Valgfrihed ved investering af pensionsopsparing
|
|
- Rebecca Hedvig Lauritzen
- 8 år siden
- Visninger:
Transkript
1 NFT 4/2004 Valgfrihed ved investering af pensionsopsparing af Niels Jørgen Larsen Niels Jørgen Larsen Danskerne skal have bedre mulighed for at tilrettelægge sin pensionsopsparing, således at opsparingen i højere grad tilgodeser den enkeltes behov. I den forbindelse skal det gøres muligt for den enkelte at påvirke sammensætningen af porteføljen. Et embedsmandsudvalg under økonomi- og erhvervsministeriet udgav i maj 2003 en rapport, som skulle analysere og give forslag til, hvordan valgfriheden i det danske pensionssystem kunne øges. Kapitel 9 i den omfangsrige rapport indeholder en beskrivelse af, hvordan der kan skabes større frihed for den enkelte til at få forvaltet sin egen pensionsopsparing. Valgfrihed i investeringspolitikken Den politiske fokus på pensionsopsparingen hænger naturligt sammen med, at pensionsopsparingen udgør en stigende del af den samlede opsparing. Dertil kommer, at valgfriheden i de danske pensionsordninger generelt set ikke er stor. Rapporten konstaterer, at det kun i meget begrænset omfang er muligt med valgfrihed, hvis der samtidig skal ydes pensionsgaranti. Hidtil har det i Danmark været almindeligt, at få tilknyttet en rente- eller ydelsesgaranti til sin pensionsordning, primært, fordi garantien blev solgt som en gratis ydelse. Men som der udmærket argumenteres for i rapporten er disse garantier ikke gratis med mindre, at garantirenten er lav i forhold til markedsrenten. Derfor bør det ikke være et stort offer at opgive garantiordninger til fordel for større valgfrihed for den enkelte. Det konstateres desuden i rapporten, at det uden større vanskeligheder er muligt, at give pensionsopsparerne en større valgfrihed i investeringspolitikken når blot den enkelte er parat til at fraskrive sig sin pensionsgaranti. Den ideelle situation ved større valgfrihed er ifølge rapporten at: 1.Alle kunder med fordel kan benytte valgfriheden 2.Der ikke forudsættes et stort kendskab til de finansielle markeder Niels Jørgen Larsen er cand. oecon. og direktør for Investeringsforeningen SEBinvest. 326
2 3.Valg af risiko-afkast-profil skal kunne give den enkelte kunde økonomiske gevinster 4. Valgfriheden skal kunne implementeres med lave omkostninger Der opstilles forskellige modeller for valgfrihed, som kan supplere hinanden. Model 1 er valgfrihed med hensyn til sammensætningen af investeringerne i markedsporteføljer opdelt efter aktivernes risiko. Model 2 er puljevalg, hvor den enkelte kan investere i udvalgte puljer af aktier og obligationer. Endelig er model 3 friheden til at vælge porteføljeforvalteren. Den større frihed skal altså kunne begrundes over for den enkelte med muligheden for at opnå fordele, herunder større økonomiske gevinster, end de kan i det nuværende system, hvor investeringsstrategien er baseret på gennemsnitsvurderinger samt de lovgivningsmæssige placeringsregler. Valgfriheden betyder, at pensionsopsparere ikke længere har investeringsfællesskab med andre opsparere, men alene et forsikringsmæssigt fællesskab. Der er mange individuelle forhold, som har betydning ved valg af investeringsstrategi. Begrænsninger i investeringspolitikken vil derfor pr. definition altid medføre velfærdstab for de kunder, som ville have valgt en anden investeringsstrategi end pensionsinstituttet. Selv om valgfriheden ikke skulle føre til højere afkast, vil den økonomiske velfærd alligevel stige, fordi valgfriheden i den økonomiske teori tildeles en selvstændig værdi. Rapporten retfærdiggør ønsket om større valgfrihed ud fra denne velfærdstese, selvom valgfrihed må formodes at føre til større administrative omkostninger. Der kan argumenteres for, at den sandsynlige ændring i allokering af midlerne gennem større valgfrihed kan føre til større produktion og vækst. Men det vil formentlig kræve,at midlerne også kan anvendes som venturekapital eller direkte personligt i forbindelse med iværksætteri eller virksomhedskøb. Dette forhold berøres indirekte, idet velfærdsgevinsten beregnes på baggrund af summen af den enkeltes valg af risikosammensætning contra pensionsselskabernes gennemsnitlige risikosammensætning. Hvis summen af den enkeltes valg giver en højere risikoprofil end pensionsselskabernes gennemsnit, vil det give et merafkast i beregningerne, og det kan kun skyldes, at de omlagte investeringer giver højere vækst. Afkast og markedsrisiko og kendskabet til de finansielle markeder Højere risiko må forventes at give højere afkast, ellers er der ingen grund til at påtage sig risikoen. Dette logiske forhold har fået mange investorer til at tage høje risici i deres investeringsvalg. Specielt pensionsopsparing appelerer til at tage store risici, fordi opsparingsforløbet er lang typisk 20 til 50 år. Målinger af afkast i et opsparingsforløb på f.eks. 20 år vil næsten altid vise, at aktier giver højere gennemsnitlig afkast end lange obligationer, som igen giver højere afkast end korte obligationer. MEN, der er ingen garanti herfor, idet der er perioder, hvor det ikke har været tilfældet. Der er således en reel risiko forbundet med at investere i højrisikoaktiver. Sammensætningen af en portefølje bliver derfor et spørgsmål om, hvor store chancer, den enkelte er parat til at løbe. Det er meget vigtigt, at investor er klar over de risici, han eller hun påtager sig ved at investere. Alt for mange har i tidens løb investeret ude af trit med deres temperament/ psyke. Det giver sig bl.a. udslag i, at man køber, når kurserne er steget gennem lang tid og sælger, når kurserne er faldet gennem lang tid. Dette giver naturligvis en meget dårlig performance. For den usikre investor er det derfor vigtigt, at få sammensat en portefølje, som ikke varierer for voldsomt i afkast fra år til år. 327
