Erhvervsøkonomisk Diplomuddannelse HD 2. Del. Regnskab og Økonomistyring. Reeksamen, januar Økonomistyring

Transkript

1 Erhvervsøkonomisk Diplomuddannelse HD 2. Del Regnskab og Økonomistyring Reeksamen, januar 2009 Økonomistyring Fredag den 9. januar 2009 Kl Alle hjælpemidler er tilladt Det betyder bøger, noter, papirer, lommeregnere o.lign. Tilladt er derimod ikke hjælpemidler, der kan kommunikere i og uden for lokalet, og hjælpemidler der kan virke forstyrrende på de øvrige studerende: det er printere, telefoner o.lign. Side 1 af 6

2 Opgave 1 (33 %) Meridian A/S er en mellemstor produktionsvirksomhed, som fremstiller et enkelt produkt, G4U, som afsættes på der industrielle marked, specifikt bilbranchen. Virksomheden anvender standardregnskab til bl.a. værdiansættelse og omkostningskontrol. Salgsprisen på G4U er i budgettet sat til 500 kr. pr. enhed. Omkostningsregnskabet hos Meridian er opbygget med to slags direkte omkostninger: direkte materiale og direkte produktionsløn. De indirekte produktionsomkostninger (der omfatter såvel variable som faste omkostninger) fordeles til produkterne på grundlag af standardforbruget af direkte løntimer i produktionen, der altså anvendes som fordelingsnøgle. Der foreligger følgende standarder, fastsat ved starten af 2008 og gældende for året 2008: Omkostningsart: Mængde: Pris: Omk. pr. enhed: Direkte materiale 1,5 kg 25,00 37,50 Direkte produktionsløn 1,25 timer 150,00 187,50 Indirekte produktionsomkostninger: Variable 60,00 kr. per direkte løntime 75,00 Faste 80,00 kr. per direkte løntime 100,00 Standardomkostninger i alt pr. enhed 400,00 Det blev budgetteret med et forbrug af direkte løntimer i produktionen per måned for året 2008, som også var grundlaget for fordeling af indirekte produktionsomkostninger (denominator level). I september måned 2008 blev der produceret enheder af G4U, og der blev registreret følgende: Indkøb af direkte materiale udgjorde kg á 26,25 kr. per kg. Forbrug af direkte materiale var på kg. Direkte lønomkostninger i produktionen var timer á 146,00 kr. pr. time. Samlede faktiske indirekte produktionsomkostninger udgjorde kr. Der var ved månedens start et færdigvarelager på 600 stk. Der blev solgt stk. i løbet af måneden. Salget gav indtægter på kr. Spørgsmål 1.1 Beregn de totale standard fremstillingsomkostninger for produktionen af G4U i september Side 2 af 6

3 Spørgsmål 1.2 Redegør kort for begrebet fleksibelt budget og opstil et fleksibelt budget for Meridian for den konkrete periode, inkl. beregning produktionsomkostninger og forventet resultat i henhold til det fleksible budget. Spørgsmål 1.3 Redegør kort for princippet i afvigelsesanalyser og for hvordan Meridian kan få nytte af anvendelse af sådanne analyser. Spørgsmål 1.4 Gennemfør en udførlig afvigelsesanalyse på de direkte omkostningsarter og kommentér kort resultaterne. Spørgsmål 1.5 Gennemfør en udførlig afvigelsesanalyse på de indirekte produktionsomkostninger og kommentér kort resultaterne. Spørgsmål 1.6 Beregn periodens faktiske resultat (idet der er set bort fra andre omkostninger end produktionsomkostningerne). Opgave 2 (vægt 33%) Mineselskabet Aluterm har to divisioner en minedivision der udvinder malm og en forædlingsdivision der videreforarbejder den overførte malm til metalvarer. Metalvarerne sælges videre i plader til eksterne kunder til en pris på 150 pr. enhed. For tiden skal minedivisionen overføre sit årlige output på enheder malm til forædlingsdivisionen til en pris på 110 % af de totale produktionsomkostninger. Ubegrænsede mængder af malm kan købes og sælges på det eksterne marked til 90 pr. enhed. Hvis minedivisionen skulle sælge den malm de producerer på det eksterne marked vil de skulle afholde yderligere variable markedsførings- og distributionsomkostninger på 5 pr. enhed. Tilsvarende vil forædlingsdivisionen skulle afholde variable indkøbsomkostninger på 3 pr. enhed hvis de skulle købe malmen på det eksterne marked. Den følgende tabel angiver produktionsomkostninger pr. enhed i mine- og forædlingsdivisionen i 2008: Side 3 af 6

