Senest ajourført /186, lb.nr Bilag nr. 3 HADERSLEV KOMMUNE. Godkendt af Byrådet , pkt. 235

Transkript

1 HADERSLEV KOMMUNE Godkendt af Byrådet , pkt. 235 Bilag til Principper for Økonomistyring Finansiel styring 1

2 Finansiel styring Den finansielle styring er et led i kommunens økonomistyring, og omfatter likviditet, betalingsstrømme, låneoptagelse og gældsafvikling mv. Likviditet Økonomiafdelingen har til opgave, at udarbejde kommunens likviditetsbudget og sikre opfølgning på udviklingen i kassebeholdning, idet kommunen til ethvert tidspunkt skal være i stand til at overholde sine betalingsforpligtelser. Der skal endvidere skabes overblik over de fremtidige betalingsstrømme og dermed kassebeholdningens størrelse på forskellige tidspunkter ud i fremtiden for herigennem at øge mulighederne for at optimere afkast på de likvide aktiver og for at undgå unødige træk på kassekreditten. Yderligere sikres, at Indenrigs- og Sundhedsministeriets kassekreditregel overholdes. Resultatet af den finansielle styring, herunder disponibel kassebeholdning, rapporteres til den administrative ledelse såvel som Økonomiudvalg og Byråd forud for hvert Økonomiudvalgs- og Byrådsmøde. På eller i forlængelse af hvert Økonomiudvalgs- og Byrådsmøde foretages tillige en rapportering som viser de økonomiske konsekvenser af de faktiske politiske beslutninger, set i relation til kassebeholdningen. Endvidere dokumenteres udviklingen i øvrige centralt aftalte styringsrammer. Lånetyper Der skelnes mellem serie-, annuitets- og stående lån. Ved et serielån er hvert afdrag lige stort, mens rentebetalingen falder over tid. Et annuitetslån har lige store ydelser for hver periode, og endelig har stående lån kun én ydelse, der forfalder ved udløbet af lånet. Haderslev Kommune kan optage serie-, annuitets- og stående lån. Økonomiafdelingen foretager i forbindelse med hver låneoptagelse en konkret vurdering af lånetypernes risikoprofil forud for den egentlige låneoptagelse. Lån i udenlandsk valuta Som hovedregel, er der en betydelig valutarisiko forbundet med optagelse af lån i fremmed valuta. Det danske valutasamarbejde med Den Europæiske Centralbank betyder imidlertid, at kursudsving mellem den danske krone og euroen i nogen grad mindsker valutarisikoen, hvorfor der kan fortages låneoptagelse i euro. Økonomiafdelingen foretager i forbindelse med hver låneoptagelse en konkret vurdering af fordele og ulemper ved optagelse af lån i hhv. danske kroner og euro forud for den egentlige låneoptagelse. Løbetider Som hovedregel må løbetiden for lån ikke overstige 25 år, jf. lånebekendtgørelsen. Løbetiden tilpasses den forventede levetid for den pågældende investering, og vil typisk være 10, 15, 20 eller 25 år. Leasing 2

3 Indgåelse af leasingaftaler er at betragte som låntagning, dog typisk med en kortere løbetid end traditionelle lån. Indgåelse af leasingkontrakter kræver et særdeles godt kendskab til kontraktindgåelse samt økonomi, hvorfor der ikke kan indgås leasingaftaler decentralt. Kommunens risikoprofil til styring af gældsporteføljen og aktiver Gæld Følgende finansielle instrumenter anvendes: Renteswaps til omlægning af rentevilkår, f.eks. fra variabel til fast rente. REPO-forretninger, til optagelse af et kortfristet lån mod sikkerhed i værdipapirer. Formål: Valuta: Formålet med kommunens gældspleje er at minimere finansieringsomkostninger vedrørende kommunens gæld, sammenholdt med ønsket om en forudsigelig udvikling i ydelserne til afvikling af gælden og dermed opnå budgetsikkerhed. Rammerne for valg af valuta er som følgende: Finansieringsvaluta Renteforskel Andel DKK 60%-100% EUR >0,5% 0%-30% For optagelse af gæld i udenlandsk valuta gælder, at der skal være en besparelse på renten i forhold til niveauet i Danmark. Der kan således optages eller konverteres lån til EUR, hvis renteforskellen er større end 0,5 %-point. EUR-andelen må udgøre op til 30 % af den samlede låneportefølje. Ligeledes fremgår det, at lån i DKK skal udgøre mellem 60 % og 100 % af den samlede gæld. Rente: Rammerne for valg af fast eller variabel rente er som følgende Andel Fast 50%-100% Variabel 0%-50% Af hensyn til ønsket om forudsigelig udvikling i ydelserne skal andelen af fastforrentet lån udgøre min. 50 %. En rentebinding under 12 måneder anses for at være variabel. Løbetid: Aktiver Formål: Valg af løbetider og afdragsprofil fastlægges på grundlag af kommunens langfristede økonomiske situation. Haderslev Kommune har fastlagt en investeringspolitik for at sikre, at der skabes en konsistent håndtering af kommunens risici ved placering af kommunens likvide midler. Indholdet i investeringspolitikken sikrer, at den daglige håndtering opfylder kommunens fastsatte investeringsramme. 3

