Delårsrapport januar september 2008

Transkript

1 Delårsrapport januar september 2008 Hovedpunkter Omsætningen faldt 1,7% til DKK mio. i forhold til kvartal 2007 som følge af lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni, frasalg af den internationale trafikforretning, frasalg og outsourcing af forretningsaktiviteter i Erhverv Norden, mindre salg i TDC Butik, lavere roamingpriser samt færre mobilengros- og fastnetkunder. Dette blev delvist opvejet af flere bredbånds- og tv-kunder samt flere danske detailmobilkunder og flere mobilkunder i Sunrise. Dertil kommer en positiv effekt fra HTCC s erhvervelser, som blev delvist opvejet af frasalget af Bité og Sunrise Business Communications (SBC). Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder faldt omsætningen 3,1%. EBITDA steg 4,4% til DKK mio. sammenlignet med kvartal 2007 som følge af flere tv- og bredbåndskunder, lavere personaleomkostninger samt lavere transmissionsomkostninger som følge af mindre trafik inden for traditionel fastnettelefoni. Dertil kommer en positiv effekt af HTCC s erhvervelser samt gevinster vedrørende frasalg af mindre forretningsaktiviteter. Dette blev delvist modsvaret af lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni, frasalget af Bité og SBC, salg og tilbageleasing af ejendomme samt øgede omkostninger til akkvisition og fastholdelse af kunder i Sunrise som følge af kundefremgang. EBITDAmarginen blev forbedret fra 31,6% til 33,6%. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder steg EBITDA 1,8%, hvilket kan tilskrives en stigning i den nordiske forretning på 4,5% og et fald i Sunrise på 11,9%. Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster steg 13,5% til DKK mio. Periodens resultat faldt til DKK mio. mod DKK mio. i samme periode 2007, hvilket kan henføres til gevinster vedrørende frasalget af Bité og Talkline samt frasalg af ejendomme i perioden kvartal Periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med 49,0% til DKK mio. Pengestrømme i alt faldt til DKK (7.192) mio. mod DKK mio. i samme periode 2007, som følge af salg af ejendomme og frasalget af Bité og Talkline i perioden kvartal Den rentebærende nettogæld blev nedbragt med DKK mio. til DKK mio. TDC erhvervede Tele2 i Schweiz. Forventninger til 2008 (revideret) Omsætningen forventes at falde lidt i forhold til 2007, da faldende omsætning fra dansk fastnettelefoni og Sunrise kun delvist forventes kompenseret af helårseffekten af HTCC s erhvervelser samt vækst i YouSee. Resultat af fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer forventes at stige 30-40% i forhold til Mere effektiv drift og faldende renteomkostninger samt færre afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse vil blive delvist opvejet af højere skatteomkostninger som følge af helårseffekten af ændringen af skattelovgivningen i 2007.

2 Indholdsfortegnelse Udvalgte hoved- og nøgletal TDC Koncernen 3 4 Væsentlige begivenheder 9 Segmentoplysninger 11 Erhverv Norden 13 Fastnet Norden 14 Mobil Norden 15 YouSee 16 Sunrise 17 Andre aktiviteter 18 Risikofaktorer vedrørende TDC s forretningsaktiviteter 19 Safe Harbor-erklæring 20 Resultatopgørelse 21 Balance 22 Pengestrømsopgørelse 23 Koncernegenkapitalopgørelse 24 Kunder og medarbejdere 25 Udvalgte hoved- og nøgletal, Ledelsespåtegning 27 Om TDC 27 Børsnotering 27 Page 2 of 27

3 Udvalgte hoved- og nøgletal DKK mio Ændring i 2007 % Resultatopgørelse Omsætning (1,7) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (8.779) (9.485) 7,4 Andre eksterne omkostninger (5.863) (5.552) (5,6) Personaleomkostninger (5.051) (5.419) 6,8 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (19.693) (20.456) 3,7 Andre indtægter og omkostninger ,5 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) ,4 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (4.291) (4.531) 5,3 Resultat af primær drift (EBIT) eksklusive særlige poster ,5 Særlige poster (1.530) (133,7) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder ,1 Finansielle poster (1.735) (2.694) 35,6 Resultat før skat (61,6) Skat af periodens resultat (745) (1.228) 39,3 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter (66,2) Periodens resultat af ophørte aktiviteter (99,8) Periodens resultat (78,8) Periodens resultat af fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer ,0 Rentebærende gæld, netto (8,6) Pengestrømsopgørelse Driftsaktiviteter (13,9) Investeringsaktiviteter (4.488) (155,8) Finansieringsaktiviteter (8.543) (11.665) 26,8 Pengestrømme i alt (7.192) Nøgletal Resultat pr. aktie DKK 10,6 48,4 - Resultat ekskl. særlige poster, dagsværdireguleringer og ophørte aktiviteter pr. aktie DKK 16,1 11,4 - Udbyttebetaling pr. aktie DKK 3,6 3,5 - EBITDA-margin (EBITDA/omsætning) % 33,6 31,6 - Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele/omsætning % 12,1 11,3 - Cash Earnings pr. aktie (CEPS) ekskl. særlige poster, dagsværdireguleringer og ophørte aktiviteter 3 DKK 34,3 31,5 - Afkast af investeret kapital (ROCE) 4 % 13,8 11,0-1) Vedrører primært Talkline. 2) Særlige poster og dagsværdireguleringer indgår flere steder i resultatopgørelsen, således som det fremgår af den detaljerede resultatopgørelse på side 21. 3) CEPS defineres som (periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer for aktionærer i moderselskabet - periodens resultat af ophørte aktiviteter + afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse + aktiebaseret vederlæggelse - resultat af joint ventures og associerede virksomheder - minoritetsinteressers andel af afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse samt aktiebaseret vederlæggelse) / gennemsnitlig antal cirkulerende aktier. 4) ROCE defineres som resultat af primær drift før særlige poster + finansielle indtægter eksklusive dagsværdireguleringer og resultat af joint ventures og associerede virksomheder / aktionærernes gennemsnitlige andel af egenkapitalen og rentebærende gæld. Page 3 of 27

