Damstahl Markedsrapport Oktober 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -
Markedsrapport Udgave 25, oktober 2014 Indhold Rustfrit stål - et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima (PMI) Markedsudvikling: Relevante temaer i Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Råvarer Månedens fokus: Konkurrenceevnen i den rustfri stålbranche Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -
Rustfrit stål - et hurtigt blik Markedet taber momentum Efterspørgsel: Hvad angår solgte mængder var første halvår 2014 en succes for den europæiske rustfri stålbranche. Efterspørgslen efter plader (på basis af tilsyneladende forbrug) steg i første halvår med mere end 15% (år-til-år). Udtrykt i reelt forbrug var væksten fortsat 14%. Stigningen i andet halvår 2014 bliver kun en smule større end sidste år efter endt opbygning af lagre i Q3/14. Den årlige stigning vil ligge på ca. 4-5%. Aktørerne i markedet udviser fortsat tilbageholdende købsaktivitet på trods af oktober måneds stigning i legeringstillæggene. Værkerne: De europæiske rustfri stålværker vil justere deres produktionsniveau for resten af året. Værkerne lider fortsat under lav indtjening, da det er vanskeligt at opnå stigning i basispriserne. Priser: Det europæiske marked kæmper fortsat med konkurrencen fra Asien. Kinesiske og taiwanske producenter vil højst sandsynligt fortsætte med at eksportere store mængder til det europæiske marked året ud. Lagre: At grossisternes købsaktivitet tog af i august/september, indikerer den endelige afslutning på genopbygning af lagrene. Som følge af, at lagerbeholdningerne allerede nu er store, vil grossisterne formentlig fortsætte året ud med business as usual. Usikkerheden om nikkelprisens udvikling understøtter ikke yderligere opbygning af lagre. Slutbrugersegmenter: Byggeri og anlæg: De seneste tal fra Eurostat melder om en flad udvikling af anlægsaktiviteten i EU i juli 2014 (sammenlignet med juni 2014). Størst aktivitet blev noteret i Ungarn (+3,9%), Tyskland (+1,7%), samt Spanien og Sverige (begge +1,0%). Anlægsaktiviteten faldt i Tjekkiet (-3,1%), Slovenien (-2,1%) og Frankrig (-1,5%). Forbrugsgoder: Efter en betydelig fremgang i Q1/14 har forbrugertilliden i euroland været jævnt nedadgående de seneste to kvartaler. Indikatoren faldt igen i september, og forbrugertilliden vil højst sandsynligt forblive trykket gennem hele andet halvår 2014. Bilindustrien: Antallet af nyindregistrerede personbiler i EU steg i juli med 5,6% (år-til-år) og i august med 2,1% (år-til-år). I de første otte måneder af 2014 blev der solgt 8,3 mio. nye biler (+6% år-til-år). Denne stigning gælder på tværs af alle større markeder og nåede +1,6% i Frankrig, +2,6% i Tyskland, +3,5% i Italien, +10,1% i Storbritannien og +16,4% i Spanien. Procesindustrien: Ifølge den tyske brancheforening Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v. (VDMA) steg ordreindgangen i juni 2014, mens den stagnerede i juli 2014 set i forhold til 2013. Efterspørgslen på hjemmemarkederne lå 6% under sidste års niveau, formentlig som resultat af det svækkede forretningsklima. Ordreindgangen fra udlandet steg med 4%. Den øgede nedgang i handlen med Rusland blev kompenseret ved vækst i handlen med ikke-europæiske lande og omfattende store turn-key-ordrer i juli 2014. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -
Europæisk branchenyt/ Forretningsklima Branchenyt Forretningsklima - et hurtigt blik PMI Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -
