 2.466,78 2.415,19 +51,59 506,49 20,53 % 2014/2015 2.486,92 2.467,80 +19,12 527,20 21,20 % 2015/2016 2.462,69 2.443,81 +18,88 593,87 24,11 % Seneste 3 mdr.15/16 April 2016 2.465,11 2.452,66 +12,45 574,54 23,30 % Maj 2016 2.506,33 2.495,22 +11,11 604,99 24,14 % Juni 2016 2.514,55 2.502,57 +11,98 604,44 24,04 %
Kina har snart 50 % af de globale lagre af korn Kilde ZMP
Hvorfor denne forskel på hvede og majs vs
WASDE rapport maj 2016 Den første der ser ind i den nye høstår Forsyning Hvede Mio ton Seneste 5 år Produktion Forbrug Balance Slutlager Slutlager i % af produktion 2011/2012 696,64 698,03-1,39 196,54 28,21 % 2012/2013 655,64 674,94-19,30 180,17 27,48 % 2013/2014 714,05 703,20 +10,85 186,45 26,11 % 2014/2015 726,45 715,46 +10,99 200,97 27,66 % 2015/2016 734,05 707,68 + 26,37 242,91 33,09 % Seneste 3 mdr.15/16 April 2016 733,14 708,69 + 24,45 239,26 32,63 % Maj 2016 726,99 712,56 + 14,43 257,56 35,43 % Juni 2016 730,83 716,00 + 14,83 257,84 35,28 %
Hvad sker der på Korn markedet 2016/17 Hvede Mindre forbrug af hvede til foderproduktion USA regner med plus 7 % udbytte Usædvanlig gode stand for avlen
Prisen på hvede, Chicago, månedschart
Hvordan har spekulanterne reageret? Netto Short
WASDE rapport maj 2016 Den første der ser ind i den nye høstår Forsyning Andet korn Mio ton Produktion Forbrug Balance Slutlager Slutlager i % af produktion Seneste 5 år 2011/2012 1.153,30 1.154,72-1,42 164,38 14,25 % 2012/2013 1.128,28 1.139,53 +20,08 154,32 14,76 % 2013/2014 1.276,67 1.235,94 +40,73 210,08 16,46 % 2014/2015 1.284,78 1.267,76 +17,02 227,81 17,73 % 2015/2016 1.258,15 1.257,68 +0,47 244,54 19,44 % Seneste 3 mdr.15/16 April 2016 1.261,34 1.259,90 + 1,44 245,12 19,43 % Maj 2016 1.298,63 1.302,14-3,51 241,03 18,56 % Juni 2016 1.303,00 1.306,19-3,19 239,65 18,39 %
WASDE rapport maj 2016 Den første der ser ind i den nye høstår Forsyning Majs Mio ton Produktion Forbrug Balance Slutlager Slutlager i % af produktion Seneste 5 år 2011/2012 881,75 877,77 +3,98 131,01 14,85 % 2012/2013 857,12 863,92-6,80 125,43 14,63 % 2013/2014 986,68 951,75 +34,93 173,08 17,54 % 2014/2015 996,12 977,42 +18,70 192,50 19,32 % 2015/2016 968,86 968,86 0,00 207,87 21,46 % Seneste 3 mdr.15/16 April 2016 972,13 970,80 +1,33 208,91 21,49 % Maj 2016 1.011,07 1.011,90-0,83 207,04 20,48 % Juni 2016 1.011,77 1.013,09-1,32 205,12 20,27 %
Hvad sker der på Korn markedet 2016/17 Majs USA hæver arealet med 5,6 mio. acres og regner med et rekord stor avl Majsproduktion i Kina ventes at falde med 6,6 mio. tons Majs forbrug i Kina ventes at stige med 9,5 mio. tons
Prisen på majs, Chicago, månedschart
Hvordan har spekulanterne reageret? Netto Lang
Situationen i det europæiske kornmarked
Prisen på møllehvede, Paris, Dagschart
Prisen på møllehvede, Paris, Månedschart
Prisen på foderhvede, London, Månedschart
Prisen på foderhvede, London, Dagschart
Seneste NYT La Niña
Seneste NYT
Historien viser Før eller efter 15/7-2016?