4 TDC Koncernen Resumé TDC s omsætning udgjorde for perioden kvartal 2008 DKK mio., hvilket er et fald på DKK 500 mio. eller 1,7%. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) steg 4,4% til DKK mio. Periodens resultat af fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio., hvilket er en stigning på 49,0% som følge af højere EBITDA, lavere finansielle poster samt lavere afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse. TDC s EBITDA steg i tredje kvartal 2008 med 8,5% til DKK mio. mod DKK mio. i 3. kvartal 2007, hvor især de nordiske forretningsenheder viste god fremgang. TDC s samlede kundebase udgjorde 11,5 mio. i 3. kvartal 2008 svarende til en stigning på 2,3% i forhold til 3. kvartal 2007, hvilket hovedsageligt kan henføres til HTCC s erhvervelser samt flere mobilkunder i Sunrise. Omsætning TDC s omsætning udgjorde DKK mio. i kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 500 mio. eller 1,7%. Dette fald kan primært henføres til faldende omsætning i de danske forretninger i Fastnet Norden og Erhverv Norden fra traditionel fastnettelefoni som følge af migrering til mobiltelefoni og til en vis grad VoIP-produkter. Frasalget af den internationale trafikforretning samt frasalget og outsourcing af forretningsaktiviteter i Erhverv Norden havde ligeledes en negativ indvirkning på omsætningen i de første ni måneder af Sunrise havde en lavere omsætning fra postpaid-kunder på grund af nedsættelse af detailpriser og lavere mobiltermineringspriser, og fra mindre aktivitet i og frasalget af Sunrise Business Communications. I Mobil Norden faldt omsætningen som følge af mindre salg af mobil- og dataprodukter etc. i TDC Butik, lavere roaming- og termineringspriser samt lavere omsætning fra tjenesteudbydere som følge af færre kunder som blev delvist kompenseret af mere trafik. YouSee bidrog til vækst primært som følge af en større kundebase. Desuden påvirkedes omsætningen generelt positivt af øget omsætning fra internet- og netværkstjenester på grund af en større bredbåndskundebase. Dertil kommer en positiv effekt fra HTCC s erhvervelser, som blev delvist opvejet frasalget af Bité. Korrigeret for erhvervede og frasolgte virksomheder faldt TDC s omsætning med 3,1% 1. Driftsomkostninger i alt Driftsomkostninger i alt udgjorde DKK mio. i kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 763 mio. eller 3,7%. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK mio., hvilket er et fald på DKK 706 mio. eller 7,4%, som hovedsageligt kan henføres til frasalget af den internationale trafikforretning, faldende indenlandsk fastnettrafik, frasalget af Bité, lavere mobiltermineringspriser i Danmark og Schweiz samt mindre salg af mobil- og data-produkter. Denne udvikling blev delvist opvejet af HTCC's erhvervelser samt øgede programomkostninger i YouSee på grund af flere kunder og et større udbud af programmer i programpakkerne. Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK mio., hvilket var en stigning på 5,6%. Denne udvikling kan tilskrives HTCC s erhvervelser, øgede leasingydelser efter salg og tilbageleasing af danske ejendomme i 2007, samt omkostninger til akkvisition og fastholdelse af kunder i Sunrise og omkostninger til outsourcede it-tjenester. Det blev delvist opvejet af lavere konsulentomkostninger og frasalget af Bité. Samlet set faldt andre eksterne omkostninger i de nordiske forretningsenheder med 2,3%. TDC s personaleomkostninger faldt 6,8% til DKK mio. Faldet kan primært henføres til færre medarbejdere. Frasalget af Bité og outsourcing af it-tjenester, som også bidrog positivt til udviklingen, blev delvist opvejet af HTCC s erhvervelser. Antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere udgjorde i alt , hvilket var eller 12,9% færre end ved udgangen af 3. kvartal Den danske del af arbejdsstyrken faldt fra ved udgangen af 3. kvartal 2007 til ved udgangen af 3. kvartal 2008 svarende til et fald på 13,9%, hvoraf outsourcing af opgaver bidrog med 2,7 procentpoint. TDC annoncerede den 8. september 2008 et fratrædelsesprogram for ca. 400 medarbejdere. Størstedelen 1 Udviklingen fra perioden 2007 til samme periode 2008 blev påvirket af HTCC s erhvervelse af Invitel i april 2007, Memorex i marts 2008, frasalget af Bité i februar 2007 og frasalget af Sunrise Business Communications (SBC) i juli I den resterende del af denne delårsrapport betyder 'korrigeret for erhvervede og frasolgte virksomheder', at de rapporterede tal for TDC Koncernen er blevet korrigeret for virkningen af disse erhvervelser og frasalg. Page 4 of 27

5 af de berørte medarbejdere er opsagt pr. 1. oktober De berørte medarbejder er således medtaget i ovennævnte antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere ved udgangen af 3. kvartal Korrigeret for erhvervede og frasolgte virksomheder faldt driftsomkostninger i alt med 4,6%. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) TDC s EBITDA steg med DKK 411 mio. eller 4,4% til DKK mio. i kvartal EBITDA i Fastnet Norden steg som følge af lavere transmissionsomkostninger og vareforbrug samt lavere lønomkostninger på grund af færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Endvidere steg EBITDA i Erhverv Norden efter færre andre eksterne omkostninger. Endvidere havde gevinster vedrørende fraslag af mindre forretningsaktiviteter 2 en gunstig indvirkning. YouSee bidrog ligeledes efter øget aktivitet. Udviklingen blev delvist opvejet af et fald i Sunrises EBITDA relateret til lavere mobiltermineringspriser og lavere abonnementspriser samt øgede akkvisitions- og fastholdelsesomkostninger. Dertil kommer en positiv effekt fra HTCC s erhvervelser, som blev delvist opvejet af frasalget af Bité. EBITDA-marginen steg fra 31,6% i kvartal 2007 til 33,6% i samme periode EBITDA-marginen i de nordiske forretningsenheder eksklusive YouSee udgjorde 36,8% i kvartal 2008 mod 33,6% i samme periode EBITDAmarginen i YouSee udgjorde i kvartal ,0% mod 28,7% i Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder udgjorde stigningen i EBITDA 1,8% i forhold til kvartal 2007, hvilket kan tilskrives en stigning i de nordiske forretningsenheder på 4,5% og et fald i Sunrise på 11,9%. I 3. kvartal 2008 steg TDC s EBITDA 8,5% til DKK mio. mod DKK mio. i 3. kvartal EBITDA steg med 8,4% i Erhverv Norden, 11,1% i Fastnet Norden, 3,2% i Mobil Norden, 10,0% i YouSee, hvilket blev delvist opvejet af et fald i Sunrise på 14,6%. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse faldt med DKK 240 mio. eller 5,3% til DKK mio. i kvartal Dette fald kan hovedsageligt henføres til lavere afskrivninger på grund af lavere fastnetinvesteringer. Udviklingen blev delvist opvejet af større anlægsinvesteringer i forbindelse med HTCC s erhvervelser. Særlige poster I kvartal 2008 udgjorde særlige poster en omkostning på DKK mio. før skat og DKK mio. efter skat. Særlige poster omfattede hovedsageligt omstruktureringsomkostninger og tab ved værdiforringelse vedrørende software og Sunrise Business Communications. I samme periode 2007 udgjorde særlige poster en indtægt på DKK mio. før skat og DKK mio. efter skat, som hovedsageligt skyldtes salg af ejendomme og frasalget af Bité, hvilket blev delvist opvejet af omstruktureringsomkostninger. Resultat af associerede virksomheder og joint ventures Resultat efter skat af associerede virksomheder og joint ventures udgjorde i kvartal 2008 DKK 505 mio. i forhold til DKK 424 mio. i samme periode 2007 svarende til en fremgang på DKK 81 mio. Resultatet relaterer sig primært til øget kundeindtag af postpaid kunder i Polkomtel. Finansielle poster Finansielle poster inklusive dagsværdireguleringer udgjorde en omkostning på DKK mio. i kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 959 mio. i forhold til Finansielle poster eksklusive dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio. i de første tre kvartaler 2008, hvilket er et fald på DKK 798 mio. i forhold til Udviklingen afspejler hovedsageligt lavere renteomkostninger, som især skyldtes indfrielse af langfristet gæld. Denne udvikling blev delvist opvejet af renteomkostninger relateret til HTCC s erhvervelser. 2 Mindre gevinster og tab vedrørende frasalg af forretningsaktiviteter er medtaget under Andre indtægter og omkostninger, og større gevinster og tab er medtaget under Særlige poster. Dagsværdireguleringer udgjorde en indtægt på i alt DKK 130 mio. mod et tab på DKK 31 mio. i 2007, der afspejler dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter i begge år. Page 5 of 27

