Nye skrappe kapitalkrav kan lukke de forkerte charterselskaber

Transkript

1 ERHVERV Nye skrappe kapitalkrav kan lukke de forkerte charterselskaber For et mellemstort charterselskab bliver kapitalkravet over for Rejsegarantifonden fra nytår 50-doblet til 10 millioner kr. - Analyse af charterudbyderne viser, at mange ikke umiddelbart har egenkapital til at opfylde de skærpede garantikrav - Den nye lov favoriserer store, etablerede og kapitalstærke bureauer på bekostning af mindre og mellemstore - Men der er fortsat fri adgang for useriøse chanceryttere til at drive chartervirksomhed Det er næppe slut med lukninger i rejsebranchen efter den seneste tids krak i Express Rejser og i Holiday Rejser, der fredag blev erklæret konkurs. Fra den 1. januar næste år pålægger en ny lov om Rejsegarantifonden charterselskaberne væsentlig skrappere kapitalkrav end tidligere. Det vil givetvis få flere mindre rejsebureauer til at dreje nøglen om, og det vil bremse omsætningsvæksten hos andre mindre selskaber. Allerede under det lovforberedende arbejde i Erhvervsministeriet blev det erkendt, at de skærpede krav til garantistillelse sandsynligvis ville medføre virksomhedslukninger. Og til Folketingets erhvervsudvalg har ministeriet oplyst, at et skærpet kapitalkrav indebærer en fordel for etablerede kapitalstærke virksomheder. I lovbemærkningerne nævnes det også, at de højere garantikrav vil gøre det sværere for rejsearrangører uden de nødvendige ressourcer at udbyde rejser. Netop spørgsmålet om nødvendige ressourcer ser ud til at blive et problem, viser Mandag Morgens analyse af de knap 20 danske charterrejseudbydere. Kun 6 af disse kan umiddelbart klare de nye krav uden problemer: To store kapitalstærke udenlandske konsortier ejer allerede fem af de største danske rejsebureauer - og hertil kommer Dansk Folkeferie og Larsen Rejser. Resten af de danske charterrejseselska- Mm Mange charterselskaber har svært ved at leve op til garantikravene 1000 kr. Garantikrav og økonomiske nøgletal for charterselskaber 1996 Egenkapital Garantikrav Omsætning 1 Overskud Antal ansatte Herning Charter n.a Ejvind Madsen, Allan Holdgaard m.fl. Århus Charter Ulla Stæt Andersen m.fl. Apollo Apollo Resor AB, Sverige Fortuna n.a Søren Møller Rejsekongen n.a Georg Alexander Jørgen Schmidt Tyrkiet Eksperten n.a Bibi Caroline Nyhus Falk Lauritsen Rejser Fam. Falk Lauritsen Herning Rejser i.o. Falk Lauritsen Rejser Simons Charter Komp Mogens Blok Thomsen Dansk Folkeferie DFF-Fonden Larsen Rejser Lars Larsen Ving Airtours PLC, England Tjæreborg Airtours PLC, England Spies Airtours PLC, England Star Tours NRT Nordpool AB, Sverige Note: 1) Omsætning indenfor fly-charterrejse-segmentet. Intervallerne er baseret på på Erhvervsministeriets skøn ud fra oplysninger fra Rejsegarantifonden 2) Selskabet blev først registreret 25/ ) Selskabet blev først registreret 1/ ) Selskabet blev først registreret 26/2-97 og har derfor endnu ikke indleveret sit første regnskab. 5) Selskabet blev først registreret 28/ ) Apollo er en filial af den svenske rejsekoncern Apollo Resor AB. Koncernens egenkapital og omsætning indgår i tabellen for Apollo. Kilde: Mandag Morgen Analyse/Rejsegarantifonden/Erhvervsministeriet Tabel 1: Hovedparten af de danske charterselskaber har et meget svagt kapitalgrundlag. Det forventes specielt at blive et problem for de små og mellemstore selskaber, der ikke har kapitalstærke koncerner/personer som ejere. Nyetablerede selskaber går imidlertid fri i første omgang, da de blot skal stille med en garanti på kr. det første år. Ejere Nr oktober

