Delårsrapport januar juni 2008

Transkript

1 Delårsrapport januar juni august 2008 Hovedpunkter Omsætningen faldt 1,3% til DKK mio. i forhold til 1. halvår 2007 som følge af lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni, frasalg af den internationale trafikforretning, mindre salg i TDC Butik, lavere roamingpriser samt færre fastnet- og mobilengroskunder. Dette blev delvist opvejet af flere bredbånds- og kabel-tv-kunder samt flere mobilkunder i Sunrise og Mobil Norden. Dertil kommer en positiv nettoeffekt fra HTCC s erhvervelser og frasalget af Bité. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder faldt omsætningen 3,4%. EBITDA steg 2,2% til DKK mio. sammenlignet med 1. halvår 2007 som følge af flere tv- og bredbåndskunder, lavere personaleomkostninger samt lavere driftsomkostninger som følge af mindre trafik inden for traditionel fastnettelefoni. Dertil kommer en positiv nettoeffekt af HTCC s erhvervelser og frasalget af Bité samt gevinster vedrørende frasalg af mindre forretningsaktiviteter. Dette blev delvist modsvaret af færre indtægter fra traditionel fastnettelefoni, frasalget af den internationale trafikforretning, salg og tilbageleasing af ejendomme, øgede omkostninger til akkvisition og fastholdelse af kunder som følge af kundefremgang samt engangsomkostninger vedrørende salg af uerholdelige fordringer i Sunrise. EBITDA-marginen blev forbedret fra 31,2% til 32,3%. Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder faldt EBITDA 0,8%, hvilket kan tilskrives en stigning i den nordiske forretning på 2,1% og et fald i Sunrise på 13,2%. Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster steg 9,0% til DKK mio. Periodens resultat faldt til DKK mio. mod DKK mio. i 1. halvår 2007, hvilket kan henføres til en gevinst vedrørende frasalget af Bité i 1. halvår Periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med 14,6% til DKK mio. Pengestrømme i alt faldt til DKK (4.976) mio. mod DKK (1.543) mio. i 1. halvår 2007, som følge af frasalget af Bité i 1. halvår Den rentebærende nettogæld blev nedbragt med DKK mio. til DKK mio. Pierre Danon blev valgt som nyt medlem af bestyrelsen i TDC A/S. HTCC overvejer sine strategiske alternativer. Forventninger til 2008 Omsætningen forventes at ligge på niveau med 2007, da helårseffekten af HTCC s erhvervelser samt vækst i YouSee forventes at opveje faldende omsætning fra dansk fastnettelefoni og Sunrise. Resultat af fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer forventes at stige 10-20%. Mere effektiv drift og faldende renteomkostninger vil blive delvist opvejet af højere skatteomkostninger som følge af helårsaffekten af ændringen af skattelovgivningen i 2007.

2 Indholdsfortegnelse Udvalgte hoved- og nøgletal TDC Koncernen 3 4 Væsentlige begivenheder 9 Segmentoplysninger 10 Erhverv Norden 12 Fastnet Norden 13 Mobil Norden 14 YouSee 15 Sunrise 16 Andre aktiviteter 17 Risikofaktorer vedrørende TDC s forretningsaktiviteter 18 Safe Harbor-erklæring 19 Resultatopgørelse 20 Balance 21 Pengestrømsopgørelse 22 Koncernegenkapitalopgørelse 23 Kunder og medarbejdere 24 Udvalgte hoved- og nøgletal, H Ledelsespåtegning 26 Om TDC 26 Børsnotering 26

3 Udvalgte hoved- og nøgletal DKK mio. 1H H 2007 Ændring i % Resultatopgørelse Omsætning (1,3) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (5.945) (6.390) 7,0 Andre eksterne omkostninger (3.937) (3.649) (7,9) Personaleomkostninger (3.489) (3.654) 4,5 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (13.371) (13.693) 2,4 Andre indtægter og omkostninger ,8 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) ,2 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (2.856) (3.002) 4,9 Resultat af primær drift (EBIT) eksklusive særlige poster ,0 Særlige poster (616) 941 (165,5) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder ,0 Finansielle poster (1.039) (1.425) 27,1 Resultat før skat (27,6) Skat af periodens resultat (626) (211) (196,7) Periodens resultat af fortsættende aktiviteter (45,1) Periodens resultat af ophørte aktiviteter Periodens resultat (48,6) Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet (47,8) Minoritetsinteresser (85) (120) 29,2 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer ,6 Rentebærende gæld, netto (21,9) Pengestrømsopgørelse Driftsaktiviteter (25,9) Investeringsaktiviteter (2.443) Finansieringsaktiviteter (5.773) (6.912) 16,5 Pengestrømme i alt (4.976) (1.543) - Nøgletal Resultat pr. aktie DKK 7,9 15,1 - Resultat ekskl. særlige poster, dagsværdireguleringer og ophørte aktiviteter pr. aktie DKK 8,9 8,0 - Udbyttebetaling pr. aktie DKK 3,6 3,5 - EBITDA-margin (EBITDA/omsætning) % 32,3 31,2 - Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele/omsætning % 12,1 11,4 - Cash Earnings pr. aktie (CEPS) ekskl. særlige poster, dagsværdireguleringer og ophørte aktiviteter 3 DKK 21,1 21,6 - Afkast af investeret kapital (ROCE) 4 % 8,3 7,2-1) Vedrører primært Talkline. 2) Særlige poster og dagsværdireguleringer indgår flere steder i resultatopgørelsen, således som det fremgår af den detaljerede resultatopgørelse på side 20. 3) CEPS defineres som (periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer for aktionærer i moderselskabet - periodens resultat af ophørte aktiviteter + afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse + aktiebaseret vederlæggelse - resultat af joint ventures og associerede virksomheder - minoritetsinteressers andel af afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse samt aktiebaseret vederlæggelse) / gennemsnitlig antal cirkulerende aktier. 4) ROCE defineres som resultat af primær drift før særlige poster + finansielle indtægter eksklusive dagsværdireguleringer og resultat af joint ventures og associerede virksomheder / aktionærernes gennemsnitlige andel af egenkapitalen og rentebærende gæld. Side 3 af 26