3 En dygtig rådgiver vil ofte ved simple spørgsmål kunne afsløre en persons risikovillighed. Den forsigtige opsparer vil herefter blive anbefalet at investere størstedelen af sin opsparing i obligationer og kun en lille andel i aktier. Omvendt vil højrisikoopspareren blive tilbudt op til 100 pct. i aktier eller tilsvarende højrisikoaktiver. Den øvede investor, som løbende følger markedsudviklingen, vil typisk være interesseret i at kunne ændre i risikosammensætningen flere gange årligt afhængig af, om hans/ hendes forventninger til markedsudvikling ændres. Disse strategiske eller taktiske omlægninger kan suppleres med gevinsthjemtagning, ved salg af enkeltaktiver, der er steget meget over en periode for at købe i aktiver, som er blevet billigere relativt i samme periode. Det kan også være, at få renset ud i aktiver, som ikke ser ud til at performe som forventet til fordel for aktiver, som ser mere lovende ud. Løbende skift i investeringspolitikken er ikke så enkelt som det lyder til. Det har mange også blandt de professionelle porteføljeforvaltere måtte sande. Selv en meget grundig analyse af markedsforholdene kan vise sig at være forkerte. Forholdene der påvirker markederne er simpelthen så komplekse, at en sikker prognose ikke lader sig gennemføre. Investorer i pengeinstitutternes pensionsordninger samt i Unit Link ordninger har allerede i dag mulighed for at investere mere aktivt enten ved at handle i enkeltpapirer (kun pengeinstitutternes pensionsordninger) eller ved at handle i investeringsforeninger, der i dag udbyder fonde, som dækker stort set alle aktivtyper, regioner og sektorer. Hyppige handler kan kun anbefales, hvis investor mener at besidde særlige evner i at forudsige kortsigtede kursudsving. For at forehavendet skal lykkes ud over, hvad almindelig held bringer med sig, kræves, at man besidder mere information om aktivet, regionen eller sektoren end den man handler med. Markedet er ikke perfekt med hensyn til informationsspredning, men det er tæt på. Derfor er det mere held end forstand, når en meget aktiv investeringspolitik giver merafkast. Aktiv investeringspolitik er dog en nødvendighed for markedets overlevelse. Det vil sige, der skal være nogle, som reagerer på den løbende informationsstrøm. Det er ikke muligt kun at have passive investorer, der kun reagerer, når prisen er kendt. Hvem skal så udføre den første handel og stille den første pris? Professionelle investorer og porteføljeforvaltere bør altid være aktive investorer, som løbende holder øje med markedsinformationen og byder ind, hvis de finder, at prisen ikke reagerer som den skal på informationen. Da der er tale om en subjektiv vurdering, vil samme information kunne udløse både et køb og et salgssignal i markedet. Mere enkle informationer som f.eks. en meddelelse om en opjustering af et selskabs forventede årsresultat vil dog normalt udløse købssignaler, dog ikke lige stærkt hos alle. Derfor vil sælgere dukke op, når de mest positive købere har afgivet et pristilbud. Aktiv investeringspolitik ingen garanti for høje afkast Det danske pensionssystem Det danske pensionssystem er sammensat af en række ordninger: Folkepensionen, der sikrer alle danskere en indkomst i pensionsalderen. Der er ingen opsparing i forbindelse med folkepensionen, som finansieres direkte via skatten. Supplerende lovbestemte ordninger som ATP og Den særlige Pensionsopsparing (SP), som næsten alle i den erhvervsaktive alder indbetaler til. Det er opsparingsordninger, som skal fungere som en slags supplement til folkepensionen. 328
4 Arbejdsmarkedspensionerne, som over 90 pct. af lønmodtagerne bidrager til i kortere eller længere perioder, og som skal sikre sammenhæng mellem pensionsindkomst og arbejdsindkomst. Disse ordninger er også fuldt opsparingsfinansieret. Individuelle pensionsordninger, der sikrer fleksibilitet i pensionsdækningen. Godt 1 mio. danskere har individuelle pensionsordninger. Det er for de fleste en meget vanskelig og kompliceret opgave at skaffe sig et fuldt overblik over ens samlede pensionsopsparing, da den typisk er fordelt på alle ovennævnte systemer. Derudover er der mange andre forhold, som spiller en rolle for planlægning af pensionsopsparingen. Nedenstående liste indeholder blot nogle af de væsentligste faktorer: 1. Forventet levealder 2. Forventet livsindkomst 3. Forsørgelsesforpligtelser 4. Forventet størrelse af den offentlige pension samt eventuel efterløn 5. Forventet størrelse af den tvungne pension i ATP og SP 6. Forventet størrelse af den tvungne arbejdsmarkedspension 7. Egen frivillig pensionsopsparing 8. Egen øvrige opsparing 9. Markedsforventninger 10. Forventet afkast (realt) af opsparingen afhænger af investeringsstrategi 11. Skattereglerne Der er i Danmark særskilt beskatning af afkast af pensionsmidler. Beskatningen er generelt lempeligere end beskatningen af afkast af frie midler, hvilket spiller en rolle for omfanget af Pensionsopsparingen. Til gengæld beskattes afkastet af pensionsmidler ens (med en enkelt undtagelse) uanset, grundlaget for afkastet. Der ydes både fra forsikringsselskaber, pensionsselskaber og pengeinstitutter rådgivning omkring de mulige opsparingsformer, dækningsbehov samt de overvejelser, som