2 Egenkapital i mindre selskaber opfylder ikke garantikrav Hovedparten af de mindre og mellemstore charterselskaber får umiddelbart svært ved at leve op til de nye garantikrav, som træder i kraft den 1. januar. Som det fremgår af tabel 1 var egenkapitalen ved udgangen af sidste regnskabsår i flertallet af selskaberne ikke stor nok til at dække garantien. Selskabernes økonomiske resultater i 1997 kan påvirke mankoen i både nedadgående og opadgående retning. I de fleste selskaber oplyser ledelsen til Mandag Morgen, at manglende egenkapital i forhold til garantikravet vil blive dækket ind på anden vis, blandt andet ved at stille private penge som sikkerhed eller ved at trække på bankforbindelsens risikovillighed. Derfor erkender ingen, at de umiddelbart må dreje nøglen om. Det er ikke overraskende. En sådan melding om lukning fra nytår allerede nu kunne gå dramatisk ud over forretningen. Dernæst passer det givetvis for hovedparten af selskaberne, at ejerne kan opfylde garantien ved tilskud af privat kapital. Men situationen med de nye garantikrav kan hurtigt ændre sig ved vedvarende underskud på driften.! Simons Charterkompagni af 1994 A/S har en negativ egenkapital på 10,2 millioner kr. efter gældseftergivelse og indskud af ansvarlige lån. Selskabet skal stille en garanti på 5 millioner kr., og det bliver umiddelbart svært, hvis pengene skal komme fra selskabet. Selskabet forventer svage resultater helt frem til regnskabsåret 1998/99, men efter planen skal selskabets aktiekapital være reetableret den 30. april i kraft af bedre indtjening. Ifølge adm. direktør Gerner Botoft har selskabets eneaktionær Mogens Blok Thomsen givet tilsagn om at stille den nødvendige garanti. <! Falk Lauritsen Herning Rejser skal stille en garanti på 5 millioner kr., og selskabets egenkapital var ved udgangen af ,5 millioner kr. Det bliver ikke noget problem for os at stille den garanti. Om ikke andet kan vi stille en del af vores privatformue som sikkerhed for garantien, siger direktør Ragnar Falk Lauritsen.! Århus Charter ligger med en omsætning lige på kanten af 50 millioner kr. og skal måske op på 2,5 millioner kr. i garanti. Selskabet har imidlertid kun en egenkapital på 1,7 millioner kr. Selskabet er dog et af de ældre og mere veldrevne, og ejerne, Ulla Stæt Andersen og familien Rantala, har de seneste år hævet udbytte efter overskud - i 1995/96 på 1,5 millioner kr. før skat. Direktør Ulla Stæt Andersen oplyser, at det ikke bliver noget problem at stille garantien. Vi har i økonomisk henseende haft et ganske godt år og har i øvrigt ingen som helst planer om at blive større, end vi allerede er, siger hun. Hun finder imidlertid ikke den nye model med øgede garantier hensigtsmæssig, fordi den på ingen måde vil holde de useriøse udbydere ude af branchen.! Herning Charter startede rejsevirksomhed sidste sommer, og ved årsskiftet havde det en egenkapital på 1,2 millioner kr. svarende til knap halvdelen af garantikravet. Vi kan godt skaffe de penge, vi mangler. Vi har haft en rimelig god sæson i år. Derfor kan det blive en kombination af en forøget egenkapital og sikkerhed stillet af tredjemand. Vi har bevidst valgt at holde os under en omsætning på 100 millioner kr. for ikke at skulle stille den øgede garanti på 5 millioner kr., som kræves ved et salg over denne beløbsgrænse, siger direktør og medejer Allan Holdgaard. ber har et særdeles svagt kapitalgrundlag, og flere af dem vil sikkert få vanskeligt ved at leve op til de nye kapitalkrav, viser en analyse af årsregnskaberne. Se tabel 1. Hovedparten af disse selskaber er ejet af privatpersoner, som bliver nødt til at skyde ekstra privat