4 TDC Koncernen Resumé TDC s omsætning udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK 264 mio. eller 1,3%. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) steg 2,2% til DKK mio. Periodens resultat af fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio., hvilket er en stigning på 14,6% som følge af højere EBITDA, lavere finansielle poster samt lavere afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse, som blev delvist opvejet af øget selskabsskat. TDC s EBITDA steg i andet kvartal 2008 med 8,0% til DKK mio. mod DKK mio. i 2. kvartal 2007, hvor især de nordiske forretningsenheder viste god fremgang. TDC s samlede kundebase udgjorde 11,6 mio. kunder i 1. halvår 2008 svarende til en stigning på 4,3% i forhold til 1. halvår Denne udvikling kan primært henføres til HTCC s erhvervelser samt 7,6% flere mobilkunder i Sunrise, 7,7% flere indenlandske detailmobilkunder og 5,5% flere indenlandske bredbåndskunder. Efter frasalget behandles Talkline som en ophørt aktivitet i denne delårsrapport. Sammenligningstallene er tilpasset i overensstemmelse hermed. Omsætning TDC s omsætning udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK 264 mio. eller 1,3%. Dette fald kan primært henføres til faldende indenlandsk omsætning i Fastnet Norden og Erhverv Norden fra traditionel fastnettelefoni som følge af migrering til mobiltelefoni og til en vis grad VoIPprodukter. Frasalget af den internationale trafikforretning havde ligeledes en negativ indvirkning på omsætningen i 1. halvår Sunrise havde en lavere omsætning fra postpaidsegmentet på grund af nedsættelse af detailpriser og lavere mobiltermineringspriser. I Mobil Norden faldt omsætningen som følge af mindre salg af mobil- og dataprodukter i TDC Butik, mindre roaming, lavere tjenesteudbyderomsætning som følge af færre engroskunder samt lavere mobiltermineringspriser som blev delvist kompenseret af mere trafik. Korrigeret for erhvervede og frasolgte virksomheder faldt TDC s omsætning med 3,4%. 1 Driftsomkostninger i alt Driftsomkostninger i alt udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK 322 mio. eller 2,4%. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK mio., hvilket er et fald på DKK 445 mio. eller 7,0%, som hovedsageligt kan henføres til frasalget af den internationale trafikforretning, faldende indenlandsk fastnettrafik, frasalget af Bité, lavere mobiltermineringspriser i Danmark og Schweiz samt mindre salg af mobilprodukter og data- CPE. Denne udvikling blev delvist opvejet af HTCC's erhvervelser samt øgede programomkostninger i YouSee på grund af flere kunder og et større udbud af programmer i programpakkerne. Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK mio., hvilket var en stigning på 7,9%. Denne udvikling kan tilskrives HTCC s erhvervelser, øgede omkostninger til leasing efter salg og tilbageleasing af danske ejendomme i 2007, samt engangsomkostninger vedrørende salg af uerholdelige fordringer i Sunrise. Det blev delvist opvejet af lavere konsulentomkostninger og frasalget af Bité. Samlet set faldt andre eksterne omkostninger i de nordiske forretningsenheder. TDC s personaleomkostninger faldt 4,5% til DKK mio. Faldet kan primært henføres til lavere lønomkostninger pga. færre medarbejdere. Frasalget af Bité og outsourcing af ittjenester, som også bidrog positivt til udviklingen, blev delvist opvejet af HTCC s erhvervelser. Antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere udgjorde i alt , hvilket var eller 9,6% færre end i 1. halvår Den danske del af arbejdsstyrken faldt fra i 1. halvår 2007 til i 1. halvår 2008 svarende til et fald på 10,2%, hvoraf outsourcing af opgaver bidrog med 2,7%. Korrigeret for erhvervede og frasolgte virksomheder faldt driftsomkostninger i alt med 3,9%. Endvidere havde frasalget af Bité en negativ indvirkning på omsætningen, men blev mere end opvejet af HTCC s erhvervelser. YouSee bidrog til vækst primært som følge af en større kundebase. Desuden påvirkedes omsætningen generelt positivt af øget omsætning fra internet- og netværks-tjenester ligeledes på grund af større kundebaser inden for bredbånd og kabelmodemmer. 1 Udviklingen fra 1. halvår 2007 til 1. halvår 2008 blev påvirket af HTCC s erhvervelse af Invitel i april 2007, Memorex i marts 2008 og frasalget af Bité i februar I den resterende del af denne delårsrapport betyder 'korrigeret for erhvervede og frasolgte virksomheder', at de rapporterede tal for TDC Koncernen er blevet korrigeret for virkningen af disse erhvervelser og frasalg. Side 4 af 26