der bør gøres i forbindelse med tilrettelæggelse af opsparingsforløbet. Med den øgede valgfrihed er der kommet mere fokus på det forhold, at rådgiveren ofte samtidig er sælger og provisionsaflønnet af selskabet. Det giver åbenlyse interessekonflikter mellem rådgiveren og kunden. Konflikten er for så vidt den samme, som hvis man går ind hos en volvoforhandler for at få generel rådgivning om bilkøb. Løsningen er for så vidt også den samme, idet kunden altid skal sørge for at få oplysninger og dokumentation omkring produktets indhold og sammensætning, samt omkostninger, prisfastsættelselse etc. Valgfrihed og information Valgfrihed bliver som tidligere nævnt almindeligvis opfattet som et gode. Det danske pensionssystem vil da også med stor sikkerhed blive mere fleksibelt. Valgfriheden har imidlertid også omkostninger bl.a., fordi det stiller større krav til information, råd og vejledning. I pensionsmarkedsrådets rapport fra juli 2004 om kundeinformation stilles der spørgsmålstegn ved, om borgerne har den fornødne kompetence til at tage stilling til de komplekse forhold. Erfaringerne fra de hidtidige forsøg på området har vist, at mere end 75 pct. vil forholde sig passive, med mindre de får en meget grundig vejledning. Det bliver derfor en omkostningstung affære at skulle aktivere alle, derfor er det vigtigt, at der altid tilbydes en attraktiv grundordning til alle de mange, som ikke ønsker at benytte sig af det frie valg. Det ændrer imidlertid ikke ved, at valgfrihed kræver en meget klar og velstruktureret dialog med borgerne. Der skal med andre ord være balance mellem valgmuligheder, overskuelighed og informationsstrøm. Erfaringer 329
5 fra andre lande og produkter tyder på, at valgmulighederne skal begrænses, hvis de skal have den nødvendige effekt. I forbindelse med investeringsvalg er det således vigtigt, at der ikke tilbydes alt for mange muligheder. Den danske SP-ordning, der starter med frit valg fra januar 2005, udbyder mere end 150 fonde. Det kan resultere i, at færre vil benytte sig af valgfriheden, fordi tilbuddet allerede fra starten virker uoverskuelig. Investeringsbeslutninger stiller normalt så store krav til information, at kun de færreste har tid og lyst til at skaffe sig denne indsigt. Det vil øge risikoen for at der bliver truffet valg på et ufuldstændigt grundlag, således at borgerne påtager sig risici, som de faktisk ikke ønsker. Konklusionen bliver derfor, at større valgfrihed på pensionsområdet bør være et tilbud til alle. Men det er vigtigt, at man går varsomt frem og kun tilbyder enkle letforståelige produkter. Der bør derudover stilles minimumskrav til spredning, og der skal lægges loft for risikoen i porteføljen. Litteraturhenvisninger 1. Større valgfrihed i pensionsopsparingen: Økonomi- og Erhvervsministeriet, Beskæftigelsesministeriet, Finansministeriet og Skatteministeriet, maj Pensionsmarkedsrådets rapport om kundeinformation, 2. juli Årsberetning for Forsikring og Pension 2004 Formanden, Adm.dir. Holger Dock, AP Pension, gav ved F&P årsmøde 18. november 2004 i København den mundtlige årsberetning. Denne har tidligere i uddrag været omtalt i Forsikring nr. 21, 24 november Den fulde ordlyd af den skriftlige årsberetning findes på under F&P, årsberetning. Årsberetningen omhandler udviklingen for hele forsikringsområdet i Danmark. Der omtales markedsudviklingen i skadesforsikring, liv og pension, den dominerende arbejdsmarkedspensioner, individet i fællesskabet, den manglende forenkling i lovgivningen samt tiltag vedrørende forebyggelse. 330
Krystalkuglen. Gæt et afkast
Nr. 2 - Marts 2010 Krystalkuglen Nr. 3 - Maj 2010 Gæt et afkast Hvis du vil vide, hvordan din pension investeres, når du vælger en ordning i et pengeinstitut eller pensionsselskab, som står for forvaltningen
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST - Invester sammen med PFA
INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST - Invester sammen med PFA STYRK DIN OPSPARING MED INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST PFA har stiftet Investeringsforeningen PFA Invest, som privatpersoner har mulighed
Læs mereDINE FORDELE SOM MEDLEM AF LÆGERNES PENSIONSKASSE MEDLEMSEJET PENGENE TILHØRER DIG 2
DINE FORDELE SOM MEDLEM AF LÆGERNES PENSIONSKASSE 31/21 13.08.2014 Er det en fordel at være medlem af Lægernes Pensionskasse? Kunne det være bedre for mig som læge at have en obligatorisk pensionsordning
Læs merePorteføljepleje. Hvordan fungerer Porteføljepleje? Du kan sagtens følge med. Du bestemmer selv rammerne. Vi investerer efter den valgte strategi
Porteføljepleje Lad eksperterne klare dine investeringer for dig. 28.11.2017 114/11 Side 2/5 Det kræver tid og indsigt at pleje sine investeringer. Mangler du tiden og/eller lysten, kan Lægernes Bank gøre
Læs mereNÅR DU INVESTERER SELV
NÅR DU INVESTERER SELV Her kan du læse om de muligheder, du har i Lægernes Pensionsbank, og de overvejelser, du skal gøre dig, hvis du selv vil investere din opsparing. 115/04 14.05.2013 I Lægernes Pensionsbank
Læs mereDine fordele som medlem af Lægernes Pension
Dine fordele som medlem af Lægernes Pension Lægernes Pension pensionskassen for læger 20.05.2016 31/24 Side 2/5 Er det en fordel at være medlem af Lægernes Pension? Kunne det være bedre for mig som læge
Læs mereValgmuligheder i pensionssystemet
Valgmuligheder i pensionssystemet Kundebehov og valgfrihed på pensionsområdet, Penge- og Pensionspanelets konference 30. oktober 2012. Adm. Direktør Per Bremer Rasmussen Forsikring & Pension Agenda 1.