kapital i selskaberne, hvis de vel at mærke har en privatformue ved siden af. I flere selskaber vil den ekstra kapital blandt andet komme som garantier med sikkerhed i ejerens ejerbolig eller fra anden privatformue. Se også tekstboks om de mindre selskabers egenkapital. Med færre udbydere af charterrejser vil der sandsynligvis blive lagt en dæmper på de seneste års hårde konkurrence, som har gjort det ganske billigt for danskerne at tage på charterferie. Med den nye lov får danskerne hverken større eller mindre sikkerhed for deres indskud end tidligere - de er nu som før dækket af midlerne i Rejsegarantifonden. Nye regler vil ikke forhindre nye useriøse selskaber i at gå i gang Til gengæld vil de nye regler ikke forhindre nye useriøse selskaber i at etablere sig som charterudbydere - med betydelig risiko for Rejsegarantifonden. Den nye lov pålægger nemlig ikke de nyetablerede selskaber nævneværdige kapitalkrav de første 12 måneder. Flere af det seneste års krak har ellers netop ramt helt nyetablerede rejsebureauer, som ikke 2 Nr oktober 1997

3 engang havde været i gang ét år. Det gælder eksempelvis selskaber som Calypso Rejser og Holiday Rejser. For forbrugerne bliver effekten af den strammere lovgivning måske derfor kun, at de etablerede mindre og mellemstore charterudbydere får sværere ved at overleve. Og det kan hæmme konkurrencen og give højere priser på charterrejser. Med de meget lempelige startregler for nyetablerede bureauer kan der meget vel komme lige så mange krak som tidligere. Foreningen af Rejsearrangører i Danmark (RiD) skrev umiddelbart før lovens vedtagelse til Folketingets erhvervsudvalg: Gennemføres Erhvervsministeriets forslag i den foreliggende form, går hele ideen og formålet med lovændringen fløjten. De gode vil græde og de onde le. De useriøse spekulanter får fortsat frit lejde og frit spil. Rejsegarantifondens formue udhules. Formanden for Århus Charter, Erwin Stæt Andersen, skrev også til Folketingets erhvervsudvalg med sin vurdering af den nye lovgivning: De personer, der er i stand til gang på gang at stille garanti over for Rejsegarantifonden (det første år kun kr., red.), få kassekredit, leje lokaler og finansiere markedsføring, stopper man ikke med den foreslåede lovgivning. Kapitalkrav for de største charterselskaber 150-dobles For alle selskaber er kravet i dag en beskeden bankgaranti over for Rejsegarantifonden på kr. For nyetablerede selskaber skærpes kravet til kr. Og for andre bliver garantikravet fra årsskiftet skærpet til mellem 1 million kr. og 30 millioner kr. afhængigt af selskabets omsætning. Se tekstboks om de nye kapitalkrav. Skærpelsen betyder, at branchen nu bliver opdelt i en stærk superliga med de kapitalstærke, udenlandsk ejede selskaber, som bliver endnu mere dominerende end i dag, og en 2. division med mindre og kapitalsvage selskaber, som kan få vanskeligt ved at leve op til kapitalkravene, og som vil få endnu sværere ved at ekspandere på grund af de stigende garantikrav for større selskaber. Nye skrappe krav gælder kun fly-charterselskaber Den nye skrappe garanti gælder kun for charterselskaber, der defineres som rejsebureauer med mere end 50 pct. af salget inden for flycharterrejser. Mange mindre charterselskaber, der eksempelvis har deres hovedaktivitet som arrangør af busrejser, omfattes ikke af de øgede garantikrav. Dermed ventes under 20 rejsebureauer at skulle stille den højere garanti. Andre 8-10 selskaber har betydelig charteraktivitet, men skal ikke opfylde de øgede garantikrav. De nye højere garantikrav er som følger:! Omsætning millioner kr.: 1 million kr.! Omsætning