Resume 2007 Nordea Group 2007 1
Kort om Nordea, Nordea er den største finanskoncern i Norden og Østersøregionen med en markedsværdi på ca. EUR 30 mia., samlede aktiver på EUR 389 mia. og en kernekapital på EUR 14,2 mia. pr. 31. december 2007. Banken er den største kapitalforvalter i regionen med en kapital under forvaltning på EUR 157 mia. Nordea er en universalbank med en førende position inden for corporate merchant banking, retail banking og private banking. Med ca. 1.300 filialer, telefonbank i alle de nordiske lande og en stærkt konkurrencedygtig netbank har Nordea også det største distributionsnet for kunderne i Norden og Østersøregionen, herunder over 180 filialer på fem nye europæiske markeder: Rusland, Polen, Litauen, Letland og Estland. Nordea har ca. 10 mio. kunder i Norden og på de nye europæiske markeder, hvoraf 6,8 mio. er privatkunder Nordea med et enestående udgangspunkt tilmeldt Fordelsprogrammet og 700.000 er erhvervskunder. Fordel+kunder, det øverste privatkundesegment, udgør ca. en tredjedel af kunderne i Fordelsprogrammet og tilbydes et fuldt udbud af produkter og serviceydelser samt deres egen bankrådgiver. Nordea lægger stor vægt på at opbygge relationer til erhvervskunder og har som mål at blive hovedbank ved at kombinere nordiske ressourcer og kompetencer med lokal tilstedeværelse og for storkunder ved at anvende et koncept baseret på kundeteam. Nordea følger en organisk vækststrategi med ansvarlig risikostyring og har en bred forretningssammensætning. Der er ikke noget geografisk marked, der tegner sig for mere end en tredjedel af Nordeas samlede indtægter. Nordeas samlede afkast til aktionærerne var 6,4 pct. i 2007 og blev kun overgået af to andre banker i gruppen af sammenlignelige europæiske banker. Nordeas akkumulerede samlede afkast til aktionærerne siden 2002 udgør 244 pct. og overgås også her kun af to andre banker i gruppen. Egenkapitalforrentningen var 19,7 pct. i 2007 og eksklusive engangsposter 19,1 pct. Nordeas langsigtede mål er at fordoble det risikojusterede resultat på syv år med 2006 som udgangspunkt. Dette kræver en gennemsnitlig årlig vækst på 10 pct. I 2007 steg det risikojusterede resultat 15 pct. Efter en vellykket udvikling fra fire store nationale banker til én integreret finanskoncern med aktiviteter på tværs af landegrænser tog Nordea i 2007 de første skridt på vejen mod et endnu bedre Nordea. Som en del af processen indførte Nordea i 2007 tre nye værdier: Positive kundeoplevelser, Det er mennesker, det handler om og Ét Nordea-team. Årsregnskab Årsrapporten findes på engelsk og svensk. Et resume af årsrapporten udgives på engelsk samt de fire nordiske sprog. Den fulde årsrapport og resumeet fremsendes efter anmodning. Rapporterne kan downloades og bestilles på nordea.com. Finansiel kalender 2008 Ordinær generalforsamling 3. april Nordea-aktien handler ex udbytte fra 4. april Afregningsdag for udbytte 8. april Udbetaling af udbytte 15. april Kvartalsrapport for 1. kvartal 29. april Kvartalsrapport for 2. kvartal 22. juli Kvartalsrapport for 3. kvartal 23. oktober Layout: Marketing Produktion: Marketing Foto: Egon Gade, Claus Boesen Tryk: Herrmann & Fischer
2007 i sammendrag Januar Nordeas traineeprogram, der dækker hele koncernen, rangeres blandt de bedste i Sverige og det bedste i den finansielle sektor. Februar Nordea Life & Pensions bliver valgt som en af otte leverandører til det fælles pensionsaftalesystem ITP i Sverige. Der er tale om den hidtidig største aftale på det svenske pensionsmarked og en af de største på europæisk plan. Nordea vinder kontrakten i konkurrence med 15 andre forsikringsselskaber. Nordea fremlægger sin årsregnskabsmeddelelse for 2006 med endnu et rekordresultat, der ligger et pænt stykke over de finansielle mål. Nordea konsoliderer sin position som den førende bank i Norden. Nordea er den første nordiske bank, som anvender de såkaldte Equator Principles, den finansielle sektors benchmark for håndtering af sociale og miljømæssige forhold i projektfinansiering. Marts Nordeas køb af en ejerandel på 75 pct. i JSB Orgresbank i Rusland afsluttes planmæssigt. Gennem denne investering vil Nordea udnytte vækstmulighederne på det russiske marked. April Den ordinære generalforsamling beslutter at indføre en langsigtet incitamentsordning for at fastholde og tiltrække de bedste talenter til centrale lederstillinger. Ordningen omfatter ca. 400 ledende medarbejdere og nøglemedarbejdere i Nordea koncernen. Lars G Nordström fratræder som koncernchef for Nordea og erstattes af Christian Clausen. Nordea strømliner sin organisation med en stærkere kundeorientering og effektiv leverancekæde for produkter og serviceydelser. Gunn Wærsted udnævnes til nyt medlem af koncernledelsen. Nordeas vision og værdier revideres. Nordeas nye vision lyder: Den førende nordiske bank, anerkendt for sine medarbejdere, der skaber markant værdi for kunder og aktionærer. De nye værdier er: Positive kundeoplevelser, Det er mennesker, det handler om og Ét Nordea-team, og de understøttes af grundlaget: Resultatorientering omkostninger, risiko og kapital. Risk magazine tildeler Nordea prisen Best Nordic Derivative House. Maj Kvartalsrapporten for 1. kvartal viser, at den organiske vækststrategi giver Nordea fortsat stærk fremgang i alle forretningsområder. Juni Nordea får godkendelse til at anvende sine interne kreditrisikomodeller i henhold til Basel II. Godkendelsen gælder for porteføljerne for erhvervskunder og institutionelle kunder, der dækker mere end 50 pct. af Nordeas udlånsporteføljer. Global Finance Magazine udnævner Nordea til den bedste i kategorien Best Treasury and Cash Management Banks and Providers 2007 i Norden. Juli Magasinet Euromoney tildeler Nordea prisen som bedste regionale bank i Norden og Baltikum. Desuden modtog Nordea fem lokale priser i den årlige konkurrence om verdens bedste banker. Nordea fastholder i 1. halvår 2007 stærk vækst i de samlede indtægter, i antallet af fordel+kunder og i forretningsomfanget som følge af gennemførelsen af den organiske vækststrategi. September Nordea sætter en ny standard for online employer branding og rekruttering med et innovativt interaktivt speeddatingværktøj på internettet. Nordea øger sit kreditkortunderlag med over 600.000 nye kortindehavere gennem en aftale med den finske detailhandler Stockmann. Oktober Nordea øger sin distributionskapacitet gennem en aftale med Svensk Kassaservice, et datterselskab af det svenske postvæsen. Fra 1. juli 2008 vil Nordea etablere 76 nye filialer på steder, hvor Svensk Kassaservice driver virksomhed, og Nordea har mange af sine kunder. Statoil MasterCard, et samarbejdsprojekt med Nordea, vinder en prestigefyldt pris, Best long-term achievement and usage 2007, ved MasterCard Internationals årlige co-branding-konference. Nordeas organiske vækststrategi leverer stærke resultater også i 3. kvartal. De samlede indtægter og antallet af kunder i prioriterede segmenter samt forretningsomfanget vokser fortsat. Markedsuroen i 3. kvartal har kun meget begrænset indvirkning på Nordea. November Nordea indfører samfundsansvarlig investeringspolitik på kapitalforvaltningsområdet. Nordea modtager prisen Best Provider of Syndicated Loans for the Shipping Industry ved 20th Annual Lloyd s Shipping Conference. Nordea styrker sin tilstedeværelse på det norske ejendomsmæglermarked med købet af ejendomsmæglerkæden PRIVATmegleren. December Nordea og Standard & Poor s genforhandler aftalen om aktieanalyse fra 2004. Standard & Poor s vil koncentrere kræfterne om at imødekomme kravene fra Nordeas private banking- og retailkunder. Nordea vil insource institutionel aktieanalyse. Nordea åbner en ny filial i Malmø med både danske og svenske medarbejdere. Den tilbyder specialistrådgivning til danskere, der flytter til Sverige, men fortsat arbejder i Danmark. Nordea har åbnet i alt 65 nye filialer på de nye europæiske markeder i 2007. 3