Læs mereStyrk din opsparing. - PFA tilbyder nu investeringsforening til private
Styrk din opsparing - PFA tilbyder nu investeringsforening til private Styrk din opsparing med PFA har stiftet, som privatpersoner har mulighed for at investere i. Bestyrelsen i består af direktør og tidligere
Læs mereStyrk din opsparing. - PFA tilbyder nu investeringsforening til private
Styrk din opsparing - PFA tilbyder nu investeringsforening til private Styrk din opsparing med PFA har stiftet, som privatpersoner har mulighed for at investere i. Bestyrelsen i består af direktør og tidligere
Læs mereInvestpleje Frie Midler
Investering Investpleje Frie Midler Investpleje Frie Midler 1 Investpleje Frie Midler En aftale om Investpleje Frie Midler er Andelskassens tilbud til dig om pleje af dine investeringer ud fra en strategi
Læs mereVi investerer stadig for lånte penge:
MIRANOVA ANALYSE Udarbejdet af: Rune Wagenitz Sørensen, adm. Direktør Oliver West, porteføljemanager Udgivet d. 10 december 2015 Vi investerer stadig for lånte penge: Mange danskere investerer med underskud,
Læs merePORTEFØLJEPLEJE. Lad eksperterne klare dine investeringer for dig. HAR DU TID OG LYST TIL INVESTERING? 2 HVORDAN? 2 DU KAN SAGTENS FØLGE MED 3
PORTEFØLJEPLEJE Lad eksperterne klare dine investeringer for dig. 114/9 3.04.2014 Har du tid og lyst til investering? Porteføljepleje giver dig flere fordele: Det kræver tid og indsigt i værdipapirmarkederne
Læs mereManagement Summary - Erhvervsaktive Pensionsundersøgelse 2010
Management Summary - Erhvervsaktive Pensionsundersøgelse 2010 Dorte Barfod www.yougov.dk Copenhagen December 2010 1 3 Metode til Management Summary Struktur for Management Summary Management Summary starter
Læs mereNykredit Privat Portefølje individuel rådgivning og formuepleje
Nykredit Privat Portefølje individuel rådgivning og formuepleje Nykredit Privat Portefølje Invester i din fremtid Hvilke forventninger har du til fremtiden? Ved du, om de er realistiske, sådan som din
Læs mereSAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE
SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE Test selv din risiko og vælg blandt flere porteføljer Vælg mellem aktive og passive investeringer Til både pension og frie midler SAXOINVESTOR SaxoInvestor er
Læs merePorteføljepleje. Hvordan fungerer Porteføljepleje? Du kan sagtens følge med. Du bestemmer selv rammerne. Vi investerer efter den valgte strategi
Porteføljepleje Lad eksperterne klare dine investeringer for dig. 20.05.2016 114/10 Side 2/5 Det kræver tid og indsigt i værdipapirmarkederne at pleje sine investeringer. Mangler du tiden og/eller lysten,
Læs mereDen danske pensionsmodel i historisk og internationalt perspektiv
Den danske pensionsmodel i historisk og internationalt perspektiv Indlæg på Finansanalytikerforeningens konference Garanti eller markedsrente - hvem skal bære risikoen i fremtiden? 23. marts 2011 Adm.direktør
Læs mereFå mere til dig selv med SaxoInvestor
Få mere til dig selv med SaxoInvestor Vi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler Fuldautomatisk porteføljepleje Test din risiko og
Læs mereSkatteudvalget L 25 - Bilag 3 Offentligt. Pensionsbeskatning L 24 og L 25
Skatteudvalget L 25 - Bilag 3 Offentligt Pensionsbeskatning L 24 og L 25 Beskatningen af de danske pensioner Det danske pensionssystem består af tre søjler: 1. Folkepensionen finansieret via skatteindtægter
Læs mereInvesteringsvejledning
19. oktober 2012 Investeringsvejledning Hvad er ESMA? ESMA er Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (European Securities and Markets Authority). Det er en uafhængig EUtilsynsmyndighed med
Læs mereB L A N D E D E A F D E L I N G E R
BLANDEDE AFDELINGER Om Sparinvest Sparinvest er en investeringsforening, der blev etableret i 1968. Vi har specialiseret os i langsigtede investeringsprodukter og tilbyder både private og professionelle
Læs mereFå mere til dig selv med SaxoInvestor
Få mere til dig selv med SaxoInvestor Vi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler Fuldautomatisk porteføljepleje Test din risiko og
Læs mereInvestpleje Frie Midler
Investering Investpleje Frie Midler Investpleje Frie Midler 1 Investpleje Frie Midler En aftale om Investpleje Frie Midler er Andelskassens tilbud til dig om pleje af dine investeringer ud fra en strategi
Læs mereVi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler
Bank Forsikring Pension Få mere til dig selv med InvestorPlus Vi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler InvestorPlus AB 21062018
Læs mere1 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE
1 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE 2 OMLÆGNING FRA DANICA TRADITIONEL TIL DANICA BALANCE OMLÆGNING KORT FORTALT Vi tilbyder frem til
Læs mereSupplerende pensionsopsparing
Supplerende pensionsopsparing Anbefalinger og gode råd til, hvordan du sammensætter din supplerende pensionsopsparing Udarbejdet af en arbejdsgruppe nedsat af Penge- og Pensionspanelet og bestående af:
Læs mereOMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013
OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013 DU KAN OMLÆGGE DIN KAPITALPENSION TIL EN ALDERSOPSPARING Folketinget har vedtaget
Læs mereIndstilling. Fremtidig ramme for placering af overskudslikviditet. 1. Resume. 2. Beslutningspunkt. Til Aarhus Byråd via Magistraten Sundhed og Omsorg
Indstilling Til Aarhus Byråd via Magistraten Sundhed og Omsorg Den 13. februar 2014 Fremtidig ramme for placering af overskudslikviditet 1. Resume Aarhus Kommune Borgmesterens Afdeling I forlængelse af
Læs mereOMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013
OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013 DU KAN OMLÆGGE DIN KAPITALPENSION TIL EN ALDERSOPSPARING Folketinget har vedtaget