millioner kr.: 1,5 millioner kr.! Omsætning millioner kr.: 2,5 millioner kr.! Omsætning millioner kr.: 5 millioner kr.! Omsætning millioner kr.: 7,5 millioner kr.! Omsætning millioner kr.: 10 millioner kr.! Omsætning millioner kr.: 15 millioner kr.! Omsætning millioner kr.: 25 millioner kr.! Omsætning derover: 30 millioner kr. Det er især selskaber med en omsætning fra 100 millioner kr. og opefter, der ventes at få problemer. For at modvirke, at enkelte personer gentagne gange påfører Rejsegarantifonden tab, kan fonden kræve forhøjet garantistillelse af personer eller selskaber, der tidligere har påført fonden udækket tab. Fonden har også fået adgang til at kræve oplysninger og dokumentation om selskabets økonomiske situation. Fonden behøver kun at have en mistanke om, at selskabet er på vej ud i økonomisk udføre for at kræve oplysninger og undersøge, om der er en konkret risiko for, at fonden taber penge. Eksempelvis kan fonden kræve højere garantier, hvis et selskab kræver forudbetaling af rejsen (bortset fra et depositum på 10 pct. af rejsens pris) tidligere end branchens kutyme på 30 til 40 dage. Det vil nemlig forøge fondens risiko. Fonden kan også kræve dokumentation for de oplysninger, selskaber giver. I sagen om Express Rejsers krak havde fonden fået de oplysninger, den havde ønsket. Det gjaldt blandt andet oplysninger om, at der forelå en bankgaranti fra bureauets udenlandske ejere, hvilket altså ikke var tilfældet. En situation, der understreger, at fonden kan have svært ved at undersøge de udenlandsk-ejede selskabers forhold. Nr oktober

4 Tabel 2: To store krak i 1996 kostede Rejsegarantifonden 35 mio. kr., da 5- kroners indbetalingerne kun dækkede henholdsvis 0,3 og 1,3 pct. af omkostningerne. Danmarks Rejsebureau Forening (DRF), som repræsenterer mindre rejsebureauer har anført, at der er tale om virkeligt erhvervshindrende garantier for de mellemstore charterarrangører, og at satserne (...) for de privatejede, og i øvrigt hæderligt drevne bureauer, kan være livstruende. DRF skriver videre i et høringssvar til lovforslaget, at for storarrangørerne, der i de senere år har klaget meget over tab af markedsandele til nyere bureauer, er lovforslaget et direkte værn mod, at deres markedsandele yderligere udvandes af nyere, konkurrerende virksomheder. Også Konkurrencerådets sekretariat har udtalt sig skeptisk om den øgede garanti: En forskydning af risikoafdækningen til en højere grad af egendækning via garantistillelse (modsat den tidligere fælles dækning via indbetalte bidrag til Rejsegarantifonden, red.) vil stille større krav til kapital i den enkelte virksomhed i forhold til et system, der hovedsageligt bygger på et fast bidrag pr. rejse. Dette vil alt andet lige indebære en konkurrencemæssig fordel for etablerede kapitalstærke kæder, skriver Konkurrencerådet. Mm Konkurser i rejsebranchen i 1996 Arrangør Rejsegarantifondens tab i kroner i Rejsegarantifondens tab Totale 5-kroners indbetalinger 5-kroners bidrag i procent af tab Bo & Rejs ,9 % Calypso ,3 % City / Grøften ,5 % Cruise & Travel ,4 % Eierby Histor ,7 % Galaxy Dækket Happy Days ,8 % Petersen World Dækket - - Scala Rejser Intet tab Ski-Team ,4 % Sultan ,3 % Travellers ,0 % Travel Time ,0 % I alt ,2 % Kilde: Mandag Morgen Analyse / Rejsegarantifonden I høringsfasen skrev Forbrugerrådet, at det var særdeles betænkelig ved konsekvensen for konkurrencen af de foreslåede garantibeløbs størrelse, da det vil indebære store - måske uovervindelige - vanskeligheder for et bureau at øge omsætningen. Det vil sige, at de store bureauer, der i dag er etableret - nogle