5 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) TDC s EBITDA steg med DKK 137 mio. eller 2,2% til DKK mio. i 1. halvår Udviklingen skyldtes primært højere EBITDA i Fastnet Norden som følge af lavere transmissionsomkostninger og vareforbrug samt lavere lønomkostninger på grund af færre fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. You- See bidrog ligeledes efter øget aktivitet. Endvidere havde gevinster vedrørende fraslag af mindre forretningsaktiviteter 2 en gunstig indvirkning. HTCC s erhvervelser mere end opvejede frasalget af Bité. Udviklingen blev delvist opvejet af et fald i Sunrise s EBITDA relateret til lavere mobiltermineringspriser og lavere abonnementspriser samt øgede fastholdelsesomkostninger. EBITDA-marginen steg fra 31,2% i 1. halvår 2007 til 32,3% i 1. halvår Korrigeret for erhvervelse og frasalg af virksomheder udgjorde faldet i EBITDA 0,8%, hvilket kan tilskrives en stigning i de nordiske forretningsenheder på 2,1% og et fald i Sunrise på 13,2%. I 2. kvartal 2008 steg TDC s EBITDA 8,0% til DKK mio. mod DKK mio. i 2. kvartal EBITDA steg med 11,0% i Erhverv Norden, 9,4% i Fastnet Norden, 7,4% i Mobil Norden, 19,0% i YouSee, hvilket blev delvist opvejet af et fald i Sunrise på 3,0%. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse faldt med DKK 146 mio. eller 4,9% til DKK mio. i 1. halvår Det fald kan hovedsageligt henføres til færre afskrivninger på grund af færre fastnetinvesteringer. Udviklingen blev delvist opvejet af større anlægsinvesteringer i forbindelse med HTCC s erhvervelser. Særlige poster I 1. halvår 2008 udgjorde særlige poster en omkostning på DKK 616 mio. før skat og DKK 482 mio. efter skat. Særlige poster omfattede hovedsageligt omstruktureringsomkostninger og tab ved værdiforringelse vedrørende Sunrise Business Communications. I 1. halvår 2007 udgjorde særlige poster en indtægt før skat på DKK 941 mio. og DKK mio. efter skat, som hovedsageligt skyldtes frasalget af Bité den 9. februar 2007, hvilket blev delvist opvejet af omstruktureringsomkostninger. Resultat af associerede virksomheder og joint ventures Resultat efter skat af associerede virksomheder og joint ventures udgjorde i 1. halvår 2008 DKK 324 mio. i forhold til DKK 240 mio. i 1. halvår 2007 svarende til en fremgang på DKK 84 mio. Resultatet relaterer sig primært til flere abonnementskunder i Polkomtel. Finansielle poster Finansielle poster inklusive dagsværdireguleringer udgjorde en omkostning på DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK 386 mio. i forhold til 1. halvår Finansielle nettoomkostninger, eksklusive dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK 316 mio. i forhold til 1. halvår Udviklingen afspejler hovedsageligt lavere renteomkostninger, som især skyldtes indfrielse af langfristet gæld. Denne udvikling blev delvist opvejet af renteomkostninger relateret til HTCC s erhvervelser samt positive valutakursreguleringer på DKK 103 mio. i 1. halvår 2007 og negative valutakursreguleringer på DKK 140 mio. i 1. halvår Dagsværdireguleringer udgjorde en indtægt på i alt DKK 376 mio. mod en indtægt på DKK 306 mio. i 2007, der især afspejler dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter i begge år. Skat Skat af periodens resultat udgjorde DKK 626 mio. i 1. halvår 2008, hvilket var en stigning på DKK 415 mio. sammenlignet med 1. halvår Skat vedrørende årets resultat eksklusive særlige poster og dagværdireguleringer udgjorde i alt DKK 678 mio. i 1. halvår 2008, hvilket er en stigning på DKK 471 mio. sammenlignet med 1. halvår Den effektive skatteprocent eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer var på 28,9% i 1. halvår 2008 mod 12,4% i 1. halvår Stigningen skyldes primært en engangseffekt fra reduktionen af de udskudte skatteforpligtelser i 1. halvår 2007 som følge af den nedsatte selskabsskat. 2 Mindre gevinster og tab vedrørende frasalg af forretningsaktiviteter er medtaget under Andre indtægter og omkostninger, og store gevinster og tab er medtaget under Særlige poster. Side 5 af 26

6 Periodens resultat af ophørte aktiviteter Periodens resultat af ophørte aktiviteter udgjorde DKK 0 mio. mod DKK 181 mio. i 1. halvår Udviklingen afspejler frasalget af Talkline i Periodens resultat Periodens resultat inklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio. mod DKK mio. i 1. halvår Faldet relaterer sig især til gevinsten vedrørende frasalget af Bité i 1. halvår Periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med DKK 212 mio. eller 14,6% til DKK mio. Stigningen skyldtes primært et højere EBITDA, færre afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse samt lavere finansielle poster, som blev delvist opvejet af højere skatteomkostninger. Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på 25,9% i forhold til 1. halvår Udviklingen skyldtes valutakursreguleringer fra sikringsaktiviteter, hvilket blev delvist opvejet af færre renteomkostninger. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKK (2.443) mio. mod DKK 995 mio. i 1. halvår Faldet kan hovedsageligt henføres til frasalget af Bité i 1. kvartal Endvidere blev pengestrømmene negativt påvirket af øgede omkostninger forbundet med anlægsinvesteringer og lavere udbyttebetalinger fra joint ventures og associerede virksomheder. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde DKK (5.773) mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK mio. i forhold til 1. halvår 2007, som primært kan henføres til færre indfrielser af seniorlån, som blev delvist opvejet af lavere provenu fra langfristede lån i HTCC. Egenkapital Ultimo juni 2008 udgjorde egenkapitalen i alt DKK mio. mod DKK mio. ved udgangen af Periodens resultat på DKK mio. og valutakursreguleringer på DKK 382 mio. blev delvist opvejet af udbyttebetalinger på DKK 713 mio. Rentebærende nettogæld Den rentebærende nettogæld udgjorde i alt DKK mio. ved udgangen af 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK mio. sammenlignet med 1. halvår Denne udvikling kan primært henføres til pengestrømme fra driftsaktiviteter og provenuet fra frasalget af Talkline og One modtaget i 2007, samt salg og tilbageleasing af ejendomme. Gæld på DKK 0,9 mia. vedrørende HTCC s erhvervelser havde en negativ indvirkning på rentebærende nettogæld i forhold til 1. halvår Sammenlignet med ultimo 2007 steg den rentebærende nettogæld med DKK 621 mio., hvilket især kan henføres til betaling af udbytte i marts Rentebærende nettogæld 1 DKK mio. 1H H 2007 Seniorlån Euro Medium Term Notes (EMTN) Øvrige lån Lån Rentebærende gældsforpligtelser 0 5 Rentebærende bruttogæld Rentebærende tilgodehavender (149) (75) Likvide beholdninger (3.245) (1.814) Rentebærende nettogæld Bogført værdi opgjort som amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet fra optagelse af lån og lånets nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over lånets løbetid. Seniorlåneaftalen er TDC s betydeligste gældsfinansieringsinstrument med 65,9% af den samlede gæld (regnskabsmæssig værdi) ved udgangen af 1. halvår Ud over en revolverende kreditfacilitet består Seniorlåneaftalen af tre lånefaciliteter, hvoraf den ene lånefacilitet tilbagebetales med afdrag indtil 2011 (lånefacilitet A), og de to andre lånefaciliteter tilbagebetales fuldt ud ved udløb i henholdsvis 2014 og 2015 (lånefacilitet B og C). I 2. halvår 2007 tilbagekøbte TDC seniorlån for DKK mio. (EUR 487 mio.), hvoraf DKK mio. (EUR 191 mio.) blev indfriet i 4. kvartal 2007 og DKK mio. (EUR 198 mio.) og DKK 440 mio. (EUR 59 mio.) blev indfriet i henholdsvis 1. og 2. kvartal De øvrige tilbagekøb i 2007 på DKK 290 mio. (EUR 39 mio.) blev indfriet i perioden 1. juli til 12. august I 1. halvår 2008 tilbagekøbte TDC yderligere seniorlån for DKK mio. (EUR 364 mio.), hvoraf DKK mio. (EUR 314 mio.) blev indfriet i 2. kvartal De øvrige tilbagekøb i 1. halvår 2008 på DKK 375 mio. (EUR 50 mio.), hvoraf ingen blev indfriet i perioden 1. juli til 12. august 2008, forventes indfriet i 3. kvartal Den 2. maj 2008 foretog TDC en førtidig indfrielse på DKK 898 mio. (EUR 120 mio.) af lånefacilitet A omfattende alle obligatoriske indfrielser til og med december Korrigeret for de resterende indfrielser udestår følgende beløb under seniorlåneaftalen: lånefacilitet A: DKK mio. (EUR 827 mio.), lånefacilitet B: DKK mio. (EUR mio.) og Side 6 af 26

