Verdens bedste pensionssystem - men kan det eksporteres? Vicedirektør Carsten Andersen Forsikring & Pension
2 26 February 2013
De tre søjler i pensionssystemet Søjle I Søjle II Søjle III Folkepension ATP Arbejdsmarkedspensioner Individuel pension Forhindre fattigdom Lovbestemt Skattefinansieret Ingen valgfrihed Fastholde levestandard Aftalebestemt Solidarisk Bidragsfinansieret Begrænset valgfrihed Individuelle behov Selvbestemt Egen finansieret Fuld valgfrihed Side 3 Intro
Pensionssystemet er fuldt udbygget omkring 2040 Mia. 2008-kr. 140 120 100 80 60 40 20 Pct. af BNP 280 240 200 160 120 80 40 0 2011 2016 2021 2026 2031 2036 Indbetalinger Udbetalinger Pensionsformuen i pct. af BNP (hj. akse) År 0 Side 4
Nettodækningsgrader stiger især for ufaglærte og faglærte Pct. 100 96 92 88 84 80 Ufagl. Fag. Vid. udd. Alle I dag Fuldt modnet pensionssystem Side 5
Færre fattige pensionister flere i de andre aldersgrupper 2000=100 140 120 100 80 60 40 20 0 2000 Gns. 2009/2010 Andel fattige i alt Andel fattige ikke-pensionister Andel fattige pensionister År Side 6
I 2030 overhaler pensionsudbetalingerne folkepensionen Mia. 2008-kr. 140 120 100 80 60 40 20 0 2011 2016 2021 2026 2031 2036 Udbetalinger Folkepension År Side 7
Betydning for samfundsøkonomien Pensionssystemet øger opsparingen aflaster de offentlige finanser via beskatningsregler sikrer, at pengene kommer i de offentlige kasser, når udgifterne til de ældre viser sig Afstemmer løbende borgernes pensionsforventninger Sikrer social ro Lande med stor pensionsopsparing har større robusthed og har klaret finanskrisen bedre. Side 8
1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Arbejdsmarkedspensionerne var med til at få betalingsbalancen på fode Pct. 6 Pct. 60 4 40 2 20 0 0-2 -20-4 -40-6 -60 Betalingsbalancen Udlandsgæld (hj. akse) År Side 9
Udgifter til folkepension er lave i Danmark Pct. af BNP 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Side 10
Men pensionisterne i Danmark har en god dækningsgrad Pct. 120 100 80 60 40 20 0 Side 11
Merudgift fra 2011 til 2050 som følge af aldring af befolkningen Mia. kr. 40 35 30 25 20 Sundheds- og plejeudgifter Folkepensionsudbetalinger 15 10 5 0 Ændring i udgifter Side 12 Titel
finansieres af merindtægter fra skat, afgifter og aftrapning af tillæg Mia. kr. 40 35 30 Aftrapning af pensionstillæg 25 20 15 Virkning på moms og forbrugsafgifter Indkomstskat af pensionsudbetaling Sundheds- og plejeudgifter Folkepensionsudbetalinger 10 5 0 Ændring i udgifter Ændring i indtægter Side 13 Titel
Americas Brazil Canada Chile USA 18 countries in the Melbourne Mercer Global Pension Index 2012 Europe Denmark France Germany Netherlands Poland Asia Switzerland China Sweden India UK Japan Korea Singapore Australia More than half the world s population 14 26 February 2013
Verdens bedste pensionssystem! Mercers Global Pension Index benchmarker pensionssystemet i 18 lande på tre områder Adequacy systemernes overordnede design, deres bæredygtighed og beskatning af landenes pensionsformuer. Sustainablity pensionssystemernes finansielle bæredygtighed, dvs. landenes gæld, størrelsen af landets pensionsformue i forhold til BNP og dækningsgrader. Integrity understøtter lovgivningen tilskyndelsen til pensionsopsparing, omkostningsniveau, forbrugerbeskyttelse og er der er adgang til uafhængige klageorganer. Side 15
DEN NTH The 2012 Results B+ A Grade AUS SWE B+ B Grade SUI CAN UK CHL C+ C+ USA POL BRA GER C Grade SNG FRA CHN KOR JPN D Grade IND 0 20 40 60 80 100 Index value 16 26 February 2013
Why is Denmark so good? Item Denmark Netherland s Australia Minimum pension (% of average earnings) 34.1% 22.9% 23.7% Net replacement rate for median income earner 94.5% 103.3% 64.6% Coverage of working age population 83.8% 88% 68.5% Level of assets (% of GDP) 154.5% 128.5% 96.4% Regulation and governance 49.8 48 46.6 17 26 February 2013
Danske pensionsdyder Folkepension for alle relativ lav og uafhængig af forudgående indkomst Opsparingsbaseret pension Separate pensionsselskaber Arbejdsmarkedsmobilitet Høj udbredelse pga. høj organisationsgrad på arbejdsmarkedet Side 18
Danske pensionsdyder Folkepension for alle relativ lav og uafhængig af forudgående indkomst Opsparingsbaseret pension Separate pensionsselskaber Arbejdsmarkedsmobilitet Høj udbredelse pga. høj organisationsgrad på arbejdsmarkedet EKSPORTMULIGHEDER?? Side 19
Den lange vej mod Solvens II - Sat i gang for mere end ti år siden Ny aktivitet - Bestyrelsens årshjul Ny rentekurve - Præimplementering af Søjle II og III (annonceret) Udmelding fra Finanstilsynet om gapanalyse og interne modeller 2010 2012 2014 2016? Solvens II? 2000 2005 -ISB -ISB ver.2-71- vejledningen intern governance QIS 5 og opstart af præansøgningsprocesse n - ISB ver. 3 (annonceret) Finansiel turmult leder til: - Det fleksible aktieloft - Trafiklys - Fuld markedsbaseret værdiansættelse af aktiver og passiver Kilde: Finanstilsynet og Forsikring & Pension
DK langt i udvikling DB-schemes (pensionstager bærer markedsrisiko?) Markedsværdier Risikoanalyse ALM Rentekurve Dag-til-dag-styring Avancerede modeller Optioner/garantier Levetid Side 21
DK langt i udviklingen Governance Åbenhed og Gennemsigtighed Side 22
DK langt i udviklingen Governance Åbenhed og Gennemsigtighed EKSPORTMULIGHEDER?? Side 23