med udenlandsk kapital, vil være enerådende. Baggrunden for lovændringen var i første omgang at tilpasse den danske lovgivning til EUs såkaldte pakkerejsedirektiv. Under arbejdet med loven viste der sig behov for at se på fondens finansielle situation, idet udbetalingerne fra fonden på grund af flere krav begyndte at overstige indtægterne. Et udvalgsarbejde med repræsentanter fra branchen blev i første omgang afsluttet i efteråret 1995, og flertalsforslaget sendt til høring. Men uenigheden i rejsebranchen var så stor, at Erhvervsministeriet valgte at udarbejde et nyt forslag. Dette forslag var til høring sidste sommer. Dygtig lobbyisme fra store rejsearrangører har påvirket de nye regler Også denne gang var der i høringssvarene udbredt utilfredshed med forslaget, som indebar en forhøjelse af bidraget til fonden fra 5 kr. til 10 kr. pr. solgt charterrejse. Især de store var desuden kritiske over for, at der ikke var en overgrænse for den enkelte rejsearrangørs samlede indbetaling til fonden. I sidste ende blev bidraget ikke hævet. Til gengæld blev der heller ikke sat nogen overgrænse på det enkelte selskabs indbetaling til fonden. Konkurserne sidste efterår, som fremgår af tabel 2, satte yderligere fokus på mulighederne for at misbruge fondens midler og på fondens egen økonomi, idet dens formue blev reduceret med en trediedel. Alene konkurserne i Calypso Rejser og Sultan Rejser 4 Nr oktober 1997

5 Tabel 3: 14 af de 23 konkurser i rejsebranchen i 1996 var kendetegnet ved, at arrangøren tidligere er gået konkurs, at der ikke er stillet garanti, at konkursen har ført til en politisag, eller at arrangøren er startet op igen. kostede fonden 35 millioner kr. Udviklingen trak i retning af en ny lov, som gjorde det vanskeligere for nye, useriøse rejseudbydere at dræne fonden. Især de store charterudbydere i Foreningen af Rejsearrangører i Danmark (RiD) har anvendt de meget omtalte krak til at sætte ekstra kraft bag deres synspunkter. De har blandt andet fremhævet, at de rejsearrangører, som er gået konkurs, i gennemsnit kun har indbetalt midler til Rejsegarantifonden svarende til 1 pct. af fondens tab ved selskabets krak. Over for Folketingets erhvervsudvalg har de leveret stærke argumenter for, at der skulle strammes meget op: En gennemgang af krakkene i rejsebranchen i 1995 og 1996 viser, at ud af 23 konkurser havde 5 af de konkursramte startet rejsevirksomhed igen, 5 havde ikke stillet garanti for fonden, 5 var tidligere gået konkurs, og 3 sager har givet anledning til politisag. Se tabel 3. Mm Konkursernes bagside Oversigt over rejsebureauernes status Arrangør Calypso City / Søtoften Globus Happy Days Hermes Palet Rejser Panorama Rebild Rejser Scan. Travel SEE Sultan Town Tours Travellers Travel Time Bagsiden af medaljen Politisag fire gange. Nu startet igen Startet igen Ikke stillet garanti - politisag Kilde: Rejsegarantifonden, januar Startet igen Ikke stillet garanti Ikke stillet garanti Startet igen Ikke stillet garanti Politisag. Startet igen. Ikke stillet garanti. bureauerne Tyrkiet Eksperten, Global Tours og Venus Rejser. Krakkene har givet RiD ammunition til at fremhæve, at det er de veletablerede arrangører, som finansierer de useriøse arrangørers spekulative og dubiøse virksomhed - en retstilstand, som lovrevisionen snarest muligt må medvirke til at bringe til ophør. I den nye lov er der imidlertid også lagt vægt på, at nye virksomheder skal have en chance. Derfor skal helt nye virksomheder, uanset hvor små eller store de er, eller hvor hurtigt de ekspanderer, kun lægge en garanti på kr. Det betyder, at nye spekulative