Europæisk branchenyt Omstruktureringen af den europæiske stålbranche fortsætter Den europæiske produktion af rustfrit råstål nåede 4 mio. t i første halvår 2014 (+5% år-til-år) mod 3,8 mio. t i første halvår 2013. Produktionen i de tre Damstahl-lande - Tyskland, Sverige og Slovenien - var en blandet affære. Tyskland producerede 20% mindre rustfrit råstål i første halvår 2014 end i samme periode 2013. Da dette fald skyldes lukningen af Outokumpus smelteværk i Krefeld, vil produktionsniveauet også fremover være på dette lavere niveau. Sverige (+14%) og Slovenien (+14%) står for markant højere produktionsmængder i første halvår 2014 end i samme periode 2013. Outokumpu Stainless: SKS, et joint venture mellem Outokumpu og Baosteel Group i Kina, leverer mere end 800 t koldtvalsede rustfri stålplader til beklædningen af Baosteels hovedkontorer i Shanghai og Guangzhou. Baosteels hovedkontor i Shanghai omfatter tre bygninger med et samlet facadeareal på ca. 48,000 m 2. Hovedbygningen i Guangzhou er 140 m høj. Begge projekter forventes færdiggjort i 2016. Outokumpu har udstedt et obligationslån på 250 mio. EUR, som udløber den 30. september 2019 og er med fast rente på 6,625% p.a. til halvårlig betaling. Lånet vil blive brugt til refinansiering af den eksisterende gældsbyrde. Pr. 1. september 2014 har Outokumpu fem forretningsområder (Coil EMEA, Coil Americas, APAC, quartoplade og stangstål). Stangståls nøgletal for første halvår 2014 er: leveret tonnage 145.000 t (første halvår 2013: 115.000 t), og omsætningen nåede 352 mio. EUR mod 315 mio. EUR i første halvår 2013. Første halvår 2014 nåede Outokumpu for stangstål en EBIT på 14 mio. EUR mod et tab på -1 mio. EUR i første halvår 2013. TK AST: Efter protester fra fagforeninger og politikere er ThyssenKrupp (TK) gået med til midlertidigt at indstille planerne for selskabets værk Acciai Speciali Terni (AST) i Italien. Planen om de 550 foreslåede afskedigelser og lukningen af en af fabrikkens to smelteovne blev derfor suspenderet i en måned, mens en ny plan diskuteres med ministeren. TK vurderer det nødvendigt med omkostningsbesparelser på 100 mio. EUR (~131 mio. USD) for at undgå fyringer. En ny deadline for aftale om en ny forretningsplan er fastsat til 4. oktober. Kinesiske leverancer: I årets første syv måneder var Kina fortsat aggressiv på det globale marked for rustfrit stål. Fra januar til juli eksporterede Kina næsten 2,2 mio. t rustfri stålprodukter på verdensplan. Af disse var ~2 mio. t rustfri stålplader. Den samlede kinesiske eksport af rustfri stålplader til Europa var på ~350.000 t, og for hele året forventes en samlet leverance på ~600.000 t. Kinas samlede eksport af stangstål til Europa var i samme periode på ca. 15.000 t. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -
Index of 50 = Break Even Point Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? PMI status august 2014 USA nåede det højeste niveau siden midten af 2011, nedgang i Europa, og Kina bevæger sig sidelæns 65 60 EU USA Kina 55 50 45 40 35 30 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -
Markedsudvikling i Damstahl-land Resumé: Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -
Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland, Holland Tyskland: Efter de typisk svagere sommermåneder steg efterspørgslen efter rustfrit stål en anelse i september, men er fortsat langt fra tilfredsstillende. I juli var indtjeningen okay, men blev ringere i august. September bød overvejende på små ordrer, og kun få større ordrer med relativt lav bruttoavance. Stemningen i markedet er trykket, og grossisterne melder om lav aktivitet i markedet. Desværre forventes der ikke nogen betydelig bedring i Q4/14. BSH: Den tyske maskinkoncern Robert Bosch GmbH vil købe Siemens AG's 50% andel i deres joint venture for husholdningsudstyr mellem BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH. Bosch betaler 3 mia. EUR for Siemens andel, hvorefter BSH er totalt ejet datterselskab af Bosch. Begge selskaber modtager 250 mio. EUR fra BSH som del af handlen. Transaktionen, som stadig afventer myndighedernes godkendelse, forventes gennemført i første halvår 2015. Indikatoren fra ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung GmbH) for den økonomiske stemning i Tyskland faldt i september med 1,7 points. Dette er niende måned i træk med fald fra 62,0 i december 2013 til 6,9 points i september 2014. Den nedadgående tendens viser, at det økonomiske klima stadig kan karakteriseres ved stor usikkerhed. Risikoen for en sanktionsspiral med Rusland eksisterer fortsat, og økonomisk aktivitet i eurozonen er fortsat skuffende. Bilindustrien: I august 2014 nåede antallet af nyindregistreringer i Tyskland 213.100 biler (samme niveau som i august 2013). I samme periode blev der i alt produceret 275.100 personbiler (-30% år-til-år). Faldet skyldes ferielukningen i august (sidste år i juli). Eksporten af tyske personbiler faldt markant med 30% (år-til-år) til 213.900 køretøjer. Januar til august steg antallet af nyindregistreringer med 3% (både produktion og eksport steg med 4% årtil-år). Den tyske brancheforening for elektroteknisk udstyr, Zentralverband Elektrotechnik, oplyser, at ordreindgangen i den tyske branche for elektroudstyr i juli 2014 steg med 2,7% (år-til-år). Fra januar til juli 2014 steg omfanget af nye ordrer med 0,8% (år-til-år) og branchen præsterede en omsætning på 97,7 mia. EUR (+2,5 % år-til-år). Holland: September blev indledt med en temmelig langsom start, men nu er efterspørgslen en smule i fremgang. Alligevel er virksomhederne ikke parate til at købe større mængder, og i denne markedssituation er der fortsat ikke nogen reaktion på en eventuel stigning i legeringstillægget. Derimod er det tydeligt, at markedet forventer og efterspørger meget korte leveringstider. Levering fra lager bliver mere og mere vigtigt. Den hollandske økonomi er i fremgang, om end meget langsomt. Forbrugertilliden: Ifølge Statistics Holland nåede hollandsk forbrug i Q2/14 ny rekord på 68.417 mio. EUR. Gennemsnittet har i perioden 1988 til 2014 været 55.901 mio. EUR. Royal Dutch Shell plc (RDS): Efter Shells ibrugtagning af sit første dybvandsanlæg på amerikansk territorium i den Mexicanske Golf i februar 2014 startes snart produktion fra den anden større dybvandsboring i samme område med en samlet produktionskapacitet på 130.000 tønder olieækvivalenter pr. dag. Shell har oplyst om et nyt gasfund i Tioga County, Pennsylvania, USA. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -
Relevante temaer i Damstahl-land Danmark, Sverige Danmark: Markedsaktiviteten i september var ikke særlig god. Legeringstillægget stiger, selvom nikkelprisen falder. Lagrene er på tilstrækkeligt niveau, og kunderne har ingen problemer med at skaffe materiale. Den politiske krise i Ukraine og EU s sanktioner mod Rusland lægger yderligere en dæmper på aktiviteten i nogle virksomheder. FoodTech (Nordeuropas største fagmesse for fødevareteknologi) afholdes den 28. 