Læs mereOMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT
OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013 Denne pjece henvender sig til dig, der har en kapitalpension i et pengeinstitut,
Læs mereOMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Januar 2015
OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Januar 2015 DU KAN OMLÆGGE DIN KAPITALPENSION TIL EN ALDERSOPSPARING Folketinget har vedtaget
Læs mereGuide til investering
Guide til investering Som investor i Nordea Invest kan du vælge den sammensætning af aktier og obligationer, der passer til din profil Risikospredning, gode afkastmuligheder og professionel investeringskompetence
Læs mereTag hånd om din formue
Tag hånd om din formue -Skal du spare op i din virksomhed eller via din pension? v/formuekonsulent Susanne Rømer Strategi - risikospredning er sund fornuft Frie midler Manglende risikospredning Ejendom
Læs mereOmlægning fra Danica Traditionel til Danica Balance
Omlægning fra Danica Traditionel til Danica Balance 1 Omlægning kort fortalt Vi tilbyder i foråret 2017 en række af vores kunder at omlægge deres pensionsopsparing i Danica Traditionel til Danica Balance.
Læs mereSP-opsparing: skal? - skal ikke? Er det en god idé at hæve sin SP-opsparing?
31.03.2009 SP-opsparing: skal? - skal ikke? Er det en god idé at hæve sin SP-opsparing? Der kan være rigtig mange gode argumenter for og imod at hæve sin SP-opsparing. Er man blandt dem, der har et reelt
Læs mere2004 Afkast: 13,7 pct. Tilskrivning efter skat og omkostninger: 11,6 pct.
6 Ledelsens beretning LEDELSENS BERETNING LD opnåede meget tilfredsstillende resultater i 2004. Det samlede afkast for LD blev på 13,6 pct. Alle puljer gav positive og tilfredsstillende afkast, og LD Vælger
Læs merePrivate Banking. Har din formue brug for ekstra opmærksomhed?
Private Banking Har din formue brug for ekstra opmærksomhed? Ekstra opmærksomhed giver tryghed Private Banking er for dig, der har en formue med en kompleks sammensætning og en størrelse, der rækker et
Læs mereAgenda. Hvem er vi. Økonomi og jura ved overgang til den 3. alder. Foreningen Fredensborghusenes venner 14. april 2016 15-04-2016
Økonomi og jura ved overgang til den 3. alder Foreningen Fredensborghusenes venner 14. april 2016 Agenda Hvem er Finanshuset i Fredensborg A/S? Uvildig rådgivning Få mest muligt ud af opsparingen i den
Læs mere06-12-2013. Danske Regioners pensionspolitik
06-12-2013 Danske Regioners pensionspolitik 1. Fokus på pension Pensionsområdet er i stigende grad en væsentlig del af samfundsdebatten og et nødvendigt fokusområde for fremtidens velfærdssamfund. Som
Læs mereOpsparingPlus. Vi plejer dine penge, som vi plejer vores egne
OpsparingPlus Vi plejer dine penge, som vi plejer vores egne Vi tager hånd om din opsparing OpsparingPlus er moderne investeringspleje til dig, som ønsker sikkerhed for, at dine penge bliver plejet af
Læs mere1. kvartal 2011 i Nordea Liv & Pension
1. kvartal 2011 i Nordea Liv & Pension Begivenheder Velkommen til nyt elektronisk kvartalsregnskab Regnskab Nordea Liv & Pension introducerer her et nyt og læsevenligt kvartalsregnskab. Med vores nye
Læs mereOMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Juli 2014
OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Juli 2014 DU KAN OMLÆGGE DIN KAPITALPENSION TIL EN ALDERSOPSPARING Folketinget har vedtaget
Læs mereVærn om din risikovillighed
Rasmus Kjeldahl, Forbrugerrådet Forbrugernes investeringer og opsparing, arrangeret af Penge- og Pensionspanelet 25. januar 2011 Investering er i dag hvermandseje Var tidligere forbeholdt de rige I dag
Læs mereSamrådsmøde den 8. februar 2011 om planerne vedr. risikovillig
Finansudvalget 2010-11 Aktstk. 76 Svar på 8 Spørgsmål 1 Offentligt INSPIRATIONSPUNKTER 7. februar 2011 Samrådsmøde den 8. februar 2011 om planerne vedr. risikovillig kapital Inspirationspunkter Jeg vil
Læs mereMS Depotpleje. Aktiv investeringspleje
MS Depotpleje Aktiv investeringspleje Aktiv pleje af din opsparing Vil du investere din opsparing, men har ikke tiden til det? Med MS Depotpleje investerer vi din opsparing. Vi udarbejder i fællesskab
Læs mereUdfordringer og muligheder i pensionsbranchen
Udfordringer og muligheder NFT i pensionsbranchen 3/2003 Udfordringer og muligheder i pensionsbranchen af Henrik Heideby Henrik Heideby Som andre steder i verden står pensionsbranchen i Danmark i disse
Læs mereDin pension. få overblik over dine muligheder
Din pension få overblik over dine muligheder Pensionsordning i Nordea Liv & Pension For at sikre den bedste pensionsordning for alle medarbejdere i TK Development har vi valgt Nordea Liv & Pension som
Læs mereB L A N D E D E A F D E L I N G E R
BLANDEDE AFDELINGER Om Sparinvest Sparinvest er en investeringsforening, der blev etableret i 1968. Vi har specialiseret os i langsigtede investeringsprodukter og tilbyder både private og professionelle
Læs mere3. kvartal 2011 i Nordea Liv & Pension
3. kvartal 2011 i Nordea Liv & Pension Tema Tal Regnskab Begivenheder Pensionsreformer Der er brug for ro omkring pensionssystemet ro, så danskerne kan indstille sig på, hvilke regler, der gælder, og
Læs mereForudsætninger for Behovsguiden
Forudsætninger for Behovsguiden Med Behovsguiden vil give dig et kvalificeret bud på dit pensionsbehov: Dit behov for opsparing, når du går på pension så du kan opretholde din livsstil Dit og din families
Læs mereForudsætninger bag Danica PensionsTjek
Forudsætninger bag Danica PensionsTjek INDHOLD Indledning.... 1 Konceptet... 1 Tjek din pension én gang om året.... 2 Få den bedste anbefaling.... 2 Forventede udbetalinger og vores anbefalinger... 2 Spørgsmålene...