Priser Korn Afregning Apr.-Jun. 2016 GL. Høst Afregning Okt-Nov 2016 Ny Høst Jylland/Fyn Sjælland & Øerne Jylland/Fyn Sjælland & Øerne Hvede 93-96 kr. 88-91 kr.* 109-112 kr. 104-107 kr. Byg 96-99 kr. 91-94 kr. 108-111 kr. 103-106 kr. Triticale 89-92 kr. 84-89 kr. 105-108 kr. 100-103 kr. Rug 80-83 kr. 75-78 kr. 93-93 kr. 88-91 kr. *) = På Lolland / Falster og Sydsjælland bydes 100 kr. for hvede på gammel høst til levering til skib omkring Havre 1. juli 2016 Ingen markedspris Ingen markedspris Priser på korn købt i foderstoffen Loco Priser Jylland/Fyn Sjælland & Øerne Hvede 109-114 kr. 104-107 kr. Byg 109-114 kr. 104-107kr.
Priser Færdigfoder Priser færdigfoder svin købt i foderstoffen. Høst 2015/16 Høst 2016/17 Foderblandinger Kr. per enhed Kr. per enhed per enhed Diefoder 1,57-1,61 1,67-1,70 Kr./FEso Drægtighedsfoder 1,52-1,55 1,52-1,55 Kr./FEso Poltefoder 1,58-1,61 1,53-1,57 Kr./FEsv Smågrisefoder 9-15 kg. Smågrisefoder 15-30 kg. Slagtesvinefoder OPTI Slagtesvinefoder GOD 2,08-2,11 2,03-2,06 Kr./FEsv 1,92-1,97 1,90-1,92 Kr./FEsv 1,53-1,55 1,47-1,50 Kr./FEsv 1,57-1,61 1,52-1,54 Kr./FEsv Sojaeffekt = plus 6-8 kr.
Det danske fodermarked lige nu for 2016/17 Pris stigende 160,00 kr. 155,00 kr. 150,00 kr. 145,00 kr. 140,00 kr. Mindre udbydere Større udbydere
Sojabønner og -skrå
Sojabønner,
Sojaskrå, Chicago, dagschart
Hvordan har spekulanterne reageret?
Priser sojaskrå Priser på sojaskrå købt af foderstoffen Terminspriser Kr pr 100 kg 06.2016 336-342 kr 07.2016-08.16 332-341 kr 09.2016-10.2016 339-345 kr 11.2016-04.2017 339-345 kr 05.2017-10.2017 321-327 kr Prisen er leveret hele træk tippet (HP soja)
Rapsfrø
Palmeolie og råolie
Hvordan har spekulanterne reageret?
Produktion af rapsfrø stiger i Tyskland
Tysk rapsproduktion opjusteres Rapsproduktion i Tyskland opjusteres til 5,05 mio. tons svarende til plus 0,9 %. Areal + 3,6 % Udbytte -2,7 % Høsten i Frankrig forventes stadig at blive større med 5,10 mio. tons, dog kun en marginal forskel Samlet rapshøst i EU ligger på 21 mio. tons, Frankrig og Tyskland står dermed for halvdelen
Rapsfrø Paris, dagschart Faldende moment
Rapsfrø Paris, Månedschart
Priser rapsfrø Priser på rapsfrø solgt til foderstoffen Termin Kr. / 100 kg. August 2016 (Her og nu) 265-268 kr November 2016 267-275 kr. (264-267 kr Februar 2017 269-272 kr. Maj 2017 270-273 kr.
Bytteforhold Svin/foder
Svinekød Kinesiske transport regler for svinkød?
Kina øger import af svinekød
EU svinemarked
Svinepris USA 12,55 kr./kg.
Svinepris Tyskland 11,70 kr./kg.
Svinepris Danmark, uden efterbetaling 10,20
Spidskompetencer Bestyrelsesarbejde Gårdråds, bestyrelsesarbejde og ledelse Handels Rådgiver Certificeret Rådgiver røde investerings produkter John Jensen Telefon 0045-9624-1889 Mobil 0045-4073-0189 Mail: joj@landbonord.dk Rådgivning Skribent AgroMarkets.dk Foredragsholde Handels ERFA grupper Overordnet strategi for virksomheden Finansstrategi Valutastrategi Råvarestrategi Analyse Markedsanalyse analyse Konjunkturer analyser Valutastyring og afdækning