30. oktober 2014 i Herning. Damstahl er hovedsponsor for en ny konkurrence, FoodTech Challenge, hvor studerende fra fem forskellige universiteter skal samarbejde i løsningen af konkrete projekter for større virksomheder. Arla Foods investerer 38 mio. EUR i etableringen af et nyt valleproteinpulveranlæg. Anlægget skal bygges ved siden af Arlas eksisterende anlæg i Videbæk. Byggeriet af det nye anlæg forventes færdigt pr. udgangen af oktober 2015, og ibrugtagning forventes inden udgangen af 2016. Arla Foods bygger også en ny laktosefabrik på samme lokation. Arla har tilbudt at købe aktiemajoriteten i Arab Dairy Products Company, et egyptisk mejeri tæt ved Cairo. Købet vil i givet fald placere Arla blandt de fem/seks største aktører i den egyptiske mejerisektor med en markedsandel på 13-15% inden for ostefremstilling. Grundfos melder om positiv salgsfremgang i første halvår 2014. Omsætningen beløb sig til 11,1 mia. DKK (+2% årtil-år). Resultatet før skat nåede 301 mio. DKK, hvilket er mindre end året før. Grundfos kan notere sig fremgang både i Kina (+18%) og på det vigtige nordamerikanske marked (+12%). I andre lande står udviklingen dog stille. Dette gælder fx visse steder i Europa, hvor situationen i Rusland og Ukraine også påvirker resultatet. Danfoss har planer om at købe alle aktier i finske Vacon, som fremstiller systemdrev. Danfoss har tilbudt aktionærerne en kontant betaling på 34 EUR pr. aktie (samlet købspris for egenkapitalen ~1,038 mio. EUR). Sverige: Det svenske marked udviste ikke nogen stærk aktivitet i Q3/14. Markedet udvikler sig langsomt og mest sidelæns. Forventningerne om en øget efterspørgsel efter sommerperioden blev ikke indfriet. Resultatet af de nylige parlamentsvalg kan risikere at øge usikkerheden omkring økonomien, da Socialdemokraterne og Miljöpartiet med blot 37% af stemmerne nu sammen har dannet en mindretalsregering. De kan få vanskeligt ved at gennemføre egen politik. Alfa Laval: Fire nye ordrer blev booket i september 2014 (samlet værdi ~310 mio. SEK), inkl. levering af vandpumpesystemer til en olieboreplatform i Atlanterhavet ud for Canadas kyst (ordreværdi: 120 mio. SEK), varmevekslere til et raffinaderi i Indien (ordreværdi: 70 mio. SEK), luftkølingssystemer til et amerikansk naturgasanlæg (ordreværdi: ~65 mio. SEK) og varmevekslere til en større fosforsyreanlæg i Mellemøsten (ordreværdi: ~55 mio. SEK). Alle leverancer er planlagt til 2015. AAK Group: Den svenske producent af vegetabilske olier har planlagt at bygge en ny fabrik i Kina. Byggeriet, som vil finde sted i Zhangjiagang ved floddeltaet Yangtze, betyder en investering på ca. 56 mio. USD over en periode på to år. Ibrugtagning af fabrikken forventes i begyndelsen af 2016. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -
Relevante temaer i Damstahl-land Norge, Slovenien Norge: Aktiviteten på det norske marked for rustfrit stål faldt en smule i september og forventes at blive på samme niveau i oktober. Aktuelt opleves en del nedskæringer i olie- og gasindustrien som følge af et forventet fald i investeringsniveauet for 2015, hvilket selvfølgelig påvirker den generelle aktivitet i denne sektor. For nogle andre brancher går det ganske godt, og prisniveauet for rustfrit stål er generelt på et acceptabelt niveau. Aker Solutions: Sammen med Baker Hughes vil Aker udvikle løsninger til at øge produktions og udvinding og på samme tid reducere omkostningerne for de undersøiske felter. Den nye alliance kombinerer Aker Solutions' ekspertise i undersøisk produktion med Baker Hughes' ekspertise i bygning af oliebrønde. Akers' datterselskab Aker Oilfield Services (AKOFS) har fra Petrobras vundet en kontrakt til en værdi af 465 mio. USD. Med start i Q4/16 skal Aker i en periode på fem år fra sit specialskib Wayfarer levere undersøisk beskyttelsesudstyr ud for Brasiliens kyst. Statoil har