7 lånefacilitet C: DKK mio. (EUR mio.). I alt: DKK mio. (EUR mio.). Seniorlåneaftalen EUR mio. 1H 2008 Udestående beløb 2K ,079 Indfriede beløb i 3K fra tilbagekøb i 2007 (39) Udestående beløb, korrigeret for indfrielser foretaget fra 1. 4,040 juli til 12. august 2008 Beløb til indfrielse i 3K fra tilbagekøb i 2008 (50) udestående beløb, korrigeret for manglende indfrielser 3,990 Ud over tilbagekøb af seniorlån har TDC i 2. kvartal 2008 tilbagekøbt EMTN-gæld på DKK 386 mio. (EUR 52 mio.), der skulle have været forfaldet i februar Endvidere blev EMTN-gæld på DKK 1,6 mia. (EUR 212 mio.) tilbagebetalt med tilgængelig likvide beholdninger ved forfald primo juli Afdragsprofil for nominel gæld 1 DKK mia. 15,0 12,5 10,0 7,5 5,0 Antal kunder TDC s kundebase udgjorde 11,6 mio. i 1. halvår 2008 svarende til en stigning på 4,3% i forhold til 1. halvår 2007, hvilket hovedsageligt kan henføres til HTCC s erhvervelser samt flere kunder med mobilabonnement i Sunrise. Denne udvikling blev delvist opvejet af en nedgang i antallet af detailkunder inden for fastnettelefoni, engroskunder inden for fastnetog mobiltelefoni samt færre dial up-internetkunder. Antallet af kunder i de danske forretninger udgjorde 7,8 mio., hvilket er et fald på 0,9%, som relaterer sig til færre fastnetkunder, engrosmobilkunder samt dial upinternetkunder. Denne udvikling blev delvist opvejet af tilgang af detailmobilkunder, samt flere bredbånds- og tvkunder. Antallet af kunder i den danske mobilforretning steg med 3,2% til 3,0 mio., og antallet af bredbåndskunder i TDC's danske forretninger steg med 5,5% eller til kunder. Anvendt regnskabspraksis Regnskabet for 1. halvår 2008 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 samt yderligere danske oplysningskrav til regnskabsaflæggelse af kvartalsrapporter for børsnoterede selskaber. 2,5 0, EMTN Seniorlån 1 Den nominelle værdi af Seniorlån inklusiv tilbagekøb på DKK 375 mio. (EUR 50 mio.) til afvikling i 3. kvt og EMTN (ekskl. HTCC) pr. 30. juni Regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapport Principperne for fordeling af indtægter og omkostninger til de respektive segmenter (forretningsenheder) er ændret fra og med 1. januar Sammenligningstal for tidligere perioder er tilpasset i overensstemmelse hermed. Anlægsinvesteringer TDC s anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde i 1. halvår 2008 DKK mio., hvilket var en stigning på DKK 120 mio. sammenlignet med 1. halvår Stigningen kan primært henføres til HTCC s erhvervelser, men blev delvist opvejet af færre investeringer i det danske mobilnet og færre xdsl-installationer til en lavere enhedspris samt færre investeringer i fibre i det danske fastnet. Anlægsinvesteringer i forhold til omsætning var 12,1% mod 11,4% i 1. halvår Investerings- og købsforpligtelser Forpligtelser vedrørende outsourcingaftaler udgjorde DKK 0,8 mia. pr. 31. december TDC har i 1. halvår 2008 indgået yderligere outsourcingaftaler vedrørende drift og vedligeholdelse af det danske mobilnet, Sunrise s net samt ittjenester, hvorved forpligtelser vedrørende outsourcingaftaler er øget med ca. DKK 1,9 mia. Tjenesterne i Erhverv Norden er primært baseret på infrastruktur, som administreres af Fastnet Norden og Mobil Norden. Fastnet Nordens og Mobil Nordens driftsomkostninger i forbindelse med produktion af Erhverv Nordens tjenester allokeres til Erhverv Norden ud fra målbare omkostningsdrivere, f.eks. antal minutter. Samtrafik mellem net opgøres som segmentintern omsætning, der faktureres til regulerede priser. Tjenester fra segmentet Andre aktiviteter til andre segmenter, dvs. IT Nordens levering af it-løsninger samt Hovedkontorets forsyning af supportfaciliteter, dvs. bygninger, køretøjer og fakturering allokeres til de respektive segmenter baseret på målbare omkostningsdrivere. Omkostninger i forbindelse med Hovedkontorets stabsfunktioner, dvs. HR, jura, finans etc. allokeres ikke til de øvrige segmenter. Side 7 af 26

8 Hovedkontoret har påtaget sig alle pensionsforpligtelser for medlemmerne af de tre danske pensionskasser. Periodens pensionsomkostninger/-indtægter i alt samt pensionsaktiver vedrørende de tre danske pensionskasser er således relateret til Hovedkontoret. De segmenter, hvori medlemmerne er ansat, betaler bidrag til Hovedkontoret, som indgår i EBITDA for hvert segment. Forventninger til 2008 Forventningerne til 2008 bygger på en omfattende finansiel vurdering af hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i safe harborerklæringen. TDC forventer, at omsætningen ligger på niveau med 2007, da helårseffekten af HTCC s erhvervelser samt vækst i YouSee forventes at opveje faldende omsætning fra dansk fastnettelefoni og Sunrise. Der forventes en stigning i periodens resultat fra fortsættende aktiviteter eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer på 10 20%, idet stigende indtægter fra effektiv drift og faldende renteomkostninger som følge af indfrielse af gæld i 2007 vil blive delvist opvejet af større skatteomkostninger som følge af helårseffekten af ændringen af skattelovgivningen i Side 8 af 26

