DIN PRIVATØKONOMI I KRISETIDER, OPSPARING OG PENSION Dansk Aktionærforening V/ Carsten Holdum Maj 2012 side 1
AGENDA Finanskrise Nye vilkår for din pension Opsparing i et lavrentesamfund At få drømme og muligheder til at mødes
FINANSLOV 2012 side 3
NYE VILKÅR FOR PENSION NEDSÆTTELSE AF LOFT FOR RATEPENSION Hvilken betydning har det? Omkring 230.000 vil ramme indbetalingsloftet til ratepension Når lønnen er 400.000 kr. og du har en 15 pct. pensionsordning Indbetalinger over 50.000 kr. vil i PFA automatisk gå til en livspension Der kan fortsat indbetales ubegrænset til livspension Indbetalingsloft 2012 Hvorfor nye regler? Kapitalpension Ratepension Livspension 46.000 kr. 50.000 kr. Ubegrænset Vi lever længere, og staten ønsker, at der er pension til hele livet Pensionsopsparing er skattebegunstiget side 4
STATISTIKKEN TALER SIT TYDELIGE SPROG - VI LEVER LÆNGERE OG LÆNGERE Danskerne bliver ældre og ældre, og udviklingen ser ud til at fortsætte 75 65 85 Alder 20 25 30 35 40 45 50 55 Mand Gns. levetid 83,6 83,3 83,0 82,5 82,6 82,4 82,4 82,5 Kvinde Gns. levetid 86,7 86,5 86,2 86,0 85,8 85,6 85,5 85,5 60 82,9 85,7 65 83,5 86,2 70 84,5 87,0 75 86,0 88,1 80 88,1 89,8 Hvis man kombinerer ratepensionen med en livrente, fjerner man risikoen for at løbe tør for penge side 5
100 ÅRS PERSPEKTIV 84 82 80 Kvinder Mænd Levetid har været stigende i 100 års perspektiv Levetid steg ikke fra 80 erne og frem Men stiger nu kraftigt 78 76 74 72 70 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 85 80 75 70 65 60 55 50 Kvinder Mænd 1900 1920 1940 1960 1980 2000 side 6
MANGE OG AKTIVE ÅR PÅ PENSION RISIKO FOR AT SPARE FOR LIDT OP Alder 65 70 75 80 85 90 95 100 Mænd 40 93% 89% 83% 73% 56% 32% 11% 2% 65 100% 94% 85% 71% 51% 27% 9% 1% Kvinder 40 95% 91% 86% 77% 64% 45% 23% 6% 65 100% 96% 89% 78% 63% 41% 19% 4% Sådan læses tabellen: Tabellen viser sandsynligheden for at overleve til alder 75, 80, 85, 90, 95 og 100 under indregning af fremtidige levetidsforbedringer Sandsynlighed for som pensionist i dag at overleve en 20-årig ratepension: Mænd: 51% Kvinder: 63% side 7 Kilde: PFA Pensions beregninger på baggrund af Finanstilsynets benchmark, 2011
MODERNE LIVSPENSION LIGNER RATEPENSION - Du vælger Opsparing Udbetaling Rate i fx 15 år Livspension Livspension til ægtefælle Pensionering Død Her træffer du valg Omkostninger Samme omkostninger Investering Investeres på samme måde Hvem får pengene ved dødsfald? Opsparingen går til dine efterladte - Dine efterladte med en Ratepension - Dem som lever længere, med Livspension - Med en garantiperiode og/eller ægtefælledækning til din Livspension, kan du VÆLGE at sikre dine efterladte. side 8
HVAD KOSTER LIVSPENSION? Så meget årlig ydelse kan du få: Årlig ydelse er lig opsparing divideret med antal udbetalinger (i gennemsnit) Så hvis du ønsker mere sikkerhed, koster det en lavere årlig ydelse Ratepension Livspension 160% 148% 140% 120% 123% 98% 100% 100% 92% 83% 82% 80% 60% 40% 20% 0% Ratepension i 12 år Ratepension i 15 år Ratepension i 20 år Livsvarig livspension Livsvarig livspension med 15 års garanti Livsvarig livspension med ægtefælledækning Livsvarig livspension med ægtefælledækning og 15 års garanti side 9 Forudsætninger: prognoseberegning på 2,9% niveau