installeret en ny 1.000 t kompressor på Kvitebjørn-feltet i Nordsøen, hvorved produktionen der øges med 220 mio. tønder olieækvivalenter og forlænger feltets levetid fra 2027 til 2035. Opdatering på udvinding: Statoil har fuldført Martin-brønden i amerikansk territorium af den Mexicanske Golf og Dilolo-brønden i Kwanza ved Angola, mens de endegyldigt har indstillet produktionen på Hultra-feltet i Nordsøen. Siden Huldra startede udvinding i november 2001, har feltet produceret i alt 17,5 GSm³(= Giga standardkubikmeter, en særlig ISO 13443- måleenhed for bl.a. naturgas) gas. Statoil vil også lukke COSL Pioneer-boreplatformen i Q4/14. Statoil har underskrevet en samarbejdsaftale med Peronic med det formål at finde samarbejdsmuligheder inden for olie- og gasaktiviteter ud fra Nicaraguas Stillehavskyst. Derudover har Statoil indgået aftale med DNV GL (en virksomhed med speciale i teknisk rådgivning til olie- og gasindustrien) om etablering af et samarbejde inden for undersøisk procesteknologi. Først projekt i dette samarbejde forventes igangsat inden udgangen af Q1/15. Slovenien: Efterspørgslen efter rustfrit stål i Slovenien er fortsat på lavt niveau, selvom der var ventet en øget efterspørgsel efter sommerferieperioden. Slovensk økonomi er stadig i bedring, og udsigten for andet halvår 2014 er lovende. Værdien af industriproduktionen i første halvår 2014 steg 2,7% (år-til-år), ligesom også bygge- og anlægssektoren havde et stærkt første halvår 2014. I september 2014 var indikatoren for forbrugertillid den højeste siden september 2008. Byggeri og anlæg: Den positive tendens i Sloveniens anlægssektor fortsætter. Produktionen her steg i juli 2014 med 24,8% (år-til-år). I årets første syv måneder steg produktionen inden for anlægssektoren med 35,4% (år-til-år). De første fem måneder af 2014 faldt Sloveniens eksport til Rusland 13% (år-til-år) og til Ukraine 20% (år-til-år). Handelskammeret (GZS) advarer officielt om, at eksporten til disse to lande kan kollapse med endog mere end 200 mio. EUR i 2014. Gorenje Group: Den slovenske producent af husholdningsudstyr er også ramt af Ukraine-krisen. Som direkte konsekvens af et markant fald i efterspørgslen fra Ukraine og Rusland har Gorenje set sig nødsaget til at afskedige 400 medarbejdere på sin køleskabsfabrik i Valjevo, Serbien (åbnet i februar 2013). Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 10 -
Damstahl-lande Import af plader 2014 vs. 2013 Bortset fra Sverige præsterer alle Damstahl-lande tocifret vækst Import af rustfri stålplader Tyskland Holland 12% 41% Plader: Import - difference i % ÅTD 2014 vs. ÅTD 2013 Danmark 38% Sverige Norge 2% 21% Tyskland: Jan-jul Holland: Jan-jun Danmark: Jan-jun Sverige: Jan-jun Norge: Jan-jul Slovenien: Jan-jun Slovenien 31% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 11 -
Damstahl-lande Import af stangstål 2014 vs. 2013 Sverige med en lille tilbagegang alle øvrige Damstahl-lande med solid vækst Slovenien præsterer bedst Import af rustfrit stangstål Tyskland 6% Stangstål: Import - difference i % ÅTD 2014 vs. ÅTD 2013 Holland 26% Danmark 21% Sverige Norge -1% 12% Tyskland: Jan-jul Holland: Jan-jun Danmark: Jan-jun Sverige: Jan-jun Norge: Jan-jul Slovenien: Jan-jun Slovenien 31% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 12 -