- Fra et godt til et endnu bedre Nordea Kære aktionær 2007 var et spændende og fremgangsrigt år for Nordea, hvor vi leverede endnu et overbevisende resultat. Resultatet understreger, at Nordea er en succesfuld og veldrevet virksomhed, der er integreret på tværs af landegrænser, og som leverer de lovede resultater. Med en egenkapitalforrentning på 19,7 pct., en indtægtsvækst på 8 pct. og en forskel mellem indtægts- og omkostningsvækst på 2,0 procentpoint nåede vi de finansielle mål, vi satte os i 2006. Desuden har vi med en stigning i det risikojusterede resultat på 15 pct. gode forudsætninger for at nå vores mål om at fordoble det risikojusterede resultat på syv år. Jeg er især glad for, at alle vores vækstinitiativer viser stærke resultater, og at vi oplever bredt sammensat og stærk vækst i forretningsomfanget i de prioriterede segmenter. Den finansielle sektor var påvirket af uroen på kapitalmarkederne i anden halvdel af 2007, og mange banker var tvunget til at foretage betydelige nedskrivninger på udlån som følge af tab på subprime-markedet, hvilket gjorde det vanskeligere at skaffe funding. Takket være Nordeas ansvarlige risikoog kapitalstyring var vores eksponering til markedsuroen begrænset, og med en stærk fundingbase forblev vores likviditetsstilling stærk igennem hele året. Nordea har nu i 15 kvartaler i træk haft positive nedskrivninger på udlån, hvilket understreger den høje kvalitet i udlånsporteføljen. Vores solide virksomhed vandt anerkendelse i markedet, og Nordea blev i 2007 anset for at være en af de mest sikre bankaktier i Norden. Nordea har gjort det godt Nordea har gennemgået en betydelig udvikling i de seneste fem år. I 2002 havde vi netop gennemført den største fusion nogensinde i Norden og gjort en stor indsats for at få omkostningerne under kontrol, integrere systemer og skabe effektivitet og ikke mindst resultater. I 2007 opnåede vi et godt resultat, og vores tidligere udfordringer er løst. Tiden er nu inde til at skabe et endnu bedre Nordea. Jeg mener, at der er fire ting, der kendetegner en fremgangsrig virksomhed: en stærk resultatorientering, en ambitiøs vision og ambitiøse mål, en klar vækststrategi og en stærk, kundeorienteret kultur og værdier. Nordea har allerede en stærk resultatorientering med fokus på omkostnings-, risiko- og kapitalstyring. Vi har ambitiøse finansielle mål, ikke mindst i form af vores mål om at fordoble det risikojusterede resultat fra 2006 til 2013, hvilket indebærer en gennemsnitlig vækst på ca. 10 pct. om året. Vi har også en klar vækststrategi med fokus på at øge forretningerne med eksisterende kunder og tiltrække nye kunder i Norden, Rusland, Polen og de baltiske lande. Vi har et solidt udgangspunkt for at gøre Nordea til en endnu bedre virksomhed. Men for at lykkes skal vi styrke vores kultur, værdier og vision. Kunde- og medarbejderorientering Frem til 2007 var Nordeas værdier fokus, hastighed og præstation. Disse værdier afspejlede behovet for at gøre Nordea til en lønsom, effektiv og veldrevet virksomhed og var en vigtig rettesnor for adfærd og holdninger. Nu hvor grundlaget er på plads resultatorienteringen og en ansvarlig risiko-, kapital- og omkostningsstyring 4
,Vi har nu taget de første skridt mod et endnu bedre Nordea skal vi bygge videre på det med en vision og nogle værdier, der er stærkt kunde- og medarbejderorienterede og understøtter målet om endnu højere, vedvarende vækst for vores veldrevne virksomhed. I foråret 2007 introducerede vi derfor en ny vision og tre nye værdier. De afspejler og understøtter vores organiske vækststrategi. Ny vision og nye værdier Nordeas nye vision er at være den førende nordiske bank, anerkendt for sine medarbejdere, der skaber markant værdi for kunder og aktionærer. Visionen understreger, at medarbejderne er vores vigtigste aktiv og dem, der gør en forskel for Nordea. Produkter og systemer kan kopieres, mens mennesker er unikke. Visionen skærper også vores fokus på kunderne og aktionærerne. Vores tre nye værdier understøtter realiseringen af visionen. De er: Positive kundeoplevelser, Det er mennesker, det handler om og Ét Nordea-team. Positive kundeoplevelser betyder, at vi tænker og handler med udgangspunkt i kunden, vi forstår kundens individuelle behov og overgår kundens forventninger, vi er professionelle, og vi skaber langvarige relationer med vores kunder. Det er mennesker, det handler om betyder, at vi anerkender, at det er mennesker, der gør forskellen, vi giver mennesker mulighed for at skabe resultater og udvikle sig, vi fremmer initiativlyst og rettidig implementering, og vi vurderer præstationer på en klar og retfærdig måde. Ét Nordea-team handler om, at vi arbejder sammen for at skabe værdi, vi arbejder sammen på tværs af organisationen, vi viser tillid og tager ansvar, og vi gør regler og instruktioner klare og anvendelige. Sammen vil den nye vision og de nye værdier skabe en kultur, hvor medarbejderne arbejder sammen for at skabe den bedste oplevelse og mest værdi for kunderne og dermed bidrager til Nordeas fortsatte vækst og positive udvikling. Ny driftsmodel og justeret organisation Som følge af vores nye værdier og vision har vi justeret organisationen og introduceret en ny og mere kundeorienteret driftsmodel, der omfatter hele værdikæden. I den nye organisation har vi klart definerede kundeansvarlige enheder, der har ansvaret for al salg og alle kunderelationer inden for de forskellige markedssegmenter. Produkter og processer er blevet samlet i enheder, der dækker hele værdikæden fra produktudvikling, salg og support til produktion og procesudvikling. Alle andre enheder er organiseret i overensstemmelse med værdikædetankegangen. Der er etableret et koordineringsforum, hvor kunde- og produktenhederne undersøger og planlægger hvilke produkter, der skal udvikles for at imødekomme kundernes behov, og hvilke områder, der skal prioriteres. Koordineringen vil også sikre, at it-ressourcerne bruges på den bedste og mest effektive måde. Den nye organisation integrerer og optimerer processer, der går på tværs af organisationen, og vil sikre, at alle led i værdikæden arbejder for at skabe værdi for kunderne. Det betyder, at vi får mere tid til kunderne, og at vi reducerer time-to-market for vores produkter, fordi vi arbejder på en mere strømlinet måde. Et endnu bedre Nordea I 2002 arbejdede Nordea hårdt på at levere synergier og resultater. I 2007 er Nordea integreret på tværs af landegrænserne, og vi har skabt et solidt grundlag for driften. Dette afspejles i vores stærke resultatudvikling og bekræftes af analytikere, i medierne og håber jeg også af vores aktionærer. Takket være koncernens flere end 35.000 motiverede og kompetente medarbejdere er Nordea allerede nået langt. Med vores nye vision, værdier og organisation har vi taget de første skridt på vejen mod et endnu bedre Nordea. Jeg er overbevist om, at det vil lykkes os at nå målet. Venlig hilsen Christian Clausen 5
Nordea-aktien Nordeas markedsværdi var EUR 29,6 mia. ultimo 2007. Det samlede afkast til aktionærerne i 2007, svarende til udbytte plus stigningen i aktiekursen, var 6,4 pct. Der foreslås udbetalt udbytte på EUR 0,50 pr. aktie. Det er Nordeas overordnede finansielle mål at skabe værdi for aktionærerne på niveau med den øvre kvartil af gruppen af sammenlignelige europæiske finansielle virksomheder. Udviklingen i aktiekursen i 2007 Nordeas markedsværdi ultimo 2007 var EUR 29,6 mia. Målt på markedsværdi var Nordea nummer fem blandt de største virksomheder i Norden og den største nordiske finanskoncern. I løbet af året steg Nordea-aktiens kurs på fondsbørsen i Stockholm med 2,4 pct. fra SEK 105,5 den 30. december 2006 til SEK 108 den 28. december 2007. Dagskurserne noteret for Nordea-aktien i 2007 (lukkekursen på fondsbørsen i Stockholm) lå mellem SEK 119,3 og SEK 99,6. SX40 Financials-indekset på fondsbørsen i Stockholm faldt 7,9 pct., og Dow Jones STOXX-indekset over europæiske banker faldt 16,9 pct. Siden 6. marts 2000, datoen for fusionen mellem MeritaNordbanken og Unidanmark, er Nordea-aktiens kurs steget 140 pct. og har klaret sig bedre end Dow Jones STOXX-indekset over europæiske banker (+26 pct.). Nordea-aktien er noteret på fondsbørserne i Stockholm (i SEK), Helsinki (EUR) og København (DKK). En handelsenhed svarer til 200 aktier i Stockholm og København og 1 aktie i Helsinki. Kursen på Nordea-aktien kan følges på nordea.com, hvor der også er mulighed for at sammenligne udviklingen i aktiekursen med konkurrenternes aktier og generelle indekser samt se Nordea-aktiens historiske kurser. Samlet afkast til aktionærerne Det samlede afkast til aktionærerne realiseres gennem vækst i markedsværdi pr. aktie samt reinvesteret udbytte. Det samlede afkast til aktionærerne i 2007 var 6,4 pct. (32,2 pct. i 2006). I 2007 var Nordea nummer tre blandt sammenlignelige europæiske banker målt på det samlede afkast til aktionærerne (nummer tre i 2006.) Det gennemsnitlige samlede afkast til aktionærerne i sammenligningsgruppen var -10,6 pct. Udbyttepolitik og foreslået udbytte Nordea fører en høj udbyttepolitik. Politikken er, at den samlede udbyttebetaling udgør mere end 40 pct. af årets resultat. Nordea sikrer en konkurrencedygtig og forudsigelig udbyttebetaling. Det foreslåede udbytte svarer til en payout ratio for 2007 på 42. Bestyrelsen for Nordea Bank AB (publ) indstiller, at der udbetales udbytte med EUR 0,50 pr. aktie. Den samlede udbyttebetaling i 2007 bliver således EUR 1.297 mio., svarende til 42 pct. af årets resultat efter skat. Udbytteprocenten beregnet på basis af aktiekursen 28. december 2007 er 4,4 pct. Udbyttet er i EUR, men udbetales i lokal valuta i det land, hvor aktierne er registreret. Udbyttet kan betales i EUR, hvis aktionæren har en EUR-konto i den pågældende værdipapircentral. Tilbagekøb af egne aktier På den ordinære generalforsamling 13. april 2007 fik bestyrelsen bemyndigelse til i perioden indtil næste ordinære generalforsamling at tilbagekøbe egne aktier med det formål at tilbageføre midler til selskabets aktionærer. Bemyndigelsen blev ikke udnyttet i 2007, hovedsageligt på grund af markedsuroen. Tilbagekøbte aktier har ikke stemmeret. For at kunne tilpasse kapitalstrukturen til bankens behov fra tid til anden og for at kunne anvende egne aktier som vederlag i forbindelse med køb af selskaber eller til at finansiere sådanne køb vil bestyrelsen stille forslag på den ordinære generalforsamling 2008 om bemyndigelse til at tilbagekøbe egne aktier. Information om tilbagekøb af Nordeas egne aktier findes på nordea.com/ir. Resultat og egenkapital pr. aktie Årets resultat var EUR 3.130 mio., hvilket svarer til EUR 1,20 pr. aktie. Egenkapital pr. aktie udgjorde EUR 6,58 ultimo 2007. Aktionærer Med omkring 465.000 noterede aktionærer ultimo 2007 er Nordeas aktionærbase en af de største blandt alle nordiske virksomheder. Nordea har ca. 94.000 aktionærer i Sverige, 184.000 i Danmark og 187.000 i Finland. Den største kategori af aktionærer er internationale investorer, som har 23,8 pct. af aktierne i Nordea i forhold til 28,8 pct. ultimo 2006. Den største enkeltstående aktionær er den svenske stat med en ejerandel på 19,9 pct. ultimo året. 6