9 Væsentlige begivenheder Generalforsamling 2008 TDC s ordinære generalforsamling 2008 blev afholdt den 13. marts Som tidligere meddelt udtrådte Henning Dyremose af bestyrelsen. De øvrige bestyrelsesmedlemmer blev genvalgt. Bestyrelsen valgte på et efterfølgende bestyrelsesmøde Vagn Sørensen som formand og Kurt Björklund som næstformand. Se nedenfor om valg af et nyt bestyrelsesmedlem på en ekstraordinær generalforsamling. Nyt medlem af TDC A/S s bestyrelse På en ekstraordinær generalforsamling den 16. maj 2008 blev Pierre Danon valgt som nyt medlem af TDC A/S s bestyrelse, der ellers er uændret. Aftalen løber over 7 år og repræsenterer en samlet transaktionsværdi på cirka CHF 550 mio. afhængig af den faktiske udbygning af Sunrise's telenet i kontraktperioden. Aftale med Aurelius Aftalen med Aurelius Information Technology Holding GmbH omfatter salg af alle aktier i Sunrise Communications AG's helejede dattervirksomhed Sunrise Business Communications AG, der beskæftiger sig med planlægning, installation og integration af internt udstyr og datanet hos erhvervskunder. Samtlige selskabets 230 medarbejdere følger med, og salget effektueredes den 1. juli Pierre Danon, 51 år, er administrerende direktør i Numericable og Completel. Han er formand for bestyrelsen i Eircom. Han har tidligere været seniorrådgiver i JPMorgan, teknisk direktør i Capgemini Group; administrerende direktør i BT Retail og direktør i Xerox Europe. Pierre Danon er uddannet civilingeniør fra Ecole Nationale des Ponts et Chaussées og jurist fra Faculté de Droit Paris II Assas. Han har endvidere en MBA fra HEC School of Management i Paris. Efter den ekstraordinære generalforsamling konstituerede bestyrelsen sig med Vagn Sørensen som formand og Pierre Danon som næstformand. Frasalget er et led i den løbende strømlining af Sunrise's forretning. HTCC undersøger selskabets strategiske muligheder TDC A/S's 64,6%-ejede dattervirksomhed Hungarian Telephone and Cable Corp. (HTCC) har engageret investeringsbanken BNP Paribas Corporate Finance som rådgiver til at undersøge selskabets strategiske muligheder. Pierre Danon er indtrådt i det af bestyrelsen nedsatte verderlagsudvalg, der herudover består af Vagn Sørensen (formand), Kurt Björklun og Gustavo Schwed. Bestyrelsens revisionsudvalg består af Lawrence Guffey (formand), Vagn Sørensen og Richard Wilson. Sunrise Communications AG outsourcer forretningsområder omfattende 520 medarbejdere TDC A/S s helejede dattervirksomhed Sunrise Communications AG har indgået aftaler med henholdsvis Alcatel-Lucent og Aurelius AG, der indebærer outsourcing og overførsel af samlet 520 ud af den schweiziske koncerns i alt medarbejdere. Aftale med Alcatel-Lucent Aftalen med Alcatel-Lucent omfatter al drift og vedligeholdelse af Sunrise s telenet, mens kerneområderne netværksplanlægning og kundeservice bevares hos Sunrise. Aftalen, der trådte i kraft den 1. juli 2008 vil - efter gennemførelse af migrering - være fuldt implementeret ultimo januar I henhold til aftalen er 290 medarbejdere blevet overført til Alcatel-Lucent. Side 9 af 26

10 Segmentoplysninger Segmentoplysninger 1H DKK mio. Erhverv Norden Fastnet Norden Mobil Norden YouSee 1H H H H H H H H 2007 Ekstern omsætning Segmentintern omsætning Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (4.258) (4.427) (2.329) (2.867) (1.985) (2.199) (1.136) (1.007) Andre indtægter og omkostninger (1) 0 EBITDA DKK mio. Sunrise Andre aktiviteter 1 I alt 1H H H H H H 2007 Ekstern omsætning Segmentintern omsætning Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (3.247) (3.261) (1.331) (1.055) (14.286) (14.816) Andre indtægter og omkostninger EBITDA ) Omfatter International Holdings, IT Norden og Hovedkontoret. Afstemning af omsætning, DKK mio. 1H H 2007 Præsentationspligtige segmenter Eliminering af segmentinterne poster (918) (1.139) Konsolideret beløb Afstemning af Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA), DKK mio. 1H H 2007 EBITDA fra præsentationspligtige segmenter Elimination of segmentinternt EBITDA (3) (16) Ikke-allokeret: Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (2.856) (3.002) Særlige poster (616) 941 Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster (1.039) (1.425) Konsolideret resultat før skat Side 10 af 26

11 Segmentoplysninger 2K DKK mio. Erhverv Norden Fastnet Norden Mobil Norden YouSee 2K K K K K K K K 2007 Ekstern omsætning Segmentintern omsætning Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (2.128) (2.274) (1.089) (1.449) (995) (1.179) (562) (503) Andre indtægter og omkostninger (1) 0 EBITDA DKK mio. Sunrise Andre aktiviteter 1 I alt 2K K K K K K 2007 Ekstern omsætning Segmentintern omsætning Omsætning Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (1.611) (1.655) (714) (587) (7.099) (7.647) Andre indtægter og omkostninger EBITDA ) Omfatter International Holdings, IT Norden og Hovedkontoret. Afstemning af omsætning, DKK mio. 2K K 2007 Præsentationspligtige segmenter Eliminering af segmentinterne poster (424) (608) Konsolideret beløb Afstemning af Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA), DKK mio. 2K K 2007 EBITDA fra præsentationspligtige segmenter Elimination of segmentinternt EBITDA 1 (9) Ikke-allokeret: Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.430) (1.507) Særlige poster (543) (245) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster (311) (817) Konsolideret resultat før skat Side 11 af 26