Tyskland Import pr. produkt Stærk stigning på 33% hovedsagligt drevet af plader Import af rustfrit stål i Tyskland Produkter Sep Okt Nov Jan Mar Maj Jul VV plader & båndplader 45.818 16.273 24.039 21.657 11.126 35.652 33.690 29.595 13.753 44.398 17.004 44.242 KV plader 38.285 49.114 54.831 52.407 33.010 69.887 67.449 64.619 64.051 74.506 59.028 68.392 Rundt stangstål 8.266 11.783 13.213 13.146 9.097 14.354 15.872 14.583 14.347 13.812 19.120 17.737 Flad,4-6- og 8-kt. stål 2.573 3.910 4.238 2.733 3.476 3.644 3.748 4.197 3.265 4.446 3.875 4.197 Smedet stangstål 472 1.172 1.598 1.072 990 1.254 1.168 1.441 1.023 1.262 1.474 1.214 Vinkel, extrud. profiler 599 765 818 787 425 1.151 1.093 800 731 701 492 598 Sømløse rør 2.126 2.807 3.042 2.563 1.966 2.781 2.654 3.006 2.936 2.905 2.950 3.060 Svejste stålrør (runde) 7.997 9.951 12.039 11.560 8.318 9.098 10.742 9.905 9.240 11.058 9.205 10.905 Svejste stålrør (firkant) 3.074 3.242 4.751 4.051 2.776 5.159 4.766 4.177 4.064 5.143 3.816 3.898 Alle produkter 109.210 99.017 118.569 109.976 71.184 142.980 141.182 132.323 113.410 158.231 116.964 154.243 Produkter 2013 2013 2014 Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader 263.899 144.986 218.334 51% KV plader 542.921 315.274 467.932 48% Rundt stangstål 155.909 100.404 109.825 9% Flad,4-6- og 8-kt. stål 42.472 25.542 27.372 7% Smedet stangstål 13.626 8.322 8.836 6% Vinkel, extrud. profiler 10.630 7.236 5.566-23% Sømløse rør 33.104 20.600 20.292-1% Svejste stålrør (runde) 119.450 69.585 70.153 1% Svejste stålrør (firkant) 45.337 27.443 31.023 13% Alle produkter 1.227.348 719.392 959.333 33% 2013 2014 [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 13 -
Tyskland Import pr. land Med mere end en fordobling er Finland nu den nye leverandør nr. 1 Også de øvrige Top 5-lande har øget deres leverancer Import af rustfrit stål* i Tyskland Oprindelsesland 2013 2014 * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Afvig. åtd Q1 Q2 Juli Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 Juli år til dato 2013-2014 [tons] [ '% ] Italien 76.354 56.800 28.447 68.181 68.523 269.858 161.601 78.837 77.656 23.788 180.281 12% Finland 33.340 38.791 6.861 58.526 37.268 167.925 78.992 89.616 60.310 41.663 191.589 143% Belgien 36.717 43.004 16.782 43.341 40.724 163.786 96.503 51.708 48.036 18.944 118.688 23% Frankrig 42.430 41.829 15.769 35.154 43.170 162.583 100.028 44.843 49.813 16.721 111.377 11% Spanien 35.062 31.987 13.456 31.080 34.991 133.120 80.505 49.464 44.933 16.304 110.701 38% Sverige 16.619 14.999 4.252 11.708 11.130 54.456 35.870 18.872 15.611 6.060 40.543 13% Holland 8.628 8.633 2.994 10.478 8.348 36.087 20.255 12.105 12.390 3.820 28.315 40% Indien 10.767 9.222 3.270 8.835 5.957 34.781 23.259 9.806 12.141 4.211 26.158 12% Slovenien 6.545 6.649 3.838 9.298 8.345 30.837 17.032 8.545 7.397 3.939 19.881 17% Østrig 6.861 6.891 1.826 6.299 6.124 26.175 15.578 6.684 6.457 2.200 15.341-2% Taiwan 5.579 5.606 1.907 6.105 5.590 22.880 13.092 10.565 12.187 4.312 27.064 107% Tjekkiet 6.195 5.522 806 2.294 6.222 20.233 12.523 7.648 6.678 2.483 16.809 34% USA 3.282 3.756 1.196 3.460 3.704 14.202 8.234 3.851 4.151 1.365 9.367 14% Sydafrika 5.954 2.484 2.047 4.131 1.352 13.921 10.485 2.692 9.833 910 13.435 28% Ukraine 3.380 4.066 930 2.585 2.716 12.747 8.376 2.738 3.244 1.283 7.265-13% England 3.099 2.747 955 2.622 2.285 10.753 6.801 2.752 2.159 793 5.704-16% Schweiz 2.539 2.658 1.062 2.987 2.521 10.705 6.259 3.536 3.180 1.268 7.984 28% Kina 2.952 2.423 954 2.885 2.438 10.698 6.329 3.849 3.561 1.335 8.745 38% Polen 1.998 1.877 733 2.116 2.256 8.247 4.608 2.519 2.776 940 6.235 35% Luxemborg 1.597 984 415 1.326 1.878 5.785 2.996 1.476 1.671 337 3.484 16% Sydkorea 929 1.245 341 1.537 1.201 4.912 2.515 873 1.502 609 2.984 19% Japan 866 693 336 759 570 2.888 1.895 646 668 308 1.622-14% Portugal 401 488 213 515 601 2.005 1.102 630 579 232 1.441 31% Rumænien 440 449 277 749 243 1.881 1.166 440 419 70 929-20% Thailand 406 272 36 271 837 1.786 714 574 456 38 1.068 50% Danmark 311 243 75 222 244 1.020 629 357 207 69 633 1% Øvrige 704 771 570 1.111 491 3.077 2.045 859 590 241 1.690-17% TOTAL 313.955 295.089 110.348 318.575 299.729 1.227.348 719.392 416.485 388.605 154.243 959.333 33% Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 14 -