Læs merePULJEINVESTERING I ANDELSKASSEN
Investering ANDELSKASSEN.DK PULJEINVESTERING I ANDELSKASSEN Alt i én-løsning til din opsparing ALT I ÉN-LØSNING TIL DIN OPSPARING Puljeinvestering er en enkel, gennemskuelig og effektiv løsning til dig,
Læs mereKursets indhold. Dit udbytte. Side 1 á 19 sider
Side 1 á 19 sider Kursets indhold I løbet af fire lektioner giver vi dig muligheden for at tilegne dig viden om pensionsinvestering. Vi gør dig ikke til investeringsekspert, men vi giver dig mulighed for
Læs mereguide Her får du det bedste afkast Penge og pension sider Tag hånd om din pension Juni 2013 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.
Foto: Iris guide Juni 2013 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus 8 sider Penge og pension Her får du det bedste afkast Tag hånd om din pension Foto: Iris Stor forskel på afkast Der kan være 150.000
Læs mereDin pension. få overblik over dine muligheder
Din pension få overblik over dine muligheder En bedre pensionsordning til dig For at sikre den bedste pensionsordning for alle medarbejdere i Midtconsult har vi valgt Nordea Liv & Pension som leverandør
Læs mereBankInvest Optima. kunsten at spare op.
BankInvest Optima kunsten at spare op www.bankinvest.dk BankInvest Optima - kunsten at spare op Optima er betegnelsen for en familie af blandede fonde, som er kendetegnet ved at investere i aktier og obligationer
Læs mereGuide til investering
Guide til investering Som investor i Nordea Invest kan du vælge den sammensætning af aktier og obligationer, der passer til din profil Risikospredning, gode afkastmuligheder og professionel investeringskompetence.
Læs mereInvestering i Andelskassen
Investering Investering i Andelskassen Investeringsrådgivning 1 Investeringsrådgivning Funktionerne på fondsområdet er samlet ét sted Andelskassen har samlet alle funktioner, der er relateret til fondsområdet,
Læs merePension. Viden til tiden
Pension Viden til tiden Lidt om mig Søren Markersen Manager, Teknik chef Deloitte Pension Management Exam. Pensionsrådgiver Exam. Assurandør Tryg SEB Pension Danica Pension Pensionsgruppen (Skandia) Agenda
Læs mereIndividuel Formuepleje
Investering Individuel Formuepleje Individuel Formuepleje 1 Individuel Formuepleje En Individuel Formuepleje aftale henvender sig primært til den formuende investor, der ønsker en individuel investeringsstrategi.
Læs mereMIRANOVA ANALYSE. Investeringsforeninger med obligationer: Omkostningerne æder afkastet. Udgivet 4. juni 2014
MIRANOVA ANALYSE Udgivet 4. juni 2014 Investeringsforeninger med obligationer: Omkostningerne æder afkastet Når omkostningerne æder dit afkast Lige nu tales der meget om de lave renter på obligationer,
Læs mereDet danske pensionssystem i fugleperspektiv
Det danske pensionssystem i fugleperspektiv Torben M. Andersen Institut for Økonomi Aarhus Universitet Pensionssystemer To primære opgaver: Indkomstsikring for alle ældre (minimumskrav) Forbrugsudglatning:
Læs mereDine funktionærers firmapension. få overblik over jeres muligheder
Dine funktionærers firmapension få overblik over jeres muligheder En bedre pensionsordning til dine medarbejdere For at sikre den bedste pensionsordning til alle medlemmerne i Grafisk Arbejdsgiverforening
Læs merexxxxx Danske Invest Mix-afdelinger
Maj 2010 xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger Fire gode alternativer til placering af overskudslikviditet eller værdipapirinvesteringer Henvender sig til aktie- og anpartsselskaber samt erhvervsdrivende
Læs merePensionsopsparere 2015
Pensionsopsparere 2015 Penge- og Pensionspanelet Undersøgelsen er gennemført i perioden 5. - 12. maj 2015 via internettet med udgangspunkt i YouGov Panelet. Undersøgelsen er gennemført blandt 1002 danskere
Læs merePrivatøkonomi Pension 15. november 2013
Privatøkonomi Pension 15. november 213 Relaterede publikationer Privatøkonomi Vi bliver ældre og ældre sparer du nok op? Det har stor betydning for din pensionsopsparing, at du kommer i gang med at spare
Læs mere10 ÅR MED MAJ INVEST
10 ÅR MED MAJ INVEST Investering er en langsigtet disciplin. Det er over en årrække, at man ser forskellen på tilfældigheder og kvalitet. December 2015 er derfor en særlig måned for Maj Invest. Det er
Læs mereVi tager os af alt det kedelige, så du får en pension
Vi tager os af alt det kedelige, så du får en pension Det forpligter at rådgive om penge, pension og investeringer Hvad er forskellen på Bankpension og andre pensionsselskaber? Der er flere, men en af
Læs merePrivate Banking. Har din formue brug for ekstra opmærksomhed?
