LDS RESULTATER OG FREMTID DIREKTØR DORRIT VANGLO LØNMODTAGERNES DYRTIDSFOND
1.200.000 LDS MEDLEMMER 2006-2016 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 210.270 884.583 229.724 809.676 228.159 743.227 221.511 683.556 241.657 625.093 254.488 572.105 261.997 515.253 269.070 458.838 272.059 404.282 274.604 349.473 277.037 294.951-2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Under 60 år Over 60 år
FULDTIDSKONTO I LD VÆLGER 110.000 100.000 90.000 80.000 70.000 Fuldtidskonto i LD Vælger pr. 6. november 2012: 108.652 kr. 60.000 50.000 40.000 Efter afgift: 65.191 kr. 30.000 20.000 10.000 Bankrente ca. 24.800 kr. Inflation ca. 16.300 kr. 0 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 LD Vælger Efter afgift til staten
UDVIKLING I LDS PULJER FRA 1.1.2000 TIL 31.10.2012 400 350 300 250 200 150 100 50 Samlet afkast seneste 3 år. 31.10.2009-31.10.2012 LD Danske Aktier 26,9% LD Vælger 23,8% LD Korte Obl. 9,1% LD Mixed Obl. 19,7% LD Globale Aktier 36,2% 0
PULJERNES AFKAST OG RISIKOGRUPPE 2012 LD Vælger 7,7% 3 Stabile puljer Risiko Afkast Risiko Afkast LD Korte Obligationer 2,2% LD Mixed Obligationer 5,5% 1 1 Aktiepuljer LD Danske Aktier 24,8% LD Globale Aktier 11,3% LD Miljø & Klima 13,9% Eksterne puljer BankInvest Vælger 8,2% Danske Invest Vælger 9,5% Jyske Invest Vælger 10,1% Maj Invest Kontra 4,5% Nordea Invest Obligationer 3,5% 6 6 5 5 1 6 4 3 Afkast pr. 02.11.2012
MORNINGSTAR RATING LD bliver ratet af det uafhængige analyseinstitut Morningstar og er rigtig godt placeret. Medlemmerne kan nu mere direkte følge med i, hvordan LDs puljer klarer sig Puljenavn Antal stjerner LD Aktier & Obligationer* LD Danske Aktier LD Globale Aktier LD Korte Obligationer LD Mixed Obligationer * LD Aktier og Obligationer svarer til aktie- og obligationsdelen af LD Vælger.
LD OG SKAT Hvis man lader pengene stå i LD: afkastet beskattes med 15,3 pct. Hvis man trækker sine penge ud (over 60 år): knap 40 pct. afgift Hvis der sættes i banken og obligationer: 37,5/47,5 pct. (2012) Hvis aktier: 27/42 pct.(indtil 48.300 kr./over 48.300 kr.) Hvis man flytter pengene til anden pensionsopsparing: 15,3 pct.
ÅRLIGE OMKOSTNINGER I LD Nye tal på kontooversigten fra LD. ÅOP står for Årlige Omkostninger i Procent ÅOK står for Årlige Omkostninger i Kr. Ikke nye omkostninger, men en ny måde at præsentere dem på. Muligt at sammenligne omkostninger.
AFKAST OG OMKOSTNINGER 10,0% 8,5% 10,2% 8,9% 5,0% 3,9% 0,0% 0,7% -0,4% -1,7% 1,8% 2,3% -0,1% -0,8% -0,9% -5,0% LD Vælger Gennemsnit Bankpuljerne Gennemsnit blandede Investeringsforeninger
LDS STRUKTUR STRATEGI, LEDELSE OG OVERVÅGNING LDs SEKRETARIAT (17 MEDARBEJDERE) EKSTERNE SAMARBEJDSPARTNERE MEDLEMS- ADMINISTRATION INVESTERINGS- RÅDGIVNING INVESTERINGS- FORVALTNING
FORDELE VED LD Lave omkostninger Gode langsigtede afkast Fordelagtig beskatning I forhold til fri opsparing både i bank, obligationer og aktier Mulighed for at lægge sin opsparing i forskellige puljer
DE FINANSIELLE MARKEDER 2012 LØNMODTAGERNES DYRTIDSFOND
HVORDAN INVESTERER LD? Sammensætningen af LDs portefølje afgøres af de makroøkonomiske udsigter Er der udsigt til vækst: gå mod aktier Er der udsigt til afmatning: gå mod obligationer LD vælger selv aktivsammensætningen, dvs. hvor mange aktier og obligationer LDs eksterne investeringsrådgivere udvælger de enkelte værdipapirer