Vision, værdier og strategi Efter at have opfyldt sine finansielle mål, styrket sin konkurrenceevne og fået unik erfaring med grænseoverskridende bankdrift hævede Nordea i 2007 overliggeren yderligere og definerede en ny vision, nye værdier og øget fokus på målet om at fordoble det risikojusterede resultat på syv år. Den strategiske retning er at skabe værdi gennem organisk vækst i Norden samt på koncernens nye europæiske markeder. Nordeas udvikling fra fire store nationale banker til en førende nordisk bank er gennemført med succes. Det næste skridt er at skabe et endnu bedre Nordea. De strategiske rammer for denne udvikling bygger på fire hjørnesten: Stærk resultatorientering Ambitiøs vision og ambitiøse mål Stærke kundeorienterede værdier og kultur Klar vækststrategi. Nordeas mission er fortsat Gør det muligt At gøre det muligt for kunderne at nå deres mål er den vigtigste forudsætning for at gøre Nordea til en endnu bedre virksomhed. Stærk resultatorientering Nordea har udviklet en stærk resultatorientering. Fra 2002 til 2007 forbedrede koncernen sin omkostningsprocent fra 64 til 52, og egenkapitalforrentningen steg fra 12 pct. til 19 pct. Nordea har konsekvent forbedret det samlede afkast til aktionærerne og har de seneste to år ligget blandt de tre bedste i sin europæiske sammenligningsgruppe. En stærk resultatorientering er grundlaget for at skabe resultater og sikre de nødvendige ressourcer for at kunne investere i fremtidig vækst. Kundetilfredshed baner vejen for indtægtsvækst, som bidrager til et godt nettoresultat gennem: Ressourceoptimering Ansvarlig risikostyring Effektiv kapitalanvendelse. Nordea sikrer ressourceoptimering ved konsekvent at prioritere mellem og inden for de forskellige værdikæder i driftsmodellen. Desuden er generel omkostningsstyring en veletableret del af Nordeas kultur. Ansvarlig risikostyring handler om at have stærkt fokus på risici og de rigtige værktøjer og processer til at styre og kontrollere risici. Ansvarlig risikostyring i Nordea bidrager til langsigtet lønsomhed. Effektiv kapitalanvendelse er det tredje element i resultatorienteringen i Nordea og drejer sig om at bruge de mest kapitaleffektive løsninger, investere kapital i områder med et højt afkast, frasælge aktiver uden for kerneområderne, sikre en stabil fundingbase og tilbageføre overskydende kapital til aktionærerne. Ambitiøs vision og ambitiøse mål Vision Nordea har omformuleret sin vision, så den bedre afspejler ambitionen om at blive en endnu bedre virksomhed og understreger den menneskelige dimension: Den førende nordiske bank, anerkendt for sine medarbejdere, som skaber markant værdi for kunder og aktionærer. Førende nordiske bank betyder den førende blandt nordiske banker ingen geografisk afgrænsning. Medarbejdere gør forskellen. Produkter, systemer og endda strategier kan nemt efterlignes. Markant betyder at være blandt de bedste aktører målt på kundetilfredshed og samlet afkast til aktionærerne. Ved at skabe værdi for aktionærerne sikrer Nordea strategisk fleksibilitet og frihed til at tage investeringsbeslutninger. Værdi for aktionærerne skabes gennem resultatorientering og værdiskabelse for kunderne. Mål Nordea har tre overordnede finansielle mål: samlet afkast til aktionærerne, egenkapitalforrentning og risikojusteret resultat. Målene afspejler den ambitiøse vision om værdiskabelse, der skal realiseres gennem fortsat høj lønsomhed og stærk forretnings- og indtægtsvækst. Værdiskabelse måles ved det samlede afkast til aktionærerne, dvs. stigningen i aktiekursen plus udbytte, og målet er at: Skabe værdi for aktionærerne, der ligger i den øvre kvartil af en sammenligningsgruppe af nordiske og europæiske finansielle virksomheder. 7
Høj egenkapitalforrentning er en vigtig indikator for værdiskabelse og understreger lønsomhedselementet i værdiskabelsen. Målet er at opnå: En egenkapitalforrentning på niveau med de bedste nordiske finansielle virksomheder. Nordea har introduceret et mål for risikojusteret resultat for at understrege ambitionen om at øge forretningsomfanget og samtidig fastholde en høj lønsomhed. Målet er at: Fordoble det risikojusterede resultat på syv år. Målet indebærer en gennemsnitlig årlig vækst i det risikojusterede resultat på 10 pct. med 2006 som udgangspunkt. Det risikojusterede resultat defineres som periodens resultat eksklusive engangsposter med brug af forventede nedskrivninger på udlån og en gennemsnitlig standardskattesats i stedet for faktiske nedskrivninger på udlån og den faktiske skattesats. Nordea realiserede alle disse mål i sit regnskabsresultat for 2007. Stærke kundeorienterede værdier og kultur I 2007 har Nordea prioriteret arbejdet med at definere og indføre fælles værdier i hele organisationen. Nordeas ambition er, at værdierne afspejles i alt det, vi gør, til fordel for alle interessenter. Positive kundeoplevelser I Nordea vil vi gerne have, at medarbejdere i alle led af værdikæden ser sammenhængen mellem det, de gør, og kundens oplevelse. Kun ét spørgsmål skal styre vores handlinger og adfærd: Hvordan vil dette gavne kunden? Vi tænker og handler med udgangspunkt i kunden. Vi forstår kundens individuelle behov og overgår kundens forventninger. Vi er professionelle. Vi skaber langvarige relationer med vores kunder. Det er mennesker, det handler om I Nordea er vi klar over, at vores forretningsvækst hænger sammen med vores medarbejderes kompetenceudvikling. Denne værdi understreger, at vi kun kan nå vores mål ved at udvikle vores medarbejdere, vores kompetencer og vores tankesæt. Vi anerkender, at det er mennesker, der gør forskellen: Vi giver mennesker mulighed for at skabe resultater og udvikle sig. Vi fremmer initiativlyst og rettidig implementering. Vi vurderer præstationer på en klar og retfærdig måde. Ét Nordea-team I Nordea er det vores ambition, at kunderne vil opleve Nordea som ét team, der arbejder sammen om at finde de bedste løsninger. Vi tror på, at vi kun gennem samarbejde kan udnytte vores fulde potentiale og levere positive kundeoplevelser: Vi arbejder sammen for at skabe værdi. Vi arbejder sammen på tværs af organisationen. Vi viser tillid og tager ansvar. Vi gør regler og instruktioner klare og anvendelige. Klar vækststrategi Vækstudsigterne for den nordiske finansielle sektor er stærke på mellemlang til lang sigt, og den forventede vækst overstiger klart BNP-væksten. Med et unikt kundeunderlag og distributionsnet i Norden og stærke produktkompetencer har Nordea gode muligheder for at overgå markedsvæksten. Desuden forventes forretningsmulighederne uden for Norden i stigende grad at bidrage til koncernens samlede vækst. Nordeas strategi for lønsom organisk vækst består af fire søjler: Øge forretningsomfanget med eksisterende nordiske kunder og tiltrække nye kunder i de øvre segmenter. Investere i de nye europæiske markeder. Udnytte potentialet inden for udvalgte globale og europæiske forretningsområder. Forbedre driftseffektiviteten. Vækststrategien understøttes af en række strategiske initiativer i koncernen, der hver især har betydelig indvirkning på indtægtsvæksten eller driftseffektiviteten. I 2007 er der i den samlede ressourcefordeling givet høj prioritet til ni strategiske initiativer. De fire søjler og de understøttende strategiske initiativer er beskrevet nedenfor. Eksisterende nordiske kunder og nye kunder Der ligger et betydeligt forretningspotentiale hos nordiske kunder ikke mindst i Sverige, det største marked i Norden. Nordea er ved at gennemføre et større initiativ, der går ud på at holde flere kundemøder og skabe en mere proaktiv kundedialog. Desuden investeres der i segmenter, produktområder og markeder med attraktive vækstmuligheder. Med sit konkurrencedygtige fordelsprogram går Nordea også målrettet efter at tiltrække nye kunder. Vækstplanen for Sverige Nordea har i en årrække opnået en mindre del af markedsvæksten end konkurrenterne på det svenske marked. I efteråret 2005 lancerede Nordea en vækstplan for Sverige med det overordnede mål at styrke salgsstyrken, understøtte indtægtsvæksten og øge markedsandelen. I 2007 indgik Nordea en aftale med Svensk Kassaservice, som betyder, at Nordea vil åbne 76 nye filialer i 2008. 8