6 Skat Skat af periodens resultat udgjorde DKK 745 mio. i kvartal 2008, hvilket var et fald på DKK 483 mio. sammenlignet med Skat vedrørende årets resultat eksklusive særlige poster og dagværdireguleringer udgjorde i alt DKK mio. i kvartal 2008, hvilket er en stigning på DKK 531 mio. sammenlignet med kvartal Den effektive skatteprocent eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer var på 25,9% i kvartal 2008 mod 20,8% i samme periode Stigningen kan primært henføres til en engangseffekt fra reduktionen af de udskudte skatteforpligtelser i kvartal 2007 som følge af den nedsatte selskabsskattesats. Periodens resultat af ophørte aktiviteter Periodens resultat af ophørte aktiviteter udgjorde DKK 7 mio. mod DKK mio. i kvartal Udviklingen afspejler frasalget af Talkline i 3. kvartal Periodens resultat Periodens resultat inklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio. mod DKK mio. i samme periode Faldet relaterer sig især til gevinster vedrørende frasalget af Talkline og Bité samt salg og tilbageleasing af ejendomme i kvartal Periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med DKK mio. eller 49,0% til DKK mio. Stigningen skyldtes primært et højere EBITDA samt et fald i finansielle poster. Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde DKK mio. i de første ni måneder af 2008, hvilket er et fald på 13,9% i forhold til samme periode i Udviklingen skyldtes primært valutakursreguleringer fra sikringsaktiviteter, en negativ udvikling i driftskapitalen og pengestrømme fra særlige poster. Endvidere bidrog pengestrømme fra driftsaktiviteter i Bité og Talkline, der blev frasolgt i 2007, også til den negative udvikling, som dog blev delvist opvejet af færre nettorenteomkostninger og højere EBITDA. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKK (4.448) mio. mod DKK mio. i kvartal Faldet kan hovedsageligt henføres til salg af ejendomme og frasalget af Talkline og Bité i kvartal Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde DKK (8.543) mio. i kvartal 2008, mod DKK (12.779) mio. i 2007, som primært kan henføres til færre indfrielser af seniorlån, som blev delvist opvejet af lavere provenu fra langfristede lån i HTCC. Egenkapital Ultimo september 2008 udgjorde egenkapitalen i alt DKK mio. mod DKK mio. ved udgangen af Periodens resultat på DKK mio. og valutakursreguleringer på DKK 118 mio. blev delvist opvejet af udbyttebetalinger på DKK 713 mio. Rentebærende nettogæld Den rentebærende nettogæld udgjorde i alt DKK mio. ved udgangen af 3. kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK mio. sammenlignet med 3. kvartal Denne udvikling kan primært henføres til pengestrømme fra driftsaktiviteter og investeringer i materielle og immaterielle aktiver. Gæld på DKK 0,5 mia. vedrørende HTCC s erhvervelser havde en negativ indvirkning på rentebærende nettogæld i forhold til samme periode Sammenlignet med ultimo 2007 faldt den rentebærende nettogæld med DKK 932 mio. Rentebærende nettogæld 1 DKK mio. 3K K 2007 Seniorlån Euro Medium Term Notes (EMTN) Øvrige lån Lån Rentebærende gældsforpligtelser 0 3 Rentebærende bruttogæld Rentebærende tilgodehavender (158) (69) Likvide beholdninger (1.977) (6.617) Rentebærende nettogæld Bogført værdi opgjort som amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet fra optagelse af lån og lånets nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over lånets løbetid. I 1. halvår 2008 tilbagekøbte TDC seniorlån for DKK mio. (EUR 364 mio.), hvoraf DKK mio. (EUR 314 mio.) blev indfriet i 2. kvartal 2008 og DKK 375 mio. (EUR 50 mio.) i 3. kvartal Dermed er alle tilbagekøb foretaget det sidste år på DKK mio. (EUR 849 mio.) indfriet. Således udestår følgende beløb (nominel værdi) under seniorlåneaftalen ultimo september 2008: lånefacilitet A: DKK mio. (EUR 827 mio.), lånefacilitet B: DKK mio. (EUR mio.) og lånefacilitet C: DKK mio. (EUR mio.). I alt: DKK mio. (EUR mio.). Den 2. oktober 2008 foretog TDC en obligatorisk førtidig indfrielse på DKK 875 mio. (EUR 117 mio.), hvilket udgjorde Page 6 of 27