STATEN TRÆDER ET SKRIDT TILBAGE side 10
FOLKEPENSION & EFTERLØNSREFORM - nye vilkår Folkepensionsalder hæves til 67 år, og indekseres fremover i forhold til levetidsforbedringer, første gang for årgang 1963 Efterløn nedsættes til 3 år Efterlønssats hæves til fuldt dagpengeniveau, cirka 205.000 kr. (2012) Skærpet modregning med pension, gælder for årgang 1956 og frem. Skattefri præmie bevares, cirka 147.500 kr. skattefrit (2012) side 11
FOLKEPENSIONSALDER HÆVES Født Til og med 1953 Alder 2011 Folkepension >= 58 65 1954:1 57 65½ 1954:2 57 66 1955:1 56 66½ 1955:2 1962 49 56 67 1963 1966 45 48 68 * 1967 1970 41 44 69 * 1971 og frem <= 40 70 * * Prognose side 12
EFTERLØN - OVERGANGSREGLER Født Alder ultimo 2011 Ny hårdere modregning 1953:1 58 60 65 5 Nej 1953:2 58 60 65 5 Nej 1954:1 57 60½ 65½ 5 Nej 1954:2 57 61 66 5 Nej 1955:1 56 61½ 66½ 5 Nej 1955:2 56 62 67 5 Nej 1956:1 55 62½ 67 4½ Ja 1956:2 55 63 67 4 Ja 1957:1 54 63 67 4 Ja 1957:2 54 63 67 4 Ja 1958:1 53 63 67 4 Ja 1958:2 53 63 67 4 Ja 1959:1 52 63½ 67 3½ Ja 1959:2 52 64 67 3 Ja 1960:1 51 64 67 3 Ja Efterlønsalder Folkepension Efterlønsperiode Overgangsregler side 13
STATEN TRÆDER ET SKRIDT TILBAGE VI SKAL ARBEJDE LÆNGERE TID I dag årgang 1953 Løn (Seniorjob) Efterløn Folkepension/ATP 55 år 60 år 65 år Nye regler årgang 1971 Løn Velfærdsreform Folkepension/ATP 55 år 70 år side 14
POLITISK BESTEMT LAV RENTE side 15
POLITISK BESTEMT LAV RENTE side 16
REALKREDITREANTER I DANMARK side 17 Kilde: BRF
OPSPARINGSSTRATEGI NÅR RENTEN ER LAV Der findes ikke længere nogen sikker investering! Inflation vil give store tab til obligationsinvestorer Risikospredning Realaktiver (fast ejendom, aktier) side 18
Traditionelt Gennemsnitsrenteprodukt udfases Gennemsnitsrente har mange gode egenskaber: Forudsigelighed med en garanteret ydelse, og mulighed for mere (bonus) Solidarisk udjævning af afkast: alle får lige meget Stordriftsfordele giver lave omkostninger Rente Tiden løber fra Gennemsnitsrente fordi: Prisen for garantier er høj Tid Lav rente tvinger investeringer i statsobligationer, det er garanti for lavt afkast. Samtidig ligger alle æg i én kurv. Inflation vil give store tab Øvelsen var at lave en ny pension, som passer til krav fra kunder og lovgivning - og som samtidig bevarer de gode egenskaber! side 19
PFA Plus er fremtiden (livscyklusprodukt) PFA Plus følger automatisk livets cyklus: Hver kunde har sit eget depot og får sit eget afkast Risiko nedsættes automatisk over tid Nye fordele og nye krav: Kunder skal vælge investeringsprofil Attraktivt afkast med fuld risikospredning, med obligationer, aktier, fast ejendom m.v. 160 150 140 130 120 110 100 Udsving i afkast under en finanskrise Traditionel depotrente PFA Plus C / PFA Sammensætter 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Initiativ til at flytte til PFA Plus for kunder som er 60 år eller ældre skal komme fra kunden selv vi anbefaler det ikke side 20