Private banking Nordea er i dag den største aktør inden for private banking i Norden med en platform på tværs af de nordiske lande. Nordic Private Banking vil udnytte det store potentiale inden for private banking, i takt med at kunderne bliver mere velhavende og omfattes af private banking-konceptet. Kapitalmarkedsprodukter til erhvervskunder Formålet med dette initiativ er at gøre de løsninger, der tilbydes inden for risikostyring og kapitalmarkedstransaktioner, til en naturlig del af Nordeas kernetilbud til store og mellemstore erhvervskunder. Eksempler på produkter, der indgår i tilbuddet, er rente- og valutaderivater til afdækningsformål samt låne- og obligationsprodukter til kapitalfremskaffelse. Corporate finance og traditionel aktiehandel For at styrke Nordeas aktie- og corporate finance-tilbud er de to produktområder blevet justeret i forhold til hinanden og lagt sammen til én nordisk enhed med lokale aktiviteter. Aktieanalyse til institutionelle kunder vil blive udført internt for at opfylde servicekravene fra store institutionelle kunder og erhvervskunder. Nye europæiske markeder Nordea har etableret en attraktiv position og et stærkt brand i fem hurtigt voksende europæiske lande. Markederne udgør et stadig vigtigere led i Nordeas langsigtede vækststrategi. Strategierne om at udnytte vækstmuligheder med moderat risiko omfatter en bredt funderet organisk vækststrategi i Rusland, en hurtig udvidelse af distributionskapaciteten i Polen og en mere forsigtig vækst i de baltiske lande. Polen 150 nye filialer Nordea har været til stede på det polske marked i ni år. Med næsten 40 mio. indbyggere og stærk økonomisk vækst får Polen større og større betydning som bankmarked i Europa. Nordiske virksomheder er også i stigende grad aktive i Polen. For at udnytte vækstmulighederne på dette marked annoncerede Nordea i 2006 sine planer om at åbne op til 150 nye filialer i perioden 2007-2009. 40 af de planlagte nye filialer blev åbnet i 2007. Udvikling af Nordeas aktiviteter i Rusland For at få andel i væksten på det russiske marked og yderligere udnytte erfaringerne fra de baltiske lande og Polen købte Nordea majoritetsandelen i Orgresbank i slutningen af 2006. Målet er at opbygge en bredt sammensat bankvirksomhed, hovedsageligt med fokus på den europæiske del af Rusland. I de seneste måneder er der åbnet 15 nye filialer. Udvalgte globale og europæiske forretningsområder Nordea har opnået rigtig gode resultater med nichestrategier uden for hjemmemarkedet baseret på stærke specialkompetencer. Nordea vil styrke sin verdensførende position inden for shipping ved at udnytte de stærke kunderelationer. Nordea har den største nordiske private banking-virksomhed i Luxembourg og Schweiz. International Private Banking vil i 2008 fokusere på at udvide aktiviteterne, herunder etablere en russisk afdeling og udnytte potentialet i Orgresbank i Rusland. European Fund Distribution er Nordeas andet ben i den europæiske kapitalforvaltningsstrategi. Forbedre driftseffektiviteten Der er etableret to strategiske initiativer i koncernen, der har til formål at forbedre driftseffektiviteten og understøtte vækststrategien. Initiativerne vil sammenlægge kundeprocesser og produkt- og serviceleveranceprocesser og ultimativt føre til fælles it-systemer. De primære fordele vil være mere tid til kundemøder og øget effektivitet. Future Branch og salgskultur Initiativet skal sikre, at Nordeas 1.100 nordiske filialer med 14.000 kundemedarbejdere udvikler sig til at være blandt de bedste inden for gruppen af sammenlignelige europæiske virksomheder, når det gælder salgsresultater og effektivitet, og opfylder deres vækstmål. Salgsprocessen bygger på en fælles kontaktpolitik, der sikrer prioritering af bankrådgivernes tid og en proaktiv adfærd over for kunder med et stort potentiale, herunder salgsprocesser for erhvervskunder i næste fase. Et nyt filialdesign testes i løbet af 2008. Nordea Transformation Programme Nordea Transformation Programme (NTP) fokuserer på at harmonisere og konsolidere forretningsprocesser. NTP vil først levere løsninger til de kundevendte dele af banken og derefter konsolidere de centrale banksystemer. People Strategy Parallelt med udviklingen af vækststrategien og implementeringen af nye værdier har Nordea revideret sin People Strategy og lanceret en række aktiviteter, der skal sikre Nordeas førende position i den nordiske banksektor. HR-aktiviteterne omfatter employer branding og rekruttering, lederkompetencer og talentstyring. Finansielle mål Langsigtede finansielle mål Mål 2006 2007 Samlet afkast til aktionærerne (pct.) I den øvre kvartil af den europæiske sammenligningsgruppe På linje med de bedste i den nordiske sammenligningsgruppe Nr. 3 af 20 Nr. 3 af 20 Egenkapitalforrentning (pct.) 22,9 19,7 (19,1 pct. ekskl. engangsposter) Risikojusteret resultat (EUR mio.) Fordoblet på syv år (med udgangspunkt i 2006) 2.107 +15 pct. 9
Forretningsudvikling kunder og produkter Med et unikt kundeunderlag og et konkurrencedygtigt fordelsprogram er målet med Nordeas organiske vækststrategi at udnytte det fulde potentiale i kundeunderlaget samt tiltrække nye kunder i de øverste segmenter. Der er særligt fokus på kundemøder og øget rådgivning med henblik på at afdække kundens behov. Nordea har ca. 1.300 filialer, herunder full-service landsdækkende filialnet med telefonbank- og internettjenester i de nordiske lande og en hurtigt voksende full-service bankvirksomhed på de nye europæiske markeder med over 180 filialer. Nordisk kundeunderlag Nordea har det største kundeunderlag blandt finansielle virksomheder i Norden med næsten 9 mio. kunder, heraf 6,8 mio. privatkunder tilmeldt Fordelsprogrammet og ca. 600.000 aktive erhvervskunder. Kernen i Nordeas strategi er at segmentere kunderne og differentiere både værditilbud og ressourcetildeling efter segment. Privatkunder Størstedelen af Nordeas privatkunder er segmenteret via Nordeas unikke fordelsprogram. Private banking-kunder Private banking-kunder segmenteres på baggrund af kundernes behov og aktiver. Velhavende kunder med over ca. EUR 150.000 i aktiver er omfattet af private banking-konceptet, og kunder med over EUR 1 mio. i aktiver tilbydes konceptet for meget formuende kunder. Fordelsprogrammet Privatkunder, der er tilmeldt Fordelsprogrammet, er opdelt i tre segmenter: fordel+kunder, fordelskunder og basiskunder. Placeringen i programmet afhænger af kundens forretningsomfang med Nordea og afspejler det bærende princip om, at jo flere forretninger, kunden samler hos Nordea, jo flere fordele får kunden. Fordel+kunder: DKK 250.000 i samlet lån og opsparing hos Nordea Mindst fem forskellige produkter Fordelskunder: DKK 50.000 i samlet lån og opsparing Mindst tre forskellige produkter Basiskunder: Kunder i Fordelsprogrammet, der ikke er fordel+- eller fordelskunder. I 2007 omdefinerede Nordea kravene til dette segment, og det førte til et lavere antal basiskunder og et højere antal kunder i den kategori af kunder, der endnu ikke har det nødvendige forretningsomfang til at blive en del af Fordelsprogrammet. For unge mellem 18 og 28 år har Nordea et specielt tilbud, Check-in-pakken. Distributionsstrategi Distributionsstrategien er baseret på tilgængelighed, enkelthed og multikanaldistribution. Nordeas multikanalstrategi gør det muligt for kunderne at bruge banken, hvornår og hvordan det passer dem. Filialerne, telefonbanken og internettjenesterne udgør distributionskanalerne og tilbyder forskellige former for service. Produkter sælges effektivt gennem alle kanaler. Filialerne står for udviklingen af kunderelationerne. Her fokuseres der på at udvikle personlige 10,Nordea har det største kundeunderlag blandt finansielle virksomheder i Norden og Østersøregionen
kunderelationer mellem kunder med de mest omfattende behov og deres personlige bankrådgiver. Kunder, der har behov for rådgivning, kan blive betjent uden for åbningstiderne enten ved at aftale et møde med bankrådgiveren eller ved at ringe til telefonbanken. Erhvervskunder Erhvervskunder segmenteres efter deres behov for produkter og serviceydelser samt deres kompleksitet og forretningsomfang. Segmenterne omfatter Corporate Merchant Bankingkonceptet for Nordeas største erhvervskunder, Large-servicekonceptet og Small and Medium-konceptet. Finansielle institutioner, herunder nordiske og internationale banker, betjenes som et særskilt kundesegment med samme koncept som Corporate Merchant Banking. Kundeunderlag på nye europæiske markeder Kundeunderlaget på Nordeas nye europæiske markeder, der omfatter Rusland, Polen, Litauen, Letland og Estland, består af ca. 600.000 privatkunder og 75.000 erhvervskunder. Desuden har Nordea omkring 800.000 private pensionskunder i Polen, hovedsageligt via firmapensioner. Nordeas strategi på de nye europæiske markeder er den samme som i Norden, dog tilpasset lokale markedsforhold. Kunderne i Polen og de baltiske lande segmenteres på samme måde som i Norden. Grænserne for de forskellige segmenter er dog tilpasset de lokale markeder. I Rusland er de primære kundesegmenter i øjeblikket store og mellemstore erhvervskunder, men målet er at opbygge