og dubiøse rejsearrangører har ét år til satse på at opbygge en forretning efter knaldeller-fald-princippet, fordi de skrappere kapitalkrav først gælder fra år 2. Det kan opfattes som et hul i loven i forhold til hensigterne. Eksempelvis blev Holiday Rejser først registreret i Rejsegarantifonden i januar Derfor skulle selskabet indtil foråret 1998 kun stille en garanti på kr. uanset omsætning. I foråret 1997 startede også RiD peger på utilstrækkelig forbrugerbeskyttelse RiD har også slået på, at forbrugerbeskyttelsen under de gamle regler var utilstrækkelig, men konstaterer dog, at Rejsegarantifonden spænder et økonomisk sikkerhedsnet ud under de rejsende i tilfælde af konkurs. De store skår i ferieglæden, der opstår, når en arrangør drejer nøglen om, dækkes dog ikke, skriver RiD til Folketingets erhvervsudvalg. Foreningen skriver imidlertid ikke noget om, hvordan der kan kompenseres for tabt ferieglæde i tilfælde af konkurser, som næppe kan undgås i et eller andet omfang. Eksempelvis mener selv RiD, at Express Rejser, landets 4. største charterselskab - trods konkurs - var en seriøs udbyder. Grundlæggende har forarbejdet til den nye lov været stærkt præget af de stærke interessekonflikter mellem små og store charterudbydere. Uenigheden er konkret kommet til udtryk i to vidt forskellige forslag til de fremtidige garantiers størrelse. RiD og DRF ligger på det punkt meget langt fra hinanden. Således har DRFs forslag til maksimal garanti været 7,5 millioner kr. mod RiDs krav om en garanti på 50 millioner kr. for selskaber med omsætning større end 500 millioner kr. DRF har endda fremført, at deres forslag til satser var et udtryk for smertegrænsen - især for de mellemstore udbydere. De store charterselskaber mistænkes på den baggrund for at have haft en skjult dagsorden om at begrænse konkurrencen, så det blev lettere at hæve priserne på charterrejser. Vi har ikke haft en skjult dagsorden. Og vi tror ikke, at de nye garantikrav vil betyde lukning af selskaber, siger generalsekretær Henrik Specht, som er vicedirektør i Scandina- Nr oktober

6 vian Leisure Group, der ejer Spies, Tjæreborg og Ving Rejser. Ifølge Henrik Specht har foreningen ønsket øgede garantikrav - også for sine egne medlemmer blandt charterselskaberne - fordi der er størst risiko hér. Jeg tror ikke, konkurrencen bliver mindre de kommende år. Blandt andet vil nye udenlandske rejsearrangører gå ind på det danske marked, mener han. Fra Danmarks Rejsebureau Forening siger formanden, Torben Brink: Jeg tror godt, at de mindre charterbureauer kan leve med de nye garantikrav, men det bliver strengt for nogle af dem. Der skal ikke særlig store underskud til for flere af dem, før de vil få alvorlige problemer med at stille de nødvendige garantier. Der kan da godt være risiko for, at de store selskaber i en periode vil gøre det svært for de mindre selskaber ved at køre med lave priser. Men det vil jo koste dem mange penge, så derfor er det tvivlsomt, om de vil gå den vej. De nye kapitalkrav vil under alle omstændigheder kunne vende op og ned på konkurrenceforholdene i den danske charterbranche. Færre og større rejsebureauer vil øge koncentrationen og givetvis presse prisen på charterrejser op. Vigtigst for fremtidens priser bliver imidlertid nok, om garantifonden formår at anvende de nye redskaber, fonden har fået, til hurtigt at gribe ind over for rejsebureauer på økonomisk slingrekurs, eksempelvis ved at forhøje garantibeløbet. Stoppes chancerytterne, som er kendt for at sælge rejserne måske lidt for billigt, kan det også give et generelt højere prisniveau. 6 Nr oktober 1997