12 Erhverv Norden Erhverv Norden udbyder et bredt sortiment af telekommunikationsløsninger i Danmark og i de andre nordiske lande og omfatter TDC Norden, NetDesign og TDC Hosting. Erhverv Norden leverer internet- og nettjenester, herunder udleje af faste kredsløb og adgang til accessnettet, fastnettelefoni, mobiltjenester samt terminalsalg og installation. hovedsageligt kan henføres til lavere driftsomkostninger som mere end opvejede den lavere omsætning fra traditionel fastnettelefoni. Gevinster vedrørende frasalget af forretningsaktiviteten Business Phone (telefonløsninger til små og mellemstore virksomheder) og Uppsala Stadsnät bidrog ligeledes til denne stigning. DKK mio. 1H H 2007 Ændring i % Omsætning (2,4) Internet og netværk ,0 Fastnettelefoni (9,4) Mobiltelefoni ,4 Terminaler, installationer mv (2,1) Øvrige (24,0) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (2.638) (2.693) 2,0 Andre eksterne omkostninger (593) (708) 16,2 Personaleomkostninger (1.027) (1.026) (0,1) Driftsomkostninger (4.258) (4.427) 3,8 Andre indtægter og omkostninger ,6 EBITDA ,1 1) Omfatter servicetelefontjenester mv. Omsætning Erhverv Nordens omsætning faldt med DKK 152 mio. eller 2,4% til DKK mio. i 1. halvår Dette fald kan primært henføres til faldende omsætning fra traditionel fastnettelefoni som følge af færre kunder og dermed mindre trafik samt lavere forbrug. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK 169 mio. eller 3,8% sammenlignet med 1. halvår Faldet kan hovedsageligt tilskrives færre transmissionsomkostninger og vareforbrug samt andre eksterne omkostning som resultat af vedvarende strømlining af forretningen ved fokus på produkter med højere margin. Personaleomkostninger steg med DKK 1 mio. eller 0,1% til DKK mio. i 1. halvår Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Erhverv Nordens EBITDA udgjorde i 1. halvår 2008 DKK mio., hvilket er en stigning på DKK 40 mio. eller 2,1%, som Side 12 af 26

13 Fastnet Norden Fastnet Norden udbyder fastnettjenester til privatkunder og engroskunder i Danmark i form af fastnettelefoni, internetog nettjenester, herunder bredbåndsløsninger, udleje af faste kredsløb, konvergensprodukter, triple play-tjenester, sikkerheds- og hostingtjenester, terminalsalg og installation. Traditionel fastnettelefoni er fortsat det største forretningsområde, men antallet af kunder falder, efterhånden som mange kunder skifter primært til mobiltelefoni, men også til VoIP-telefoni. DKK mio. 1H H 2007 Ændring i % Omsætning (10,0) Fastnettelefoni (15,8) Internet og netværk ,0 Mobiltelefoni (6,3) Servicetelefontjenester (2,5) Øvrige (5,7) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (784) (1.077) 27,2 Andre eksterne omkostninger (1.074) (1.134) 5,3 Personaleomkostninger (885) (1.040) 14,9 Omkostningsallokering til andre forretningsenheder (2.743) (3.251) 15, ,8 Driftsomkostninger (2.329) (2.867) 18,8 Andre indtægter og omkostninger ,8 EBITDA ,9 1) Omfatter terminaler, installationer mv. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK 784 mio. i 1. halvår Sammenholdt med 1. halvår 2007 svarer det til et fald på DKK 293 mio. eller 27,2%. Faldet kan hovedsageligt tilskrives frasalget af den internationale trafikforretning samt mindre fastnettrafik inden for engros- og detailsegmenterne. I 1. halvår 2008 faldt andre eksterne omkostninger med DKK 60 mio. eller 5,3% til DKK mio. Udviklingen skyldes primært færre omkostninger til entreprenører for udbedring af kabelskader, færre omkostninger til konsulenter og midlertidigt ansatte. Udviklingen blev delvist opvejet af øgede omkostninger til leasing efter salg og tilbageleasing af ejendomme i Fastnet Nordens personaleomkostninger faldt i 1. halvår 2008 med DKK 155 mio. eller 14,9% til DKK 885 mio. Udviklingen skyldtes primært et fald i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere på 815 som følge af outsourcing af mobilnettet til Ericsson og fratrædelsesordninger. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Fastnet Nordens EBITDA udgjorde i 1. halvår 2008 DKK mio. svarende til en stigning på DKK 96 mio. eller 4,9%. Udviklingen skyldes primært færre personaleomkostninger pga. fratrædelsesordninger samt generelle besparelser inden for transmissionsomkostninger og vareforbrug. En gevinst vedrørende frasalget af den internationale trafikforretning bidrog ligeledes til stigningen. Udviklingen blev delvist opvejet af et fald inden for traditionel fastnettelefoni som følge af migrering til mobiltelefoni og til en vis grad VoIP. Omsætning Omsætningen i Fastnet Norden udgjorde i 1. halvår 2008 DKK mio. svarende til et fald på DKK 477 mio. eller 10%. Faldet kan primært henføres til en nedgang i omsætningen fra fastnettelefoni som følge af færre kunder, mindre forbrug og frasalget af den internationale trafikforretning. Omsætningen fra internet- og nettjenester var uændret med et fald i omsætningen fra udleje af faste kredsløb opvejet af øget omsætning som følge af flere xdsl-kunder. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på 18,8% sammenlignet med 1. halvår Side 13 af 26

14 Mobil Norden Mobil Norden er den førende udbyder af mobiltelefoni i Danmark og omfatter endvidere kæden TDC Butik og Telmore. Mobil Norden fokuserer på at udbyde post- og prepaidtaletid, mobil bredbåndsadgang, indholdstjenester samt mobiltelefoner til privatmarkedet, og i SoHo-segmentet er der ydermere fokus på forretningsapplikationer. Telmore sælger mobilprodukter, ADSL-produkter og -tjenester online via en selvbetjeningshjemmeside. Telmore er p.t. førende på det danske marked for online-mobilselvbetjening. DKK mio. 1H H 2007 Ændring i % Omsætning (7,9) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.050) (1.233) 14,8 Andre eksterne omkostninger (828) (825) (0,4) Personaleomkostninger (241) (264) 8,7 Omkostningsallokering til andre forretningsenheder (2.119) (2.322) 8, ,9 Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK 828 mio. i 1. halvår 2008, hvilket var en stigning på DKK 3 mio. eller 0,4%. Denne udvikling kan primært tilskrives øgede omkostninger til konsulenter, til leasing i forbindelse med outsourcing af mobilnettet samt øgede markedsføringsomkostninger. Stigningen blev delvist opvejet af færre omkostninger til kundeakkvisitioner samt nedlukningen af Telmore Norway i Personaleomkostninger udgjorde i 1. halvår 2008 DKK 241 mio., hvilket er et fald på DKK 23 mio. eller 8,7% som følge af et fald i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere hovedsageligt efter outsourcing af mobilnettet til Ericsson. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Mobil Nordens EBITDA faldt i 1. halvår 2008 med DKK 17 mio. eller 2,5% til DKK 663 mio., hvilket hovedsageligt kan henføres til mindre roaming, færre engroskunder og øgede konsulentomkostninger, som blev delvist opvejet af flere abonnementskunder og kunder hos Telmore samt færre omkostninger til kundeakkvisitioner. Driftsomkostninger (1.985) (2.199) 9,7 Andre indtægter og omkostninger 2 6 (66,7) EBITDA (2,5) Omsætning Mobil Nordens omsætning faldt med DKK 277 mio. eller 7,9% til DKK mio. i 1. halvår Faldet skyldtes primært mindre salg af mobil- og dataprodukter i TDC Butik samt lavere tjenesteudbyderomsætning pga. færre engroskunder. Endvidere var der mindre omsætning fra taletidssegmentet pga. færre kunder og mindre roaming-omsætning pga. de lavere priser som følge af EU-reguleringen. Uviklingen blev opvejet af øget omsætning fra flere kunder i postpaidsegmentet, højere abonnementspriser og mere omsætning fra flere Telmore-kunder. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK 214 mio. eller 9,7% sammenlignet med 1. halvår I 1. halvår 2008 faldt transmissionsomkostninger og vareforbrug med DKK 183 mio. eller 14,8% til DKK mio. Udviklingen skyldtes især mindre salg af mobil- og dataprodukter i TDC Butik samt reducerede roamingpriser delvist opvejet af øget trafik. Side 14 af 26