7 50% af diverse salgsprovenuer. Førtidsindfrielsen blev foretaget som en pro rata-førtidsindfrielse af facilitet A2-, B2- og C2-lån. Efter denne førtidsindfrielse var følgende beløb (nominel værdi) udestående pr. 2. oktober 2008: lånefacilitet A: DKK mio. (EUR 803 mio.), lånefacilitet B: DKK mio. (EUR mio.) og lånefacilitet C: DKK mio. (EUR mio.). I alt: DKK mio. (EUR mio.). it-tjenester, hvorved forpligtelser vedrørende outsourcingaftaler er øget med ca. DKK 1,9 mia. Antal kunder TDC s kundebase udgjorde 11,5 mio. i 3. kvartal 2008 svarende til en stigning på 2,3% i forhold til 3. kvartal 2007, hvilket hovedsageligt kan henføres til HTCC s erhvervelser samt flere mobilkunder i Sunrise. I alt steg den udenlandske kundebase med 10,2% til 3,6 mio. Ud over tilbagekøb og førtidsindfrielser af seniorlån har TDC i 2. og 3. kvartal 2008 tilbagekøbt EMTN-gæld på DKK 386 mio. (EUR 52 mio.) i 2. kvartal og DKK 312 mio. (EUR 42 mio.) i 3. kvartal, der ville forfalde i februar TDC vil fra tid til anden fortsætte med at tilbagekøbe og førtidsindfri gæld, herunder seniorlån og EMTN-gæld. Afdragsprofil for nominel gæld TDC koncernen ekskl. HTCC 1 Antallet af kunder i de danske forretninger udgjorde 7,8 mio., hvilket er et fald på 1,0%, som relaterer sig til færre detail og engros-fastnetkunder, dial up-internetkunder samt engrosmobilkunder. Denne udvikling blev delvist opvejet af flere tale- og datakort-kunder inden for detailmobil, samt flere bredbånds- og tv-kunder. Antallet af postpaid kunder i den danske mobilforretning steg med 6,9% til 2,8 mio., og antallet af bredbåndskunder i TDC's danske forretninger steg med 3,2% til 1.3 mio. kunder. DKK mia. 15,0 12,5 10,0 7,5 5,0 Anvendt regnskabspraksis Regnskabet for 1. til 3. kvartal 2008 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 samt yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelse af delårsrapporter for børsnoterede selskaber. 2,5 0, EMTN Seniorlån 1 Den nominelle værdi af Seniorlån og EMTN pr. 30. september Anlægsinvesteringer TDC s anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde i kvartal 2008 DKK mio., hvilket var en stigning på DKK 162 mio. sammenlignet med samme periode Stigningen kan primært henføres til HTCC s erhvervelser, YouSees kapacitetsudvidelse, etablering af nye call centre hos Fastnet Norden og øgede it-investeringer. Udviklingen blev delvist opvejet af færre xdsl-installationer til en lavere enhedspris samt færre investeringer i fibre i det danske fastnet. Anlægsinvesteringer i forhold til omsætning udgjorde i kvartal ,1% mod 11,3% i samme periode Investerings- og købsforpligtelser Forpligtelser vedrørende outsourcingaftaler udgjorde DKK 0,8 mia. pr. 31. december TDC har i 2008 indgået yderligere outsourcingaftaler vedrørende drift og vedligeholdelse af det danske mobilnet, Sunrises net samt Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapport Principperne for fordeling af indtægter og omkostninger til de respektive segmenter (forretningsenheder) er ændret fra og med 1. januar Sammenligningstal for tidligere perioder er tilpasset i overensstemmelse hermed. Tjenesterne i Erhverv Norden er primært baseret på infrastruktur, som administreres af Fastnet Norden og Mobil Norden. Fastnet Nordens og Mobil Nordens driftsomkostninger i forbindelse med produktion af Erhverv Nordens tjenester allokeres til Erhverv Norden ud fra målbare omkostningsdrivere, f.eks. antal minutter. De samme principper er anvendt til Fastnet Nordens brug af Mobil Nordens infrastruktur, og omvendt, for eksempel udleje af faste kredsløb. Samtrafik mellem net opgøres som segmentintern omsætning, der faktureres til regulerede priser. Tjenester fra segmentet Andre aktiviteter til andre segmenter, dvs. IT Nordens levering af it-løsninger samt Hovedkontorets forsyning af supportfaciliteter, dvs. bygninger, køretøjer og fakturering allokeres til de Page 7 of 27

8 respektive segmenter baseret på målbare omkostningsdrivere. Omkostninger i forbindelse med Hovedkontorets stabsfunktioner, dvs. HR, jura, finans etc. allokeres ikke til de øvrige segmenter. Hovedkontoret har påtaget sig alle pensionsforpligtelser for medlemmerne af de tre danske pensionskasser. Periodens pensionsomkostninger/-indtægter i alt samt pensionsaktiver vedrørende de tre danske pensionskasser er således relateret til Hovedkontoret. De segmenter, hvori medlemmerne er ansat, betaler bidrag til Hovedkontoret, som indgår i EBITDA for hvert segment. Forventninger til 2008 Forventningerne til 2008 bygger på en omfattende finansiel vurdering af hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i safe harborerklæringen. TDC forventer, at omsætningen falder lidt i forhold til 2007, da faldende omsætning fra dansk fastnettelefoni og Sunrise kun delvist forventes opvejet af helårseffekten af HTCC s erhvervelser samt vækst i YouSee. Disse forventninger til omsætningen udgør en nedjustering sammenlignet med tidligere forventninger om, at omsætningen ville ligge på niveau med Der forventes en stigning i periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer på 30 40% i forhold til 2007, idet stigende indtægter fra effektiv drift og faldende renteomkostninger som følge af indfrielse af gæld i 2007 samt færre afskrivninger, amortiseringer og nedskrivelser for værdiforringelse vil blive delvist opvejet af større skatteomkostninger som følge af helårseffekten af ændringen af skattelovgivningen i Det bør bemærkes, at disse forventninger til periodens resultat er følsomme over for valutakursreguleringer. Ovennævnte forventninger til periodens resultat er en opjustering i forhold til tidligere, hvor der var en forventning om en stigning i periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer på 10 20%. Page 8 of 27

9 Væsentlige begivenheder Ændringer i TDC A/S bestyrelse Som tidligere meddelt udtrådte Henning Dyremose af bestyrelsen på TDC s generalforsamling den 13. marts De øvrige bestyrelsesmedlemmer blev genvalgt. Bestyrelsen valgte på et efterfølgende bestyrelsesmøde Vagn Sørensen som formand og Kurt Björklund som næstformand. På en ekstraordinær generalforsamling den 16. maj 2008 blev Pierre Danon valgt som nyt medlem af TDC A/S bestyrelse, der ellers er uændret. Pierre Danon, 51 år, er administrerende direktør i Numericable og Completel. Han er formand for bestyrelsen i Eircom. Han har tidligere været seniorrådgiver i JPMorgan, teknisk direktør i Capgemini Group; administrerende direktør i BT Retail og direktør i Xerox Europe. Pierre Danon er uddannet civilingeniør fra Ecole Nationale des Ponts et Chaussées og jurist fra Faculté de Droit Paris II Assas. Han har endvidere en MBA fra HEC School of Management i Paris. Efter den ekstraordinære generalforsamling konstituerede bestyrelsen sig med Vagn Sørensen som formand og Pierre Danon som næstformand. Pierre Danon er desuden indtrådt i det af bestyrelsen nedsatte vederlagsudvalg, der herudover består af Vagn Sørensen (formand), Kurt Björklund og Gustavo Schwed. Den 14. oktober 2008 udtrådte Richard Wilson som medlem af TDC A/S bestyrelse, som han har været medlem af siden februar Andrew Sillitoe, der blev valgt som suppleant for Richard Wilson på TDC s generalforsamling i april 2006, indtrådte samme dato som ordinært medlem af bestyrelsen. Andrew Sillitoe er partner i Apax Partners LLP. Bestyrelsen meddeler endvidere, at Andrew Sillitoe per dags dato er indtrådt i det af bestyrelsen nedsatte revisionsudvalg, der herudover består af Lawrence Guffey (formand) og Vagn Sørensen. Sunrise Communications AG outsourcer forretningsområder omfattende 520 medarbejdere TDC A/S helejede dattervirksomhed Sunrise Communications AG har indgået aftaler med henholdsvis Alcatel-Lucent og Aurelius AG, der indebærer outsourcing og overførsel af samlet 520 ud af den schweiziske koncerns i alt medarbejdere. Aftale med Alcatel-Lucent Aftalen med Alcatel-Lucent omfatter al drift og vedligeholdelse af Sunrises telenet, mens kerneområderne netværksplanlægning og kundeservice bevares hos Sunrise. Aftalen, der trådte i kraft den 1. juli 2008 vil - efter gennemførelse af migrering - være fuldt implementeret ultimo januar I henhold til aftalen er 290 medarbejdere blevet overført til Alcatel-Lucent. Aftalen løber over 7 år og repræsenterer en samlet transaktionsværdi på cirka CHF 550 mio. afhængig af den faktiske udbygning af Sunrise's telenet i kontraktperioden. Aftale med Aurelius Aftalen med Aurelius Information Technology Holding GmbH omfatter salg af alle aktier i Sunrise Communications AG's helejede dattervirksomhed Sunrise Business Communications AG, der beskæftiger sig med planlægning, installation og integration af internt udstyr og datanet hos erhvervskunder. Samtlige selskabets 230 medarbejdere følger med, og salget effektueredes den 1. juli Frasalget er et led i den løbende strømlining af Sunrise's forretning. Ændringer i TDC A/S direktion Mads Middelboe fratrådte i august som direktør for Mobil Norden. Som ny direktør for Mobil Norden udpegede bestyrelsen Jesper Theill Eriksen, der på det tidspunkt var Chief of Staff og HR i TDC A/S. Jesper Theill Eriksen, cand. jur., har været ansat i TDC siden Han har bl.a. fra 2004 til 2006 været administrerende direktør først for TDC s nu frasolgte litauiske datterselskab Bité og dernæst for det schweiziske datterselskab Sunrise Communications AG. TDC A/S direktion blev således reduceret og består herefter af følgende seks medlemmer: administrerende direktør og koncernchef Jens Alder; finansdirektør Jesper Ovesen; direktør Fastnet Norden Carsten Dilling; direktør Mobil Norden Jesper Theill Eriksen; direktør Erhverv Norden Klaus Pedersen; og koncernstrategidirektør Eva Berneke. TDC erhverver Tele2 i Schweiz Den 29. september meddelte TDC, at dets 100% ejede schweiziske datterselskab Sunrise Communications AG havde indgået en aktiekøbsaftale om køb af 100% af Page 9 of 27