4 Minedivisionen Forædlingsdivision Direkte materialer 12 6 Direkte lønomkostninger fremstilling Indirekte produktionsomkostninger Totale produktionsomkostninger pr. enhed I minedivisionen er 25 % af de indirekte produktionsomkostninger faste, mens 75 % er variable. I forædlingsdivisionen er 60 % af de indirekte produktionsomkostninger faste, mens 40 % er variable. Spørgsmål 2.1 Beregn resultaterne for minedivisionen og forædlingsdivisionen for de enheder malm der overføres fra minedivisionen til forædlingsdivisionen under følgende forudsætninger for transfereringspriser: a) Markedspriser. b) 110 % af totale produktionsomkostninger. Spørgsmål 2.2 Antag nu at Aluterm belønner hver divisionschef med en bonus på 1 % af divisionens resultat hvis dette er positivt. Hvilke bonusbeløb vil blive udbetalt til de to divisionschefer i hver af de to situationer a) og b) beregnet ovenfor? Hvilken transfereringspris metode vil blive foretrukket af de respektive to divisionschefer? Spørgsmål 2.3 Hvilke argumenter vil Alvin Malmesen der er divisionschef i minedivisionen anvende for at støtte den afregningsmetode han foretrækker? Antag nu at minedivisionen ikke har pligt til at overføre de producerede enheder af malm til forædlingsdivisionen. Spørgsmål 2.4 Såfremt Aluterm s samlede resultat skal maksimeres hvilken mængde malm bør da overføres fra minedivisionen til forædlingsdivisionen? Spørgsmål 2.5 Antag nu at hver divisionschef handler autonomt med henblik på at maksimere sin egen divisions resultat. Hvilket interval for transfereringspriser skal fastsættes såfremt det skal sikres at de to divisionschefers beslutninger medvirker til at maksimere det samlede resultat for Aluterm? Side 4 af 6

5 Spørgsmål 2.6 Vil du anbefale at Aluterm tillader de to divisioner at købe og sælge malmen frit på det eksterne marked, og at de to chefer frit forhandler transfereringspriserne mellem sig? Forklar dit svar. Opgave 3 (vægt 33%) Caltex A/S raffinerer benzin og sælger det gennem 3 af dets egne selskaber. De 3 selskaber ledes af hver sin direktør, som har vide rammer med hensyn til beslutningsfrihed, hvis blot koncernens krav om et årligt afkast på 18% af den investerede kapital opfyldes. De 3 direktørers aflønning i koncernen er afhængig af om de lever op til koncernens krav. For 2007 ser de økonomiske resultater (her vist i sammendrag) således ud: Resultatopgørelsen for 2007 i kr.: Fælles omkostninger Koncernen i alt Selskab A Selskab B Selskab C Omsætning Omkostninger for solgte varer Salgs- og adm. omkostninger Driftsoverskud Fælles ledelsesomkostninger 600 Fælles Finansielle omkostninger Overskud før skat 900 Skat (25%) 225 Overskud efter skat 675 Koncernens fælles ledelsesomkostninger og fælles finansielle omkostninger er ikke søgt opdelt på de enkelte selskaber. Side 5 af 6

6 Balance ultimo 2007 i kr.: Fælles omkostninger Koncernen i alt Selskab A Selskab B Selskab C Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Aktiver i alt: Aktiekapital Reserver Egenkapital i alt: Langfristet gæld Kortfristet gæld Passiver i alt: I forbindelse med finansieringen opererer virksomheden med to langfristede kapitalkilder: Langfristet fremmedkapital med en gennemsnitlig forrentning på 9 % p.a., og en egenkapitalfinansiering, hvor afkastkravet er 16 % p.a. Den langfristede fremmedkapitals bogførte værdi svarer til markedsværdien. Med hensyn til egenkapitalen er markedsværdien her det dobbelte af den bogførte værdi. Spørgsmål 3.1 Med baggrund i ovennævnte regnskabstal bedes du beregne afkastningsgraden (ROI), overskudsgraden (ROS) og residualindkomsten (RI) for de 3 selskaber. Har selskaberne levet op til koncernens forrentningskrav på de 18 % af den investerede kapital? Hvad fortæller disse nøgletal koncernens ledelse? Spørgsmål 3.2 Beregn ligeledes EVA (Economic Value Added) for de 3 selskaber. Hvad disse tal koncernens ledelse? fortæller Caltex blev startet op i Virksomheden påbegyndte en vækststrategi som sigter mod at gøre koncernen landsdækkende indenfor de næste 5 år. I den forbindelse ønsker koncernledelsen at udbygge den generelle styring herunder økonomistyringen. En styring som skal sikre at virksomhedens vision og strategi synliggøres bedre. Man har i koncernledelsen hørt om Balanced Scorecard og overvejer nu at indføre det i koncernen. Spørgsmål 3.3 Redegør for hvad et Balanced Scorecard er og redegør for indholdet i et sådant. Opstil et Balanced Scorecard for Caltex (opstil egne forudsætninger vær blot kreativ). Spørgsmål 3.4 Hvilke fordele og ulemper er der forbundet med et Balanced Scorecard? Side 6 af 6