15 YouSee YouSee er den største tv-distributør i Danmark og leverer tv-signaler til omkring 43% af alle danske husstande. You- See udbyder kabel-tv, bredbåndstjenester og telefoni. DKK mio. 1H H 2007 Ændring i % Omsætning ,3 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) EBITDA i YouSee steg i 1. halvår 2008 med DKK 69 mio. eller 17,8% til DKK 456 mio. Udviklingen kan relateres tv og internet, primært hidrørende fra en større kundebase og en højere gennemsnitlig omsætning pr. kunde. Transmissionsomkostninger og vareforbrug (685) (596) (14,9) Andre eksterne omkostninger (217) (193) (12,4) Personaleomkostninger (234) (218) (7,3) Driftsomkostninger (1.136) (1.007) (12,8) Andre indtægter og omkostninger (1) 0 - EBITDA ,8 Omsætning YouSees omsætning steg i 1. halvår 2008 med DKK 199 mio. eller 14,3% til DKK mio. Udviklingen kan primært henføres til en stigning i omsætningen fra analog-tv, som hidrører fra en større kundebase og et højere gennemsnitligt forbrug relateret til et større udbud af programmer i programpakkerne samt højere priser. Der var ligeledes en positiv indvirkning fra en større kundebase inden for digitalt tv og bredbånd. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er en stigning på DKK 129 mio. eller 12,8%. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde i 1. halvår 2008 DKK 685 mio. svarende til en vækst på DKK 89 mio. eller 14,9% i forhold til 1. halvår Væksten skyldtes højere programomkostninger, der primært kan henføres til flere kunder og det større udbud af programmer i tvpakkerne. Andre eksterne omkostninger udgjorde i 1. halvår 2008 DKK 217 mio., hvilket er en stigning på DKK 24 mio. eller 12,4%, som hovedsageligt kan henføres til øgede omkostninger vedrørende kundeservice and markedsføring. YouSees personaleomkostninger steg med DKK 16 mio. eller 7,3% til DKK 234 mio., der hovedsageligt skyldtes en stigning i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Side 15 af 26

16 Sunrise Sunrise udbyder mobil- og fastnettelefoni samt internettjenester. DKK mio. 1H H 2007 Ændring i % Omsætning (3,8) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.495) (1.665) 10,2 Andre eksterne omkostninger (1.191) (995) (19,7) Personaleomkostninger (561) (601) 6,7 Driftsomkostninger (3.247) (3.261) 0,4 Andre indtægter og omkostninger EBITDA (13,2) Personaleomkostninger faldt DKK 40 mio. eller 6,7% til DKK 561 mio. i 1. halvår 2008, hvilket primært skyldes et fald i det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) EBITDA faldt med DKK 150 mio. eller 13,2% til DKK 988 mio. i 1. halvår 2008, hvilket primært kan henføres til en lavere omsætning fra mobilterminering, lavere bruttoavance på postpaid-kunder som følge af prisfald og flere omkostninger til fastholdelse og akkvisition af kunder. Udviklingen blev delvist opvejet af en regulering pga. lavere mobiltermineringspriser for opkald i 2006 og 2007 samt et fald i det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Omsætning I 1. halvår 2008 udgjorde Sunrise s omsætning DKK mio. svarende til et fald på DKK 165 mio. eller 3,8%. Dette fald kan især henføres til lavere omsætning fra postpaidsegmentet relateret til detailprisnedsættelser, lavere omsætning i Sunrise Business Communications, mindre salg af mobiltelefoner samt lavere mobiltermineringspriser. Denne udvikling blev delvist opvejet af øget omsætning fra fastnettelefoni i engrossegmentet, og fra et større antal prepaid-kunder (taletidskunder) og postpaid-kunder. Driftsomkostninger Driftsomkostninger udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket er et fald på DKK 14 mio. eller 0,4%. Transmissionsomkostninger og vareforbrug udgjorde DKK mio. i 1. halvår Sammenholdt med 1. halvår 2007 svarer det til et fald på DKK 170 mio. eller 10,2%. Dette skyldtes primært en regulering pga. lavere mobiltermineringspriser for opkald i 2006 og 2007, mindre aktivitet i Sunrise Business Communications samt lavere salg af mobiltelefoner. Denne udvikling blev delvist opvejet af øgede transmissionsomkostninger fra øget aktivitet på engrosområdet. Andre eksterne omkostninger udgjorde DKK mio. i 1. halvår 2008, hvilket var en stigning på DKK 196 mio. eller 19,7% sammenholdt med 1. halvår 2007, hvilket kan henføres til øgede omkostninger til fastholdelse og akkvisition af kunder, outsourcing af call-centre samt engangsomkostninger i forbindelse med salg af uerholdelige fordringer. Side 16 af 26

