Værn om din risikovillighed

Transkript

1

2 Rasmus Kjeldahl, Forbrugerrådet Forbrugernes investeringer og opsparing, arrangeret af Penge- og Pensionspanelet 25. januar 2011

3 Investering er i dag hvermandseje Var tidligere forbeholdt de rige I dag må alle forvente at skulle spare op til pension Stigende omfang af egne investeringsvalg Mulighed for gevinst risiko for tab Gevinster er rare, tab kan være velfærdstruende! 3

4 Manglende forudsætninger Indgår ikke i folkeskole og ungdomsuddannelser Kan ikke spørge forældre til råds Ingen tradition for uvildigt rådgivningsmarked Pensionssektoren ekstremt lukket Hvem skal lære Danmark at investere? 4

5 Finanssektoren oplærer Danmark i investering Sikre statsobligationer Nej, det er kun for gamle koner, Amagerbanken 2007, mystery shopping. Aktier (risiko) til alle! 5

6 Aktier og obligationer Aktier 7% p.a. Obligationer 4-5% p.a. Aktier (risiko) til alle! 6

7 Aktier og obligationer Myter om aktier: - Giver bedre afkast over tid - Tidshorisont skal mindst være 3-5 år Faktum: - Chance for bedre afkast over tid - Tidshorisont år HVIS aktier giver + 4%-point: Efter 20 år er sandsynligheden for, at investering i en aktieportefølje vil give et højere afkast end investering i obligationer, steget til 81%. Økonomi- og Erhvervsministeriet, Større valgfrihed i pensionsopsparingen, maj

8 Aktier og obligationer Aktier 7% p.a. Låneomkostninger 1,5% p.a. Investeringsomkostninger 1,5% p.a. Obligationer 4,5% p.a. 8

9 Finanssektoren oplærer Danmark i investering Banksektoren udbyder investeringsrådgivning investeringsvildledning Pensionssektoren opfinder unitlink, nu markedsrente: Omkostninger stiger fra 1% p.a. til 2% p.a. for samme opsparing 1. februar

10 Begyndelsen: Forstædernes Bank, Dannevirke Garantiobligation, dog uden garantier! Teaser-rente højere end markedsrenten Derefter 3 x (20-årig minus 2-årig CMS-rente) Illikvid, løbetid på 11 år, kurstab ved salg Kampagne- og telefonsalg, omgåelse af dørsalgslov Udsteder har ret til at førtidsindfri Forstæderne alene formidlet salg af knap 10 mia. kr. 10 mia. x 0,5 % = 50 mio. årlig provision 10

11 Dags dato: Jyske Invest Hedge Markedsneutral Obligation Jyske Bank Gratis rådgivning Kunder Provision Ejerskab Jyske Invest Banken designer selv produkter og vælger provision Solgt til alle kunder, uanset risikovillighed Kunderne tabte 800 mio. kroner (80%) på et efterår Jyske Bank tjener mio. kroner om året 11

12 Den kloge narrer den mindre kloge Produkter med høj risiko giver højere provision Økonomisk fordelagtigt at rådgive om høj risiko Garantiobligationers afkast lig med eller under statsobligationer (Nationalbankens undersøgelse i kvartalsnyt 2.kvartal 2007) Aflønning for risikotagning går IKKE til kunderne I en konkurrencesituation taber den sælger, som for et givent risikobudget anbefaler den laveste risiko og dermed laveste forventede afkast 12

13 Markedsføringsmisbrug af ordet obligation Opfattes sikkert og positivt af forbrugere Komplekse og nye produkter indeholder dette ord, fx: Garantiobligationer Jyske Invest Hedge Markedsneutral Obligation Scandinotes Obligationer PlusInvest Obligationer Højrenteobligtioner (lig højrisikoobligationer) Virksomhedsobligationer (korrelerer med aktiemarked) 13

14 Forbrugerbeskyttelse Ingen direkte forbrugerbeskyttelse I modsætning til købeloven eller forsikringsaftaleloven Bekendtgørelse om god skik Rådgivning: På opfordring eller hvis nødvendigt MiFiD: Skal følges: risikovillighed, kend din kunde Offentligretlige regler som sjældent kontrolleres Trafiklys-klistermærke på produkter Dermed: Beskyttelse af den kunde, som selv kender sin risikovillighed! 14

15 Din egen værste fjende Spilletrang Danske Spil omsætter for 4 mio./dagen Overdreven tro på egne evner Hvem har fx mindre humor end gennemsnittet? Lidenskab svært at stoppe i tide Uvilje imod at realisere tab Private er byttedyr for det professionelle marked Den finansielle sektor tjener penge på at stimulere efterspørgsel og formidle gambling! 15

16 Årligt afkast i procent Din egen værste fjende: Lær grundregler Afkast og risiko Lav Mellem Høj Risiko Afkast og risiko følges ad Der ingen gaver til dig! Men mange som gerne vil have andel i dine penge! 16

17 Fremtiden Investering og penge på skoleskemaet Lær af hinanden: Forældre, venner, kollegaer Vær vagtsom over for rådgivning fra den finansielle sektor, så længe priser og omkostninger er skjulte Lær din risikovillighed at kende Vær tro imod den Undersøg ALTID omkostninger! Lav risikovillighed = Lavt afkast, og det er GODT NOK 17

18 Hvad gør jeg selv? Frie midler (kort sigt) Stats- og realkreditobligationer (korte) Renten er lav 1,5-4% p.a. Undgå omkostninger, køb direkte i netbanken Det er stort set umuligt at gøre noget forkert! Ingen grund til at bruge tid på smarte løsninger Pension (langt sigt) Lave omkostninger helt afgørende Gør en forskel på en kvart million eller mere! God idé at overlade arbejdet til professionelle og bruge tiden til noget man er bedre til! RISIKOSPREDNING 18