Private Banking Har din formue brug for ekstra opmærksomhed? Ekstra opmærksomhed giver tryghed Private Banking er for dig, der har en formue med en kompleks sammensætning og en størrelse, der rækker et
Læs mereForstå din Investeringsordning
Alm Brand Bank Forstå din Investeringsordning - En praktisk guide 1 Alm. Brand Investeringsordning Indhold I denne pdf finder du svar på de oftest stillede spørgsmål om Alm. Brand Investeringsordning 3
Læs mereMS Depotpleje. Aktiv investeringspleje
MS Depotpleje Aktiv investeringspleje Aktiv pleje af din opsparing Vil du investere din opsparing, men har ikke tiden til det? Med MS Depotpleje investerer vi din opsparing. Vi udarbejder i fællesskab
Læs mereArbejdsgruppen om sikring af små hvilende pensioner anbefalinger til pensionsbranchen
Arbejdsgruppen om sikring af små hvilende pensioner anbefalinger til pensionsbranchen Baggrund Danmark har et dynamisk arbejdsmarked, hvor mange lønmodtagere ofte skifter job. For en del lønmodtagere indebærer
Læs merePENSION FOR FUNKTIONÆRER. en enkel og fleksibel løsning
PENSION FOR FUNKTIONÆRER en enkel og fleksibel løsning 1 Indhold EN ENKEL OG FLEKSIBEL LØSNING Fordele 4 Moderne investeringsmuligheder 5 Fordele med KundeKapital 6 Pension for Funktionærer er udviklet
Læs mereHøringssvar vedrørende puljebekendtgørelsen
Finanstilsynet Gl. Kongevej 74 A 1850 Frederiksberg C Høringssvar vedrørende puljebekendtgørelsen 8. november 2006 Finansrådet og Børsmæglerforeningen har modtaget udkast til bekendtgørelse om puljepension
Læs mereOM RISIKO. Kender du muligheder og risici ved investering?
OM RISIKO Kender du muligheder og risici ved investering? Hvad sker der, når du investerer? Formålet med investeringer er at opnå et positivt afkast. Hvis du har forventning om et højt afkast, skal du
Læs merepension Guide Sådan får du mere i 500.000 mere i pension Sikkerhed eller hurtige penge? Juni 20 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.
Foto: Scanpix Guide Juni 20 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus Sådan får du mere i pension 500.000 mere i pension Sikkerhed eller hurtige penge? Scor 500.000 mer 2 e i pension Skal du vælge det
Læs mereKonsekvenser af skattereformen for rådgivning og produktudvikling Administrerende direktør, Danica Pension Henrik Ramlau-Hansen 24.
Konsekvenser af skattereformen for rådgivning og produktudvikling Administrerende direktør, Danica Pension Henrik Ramlau-Hansen 24. november 2009 Konsekvenser for skatten Bundskatten sænkes 1,5 procentpoint
Læs mereBestyrelsesarbejdet i finansielle virksomheder set i lyset af den skærpede finansielle regulering
Bestyrelsesarbejdet i finansielle virksomheder set i lyset af den skærpede finansielle regulering Adm. direktør Torben Möger Pedersen 3. december 2013 Agenda I Lidt historik II Hvordan har arbejdsmarkedspensionernes
Læs mereFaktaark Alm. Brand Bank
Faktaark Hvad er IndexPlus? IndexPlus er et fuldmagtsprodukt som (Banken) forvalter på dine vegne. Målet med IndexPlus er at give dig et øget afkast på din investeringsportefølje via en løbende justering
Læs mereDANICA LINK DIN AKTIVE PENSIONSOPSPARING. Danica Pension Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby. Telefon 70 11 25 25 Fax 45 14 96 16 www.danicapension.
Danica Pension Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby DANICA LINK Telefon 70 11 25 25 Fax 45 14 96 16 www.danicapension.dk DIN AKTIVE PENSIONSOPSPARING Forsikringsselskabet Danica, Skadeforsikringsaktieselskab
Læs mereDin pension. få overblik over dine muligheder
Din pension få overblik over dine muligheder En bedre pensionsordning til dig Quick Care indfører nu pensionsordning for alle medarbejdere. Vi har valgt Nordea Liv & Pension som leverandør af din pension.