17 Andre aktiviteter Andre aktiviteter omfatter Bité, HTCC, Hovedkontoret og IT Norden. Bité blev frasolgt pr. 9. februar 2007 og er medtaget i de finansielle tal indtil da. HTCC er en 64,6% ejet fastnet- og datakommunikationsleverandør. Den 27. april 2007 erhvervede HTCC Invitel, som er medtaget i de finansielle tal fra maj Den 3. marts 2008 erhvervede HTCC Memorex, som er medtaget i de finansielle tal fra marts Memorex er en af de førende alternative teleoperatører i Central- og Østeuropa, der udbyder engrosdata og -kapacitet til førende globale teleudbydere og internetselskaber. HTCC har engageret investeringsbanken BNP Paribas Corporate Finance som rådgiver til at undersøge selskabets strategiske muligheder. I 1. halvår 2008 udgjorde EBITDA for andre aktiviteter DKK 189 mio. mod DKK 103 mio. i 1. halvår Denne udvikling kan primært henføres til HTCC, som blev delvist opvejet af salg og tilbageleasing af ejendomme i 2007, hvilket har medført øgede lejeomkostninger. Side 17 af 26

18 Risikofaktorer vedrørende TDC s forretningsaktiviteter TDC s årsrapport af 22. februar 2008 indeholder en beskrivelse af visse risikofaktorer, der kan have væsentlig negativ indvirkning på TDC s forretning, finansielle situation, driftsresultat eller pengestrømme pr. denne dato. Det skal bemærkes, at de i denne delårsrapport indeholdte oplysninger ikke er komplette i sig selv og ikke nødvendigvis omfatter de risikofaktorer, der er beskrevet i årsrapporten, og som ikke har været genstand for væsentlige ændringer, eller risikofaktorer, der er opstået efter datoen for årsrapporten, og som ikke var medtaget i årsrapporten. De risikofaktorer, der er beskrevet i årsrapporten og nedenfor, er ikke de eneste risikofaktorer, som TDC står over for. Yderligere risikofaktorer og usikkerhedsmomenter, der p.t. ikke er kendt af TDC, eller som TDC p.t. anser for uvæsentlige, kan også have væsentlig negativ indvirkning på TDC s forretning, finansielle situation, driftsresultat og pengestrømme. Den nye gatekeeper af DTT vil skabe øget konkurrence for YouSee YouSee forventes at møde skærpet konkurrence fra flere sider, herunder DTT. Konkurrence styres af priser, bekvemmelighed og udbudet af kanaler. I/S DIGI-TV, en forretningsenhed ejet af Danmarks Radio og TV2/Danmark A/S, lancerede i marts 2006 Digitalt Terristisk TV (DTT), som anvender digital teknologi til at udbyde flere kanaler, bedre billeder og lyd i form af HDTV og Dolby Digital via konventionelle antenner. Ultimo marts 2008 blev den svenske udbyder Boxer valgt som kommerciel gatekeeper for DTT. Boxer har udtalt, at de fra 1. november 2009 vil tilbyde 29 kanaler i flere programpakker. Endvidere vil DIGI-TV fra 1. november 2009 benytte en yderligere multipleksering, som vil fordoble deres nuværende udbud af kanaler. Alt i alt vil DTT-nettet ved udgangen af 2009 være udvidet med mellem 30 og 35 kanaler. Det øgede udbud af kanaler i det alment tilgængelige terristiske net vil skærpe konkurrencen betydeligt. På lang sigt kan ny teknologi skabe øget konkurrence på det danske kabel-tvmarked, specielt fra kommende internetbaserede indholdsleverandører. Hvis YouSee ikke kan imødegå disse udfordringer, kan det væsentligt forringe TDC s markedsandel på det danske kabel-tv-marked. Side 18 af 26

19 Safe Harbor-erklæring Visse afsnit i denne delårsrapport indeholder udsagn om fremtiden, der er forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter. Eksempler på sådanne udtrykte forventninger omfatter men er ikke begrænset til: udsagn om forventninger til omsætning, resultat, resultat pr. aktie, anlægsinvesteringer, udbytte, kapitalstruktur eller andre finansielle indtægter og omkostninger udsagn om vores planer eller målsætninger for den fremtidige drift, herunder de der vedrører vore produkter eller tjenester udsagn om den fremtidige økonomiske præstation udsagn om antagelser, som ligger til grund for sådanne udsagn. som følge af kontraktlige forpligtelser i henhold til TDC s finansieringspakke udviklingen i konkurrence inden for telekommunikation nationalt og internationalt introduktion af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på mobilområdet, herunder markedsføringsomkostninger og omkostninger vedrørende kundeakkvisitioner udviklingen på markedet for multimedieydelser mulighederne for at opnå licenser udviklingen i TDC s udenlandske forretninger, hvortil der tillige er knyttet visse politiske risici investeringer i og frasalg af inden- og udenlandske selskaber. Ord som tror, forudser, forventer, har til hensigt, sigter mod, planlægger og lignende udtryk er anvendt med henblik på at identificere udsagn om fremtiden, men er ikke udtømmende med hensyn til at identificere sådanne udsagn. Disse udsagn er baseret på nuværende planer, skøn og prognoser, og man kan derfor ikke henholde sig fuldt ud til dem. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risici og usikkerheder af såvel generel som specifik karakter. Der er derfor risiko for, at budgetter, forventninger, fremskrivninger og andre udsagn om fremtiden ikke bliver realiseret. Det skal understreges, at en række væsentlige forhold kan forårsage, at de realiserede resultater viser sig at afvige fra de strategier, målsætninger, forventninger, estimater og hensigtserklæringer, som TDC eller andre på TDC's vegne har givet udtryk for i sådanne udsagn om fremtiden. Det skal understreges, at ovenstående liste over væsentlige forhold ikke er udtømmende. Investorer og andre, der eventuelt baserer beslutninger vedrørende TDC på udsagn om fremtiden, bør omhyggeligt overveje ovenstående forhold samt andre usikkerhedsmomenter og mulige hændelser. Udsagn om fremtiden er alene fremsat på baggrund af information, der var kendt på tidspunktet for udarbejdelsen af disse, og TDC frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere sådanne udsagn ud fra på basis af nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller andre forhold. Disse forhold omfatter blandt andet, men er ikke begrænset til: ændringer i dansk og schweizisk lovgivning samt EUlovgivning, herunder, men ikke begrænset til skattelovgivningen stigende samtrafikpriser, som vi opkræves af andre operatører, eller faldende samtrafikpriser, som vi kan opkræve af andre operatører beslutninger truffet af IT- og Telestyrelsen, som udvider de regulatoriske forpligtelser, som TDC er underlagt rentestigninger, som påvirker TDC s rentebærende gæld med variabel rente indskrænkninger i TDC s råderum med hensyn til at planlægge efter, samt reagere på, ændringer i TDC s forretning, brancheforhold eller konkurrencemæssige situation Side 19 af 26