AUTOMATISK SIKKERHED I PFA PLUS Forsigtighed betyder meget for PFA. Vi har indbygget en automatik, der sikrer, at vi mindsker din risiko, jo tættere du kommer på pensionen. Høj Risiko fond 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% D Profil D nedtrappes fra 24 år til pension C Profil C nedtrappes fra 23 år til pension B Profil B nedtrappes fra 22 år til pension PFA Plus profil D Andel af Høj Risiko fond nedtrappes fra p.t. 100 % til 40 % PFA Plus profil C Andel af Høj Risiko fond nedtrappes fra p.t. 75 % til 30 % PFA Plus profil B Andel af Høj Risiko fond nedtrappes fra p.t. 50 % til 20 % 20% A 10% Profil A nedtrappes fra 19 år til pension 0% 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 år til pension PFA Plus profil A Andel af Høj Risiko fond nedtrappes fra p.t. 23 % til 10 % side 21
TRENDEN ER MARKEDSRENTE Udvalgte aktører Fokus Markedsrente - ingen nysalg i gennemsnitsrente Markedsrente Alle kommercielle selskaber fokuserer på markedsrente Markedsrente Hensigtserklæring Markedsrente Mange pensionskasser følger efter Markedsrente side 22
FÅ DRØMME OG MULIGHEDER TIL AT MØDES side 23
FORMÅL MED OPSPARING ER FORBRUG - IKKE SPEKULATION Egern gemmer nødder til vinteren med et afkast på minus 50 pct. Det giver god mening! Frit efter Michael Møller, CBS Hvordan er dine behov? Det er muligt såvel at spare for lidt op, som at spare for meget op Tænk over hvad der passer dig! Opsparing bliver aldrig lystbetonet og sker sjældent af sig selv Lad opsparing blive en sund vane Det er lige så vigtigt, at der er nok, som at der er meget Vær forsigtig med stor risikovillighed sent i livet Du kan lægge planer, men livet går sine egne veje Fleksibilitet er værdifuldt side 24
HVORDAN SKAL DIN TREDJE ALDER SE UD? DU HAR VALGMULIGHEDER: Pensionstidspunkt Forbrugsniveau Forbrugsmønster Sluttidspunkt PFA s standardanbefaling er at begynde med et uændret forbrug, at følge folkepensionsalderen og at vælge et aftrappende forbrugsmønster. side 25
HVORDAN SKAL DIN TREDJE ALDER SE UD? HVOR MEGET SKAL DER TIL? Arbejdsliv Tredje alder 90 pct. Spar 18 årslønninger op! Det kræver 50 kr. til pension for hver 100 kr. løn 30 år 60 år 99 år Arbejdsliv Tredje alder 60 pct. Spar 4 årslønninger op! Det kræver 8 kr. til pension for hver 100 kr. løn 30 år 70 år 99 år PFA s standardanbefaling er 10 * din årsløn. Samlet for pension og øvrig formue. Det svarer cirka til en 20 pct. pensionsordning. side 26 Forudsætninger: Løn 400.000, inkl. folkepension/atp, ekskl. efterløn, 1,5 pct. realafkast
Spørgsmål side 27
BILAG A ÆNDRING AF SKATTEN PÅ PENSIONSAFKAST Skatten på pensionsafkast ændres fra 15,0 % til 15,3 % Konsekvensen er, at dit samlede pensionsafkast bliver tilsvarende lavere Der er fortsat en væsentlig lavere beskatning af pension frem for fx frie midler Eksempel Hvis afkastet udgør 1.000 kr., så ændres PAL-skatten fra 150 til 153 kr. Nettoafkastet vil således falde fra 850 til 847 kr. Ifølge lovforslaget vil ovennævnte satsændring gælde i 2012 og 2013. Fra 2014 vil metoden for beregning af pensionsafkastskat blive ændret side 28