Ø 2010 Jul Ø 2010 = 100% Tyskland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Udsving på plader, mens stangstål er mere stabil Begge produkter er fortsat på et meget godt niveau 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Rapport: Damstahl markedsrapport, 24, august 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 15 -
Holland Import pr. produkt Stærkere koldtvalsede plader kompenserer for de svagere varmtvalsede plader Positiv udvikling også på stangstål (bortset fra smedet stangstål) Import af rustfrit stål i Holland Produkter Jul Sep Okt Nov Jan Mar Maj VV plader & båndplader 3.309 2.927 4.212 2.751 2.957 2.070 2.914 2.617 2.724 2.797 2.859 2.155 KV plader 15.712 8.375 10.913 10.955 13.882 12.736 17.346 15.374 13.857 15.693 20.072 14.968 Rundt stangstål 1.344 1.457 1.160 2.236 1.325 1.721 2.581 2.954 2.176 2.564 3.342 3.235 Flad,4-6- og 8-kt. stål 490 306 431 556 403 366 402 680 523 682 568 308 Smedet stangstål 344 278 298 289 293 226 229 279 276 222 300 205 Vinkel, extrud. profiler 149 256 122 566 159 138 345 401 223 288 231 150 Sømløse rør 622 583 835 783 635 502 676 718 742 578 1.026 648 Svejste stålrør (runde) 2.246 1.333 1.412 1.659 1.728 2.201 2.241 1.864 1.924 2.520 1.800 3.024 Svejste stålrør (firkant) 594 612 666 1.129 1.196 464 1.153 1.236 1.499 1.429 1.176 1.524 Alle produkter 24.810 16.127 20.049 20.924 22.578 20.424 27.887 26.123 23.944 26.773 31.374 26.217 Produkter 2013 2013 2014 Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader 36.832 18.606 16.066-14% KV plader 155.517 82.944 97.310 17% Rundt stangstål 19.582 10.339 16.852 63% Flad,4-6- og 8-kt. stål 5.069 2.517 3.163 26% Smedet stangstål 5.025 3.297 1.511-54% Vinkel, extrud. profiler 2.912 1.522 1.638 8% Sømløse rør 8.205 4.245 4.388 3% Svejste stålrør (runde) 23.997 13.418 13.373 0% Svejste stålrør (firkant) 10.499 5.838 8.017 37% Alle produkter 267.638 142.726 162.318 14% 2013 2014 [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 16 -
Holland Import pr. land Finland øgede sine leverancer med 31% Kina er nu i Top 5 Import af rustfrit stål* i Holland Oprindelsesland *Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Import til Terneuzen (fra Finland) ej inkl. i Total 2013 2014 Afvig. åtd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 år til dato 2013-2014 [tons] [ '% ] Finland 116.954 94.587 99.154 110.807 421.502 211.541 131.097 145.873 276.970 31% Italien 10.816 16.065 11.495 10.488 48.864 26.881 14.358 13.226 27.584 3% Tyskland 13.314 11.731 9.184 11.176 45.405 25.045 10.886 14.040 24.926 0% Belgien 12.848 12.555 7.640 8.135 41.178 25.403 10.170 11.204 21.374-16% Sydkorea 5.766 7.109 6.901 5.537 25.313 12.875 5.642 4.395 10.037-22% Indien 3.407 4.583 6.037 5.966 19.993 7.990 6.728 7.554 14.282 79% Sydafrika 5.004 6.038 3.852 3.354 18.248 11.042 4.183 8.065 12.248 11% Sverige 4.906 2.934 3.085 2.951 13.876 7.840 2.955 3.269 6.224-21% Frankrig 3.968 2.570 2.590 3.274 12.402 6.538 5.083 4.571 9.654 48% Kina 1.917 2.480 2.725 5.255 12.377 4.397 7.600 8.096 15.696 257% Taiwan 2.682 3.252 3.196 3.026 12.156 5.934 3.465 5.478 8.943 51% USA 1.081 630 1.088 1.242 4.041 1.711 2.194 