Læs mereDIN PRIVATØKONOMI I KRISETIDER, OPSPARING OG PENSION. Dansk Aktionærforening. V/ Carsten Holdum. Maj 2012. side 1
DIN PRIVATØKONOMI I KRISETIDER, OPSPARING OG PENSION Dansk Aktionærforening V/ Carsten Holdum Maj 2012 side 1 AGENDA Finanskrise Nye vilkår for din pension Opsparing i et lavrentesamfund At få drømme og
Læs mereRegnskabsmeddelelse 1. kvartal 2014
Regnskabsmeddelelse 1. kvartal 2014 Vækstpension leverer igen gode afkast Markedets mest fleksible dækning ved nedsat erhvervsevne Ny pensionsløsning til landbruget Vækstpension Afkast i 1. kvartal 2014
Læs mereIndividuel indflydelse og frit valg på pensionsområdet
Individuel indflydelse og frit valg på NFT pensionsområdet 3/2004 Individuel indflydelse og frit valg på pensionsområdet af Lars Rohde Lars Rohde lr@atp.dk Foto: Signe Fiig/ATP Danmark har et pensionssystem,
Læs mereTelia pensionsordning. Pension
Telia pensionsordning Pension Velkommen Telias pensionsordning 2 Forsikringer 3 - Dine forsikringer 4 - Forsikringsoversigt 5 Drømmer du om en alderdom med plads til det hele, så få dig en god pensionsordning
Læs merePFA BANK. får du fuldt udbytte af din samlede formue?
PFA BANK får du fuldt udbytte af din samlede formue? EN ENKEL BANK MED EN ENKEL MODEL Nogle banker er gode til at rådgive om lån til bil, bolig og alt muligt andet. I PFA Bank arbejder vi udelukkende
Læs mereInvestering. Investpleje VSO. Investpleje VSO 1
Investering Investpleje VSO Investpleje VSO 1 Investpleje VSO Investering i virksomhedsskatteordningen kræver ikke alene den rigtige strategi, men også at man, grundet skattereglerne for virksomhedsskatteordningen,
Læs mereInvesteringsbetingelser
Investeringsbetingelser for Profilpension og Topdanmark Link Forsikringsbetingelser 6584-2 August 2006 Topdanmark Livsforsikring A/S Borupvang 4 2750 Ballerup Telefon 44 68 33 11 www.topdanmark.dk Indholdsfortegnelse
Læs merePENSION ER EN GAVE TIL DIG SELV. HVOR STOR SKAL DEN VÆRE? Her får du 8 gode tips til din pension.
PENSION ER EN GAVE TIL DIG SELV. HVOR STOR SKAL DEN VÆRE? Her får du 8 gode tips til din pension. Side 2 HAR DU SVÆRT VED AT GENNEMSKUE DIN PENSION? Side 3 8 TIPS OM PENSION Tip 1 - Tænk over din levealder...side
Læs mereFå mest muligt ud af overskuddet i dit selskab
Temahæfte 5 udgivet af Foreningen Registrerede Revisorer FRR 1. udgave 2004 Få mest muligt ud af overskuddet i dit selskab pensionsmuligheder for hovedaktionærer Indhold Forord Hvorfor etablere en pensionsordning,
Læs mereRETNINGSLINIER. for investering og administration af puljer. Gældende fra 1. marts 2014
RETNINGSLINIER for investering og administration af puljer Gældende fra 1. marts 2014 Generelt Følgende opsparingsformer kan tilsluttes én eller flere af de puljer, som pengeinstituttet tilbyder: - Kapitalpension
Læs mereNordisk Försäkringstidskrift 1/2012. Solvens II giv plads til tilpasning i pensionsbranchen
Solvens II giv plads til tilpasning i pensionsbranchen Med Solvens II forøges i mange tilfælde kapitalkravene til de europæiske forsikringsselskaber. Hensigten er blandt andet bedre forbrugerbeskyttelser,
Læs mereFremtidens finansielle serviceydelser
NFT 2/1999 Fremtidens finansielle serviceydelser af Ansvarhavende aktuar., Direktør, Skandia, Søren Schock Petersen og Marketingchef, SkandiaLink, Trine-Maria Kristensen Søren Schock Petersen Det er i
Læs mereSkatteudvalget L 41 - Bilag 9 Offentligt
Skatteudvalget L 41 - Bilag 9 Offentligt J.nr. 2008-321-0010 Dato: 25. november 2008 Til Folketinget - Skatteudvalget L 41 - Forslag til Lov om ændring af pensionsafkastbeskatningsloven og pensionsbeskatningsloven.
Læs mereAon Risk Solutions Health & Benefits. AonUP. Din pensionsordning - økonomisk trygge rammer hele livet
Aon Risk Solutions Health & Benefits AonUP 2015 Din pensionsordning - økonomisk trygge rammer hele livet Velkommen Din pensionsordning 3 Pensionsopsparing 4 Din pensionsopsparing 5 Ratepension 6 Livsvarig
Læs mereAlternativer i markedet. Marts 2019
Alternativer i markedet Marts 2019 1 Pension Management Formue Overblik over aktiver og eksisterende risikoprofil Vi hjælper indledningsvis med at få skabt fuldt overblik over alle aktiver i den samlede
Læs merePension for Funktionærer Sammen får I mere. Skab værdi for din virksomhed og dine medarbejdere med en attraktiv pensionsordning.
Pension for Funktionærer Sammen får I mere Skab værdi for din virksomhed og dine medarbejdere med en attraktiv pensionsordning. Indhold En enkel og fleksibel løsning 3 Sammen får I mere 4 Moderne investeringsmuligheder
Læs mereET KONKRET BUD PÅ EN OBLIGATORISK PENSIONSOPSPARING
Af cheføkonom Mads Lundby Hansen (21 23 79 52) og chefkonsulent Carl-Christian Heiberg Direkte telefon 8. december 2014 Dette notat belyser et konkret forslag om obligatorisk minimumspensionsopsparing.
Læs merePensionsmarkedsrådets rapport om Unit Link i danske pensionsordninger
Erhvervsudvalget ERU alm. del - Bilag 316 Offentligt Pensionsmarkedsrådets rapport om Unit Link i danske pensionsordninger Pensionsmarkedsrådet Marts 2006 ISBN 87-7985-037-5 Indholdsfortegnelse Pensionsmarkedsrådets
Læs mere