en bredt sammensat bankvirksomhed, der også omfatter privatkunder, og indføre en tilsvarende segmentering som for de nordiske, baltiske og polske aktiviteter. Distributionsstrategi Nordea følger en multikanalstrategi i de baltiske lande, Polen og Rusland, hvor filialnettet er nøglen til at udvikle kunderelationerne understøttet af telefonbank- og internettjenester. I 2007 etablerede Nordea 10 nye filialer i de baltiske lande, og dermed nåede antallet af filialer op på 54. Der blev også etableret telefonbanktjenester i Letland, og en ny udgave af Private Netbank blev etableret i alle de baltiske lande. I Polen havde Nordea 85 filialer ultimo 2007. Gennemførelsen af de nuværende planer og åbningen af op til 150 nye filialer i perioden 2007-2009 vil udvikle aktiviteterne yderligere og øge forretningsomfanget i alle kundesegmenter i de kommende år. I Rusland er filialerne primært koncentreret i og omkring Moskva og St. Petersborg, og målet er at øge dækningen i disse områder yderligere. Orgresbank øgede også sin dækning uden for disse to store byer i 2007. Globale og europæiske forretningsområder Nordea har en global kundestrategi for shipping- og olierelaterede kunder med samme koncept som for de øverste erhvervskundesegmenter. Kunderne i International Private Banking betjenes på europæisk plan med lignende koncepter og i tæt samarbejde med Nordic Private Banking. 11
Privatkunder Fordelsprogrammet er et gennemsigtigt og konkurrencedygtigt værditilbud, der omfatter brandløfte, prisfastsættelse, serviceniveau og produktløsninger. Nordea har faste og gennemsigtige priser på de fleste produkter inden for hvert segment. De faste priser sikrer, at fordel+kunderne får de bedste priser, og samtidig gør de det muligt at sælge gennem alle distributionskanaler, herunder Netbank. Fordel+kunder Potentialet i fordel+segmentet udnyttes ved at have tydeligt fokus på at opbygge kunderelationer og på at skabe positive kundeoplevelser med det mål at samle alle kundens bankforretninger hos Nordea og blive kundens livslange finansielle partner. Værditilbud Uden tilmeldingsbetaling får fordel+kunderne Nordeas bedste tilbud: individuelle løsninger til den bedste pris. Individuelle løsninger med personlig service Fordel+kunder får den bedste service med deres egen bankrådgiver, der er uddannet til at handle proaktivt og med hjælp fra en lang række specialister sammensætter løsninger, der opfylder kundens individuelle behov. Fordel+kunder tilbydes jævnligt 360-graders møder, hvor deres økonomi gennemgås ved hjælp af forskellige rådgivningsværktøjer. 360-graders møder indebærer en fuld analyse af kundens privatøkonomi og rådgivning. Individuelle løsninger med de bedste standardprodukter Fordel+kunder tilbydes de bedste produkter, herunder et gratis Goldkreditkort med rejse- og købsforsikring. Fair priser Fordel+kunder tilbydes Nordeas bedste priser uden at skulle bruge tid på at forhandle. Prioriteret adgang til service Fordel+kunder har direkte adgang til deres egen bankrådgiver inden for normal åbningstid. Også uden for åbningstiderne har fordel+kunder adgang til den bedste rådgivning gennem møder med deres egen bankrådgiver eller kompetente rådgivere i telefonbanken. Forretningsudvikling Fokus på at udvikle potentialet i kundeunderlaget giver fortsat gode resultater med en stigning på 7 pct. i antallet af fordel+kunder i 2007. Over en femtedel af disse kunder er nye kunder i Nordea. I 2007 var der fortsat stærk vækst i forretningsomfanget med privatkunder inden for alle produktområder takket være Fordelsprogrammet og 360-graders møderne. Nordic Private Banking Nordea er den største aktør inden for private banking i Norden. Markedsandelen varierer på tværs af de nordiske markeder og afspejler forskelle i de oprindelige bankers aktiviteter på dette område. De ca. 90.000 nordiske kunder betjenes af 73 Private Banking-enheder (der fysisk er placeret sammen med hovedfilialen i de forskellige afdelingsområder) og 7 Private Wealth Managementenheder. Sidstnævnte betjener meget formuende kunder med over EUR 1 mio. i kapital under forvaltning. Nordic Private Banking har en fælles platform på alle de nordiske markeder med samme servicekoncepter, kundesegmentering og produkttilbud. Værditilbud Nordic Private Banking-kunder i Nordea betjenes individuelt af en professionel og aktiv rådgiver, som tager højde for alle kundens finansielle behov. Kundernes forskellige behov varetages med skræddersyede produkter og serviceydelser. 12
,Nordea har tydeligt fokus på at opbygge relationer med privatkunder og med erhvervskunder Erhvervskunder Kernen i Nordeas erhvervsstrategi er at skabe værdi ved at opbygge kunderelationer ved hjælp af en navngiven erhvervsrådgiver, der er ansvarlig for at udvikle og organisere kundeforholdet, og som har et helhedsbillede af kundens aktiviteter og økonomi. Nordea fokuserer på at opbygge langvarige kunderelationer, herunder brug af bankens balance til at binde kapital med kort frist. Målet inden for alle segmenter er at skabe positive kundeoplevelser. Det kræver forståelse for kundens virksomhed, uanset om det drejer sig om at opbygge kunderelationer eller skabe løsninger og udvikle koncepter. Erhvervskunderne er segmenteret efter deres behov for produkter og serviceydelser samt deres kompleksitet og forretningsomfang. Værditilbuddet til de forskellige segmenter afhænger af følgende: i hvor høj grad betjeningen af kunderne er baseret på individuel kundeanalyse og -forståelse kompleksiteten af kundernes virksomhed og de nødvendige serviceydelser behovet for specialisthjælp om løsningerne til kunderne er individuelt sammensat ledelsesinvolvering i kundeforholdet Corporate Merchant Banking Corporate Merchant Banking-segmentet betjener Nordeas 1.000 største kunder i en central enhed på hvert marked. Nordea har den førende position i dette segment i Norden med stærke relationer til størstedelen af de store erhvervsvirksomheder i regionen. Nordeas væsentligste styrker i forhold til denne kundegruppe er højt kompetente og engagerede medarbejdere samt bankens finansielle styrke og stærke position på kapitalmarkederne. Shipping and Oil Services Nordea er en af verdens førende leverandører af finansielle serviceydelser til shipping-, offshore- og olierelaterede virksomheder med omfattende branchekendskab og betydelig underwriting-kapacitet. Bankens kompetencecenter på området, som er placeret i Oslo, har kritisk masse til at betjene nordiske og globale shippingkunder. Store erhvervskunder For de 15.000 erhvervskunder, der hører til i segmentet Large, er Nordeas konkurrencemæssige styrke kombinationen af koncernens omfattende nordiske ressourcer og kompetencer og den lokale tilstedeværelse. Kunderne i dette segment betjenes af senior relationship managers (SRM) i 63 erhvervskompetencecentre, der dækker hele Norden. SRM er kundens primære kontakt i banken og har ansvaret for at skabe langvarige kunderelationer understøttet af et kundeteam af produktspecialister med fokus på at sammensætte løsninger, der opfylder kundens behov. Mellemstore erhvervskunder Nordeas 55.000 mellemstore erhvervskunder betjenes af erhvervsrådgivere, der er placeret i udvalgte filialer. Værditilbuddet og servicekonceptet for mellemstore erhvervskunder fokuserer på relationer, produktudbud og lokal tilstedeværelse. Nordeas konkurrencefordel er at udnytte de kompetencer og produktløsninger, der er udviklet for kunderne i de øverste segmenter, fx derivativprodukter og andre kapitalmarkedsprodukter. Små erhvervskunder Nordea betjener et stort antal små erhvervskunder ca. 525.000 via kunderådgivere i filialerne. Det drejer sig især om kunder, der både er privatog erhvervskunder i Nordea. Der ligger et betydelige vækstpotentiale i at dyrke de tværgående forretningsmuligheder i denne kundegruppe. Det sker ved hjælp af en engageret salgsstyrke, der kan håndtere produkter til både privatpersoner og virksomheder. De mindste erhvervskunder med mindre komplicerede finansielle behov betjenes gennem koncepter baseret på en massemarkedsstrategi, stordrift og multikanalkompetencer. 13