10 aktiekapitalen i Tele2 Telecommunication Services AG (Tele2 AG) i Schweiz. Tele2 AG er den tredjestørste udbyder af fastnettelefoni i Schweiz. Udover fastnettelefoni tilbyder Tele2 AG internetadgang og mobiltelefoniydelser. Selskabet fokuserer på enkle ydelser til lave priser. Den samlede købesum for Tele2 AG udgør CHF 50 mio. Transaktionen forventes gennemført i anden halvdel af november 2008 betinget af godkendelse fra de schweiziske konkurrencemyndigheder og den schweiziske Communications Comission. Salget af alle TDC A/S aktier i Polkomtel vil ved gennemførelsen resultere i et kontantprovenu på ca. EUR 725m (DKK 5,4 mia). I tillæg hertil vil TDC A/S modtage udbytte på EUR 25m (DKK 0,2 mia.) i november Polkomtel indregnes i TDC s koncernregnskaber efter indre værdis metode. TDC s årsresultat 2007 inkluderede DKK 483m relateret til Polkomtel. Salget af alle TDC s aktier i Polkomtel forventes på nuværende tidspunkt at resultere i en fortjeneste efter skat på ca. DKK 4 mia., der forventes indregnet som en særlig post under resultat af associerede selskaber og joint ventures i resultatopgørelsen for 4. kvartal Vodafone og TDC aftaler vilkår for overdragelse af 4,8% af den samlede aktiekapital i Polkomtel Den 29. oktober indgik TDC og Vodafone aftale om overdragelse fra TDC til Vodafone af 4,8% af den samlede aktiekapitel i den polske mobiloperatør Polkomtel, svarende til 24% af TDC s aktier i Polkomtel. Aftalen er resultatet af den salgsproces, som blev iværksat den 2. februar 2006 som følge af ændringen i ejerskabet af TDC A/S da Nordic Telephone Company ApS gennemførte sit offentlige tilbud om køb af TDC A/S. Den 10. marts 2006 indgik TDC og de polske aktionærer i Polkomtel (KGHM Polska Miedz, PKN Orlen, Polskie Sieci Elektroenergetyczne og Weglokoks) aftale om overdragelse af 76% af TDC s aktier i Polkomtel. Grundet en tvist mellem TDC og Vodafone vedrørende salgsprocessen, er gennemførelsen af aftalen af 10. marts 2006 blevet udskudt. Købesummen for de resterende aktier solgt til Vodafone er beregnet på grundlag den samme prismekanisme, som blev aftalt mellem TDC og de polske aktionærer i aftalen af 10. marts Købesummen svarer således til EUR pr. aktie reduceret med udbyttebetalinger pr. aktie modtaget af TDC fra den 10. marts 2006 indtil gennemførelse af salget og tillagt rente. Gennemførelse af aftalen med Vodafone er betinget af ophævelse af det mod TDC A/S og Polkomtel S.A. nedlagte fogedforbud, hvilket har været til hinder for gennemførelse af aftalen af 10. marts Gennemførelse af aftalen med Vodafone og aftalen af 10. marts 2006 forventes at ske efter ophævelse af fogedforbuddet. Page 10 of 27

11 Segmentoplysninger Segmentoplysninger DKK mio. Erhverv Norden Fastnet Norden Mobil Norden YouSee Ekstern omsætning Segmentintern omsætning Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (6.192) (6.504) (3.440) (4.267) (2.913) (3.266) (1.710) (1.504) Andre indtægter og omkostninger EBITDA DKK mio. Sunrise Andre aktiviteter 1 I alt Ekstern omsætning Segmentintern omsætning Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (4.859) (4.866) (1.970) (1.635) (21.084) (22.042) Andre indtægter og omkostninger EBITDA ) Omfatter International Holdings, IT Norden og Hovedkontoret. Afstemning af omsætning, DKK mio Præsentationspligtige segmenter Eliminering af segmentinterne poster (1.395) (1.606) Konsolideret beløb Afstemning af Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA), DKK mio EBITDA fra præsentationspligtige segmenter Elimination of segmentinternt EBITDA (4) (20) Ikke-allokeret: Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (4.291) (4.531) Særlige poster (1.530) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster (1.735) (2.694) Konsolideret resultat før skat Page 11 of 27

12 Segmentoplysninger 3K DKK mio. Erhverv Norden Fastnet Norden Mobil Norden YouSee 3K K K K K K K K 2007 Ekstern omsætning Segmentintern omsætning Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (1.935) (2.077) (1.111) (1.400) (928) (1.067) (574) (497) Andre indtægter og omkostninger EBITDA DKK mio. Sunrise Andre aktiviteter 1 I alt 3K K K K K K 2007 Ekstern omsætning Segmentintern omsætning (7) Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (1.612) (1.605) (638) (580) (6.798) (7.226) Andre indtægter og omkostninger EBITDA ) Omfatter International Holdings, IT Norden og Hovedkontoret. Afstemning af omsætning, DKK mio. 3K K 2007 Præsentationspligtige segmenter Eliminering af segmentinterne poster (477) (467) Konsolideret beløb Afstemning af Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA), DKK mio. 3K K 2007 EBITDA fra præsentationspligtige segmenter Elimination of segmentinternt EBITDA (1) (4) Ikke-allokeret: Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.435) (1.529) Særlige poster (914) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster (696) (1.269) Konsolideret resultat før skat Page 12 of 27