HVORDAN INVESTERER LD? Aktivsammensætning er alfa og omega Aktivsammensætningen afgør over 90 procent af afkastet. Kun mindre end 10 pct. afgøres af hvilke enkeltpapirer, der vælges Hver aktivklasse har sin afkast-risikoprofil De forskellige aktiver Danske Aktier Globale Aktier Korte danske obligationer Guldrandede obligationer Unoterede aktier Kreditobligationer (Ejendomme)
INVESTERINGSRÅDGIVNING Danske rådgivere: Carnegie Maj Invest Nordea Udenlandske rådgivere: Fischer Francis Trees and Watts Impax MFS Schroders Wellington
MARKEDSAFKAST AKTIER 2011-2012 Procent
MARKEDSAFKAST OBLIGATIONER 2011-2012 114 112 110 108 106 104 102 100 98 13-01-2011 13-04-2011 13-07-2011 13-10-2011 13-01-2012 13-04-2012 13-07-2012 Korte obligationer Lange obligationer
AFKASTET I LD VÆLGER 2011-2012 120 110 100 90 80 31-12-2010 30-04-2011 31-08-2011 31-12-2011 30-04-2012 31-08-2012 Aktier Obligationer LD Vælger
GYNGERNE OG KARRUSELLERNE LDS AFKAST I2011 OG2012 pct. 30,0 20,0 10,0 Danske Aktier Globale Aktier Guldrandede obligationer 0,0-10,0 0 5 10 Globale Aktier 15 20 25 mia. kr. Danske Aktier -20,0-30,0
GÆLDSKRISEN I EUROPA 180 160 Grækenland 140 Offenlig gæld i pct. af BNP 120 100 80 60 40 20 Irland USA England Spanien Italien Portugal Tyskland Danmark Sverige Norge 0-15 -10-5 0 5 10 15 Budgetunderskud i pct. af BNP
10 ÅRIGE RENTER I SPANIEN
ARBEJDSLØSHED I SYDEUROPA OG TYSKLAND 25 20 15 10 5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tyskland Italien Spanien Grækenland
EUROKRISE INDDÆMMET, MEN ULØSTE PROBLEMER I USA Sommer 2012 EU-topmøde i juni håndfast opbakning til euroen Spanske banker får tilsagn om hjælpepakke Efterår 2012 Mulighed for ubegrænset ECB-køb af korte obligationer USA s centralbank FED opkøber banklån Resten af 2012 Amerikansk præsidentvalg i november Udfordrende USA budgetter 2012/2013 Økonomiske konjunkturer peger nedad
DEN FINANSPOLITISKE AFGRUND I USA Udløb af Bush skattenedsættelser Udløb af arbejdsløshedsunderstøttelsesprogram i 2012 Den finansielle grønthøster m.v. I alt -198 mia. $ -155 mia. $ -247 mia. $ -600 mia. $ Fuld indfasning -3% af BNP (USD 600 mia.) mest sandsynlig -1,5% af BNP (*) Kilde: Bridgewater
DEN GLOBALE ØKONOMI: HVOR STÅR VI NU? Bolig- og kreditboble Vi står her Stigning i vækst Vækstfælde 2000 2008 2011 Euro i opløsning
VÆKSTUDSIGTER Forventet 2011 2012 2013 USA 1,8 2,2 2,1 Euroland 1,4-0,4 0,2 Tyskland 3,1 0,9 0,9 Japan -0,8 2,2 1,2 Kina 9,2 7,8 8,2 Kilde: IMF, World Economic Outlook, Oktober 2012
3 PUNKTER AT TAGE MED HJEM Væksten i Europa er fortsat lav og USA udgør større risiko Præsidentvalg i USA og især forhandlinger om budget udgør stadig større risiko for vækst i USA I Europa viser ECB og politikere mere handlekraft, men væksten halter med kun svage tegn på bedring Vækst i Asien (Kina) vil også fremover være højere end i de vestlige økonomier Emerging Markets-aktier vil også fremover være attraktive, men inflation?? LD har holdt igen med risiko LD har styret fornuftigt igennem (finans)krisen Risikoen er for nylig forøget lidt i porteføljen, men der forventes også udsving på finansmarkederne fremover
LDS HJEMMESIDE Log ind til din LD-Konto også med NemID
TAK FOR I AFTEN DER VIL OM 15 MINUTTER VÆRE EN LET ANRETNING. DU HAR HER I PAUSEN, OG BAGEFTER, MULIGHED FOR AT STILLE SPØRGSMÅL TIL LDS MEDARBEJDERE. LØNMODTAGERNES DYRTIDSFOND