Medarbejderne skaber et endnu bedre Nordea Nordeas 35.000 medarbejdere arbejder sammen for at skabe positive kundeoplevelser for Nordeas ca. 10 mio. kunder. De fokuserer på at opbygge stærke relationer til kunderne og efterleve missionen gør det muligt. Det er mennesker, det handler om Mens produkter og serviceydelser kan efterlignes, er medarbejderne i sidste ende den væsentligste konkurrencefaktor i finanssektoren. Dette perspektiv er blevet endnu tydeligere i Nordeas reviderede vision: Den førende nordiske bank, anerkendt for sine medarbejdere, som skaber markant værdi for kunder og aktionærer. En af de tre nye værdier er Det er mennesker, det handler om. Denne værdi vil styrke fokus på medarbejdere og lederskab for at gøre det muligt for Nordea at nå sine vækstmål. Revideret People Strategy For at forblive i førerpositionen skal de rigtige kompetencer og holdninger være på plads til at opfylde kundernes forventninger, tilpasse sig forandringer og levere resultater - i dag og i fremtiden. Det er afspejlet i en ny People Strategy, der blev udviklet i 2007. Den reviderede People Strategy omhandler fire fokusområder: employer branding rekruttering og introduktion af nye medarbejdere kompetencestyring talentudvikling aflønning Nordea som en attraktiv arbejdsgiver Nordeas ambition er at være den mest attraktive arbejdsgiver i den nordiske finanssektor for at tiltrække, udvikle og fastholde kompetente medarbejdere. Der er en klar sammenhæng mellem de finansielle resultater og medarbejdernes tilfredshed og motivation: tilfredse medarbejdere leverer en bedre præstation i alle henseender, hvilket igen har en positiv indvirkning på lønsomheden og omvendt. Hvert år gennemføres en omfattende undersøgelse af medarbejdertilfredshed og -holdninger. Den viser medarbejdernes opfattelse af lederskab i Nordea, af deres arbejdsplads og af virksomheden generelt. Resultaterne er et vigtigt redskab, der bruges af lederne i deres løbende individuelle dialog med deres team for at sikre løbende forbedringer. Sidste års undersøgelse viser, at holdningerne og tilfredsheden er forbedret på mange områder. Nordeas medarbejdere er blevet endnu mere stolte af deres arbejdsgiver og anbefaler Nordea til andre. Eksterne undersøgelser viser dog samtidig, at vi sammenlignet med konkurrenterne ikke lever op til forventningerne til eksternt employer brand. Derfor blev der søsat en række initiativer i 2007. Da studerende er en prioriteret målgruppe, blev der sat fokus på employer branding-aktiviteter på de fleste universiteter og handelshøjskoler i Norden. Endnu bedre lederskab Medarbejdernes opfattelse af deres nærmeste leders præstation ligger i dette års tilfredshedsundersøgelse fortsat højt på 76 point (ud af 100) sammenlignet med den nordiske finansielle sektor generelt (72). De vigtigste drivkræfter for medarbejdertilfredshed og -motivation er de daglige arbejdsopgaver og muligheder for kompetenceudvikling. Nye lederkompetencer baseret på de nye værdier er blevet rullet ud med fokus på, hvordan lederne skal optræde i Nordea. De omfattende lederudviklingsprogrammer, der er skræddersyet til at gå hånd i hånd med implementeringen af forretningsstrategierne, dækker alt fra potentielle ledere til de øverste ledere. Rekruttering af de rigtige medarbejdere Nordea anerkender styrken i mangfoldighed med hensyn til køn, alder, uddannelse og kulturel baggrund. Vi anerkender også, at medarbejdere har forskellige personlige drivkræfter og karriereambitioner. I 2007 er 3.000 nye medarbejdere rekrutteret og budt velkommen i Nordea. 14
Samfundsmæssigt ansvar Virksomhedens samfundsmæssige ansvar (på engelsk kaldet CSR) er det begreb, der betegner virksomheders arbejde med at fastholde og udvikle relationerne med interne og eksterne interessenter, der rækker ud over de rent økonomiske resultater. Omdømme, tillid og god forretningsadfærd er alle væsentlige slutprodukter af CSR. Nordea bestræber sig på at gøre CSR til et integreret element i koncernens virksomhed. Der er udformet en politik og procedurer for CSR, der afspejler koncernens forretningsstrategi og understøtter vores forretningsmål. Styring af forretningsetik og de forskellige kategorier af risici, der relaterer sig til Nordeas omdømme og tilliden til Nordeas aktiviteter, er vigtige faktorer til at beskytte og styrke værdien for aktionærerne og i rollen som førende finansiel virksomhed. Efter indførelsen af de nye værdier i 2007 blev der sat en proces i gang, der skal føre til en ny CSR-strategi. Den nye strategi er klar i første halvdel af 2008 og gennemføres gradvist. Det overordnede formål med den nye CSR-strategi og de relaterede aktiviteter er at understøtte Nordeas værdier og koncernens strategiske udvikling mod et endnu bedre Nordea. Viser samfundsmæssigt ansvar En virksomhed, der viser samfundsmæssigt ansvar, er et ansvarligt og aktivt medlem af samfundet. Det er en integreret del af Nordeas vision at vise samfundsmæssigt ansvar og skabe tillid og tiltro på de markeder, hvor vi driver virksomhed. Det gør Nordea på forskellige måder og stræber efter at indarbejde denne holdning i måden, Nordeas ledere og medarbejdere tænker og handler på, for at skabe og fastholde en organisation med en høj standard for integritet, troværdighed og ansvarlighed. Nordeas principper for samfundsmæssigt ansvar har siden 2002 været rettesnoren for at vise samfundsmæssigt ansvar. Forretningsadfærd Forretningsadfærd og etik er et kernefokusområde i Nordeas arbejde med CSR. Det er der to grunde til. Fælles værdier og retningslinjer for adfærd er hovedelementet i opbygningen af en fælles virksomhedskultur. Den anden grund er operationelle risici. For en bank er operationelle risici knyttet til menneskelig adfærd, procedurer og systemer. Menneskelig adfærd er i denne sammenhæng central, fordi det er mennesker, der foretager vurderinger, træffer beslutninger og etablerer procedurer og laver systemer. Menneskelig adfærd er med andre ord en væsentlig risikostyringsmekanisme. Nordea har udformet etiske retningslinjer for hele koncernen og også specificeret dem i sine retningslinjer for etisk korrekte forretningsforhold. Dialog og samarbejde Nordea kommunikerer og indgår i et samspil med det omgivende samfund, koncernen er en del af. Nordea støtter FN s Global Compact, som består af ti principper for ansvarlig virksomhed, og FN s miljøprogram, som er et samarbejdsforum, hvor finansielle virksomheder behandler miljømæssige aspekter i deres forretninger og aktiviteter. Nye CSR-initiativer i 2007 Nordea tilsluttede sig Equator Principles, et sæt miljømæssige og sociale retningslinjer for projektfinansiering, i februar 2007. Nordea (Savings and Asset Management-enheder) underskrev FN s principper for ansvarlige investeringer (UNPRI, United Nations Principles for Responsible Investments) i november 2007. Der er udviklet en intern samfundsansvarlig investeringspolitik, som blev indført gradvist fra 3. kvartal 2007 ved etablering af procedurer, organisation og samarbejde med en ekstern rådgivningsvirksomhed, der hjælper Nordea med at føre strategien ud i livet. Nordea udvidede værktøjerne til vurdering af miljømæssige risici ved udlån til erhvervskunder til også at vurdere sociale risici. De udvidede værktøjer tages i brug i løbet af 2008. Udvidelsen afspejles også i Nordeas kreditpolitik og -strategi samt i kreditinstruktionerne. En strategiproces, der skal føre til en ny CSR-strategi, blev igangsat i efteråret. Arbejdet fortsætter igennem hele 2008. For yderligere information om CSR i Nordea koncernen se nordea.com/csr.,den førende nordiske bank, anerkendt for sine medarbejdere, som skaber markant værdi for kunder og aktionærer 15
Sammenfatning 2007 Nordea opnåede et nyt rekordresultat i 2007, hovedsageligt som følge af stærk indtægtsvækst. Det var understøttet af den fortsatte realisering af Nordeas organiske vækststrategi. Antallet af kunder i de øverste segmenter, private banking og fordel+, steg. Alle områder viste fortsat vækst i forretningsomfanget. Indlånsmarginalerne forbedredes, mens udlånsmarginalerne var under pres. De samlede indtægter steg 7 pct. i forhold til 2006. Opgjort på et sammenligneligt grundlag, eksklusive indtægten på EUR 120 mio. fra den finske indskydergarantiordning i 2007 og kapitalgevinsten på EUR 199 mio. ved salget af aktierne i International Moscow Bank i 2006, steg indtægterne 8 pct. De samlede udgifter steg 6 pct. som følge af væksten i forretningsomfanget, investeringer i vækstområder og løninflation. Med en forskel mellem indtægts- og omkostningsvækst på 2,0 procentpoint opgjort på et sammenligneligt grundlag blev årets mål nået, samtidig med at der blev foretaget betydelige investeringer i tråd med den kommunikerede vækststrategi og på trods af vanskelige markedsvilkår i efteråret. Resultat før nedskrivninger steg 8 pct. til EUR 3.820 mio., og ordinært resultat steg 2 pct. til EUR 3.883 mio. Risikojusteret resultat steg 15 pct. Egenkapitalforrentning var 19,7 pct., og omkostningsprocenten lå stabilt på 52. Nedskrivninger på udlån var positive med EUR 60 mio. Den finansielle uro i 2. halvår 2007, som påvirkede de globale finansielle markeder stærkt, har haft begrænset effekt på Nordeas resultat og påvirkede primært 3. kvartal. Det skyldes Nordeas begrænsede direkte og indirekte eksponering til subprimemarkedet og begrænsede eksponering til kreditrelaterede strukturerede investeringer. Nordea har også draget fordel af en balance af høj kvalitet, sin bredt sammensatte forretningsprofil, sin stærke likviditetsstilling og sit gode omdømme på fundingmarkedet. Nordeas stærke resultat blev fastholdt i 4. kvartal på trods af de vanskelige markedsforhold. Den positive udvikling fra de foregående kvartaler fortsatte med tocifret udlånsvækst og stærk stigning i indlånet. Udlånsvæksten var særlig stærk i erhvervskundesegmentet. Trods tegn på stagnerende huspriser i hele Norden viste realkreditudlån tocifret vækst også i 4. kvartal. Indlånet steg fortsat som følge af stærk tilgang til opsparingskonti. Kapital under forvaltning var stort set på samme niveau som ultimo 2006 med