13 Erhverv Norden Erhverv Norden udbyder et bredt sortiment af telekommunikationsløsninger i Danmark og i de andre nordiske lande og omfatter TDC Norden, NetDesign og TDC Hosting. Erhverv Norden leverer internet- og nettjenester, herunder udleje af faste kredsløb, fibertilslutning, fastnettelefoni, mobiltjenester samt terminalsalg og installation. DKK mio Ændring i % Omsætning (2,6) Internet og netværk ,1 Fastnettelefoni (8,7) Mobiltelefoni ,1 Terminaler, installationer mv (2,9) Øvrige (22,7) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (3.823) (3.947) 3,1 hovedsageligt tilskrives færre andre eksterne omkostninger som resultat af vedvarende strømlining af forretningen ved at fokusere på produkter med højere margin, samt som resultat af færre transmissionsomkostninger og vareforbrug primært som følge af mindre aktivitet og lavere omkostninger pr. minut. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Erhverv Nordens EBITDA udgjorde i kvartal 2008 DKK 121 mio., hvilket er en stigning på DKK mio. eller 4,2%, som hovedsageligt kan henføres til lavere driftsomkostninger, som mere end opvejede den lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni. Gevinster vedrørende frasalget af forretningsaktiviteterne Business Phone og Uppsala Stadsnät i 2. kvartal og Digital Signatur i 3. kvartal bidrog ligeledes til denne stigning. Andre eksterne omkostninger (873) (1.053) 17,1 Personaleomkostninger (1.496) (1.504) 0,5 Driftsomkostninger (6.192) (6.504) 4,8 Andre indtægter og omkostninger ,5 EBITDA ,2 1) Omfatter servicetelefontjenester mv. Omsætning Erhverv Nordens omsætning faldt med DKK 240 mio. eller 2,6% til DKK mio. i kvartal Dette fald kan primært henføres til faldende omsætning fra traditionel fastnettelefoni som følge af mindre trafik, der var både en følge af færre kunder og mindre trafik per kunde. Outsourcing af salg af mobiltelefoner til storkunder og frasalg af CPE-forretningsaktiviteter etc., dvs. LG 3, forretningsaktiviteterne Business Phone 4 og Digitale Signatur bidrog negativt til udviklingen. TDC Sverige havde ligeledes lavere omsætning. Dette blev kun delvist opvejet af færre mobilkunder. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 312 mio. eller 4,8% sammenlignet med 1.-3 kvartal Faldet kan 3 LG henviser til import, salg, installation og service af teleinstallationer fra LG- Nortel. 4 Telefonløsninger til små og mellemstore virksomheder. Page 13 of 27

14 Fastnet Norden Fastnet Norden udbyder fastnettjenester til privatkunder og engroskunder i Danmark i form af fastnettelefoni, internetog nettjenester, herunder bredbåndsløsninger, udleje af faste kredsløb, konvergensprodukter, triple play-tjenester, sikkerheds- og hostingtjenester, terminalsalg og installation. Traditionel fastnettelefoni er fortsat det største forretningsområde, men antallet af kunder falder, efterhånden som nogle kunder skifter primært til mobiltelefoni, men også til VoIP-telefoni. DKK mio Ændring i % Omsætning (9,7) Fastnettelefoni (15,0) Internet og netværk ,7 Mobiltelefoni (6,3) Servicetelefontjenester (4,0) Øvrige (11,2) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.191) (1.601) 25,6 Andre eksterne omkostninger (1.582) (1.689) 6,3 Personaleomkostninger (1.291) (1.557) 17,1 Omkostningsallokering til andre forretningsenheder (4.064) (4.847) 16, ,6 Driftsomkostninger (3.440) (4.267) 19,4 Andre indtægter og omkostninger ,2 EBITDA ,8 1) Omfatter terminaler, installationer mv. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK mio. i kvartal Sammenholdt med kvartal 2007 svarer det til et fald på DKK 410 mio. eller 25,6%. Faldet kan hovedsageligt tilskrives frasalget af den internationale trafikforretning samt mindre fastnettrafik i både engros- og detailsegmentet. I kvartal 2008 faldt andre eksterne omkostninger med DKK 107 mio. eller 6,3% til DKK mio. Udviklingen skyldtes primært færre omkostninger til entreprenører for udbedring af kabelskader, færre omkostninger til konsulenter og midlertidigt ansatte. Udviklingen blev delvist opvejet af øgede leje- og leasingomkostninger efter salg og tilbageleasing af ejendomme i Fastnet Nordens personaleomkostninger faldt i kvartal 2008 med DKK 266 mio. eller 17,1% til DKK mio. Udviklingen skyldtes primært et fald i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere på Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Fastnet Nordens EBITDA udgjorde i kvartal 2008 DKK mio. svarende til en stigning på DKK 199 mio. eller 6,8%. Udviklingen skyldtes primært færre personaleomkostninger pga. fratrædelsesordninger samt generelle besparelser inden for transmissionsomkostninger og vareforbrug. Frasalget af den internationale trafikforretning bidrog ligeledes til stigningen. Udviklingen blev delvist opvejet af et fald inden for traditionel fastnettelefoni som følge af migrering til mobiltelefoni og til en vis grad VoIP. Omsætning Omsætningen i Fastnet Norden udgjorde i kvartal 2008 DKK mio. svarende til et fald på DKK 684 mio. eller 9,7%. Faldet kan primært henføres til en nedgang i omsætningen fra fastnettelefoni som følge af færre kunder og frasalget af den internationale trafikforretning. Omsætningen fra internet- og nettjenester var næsten uændret med et fald i omsætningen fra udleje af faste kredsløb opvejet af øget omsætning som følge af flere xdslkunder. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i kvartal 2008, hvilket er et fald på 19,4% sammenlignet med samme periode Page 14 of 27