4 Renterisiko: Renterisikoen for porteføljen målt ved BPV (Basis Point Value) må på investeringstidspunktet maksimalt udgøre 5,00 for ikke konverterbare obligationer 1. For så vidt angår konverterbare realkreditobligationer må OABPV 2 ligeledes ikke overstige 5,00. Aktivgrupper: Investeringsportefølje Andel Dansk stats- og realkreditobligationer % Højrente- og virksomhedsobligationer 0-10 % Aktier 0-10 % Benchmark: Investeringsportefølje Benchmark Vægt Dansk stats- og realkreditobligationer EFFAS % Virksomhedsobligationer MLI 5 % Højrente / Nye obligationsmarkeder JPM EMBI 5 % Aktier MSCI 10 % Kompetencer Generelt: Da beslutninger om tilpasning af gælds- og obligationsporteføljen skal kunne træffes med relativ kort varsel på grund af hurtige ændringer af kapitalmarkedet, er beslutning om tilpasning af gældsporteføljen delegeret til Den centrale stab. Bemyndigelsen til at indgå SWAPS er nærmere præciseret til Kommunaldirektøren og Økonomichefen i forening. Bemyndigelse til at indgå REPO-forretninger er delegeret til Økonomichefen og lederen af Finansteamet. 1) BPV på 6,00 udtrykker når renten stiger/falder 1%-point falder/stiger kursen 6,00 kurspoint. Den numeriske værdi for BPV gælder kun for meget små renteændringer, hvilket vil sige, at BPV ændrer sig. Der er således ikke taget højde for konveksitet. Ikke konverterbare obligationer har positiv konveksitet konverterbare obligationer der handles tæt på papiret har negativ konveksitet. Nævnte betyder at konverterbare obligationer der handles tæt på paritet undervurderer rentestigninger, og overvurderer rentefald. 2) Forskel på BPV og OABPV er, at der ved OABPV er justeret for konverteringsoptioner i henhold til en prisfastsættelsesmodel. Orientering til Økonomiudvalget Økonomiudvalget orienteres om trufne beslutninger ved de politisk fastsatte budgetkontroller i løbet af året samt ved regnskabsafslutningen. Samarbejdsparter Haderslev Kommune samarbejder med finansielle parter, som yder en sober og professionel rådgivning på det finansielle område. 4

5 Udbud af låneramme Haderslev Kommune udbyder efter behov kommunens låneramme i henhold til EU s tjenesteydelsesdirektiv. Formålet hermed er at sikre kommunen favorable lånevilkår på det finansielle marked. Udbud af bankforretninger Haderslev Kommune udbyder kommunens daglige pengeforretninger hvert 4. år. Opgaven udbydes til 5-6 pengeinstitutter og omfatter bl.a. levering af fortrykte checks, anvendelse af on-line banking m.v. Godkendt af Byrådet , pkt. 235 Evt. senere dato for redaktionel eller konsekvensrettelse: Godkendt af Direktøren for Den centrale stab den Godkendt af Byrådet den 23. juni 2011, pkt. 441 Godkendt af Byrådet den 26. juni 2012, pkt