tilgang i Private Banking, men en samlet nettoafgang, der afspejlede en forskydning fra investeringsforeningsprodukter til opsparingskonti med høje og stabile afkast. Indtægter De samlede indtægter steg 7 pct. til EUR 7.886 mio. På et sammenligneligt grundlag, eksklusive engangsposter, steg de samlede indtægter 8 pct. Nettorenteindtægter steg 11 pct. til EUR 4.282 mio. Stærk vækst i indlån og udlån og øgede indlånsmarginaler bidrog til stigningen. Alle større segmenter viste tocifret udlånsvækst, hvilket opvejede det pres på marginalerne, der var i 2007. Det samlede udlån steg 14 pct. til EUR 245 mia. Stigningstakten var stabil gennem året. Indlånet steg 12 pct. til EUR 142 mia. som følge af stigninger i både privatkunde- og erhvervskundesegmentet. Tilgangen til opsparingskonti var særlig stærk med en vækst på 21 pct. i forhold til ultimo 2006. Denne udvikling afspejler kundernes efterspørgsel efter produkter med lav risiko og er understøttet af Nordeas strategi om at tilbyde konkurrencedygtige renter. Nettotilgangen til opsparingskonti var EUR 7,2 mia. over året. Indlånsmarginaler forbedredes som følge af den højere markedsrente, men på grund af den stærke vækst i tilgangen til opsparingskonti, var den gennemsnitlige indlånsmarginal uændret i 4. kvartal. Erhvervsudlånet steg stærkt inden for alle segmenter i Norden, på trods af at efterspørgslen efter M&A-transaktioner aftog i efteråret. I forhold til ultimo 2006 steg erhvervsudlånet ca. 25 pct. i Norge, 15 pct. i Danmark og Sverige og ca. 10 pct. i Finland. Udlånsmarginaler for erhvervskunder faldt for året, hvilket afspejlede hård konkurrence og finansiel styrke blandt erhvervskunderne og deraf følgende højere ratings. Det er fortsat Nordeas mål at øge de risikojusterede marginaler. I Institutional & International Banking steg nettorenteindtægterne 39 pct. som følge af stærk udlånsvækst især i New European Markets, men også understøttet af en stærk udvikling i Financial Institutions Division og Shipping, Oil Services and International Division. I New European Markets steg udlånet opgjort på et sammenligneligt grundlag eksklusive Rusland 77 pct. med en faldende stigningstakt i 4. kvartal. Indlånet steg 35 pct. Som følge heraf steg nettorenteindtægter 45 pct. Udlånsvæksten i New European Markets var ligeligt fordelt mellem markederne og er et resultat af den selektive vækststrategi, herunder en fortsat ansvarlig risikostyring og fokus på de øverste kundesegmenter. Kapital under forvaltning faldt 1 pct. til EUR 157 mia. i forhold til 2006, selvom den gennemsnitlige kapital under forvaltning i 2007 var højere end i 2006. I 2007 sås en nettoafgang på EUR 2,4 mia., hvilket hovedsageligt skyldes, at kunderne flytter aktiver fra aktiefonde til opsparingskonti med lav risiko. Nettogebyrer og provisionsindtægter steg 3 pct. til EUR 2.140 mio. Udlånsrelaterede gebyrer og provisioner steg 12 pct. til EUR 394 mio., hvilket afspejler stærk udlånsvækst og en stigning i garantiprovisioner. Gebyrer og provisionsindtægter fra opsparingsprodukter steg samlet set 7 pct. til EUR 1.408 mio. Provisionsindtægter fra kapitalforvaltning steg 2 pct. som følge af beskeden vækst i den gennemsnitlige 16
kapital under forvaltning i 2007 og en negativ effekt af produktsammensætningen med afgang fra forskellige aktiefonde med højere marginer til obligationsprodukter. De samlede gebyrer og provisionsindtægter fra betalingsformidling steg 5 pct. til EUR 776 mio., hvilket hovedsageligt skyldes en stærk stigning i gebyrer fra kort på 16 pct. Forretningsomfanget og presset på priserne for indenlandske betalinger dæmpede dog væksten. De samlede gebyrer og provisionsomkostninger steg 17 pct. til EUR 594 mio., hvilket afspejler et øget forretningsomfang og lanceringen af kreditkort til fordel+kunder med tilknyttede serviceydelser som fx gratis forsikringer. Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi steg 15 pct. til EUR 1.187 mio. på trods af vanskelige markedsvilkår i 2. halvår. Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi i kundeområderne steg 10 pct. til EUR 1.048 mio. som følge af høj aktivitet i alle segmenterne inden for produktområdet Capital Markets og øget forretningsomfang med erhvervskunder. I Group Corporate Centre (primært Group Treasury) udgjorde nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi EUR 156 mio., hvilket afspejler en vellykket balancestyring og kursstigningen på OMX-aktierne, som bidrog med ca. EUR 90 mio. i forhold til EUR 17 mio. i 2006. I Life steg nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi 8 pct. til EUR 283 mio. Udgifter De samlede udgifter steg 6 pct. til EUR 4.066 mio. Næsten halvdelen af stigningen skyldes investeringer i vækstområder, herunder øget rådgivningskapacitet i Nordic Private Banking, vækstplanen for Sverige og investeringer i nye europæiske markeder, herunder Orgresbank. Orgresbank indgår i resultatopgørelsen fra og med 2. kvartal. Den anden halvdel af stigningen, svarende til ca. 3 procentpoint, skyldes et øget forretningsomfang og underliggende inflation, som effektivitetsgevinster delvist opvejede. Personaleudgifter steg 6 pct. til EUR 2.388 mio., hvilket skyldes et øget ambitionsniveau inden for vækstområderne. Det samlede antal fuldtidsmedarbejdere steg i 2007 med ca. 2.500, svarende til 8 pct., i forhold til ultimo 2006. Eksklusive Orgresbank, som tilførte ca. 1.400 fuldtidsmedarbejdere, steg antallet med ca. 1.100, svarende til 4 pct. Stigningen i personaleudgifter skyldes også generel løninflation og højere variable lønninger. Andre udgifter var EUR 1.575 mio., en stigning på 6 pct. i forhold til 2006. Stigningen skyldes et større forretningsomfang og investeringer i vækstområder og strategiske initiativer. Omkostningsprocenten lå stabilt på 52. Nedskrivninger på udlån Nettonedskrivninger på udlån var positive med EUR 60 mio. som følge af et fortsat højt niveau for tilbageførsler, samtidig med at der var begrænset behov for nye nedskrivninger. Kvaliteten af udlånsporteføljen er fortsat høj. Årets resultat Årets resultat faldt 1 pct. til EUR 3.130 mio. Det svarer til en egenkapitalforrentning på 19,7 pct. og et resultat pr. aktie på EUR 1,20. Forventninger for 2008 Den turbulente udvikling på de internationale kapitalmarkeder siden i sommer, som slog kraftigt igennem på de internationale aktiemarkeder i begyndelsen af 2008, har øget usikkerheden for 2008 betydeligt. Den nordiske BNP-vækst forventes at aftage i 2008, men stadig at ligge over 2 pct. i gennemsnit. I prognosen for 2008 forudsætter Nordea ingen betydelige ændringer i den gennemsnitlige rente i løbet af året. Lavere renter vil påvirke Nordeas indtægtsvækst i negativ retning. På baggrund af de stærke resultater fra vækstinitiativerne vil Nordea fortsat investere i vækstområder i Norden og på de nye europæiske markeder. Omkostningsstigningen som følge af vækstinitiativerne forventes i 2008 at udgøre EUR 100-120 mio. Disse initiativer og øget løninflation forventes at medføre en noget højere stigning i omkostningerne i 2008 end i 2007. Hvis den økonomiske vækst falder mere end ventet, vil niveauet for vækstinvesteringerne blive revurderet. Nordeas langsigtede mål, som blev formuleret i 2006, er at fordoble det risikojusterede resultat på syv år. På baggrund af prognosen for BNPvæksten i Norden og renteforventningerne ventes det risikojusterede resultat i 2008 at vokse i størrelsesordnen 5-10 pct. Den overordnede kvalitet af udlånsporteføljen er fortsat stærk. Nordea har en bredt sammensat portefølje, både hvad angår geografisk område med en næsten ligelig fordeling mellem de fire nordiske lande, og hvad angår sektorer og fordelingen mellem erhvervs- og privatkunder. Også på de nye europæiske markeder er Nordea fortrøstningsfuld i forhold til sin krediteksponering, selvom den makroøkonomiske situation formentlig vil påvirke kreditkvaliteten gradvist. Det er der taget højde for ved etablering af gruppevise nedskrivninger. En ændring i de makroøkonomiske udsigter vil formentlig påvirke kreditsituationen over tid. For 2008 forventer Nordea nogle nettonedskrivninger på udlån, da tilbageførsler på tidligere nedskrivninger forventes at falde. Den gennemsnitlige standardskattesats for Nordeas virksomhed baseret på gældende skatteregler er ca. 26 pct. Den effektive skatteprocent for 2008 forventes at være 3-5 procentpoint lavere end dette gennemsnit. 17