15 Mobil Norden Mobil Norden er den førende udbyder af mobiltelefoni i Danmark og omfatter endvidere kæden TDC Butik og Telmore. Mobil Norden fokuserer på at udbyde post- og prepaid-taletid, mobil bredbåndsadgang, indholdstjenester samt mobiltelefoner til privatmarkedet, og i SoHosegmentet er der ydermere fokus på forretningsapplikationer. Telmore sælger mobilprodukter og ADSL-produkter online via en selvbetjeningshjemmeside. Telmore er p.t. førende på det danske marked for onlinemobilselvbetjening. DKK mio Ændring i % Omsætning (8,2) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.550) (1.879) 17,5 Andre eksterne omkostninger (1.224) (1.183) (3,5) Personaleomkostninger (337) (389) 13,4 Omkostningsallokering til andre forretningsenheder (3.111) (3.451) 9, ,0 Driftsomkostninger (2.913) (3.266) 10,8 Andre indtægter og omkostninger 4 6 (33,3) EBITDA (0,4) I kvartal 2008 faldt transmissionsomkostninger og vareforbrug med DKK 329 mio. eller 17,5% til DKK mio. Udviklingen skyldtes mindre salg af bl.a. pc er, mobil- og dataprodukter i TDC Butik samt reducerede mobiltermineringspriser delvist opvejet af øget trafik og omkostninger til leje af faste kredsløb som følge af netudbygning. Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK mio. i kvartal 2008, hvilket var en stigning på DKK 41 mio. eller 3,5%. Denne udvikling kan primært tilskrives øgede leje- og leasingomkostninger i forbindelse med outsourcing af driften af mobilnettet samt øgede markedsføringsomkostninger. Stigningen blev delvist opvejet af færre omkostninger til kundeakkvisitioner. Personaleomkostninger udgjorde i kvartal 2008 DKK 337 mio., hvilket er et fald på DKK 52 mio. eller 13,4% som følge af et fald i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere hovedsageligt efter outsourcing af driften af mobilnettet. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Mobil Nordens EBITDA faldt i kvartal 2008 med DKK 4 mio. eller 0,4% til DKK mio., hvilket hovedsageligt kan henføres til mindre omsætning fra roaming og færre engros- og prepaidkunder, som blev delvist opvejet af flere postpaidkunder og kunder hos Telmore samt færre omkostninger til kundeakkvisitioner. Omsætning Mobil Nordens omsætning faldt med DKK 355 mio. eller 8,2% til DKK mio. i kvartal Faldet skyldtes primært mindre salg af pc er samt mobil- og dataprodukter i TDC Butik samt lavere omsætning fra tjenesteudbydere pga. færre kunder, der kun delvist blev delvist kompenseret af mere trafik. Derudover var der mindre omsætning fra prepaid segmentet pga. færre kunder. Endvidere var der negative bidrag fra lavere mobiltermineringspriser og mindre roaming-omsætning pga. de lavere priser som følge af EU-reguleringen. Uviklingen blev delvist opvejet af øget omsætning fra flere kunder i postpaid-segmentet, højere abonnementsomsætning og mere omsætning fra flere Telmore-kunder. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 353 mio. eller 10,9% sammenlignet med kvartal Page 15 of 27

16 YouSee YouSee er den største tv-distributør i Danmark og leverer tv-signaler til omkring 44% af alle danske husstande. YouSee udbyder kabel-tv, bredbåndstjenester og telefoni. DKK mio Ændring i % Omsætning ,1 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.037) (884) (17,3) Andre eksterne omkostninger (321) (292) (9,9) hovedsageligt skyldtes en stigning i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) YouSees EBITDA steg i kvartal 2008 med DKK 91 mio. eller 15,0% til DKK 697 mio. Udviklingen kan relateres til tv og bredbånd, primært hidrørende fra en større kundebase og en højere gennemsnitlig omsætning pr. kunde. Personaleomkostninger (352) (328) (7,3) Driftsomkostninger (1.710) (1.504) (13,7) Andre indtægter og omkostninger EBITDA ,0 Omsætning YouSees omsætning steg i kvartal 2008 med DKK 298 mio. eller 14,1% til DKK mio. Udviklingen kan primært henføres til en stigning i omsætningen fra tv og digitaltjenester, som hidrører fra en større kundebase og et højere gennemsnitligt forbrug relateret til et større udbud af programmer i programpakkerne samt højere priser. Der var ligeledes en positiv indvirkning fra en større kundebase og en højere gennemsnitlig omsætning per kunde inden for bredbånd. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i kvartal 2008, hvilket er en stigning på DKK 206 mio. eller 13,7%. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde i kvartal 2008 DKK mio. svarende til en vækst på DKK 153 mio. eller 17,3% i forhold til kvartal Væksten skyldtes højere programomkostninger, der primært kan henføres til flere kunder og det større udbud af programmer i tv-pakkerne. Andre eksterne omkostninger udgjorde i kvartal 2008 DKK 321 mio., hvilket er en stigning på DKK 29 mio. eller 9,9%, som hovedsageligt kan henføres til øget installationsarbejde vedr. ændringer i kundernes tv-pakker samt udbedring af kabelfejl, øgede omkostninger til leje af lokaler, samt flere midlertidigt ansatte i call centre. YouSees personaleomkostninger steg med DKK 24 mio. eller 7,3% til DKK 352 mio. i de første ni måneder af 2008, hvilket Page 16 of 27

17 Sunrise Sunrise udbyder mobil- og fastnettelefoni samt internettjenester. DKK mio Ændring i % Omsætning (3,8) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (2.330) (2.482) 6,1 Andre eksterne omkostninger (1.751) (1.497) (17,0) Personaleomkostninger (778) (887) 12,3 Driftsomkostninger (4.859) (4.866) 0,1 Andre indtægter og omkostninger EBITDA (13,7) Omsætning I kvartal 2008 udgjorde Sunrises omsætning DKK mio. svarende til et fald på DKK 252 mio. eller 3,8%. Dette fald kan især henføres til lavere omsætning fra postpaidsegmentet relateret til detailprisnedsættelser, lavere omsætning i Sunrise Business Communications som følge af mindre aktivitet i første halvår 2008 og efterfølgende frasalg, mindre salg af mobiltelefoner samt lavere mobiltermineringspriser. Denne udvikling blev delvist opvejet af øget omsætning fra fastnettelefoni i engrossegmentet, og fra et større antal prepaid-kunder og postpaid-kunder. Personaleomkostninger faldt DKK 109 mio. eller 12,3% til DKK 778 mio. i kvartal 2008, hvilket primært skyldtes et fald i det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) EBITDA faldt med DKK 241 mio. eller 13,7% til DKK mio. i kvartal 2008, hvilket primært kan henføres til en lavere omsætning fra mobilterminering, lavere bruttoavance på postpaid-kunder som følge af prisfald og flere omkostninger til fastholdelse og akkvisition af kunder. Udviklingen blev delvist opvejet af en regulering pga. lavere fastnettermineringspriser for opkald i 2006 og 2007, prisfald på mobiltermineringspriser samt færre lønomkostninger pga. et fald i det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i kvartal 2008, hvilket er et fald på DKK 7 mio. eller 0,1%. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK mio. i kvartal Sammenholdt med kvartal 2007 svarer det til et fald på DKK 152 mio. eller 6,1%. Dette skyldtes primært en regulering pga. lavere fastnettermineringspriser for opkald i 2006 og 2007, prisnedsættelser for mobilterminering pr. 1. januar 2008 samt lavere salg af mobiltelefoner. Denne udvikling blev delvist opvejet af øgede transmissionsomkostninger fra øget aktivitet på engrosområdet. Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK mio. i kvartal 2008, hvilket var en stigning på DKK 254 mio. eller 17,0% sammenholdt med kvartal 2007, hvilket kan henføres til øgede omkostninger til fastholdelse og akkvisition af kunder samt omkostninger til call centre. Page 17 of 27