Nordic Banking Inden for Nordic Banking betjener Nordea 6,8 mio. privatkunder tilknyttet bankens fordelsprogram og 600.000 aktive erhvervskunder. Kunderne betjenes gennem 13 regionalbanker fordelt på de fire nordiske markeder. Nordic Banking er Nordeas største kundeområde og betjener privatkunder og erhvervskunder i Norden. Resultat i 2007 I 2007 steg de samlede indtægter i Nordic Banking 8 pct. til EUR 5.963 mio. I Danmark, Norge og Sverige steg indtægterne i størrelsesordnen 6-7 pct., mens indtægtsvæksten i Finland var 12 pct. Nordeas stærke fundingbase i Finland kombineret med et højere renteniveau var en af de vigtigste faktorer bag den tocifrede indtægtsvækst. Nettorenteindtægter steg 10 pct. til EUR 3.666 mio. Den stærke vækst i forretningsomfanget på 14 pct. opvejede presset på udlånsmarginalerne. Udlånsmarginalerne faldt i forhold til 2006, hvilket afspejler fortsat konkurrence inden for alle segmenter. Indlånet viste tocifret vækst på 11 pct., og marginalerne steg over året. Nettogebyrer og provisionsindtægter steg 2 pct. til EUR 1.772 mio. under indflydelse af en stigning i udlånsrelaterede gebyrer og provisioner og garantiprovisioner, men også et fald i gebyrindtjening fra betalingsformidling og en stort set uændret kapital under forvaltning. Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi steg 17 pct. til EUR 460 mio. og afspejler det vellykkede salg af kapitalmarkedsprodukter til erhvervskunder. De samlede udgifter steg 4 pct. til EUR 3.002 mio. Nedskrivninger på udlån var positive med EUR 55 mio. Antallet af medarbejdere i Nordic Banking steg med 456 i 2007. Stigningen i antallet af medarbejdere understøttede vækststrategien og var primært relateret til vækstplanen for Sverige, regionalbankerne i Norge og den øgede medarbejderstab i telefonbanken. Ordinært resultat steg 2 pct. til EUR 3.016 mio. Det risikojusterede afkast af økonomisk kapital (RARO- CAR) var 26 pct. (25 pct.). Omkostningsprocenten forbedredes fortsat og faldt til 50 (52). Ordinært resultat fordelt på hovedområder Nordic Banking Nordic Banking Nordic Banking Nordic Banking Nordic Banking Nordiske I alt Danmark Finland Norge Sverige funktioner EUR mio. 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Nettorenteindtægter 3.666 3.328 1.036 956 1.065 927 544 511 984 900 37 34 Gebyrer og provisionsindtægter, netto 1.772 1.731 489 511 509 464 170 166 604 600 0-10 Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi 460 393 155 125 111 98 80 74 114 95 0 1 Resultat af kapitalinteresser 25 15 25 15 0 0 0 0 0 0 0 0 Andre driftsindtægter 40 79 2 9 11 28 7 4 15 5 5 33 Indtægter i alt inkl. allokeringer 5.963 5.546 1.707 1.616 1.696 1.517 801 755 1.717 1.600 42 58 Personaleudgifter -1.140-1.064-360 -341-292 -283-163 -149-300 -279-25 -12 Andre udgifter -1.836-1.784-462 -433-455 -439-283 -279-632 -634-4 1 Afskrivninger mv. -26-28 -2-9 -2 0-4 -6-8 -8-10 -5 Udgifter inkl. allokeringer -3.002-2.876-824 -783-749 -722-450 -434-940 -921-39 -16 Resultat før nedskrivninger 2.961 2.670 883 833 947 795 351 321 777 679 3 42 Nedskrivninger på udlån 55 276 1 153 60 28 7 103-26 -1 13-7 Ordinært resultat 3.016 2.946 884 986 1.007 823 358 424 751 678 16 35 Omkostningsprocent 50 52 48 48 44 48 56 57 55 58 RAROCAR, pct. 26 25 27 26 38 33 18 19 24 23 Anden information, EUR mia. Udlån 207,2 182,1 62,7 54,5 47,5 42,4 37,2 30,4 59,8 54,8 Indlån 110,1 99,3 31,6 28,1 30,4 26,4 18,8 16,6 29,3 28,1 Økonomisk kapital 7,3 6,7 2,2 2,0 1,9 1,6 1,3 1,1 2,0 2,0 18
Institutional & International Banking Institutional & International Banking har ansvaret for kunderelationerne globalt til finansielle institutioner og shipping-, offshore- og olierelaterede selskaber. Nordeas bankvirksomhed i Polen, de baltiske lande og Rusland er ligeledes en del af Institutional & International Banking. Bankvirksomheden omfatter full-service bankaktiviteter på disse markeder. Resultat i 2007 Forretningsaktiviteten i Institutional & International Banking lå på et højt niveau i 2007, og alle divisioner viste stærk vækst. En række kundesegmenter i Financial Institutions Division blev ramt af de turbulente forhold på de finansielle markeder, mens kundesegmenterne i de andre divisioner ikke i samme grad var påvirket. De samlede indtægter var EUR 868 mio. i 2007, hvilket var et fald på 6 pct. Forretningsomfanget steg, men der var en negativ påvirkning fra andre indtægter, som faldt i forhold til 2006 på grund af kapitalgevinsten ved salget af aktierne i IMB på EUR 199 mio. På et sammenligneligt grundlag steg de samlede indtægter 12 pct. Orgresbanks resultatopgørelse blev konsolideret fra og med 2. kvartal, og banken bidrog med samlede indtægter på EUR 63 mio. Nettorenteindtægter eksklusive Rusland steg 21 pct. på et sammenligneligt grundlag understøttet af høj udlåns- og indlånsvækst. Udlånet steg 35 pct. på et sammenligneligt grundlag, og indlånet steg 52 pct. Nettogebyrer og provisionsindtægter var EUR 257 mio. i 2007, hvilket var en stigning på 8 pct. på et sammenligneligt grundlag. Kundeaktiviteten lå fortsat på et højt niveau igennem året. Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi steg 26 pct. med stærke resultater i alle områder. De samlede omkostninger i 2007 var EUR 394 mio., svarende til en stigning på 10 pct. eksklusive Orgresbank. Stigningen skyldes især vækst i antal fuldtidsmedarbejdere og højere variable lønninger, men også investeringer inden for New European Markets. Antal fuldtidsmedarbejdere var ca. 4.200 ultimo 2007. Væksten i antal medarbejdere i 2007 svarer til ca. 1.800 fuldtidsmedarbejdere, hvilket hovedsageligt skyldes New European Markets. Resultat før nedskrivninger var EUR 474 mio. i 2007, et fald på 21 pct. På et sammenligneligt grundlag steg resul-tat før nedskrivninger 13 pct. Ordinært resultat faldt 17 pct. eller steg 20 pct. på et sammenligneligt grundlag, hvilket også skyldes positive nettonedskrivninger på udlån, der var positivt påvirket af tilbageførsler af hensættel-ser til landerisici og negativt påvirket af en øget gruppevis nedskrivning på de baltiske lande. Orgresbank bidrog med et ordinært resultat på EUR 25 mio. på baggrund af et stærkt 4. kvartal. Det risikojusterede afkast af økonomisk kapital (RAROCAR) var 38 pct. i 2007, og omkostningsprocenten var 45. Ordinært resultat fordelt på hovedområder Institutional & International Banking Financial Shipping, Oil New Institutions services & European heraf I alt International Markets Rusland Andet EUR mio. 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Nettorenteindtægter 424 304 65 50 170 155 168 77 56-21 22 Gebyrer og provisionsindtægter, netto 257 232 136 119 54 45 57 32 7-10 36 Nettoresultat af finansielle poster til dagsværdi 178 141 138 133 13 17 26 14-1 - 1-23 Resultat af kapitalinteresser 1 30 0 0 0 0 0 0 0-1 30 Andre driftsindtægter 8 212 0 9 0 3 4 2 1-4 198 Indtægter i alt inkl. allokeringer 868 919 339 311 237 220 255 125 63-37 263 Personaleudgifter -143-100 -31-30 -37-32 -72-34 -26 - -3-4 Andre udgifter -243-214 -143-140 -13-11 -67-40 -12 - -20-23 Afskrivninger mv. -8-8 0 0 0-2 -7-7 -1 - -1 1 Udgifter inkl. allokeringer -394-322 -174-170 -50-45 -146-81 -39 - -24-26 Resultat før nedskrivninger 474 597 165 141 187 175 109 44 24-13 237 Nedskrivninger på udlån 5-19 0 0 2 3-1 -5 1-4 -17 Nettoresultat ved salg af materielle og immaterielle aktiver 0 0 0 0 0 0 0 0 0-0 0 Ordinært resultat 479 578 165 141 189 178 108 39 25-17 220 Omkostningsprocent 45 35 51 55 21 20 57 65 62 RAROCAR, pct. 38 66 64 54 38 43 23 19 19 Anden information, EUR mia. Udlån 24,6 17,0 1,9 1,5 11,1 9,4 9,8 4,6 1,6 0,0 1,8 1,5 Indlån 30,9 20,0 20,3 13,0 6,7 4,5 3,7 2,3 0,6 0,0 0,1 0,1 Økonomisk kapital 1,0 0,6 0,2 0,2 0,4 0,3 0,4 0,2 0,1 0,0 0,0 0,0 19
Asset Management & Life, produktresultat Kapital under forvaltning var EUR 157,1 mia. ultimo 2007, hvilket er et fald på EUR 1,0 mia. i forhold til ultimo 2006. Faldet skyldes en overordnet nettoafgang på EUR 2,4 mia., mens udviklingen på de finansielle markeder bidrog positivt til kapital under forvaltning. Volatiliteten på de finansielle markeder i 2. halvår 2007 mindskede dog den positive effekt af markedsstigningen betydeligt. Vækstsuccesen for Private Banking fortsatte i 2007 med en nettotilgang på EUR 4,3 mia. Nordic Private Banking oplevede betydelig vækst i 2007 med en nettotilgang på ca. 150 nye medarbejdere og 13.000 nye kunder, en stigning på 16 pct. i forhold til året før. På trods af volatile aktiemarkeder og en generel rentestigning var investeringsafkastet for helåret 3,6 pct., hvilket afspejler en balanceret aktivsammensætning. Bufferne faldt kun EUR 46 mio. i forhold til 2006 til EUR 2.231 mio., eller 10 pct. af hensættelserne i Life. Nordea har et tilfredsstillende bufferniveau på alle markeder. De samlede indtægter i Asset Management var EUR 761 mio. i 2007, hvilket svarer til en stigning på 4 pct. i forhold til 2006. Indtægtsvæksten var negativt påvirket af den lavere kapital under forvaltning. Produktresultatet var EUR 380 mio., en stigning på 4 pct. Produktresultatet for Life var EUR 274 mio., hvilket er et rekordhøjt niveau og svarer til en stigning på 13 pct. Market Consistent Embedded Value (MCEV), som er Nordeas metode til måling af værdiskabelsen i sin livsforsikringsvirksomhed, var EUR 3.189 mio. ultimo 2007 i forhold til EUR 2.873 mio. ultimo 2006. Værdien af nysalg var EUR 194 mio., hvilket afspejler gode præmieindtægter fra nysalg. Forretningsomfang og tilgang Asset Management 2007 2006 EUR mia. 2007 Tilgang 2006 Tilgang Nordic Retail funds 34,4-2,7 37,2-4,1 European Fund Distribution 3,6-1,8 5,7-1,6 Private Banking Activities Nordic Private Banking 45,7 3,7 42,3 5,7 International Private Banking 9,6 0,6 9,2-0,1 Institutional customers 24,9-2,5 26,1 3,2 Life & Pensions 38,8 0,3 37,6 1,0 Total 157,1-2,4 158,1 4,1 20