18 Andre aktiviteter Andre aktiviteter omfatter Bité, HTCC, Hovedkontoret og IT Norden. Bité blev frasolgt pr. 9. februar 2007 og er medtaget i de finansielle tal indtil da. HTCC er en 64,6 pct. ejet fastnet- og datakommunikationsleverandør. Den 27. april 2007 erhvervede HTCC Invitel, som er medtaget i de finansielle tal fra maj Den 3. marts 2008 erhvervede HTCC Memorex, som er medtaget i de finansielle tal fra marts Memorex er en af de førende alternative teleoperatører i Central- og Østeuropa, der udbyder engros-data og -kapacitet til førende globale teleudbydere og internetselskaber. TDC påbegyndte en evaluering af HTCC s strategiske alternativer i juni I lyset af den aktuelle usikkerhed om de finansielle og økonomiske vilkår vil HTCC imidlertid fortsat forfølge sin strategi som et børsnoteret selskab, mens det undersøger mulige initiativer til at forøge selskabets værdi for aktionærerne. TDC forventer fortsat regelmæssigt at evaluere sin investering i HTCC og, afhængig af resultaterne heraf, kan TDC beslutte at ændre strategi for investeringen i HTCC, og øge eller begrænse sine interesser i HTCC. I de første ni måneder af 2008 udgjorde EBITDA for andre aktiviteter DKK 411 mio. mod DKK 182 mio. i kvartal Denne udvikling kan primært henføres til HTCC s erhvervelser og IT Norden, der bidrog med reducerede omkostninger. Udviklingen blev delvist opvejet af salg og tilbageleasing af ejendomme i 2007, hvilket har medført øgede leasingydelser. Page 18 of 27

19 Risikofaktorer vedrørende TDC s forretningsaktiviteter TDC s årsrapport af 22. februar 2008 indeholder en beskrivelse af visse risikofaktorer, der kan have væsentlig negativ indvirkning på TDC s forretning, finansielle situation, driftsresultat eller pengestrømme pr. denne dato. Det skal bemærkes, at de i denne delårsrapport indeholdte oplysninger ikke er komplette i sig selv og ikke nødvendigvis omfatter de risikofaktorer, der er beskrevet i årsrapporten, og som ikke har været genstand for væsentlige ændringer, eller risikofaktorer, der er opstået efter datoen for årsrapporten, og som ikke var medtaget i årsrapporten. De risikofaktorer, der er beskrevet i årsrapporten og nedenfor, er ikke de eneste risikofaktorer, som TDC står over for. Yderligere risikofaktorer og usikkerhedsmomenter, der p.t. ikke er kendt af TDC, eller som TDC p.t. anser for uvæsentlige, kan også have væsentlig negativ indvirkning på TDC s forretning, finansielle situation, driftsresultat og pengestrømme. Den nye gatekeeper af DTT vil skabe øget konkurrence for YouSee YouSee forventes at møde skærpet konkurrence fra flere sider, herunder DTT. Konkurrence styres af priser, bekvemmelighed og udbuddet af kanaler. I/S DIGI-TV, en forretningsenhed ejet af Danmarks Radio og TV2/Danmark A/S, lancerede i marts 2006 Digitalt Terristisk TV (DTT), som anvender digital teknologi til at udbyde flere kanaler, bedre billeder og lyd i form af HDTV og Dolby Digital via konventionelle antenner. Ultimo marts 2008 blev den svenske udbyder Boxer valgt som kommerciel gatekeeper for DTT. Boxer har udtalt, at de fra 1. november 2009 vil tilbyde 29 kanaler i flere programpakker. Endvidere vil DIGI-TV fra 1. november 2009 benytte en yderligere multipleksering, som vil fordoble deres nuværende udbud af kanaler. Alt i alt vil DTT-nettet ved udgangen af 2009 være udvidet med mellem 30 og 35 kanaler. Det øgede udbud af kanaler i det alment tilgængelige terristiske net vil skærpe konkurrencen betydeligt. På langt sigt kan ny teknologi skabe øget konkurrence på det danske kabel-tv-marked, specielt fra kommende internetbaserede indholdsleverandører. Hvis YouSee ikke kan imødegå disse udfordringer, kan det væsentligt forringe TDC s markedsandel på det danske tvdistributionsmarked. Page 19 of 27

20 Safe Harbor-erklæring Visse afsnit i denne delårsrapport indeholder udsagn om fremtiden, der er forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter. Eksempler på sådanne udtrykte forventninger omfatter men er ikke begrænset til: udsagn om forventninger til omsætning, resultat, resultat pr. aktie, anlægsinvesteringer, udbytte, kapitalstruktur eller andre finansielle indtægter og omkostninger udsagn om vores planer eller målsætninger for den fremtidige drift, herunder de der vedrører vore produkter eller tjenester udsagn om den fremtidige økonomiske præstation udsagn om antagelser, som ligger til grund for sådanne udsagn. Ord som tror, forudser, forventer, har til hensigt, sigter mod, planlægger og lignende udtryk er anvendt med henblik på at identificere udsagn om fremtiden, men er ikke udtømmende med hensyn til at identificere sådanne udsagn. Disse udsagn er baseret på nuværende planer, skøn og prognoser, og man kan derfor ikke henholde sig fuldt ud til dem. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risici og usikkerheder af såvel generel som specifik karakter. Der er derfor risiko for, at budgetter, forventninger, fremskrivninger og andre udsagn om fremtiden ikke bliver realiseret. Det skal understreges, at en række væsentlige forhold kan forårsage, at de realiserede resultater viser sig at afvige fra de strategier, målsætninger, forventninger, estimater og hensigtserklæringer, som TDC eller andre på TDC's vegne har givet udtryk for i sådanne udsagn om fremtiden. forretning, brancheforhold eller konkurrencemæssige situation som følge af kontraktlige forpligtelser i henhold til TDC s finansieringspakke udviklingen i konkurrence inden for telekommunikation nationalt og internationalt introduktion af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på mobilområdet, herunder markedsføringsomkostninger og omkostninger vedrørende kundeakkvisitioner udviklingen på markedet for multimedieydelser mulighederne for at opnå licenser udviklingen i TDC s udenlandske forretninger, hvortil der tillige er knyttet visse politiske risici investeringer i og frasalg af inden- og udenlandske selskaber. Det skal understreges, at ovenstående liste over væsentlige forhold ikke er udtømmende. Investorer og andre, der eventuelt baserer beslutninger vedrørende TDC på udsagn om fremtiden, bør omhyggeligt overveje ovenstående forhold samt andre usikkerhedsmomenter og mulige hændelser. Udsagn om fremtiden er alene fremsat på baggrund af information, der var kendt på tidspunktet for udarbejdelsen af disse, og TDC frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere sådanne udsagn på basis af nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller andre forhold. Disse forhold omfatter blandt andet, men er ikke begrænset til: ændringer i dansk og schweizisk lovgivning samt EUlovgivning, herunder, men ikke begrænset til skattelovgivningen stigende samtrafikpriser, som vi opkræves af andre operatører, eller faldende samtrafikpriser, som vi kan opkræve af andre operatører beslutninger truffet af IT- og Telestyrelsen, som udvider de regulatoriske forpligtelser, som TDC er underlagt rentestigninger, som påvirker TDC s rentebærende gæld med variabel rente indskrænkninger i TDC s råderum med hensyn til at planlægge efter, samt reagere på, ændringer i TDC s Page 20 of 27