1.046 3.240 89% Spanien 814 1.206 345 827 3.192 2.020 2.148 753 2.901 44% England 742 405 564 600 2.311 1.147 579 659 1.238 8% Slovenien 34 493 323 588 1.438 527 401 695 1.096 108% Japan 183 411 276 337 1.207 594 355 296 651 10% Luxemborg 190 192 224 427 1.033 382 350 252 602 58% Brasilien 286 384 203 140 1.013 670 115 124 239-64% Schweiz 143 194 108 150 595 337 139 180 319-5% Øvrige 756 637 1.150 453 2.996 1.393 603 461 1.064-24% TOTAL* 68.857 73.869 60.986 63.926 267.638 142.726 77.954 84.364 162.318 14% *ekskl. Finland Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 17 -
Ø 2010 Ø 2010 = 100% Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Både stangstål og plader faldt i slutningen af første halvår 2014 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens 2010 2011 2012 2013 2014 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 18 -
Danmark Import pr. produkt Stærk fremgang på ~30% for alle betydende produkter Import af rustfrit stål i Danmark 2013 2014 Produkter Jul Sep Okt Nov Jan Mar Maj [tons] VV plader & båndplader 877 989 1.001 1.156 834 889 1.217 927 1.011 995 989 1.208 KV plader 3.013 4.362 5.140 4.654 3.843 4.395 5.717 3.951 5.845 4.690 5.418 5.428 Rundt stangstål 975 897 1.224 1.391 1.254 939 1.257 1.507 1.435 1.351 1.230 1.412 Flad,4-6- og 8-kt. stål 82 69 133 215 144 107 167 176 145 86 168 130 Smedet stangstål 140 88 176 154 143 102 294 185 174 127 232 155 Vinkel, extrud. profiler 100 102 92 133 120 67 220 62 107 92 96 94 Sømløse rør 143 135 270 265 197 136 185 152 234 148 228 214 Svejste stålrør (runde) 926 833 1.181 1.147 1.073 866 1.021 2.982 1.411 1.244 1.412 1.104 Svejste stålrør (firkant) 275 339 1.017 431 415 504 627 556 637 491 619 636 Alle produkter 6.531 7.814 10.234 9.546 8.023 8.005 10.705 10.498 10.999 9.224 10.392 10.381 2013 2013 2014 Afvig. Produkter Hele året år til dato [tons] år til dato år til dato [%] VV plader & båndplader 10.701 4.955 6.347 28% KV plader 48.612 23.205 31.049 34% Rundt stangstål 13.125 6.445 8.192 27% Flad,4-6- og 8-kt. stål 1.438 688 872 27% Smedet stangstål 1.782 979 1.167 19% Vinkel, extrud. profiler 1.324 710 671-5% Sømløse rør 2.266 1.120 1.161 4% Svejste stålrør (runde) 11.879 5.853 9.174 57% Svejste stålrør (firkant) 5.288 2.307 3.566 55% Alle produkter 96.415 46.262 62.199 34% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 19 -
Danmark Import pr. land Tyskland og Italien står samlet for 40% af alle leverancer til Danmark Taiwan leverer ~9.000 t til Danmark (+47% ÅTD) Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland 2013 Afvig. åtd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 år til dato 2013-2014 [tons] [ '% ] Tyskland 4.515 4.477 5.593 4.895 19.480 8.992 7.114 6.001 13.115 46% Italien 3.959 4.351 3.776 4.998 17.084 8.310 6.300 6.183 12.483 50% Sverige 4.205 3.049 3.313 3.311 13.878 7.254 3.093 3.275 6.368-12% Taiwan 3.241 3.061 3.508 3.822 13.632 6.302 4.679 4.589 9.268 47% Frankrig 2.599 2.699 2.563 2.438 10.299 5.298 2.576 2.485 5.061-4% Finland 2.719 1.978 2.761 2.432 9.890 4.697 3.475 2.702 6.177 32% Spanien 653 754 492 882 2.781 1.407 1.242 886 2.128 51% Indien 669 483 591 638 2.381 1.152 1.085 815 1.900 65% Kina 103 378 644 859 1.984 481 1.267 853 2.120 341% Holland 207 277 455 482 1.421 484 665 854 1.519 214% Sydafrika 93 198 172 178 641 291 42 64 106-64% Norge 156 96 71 90 413 252 213 314 527 109% Polen 81 66 170 81 398 147 76 142 218 48% England 106 94 109 77 386 200 87 128 215 8% USA 209 101 18 1 329 310 3 103 106-66% Belgien 49 101 39 98 287 150 19 231 250 67% Slovenien 96 72 49 58 275 168 16 22 38-77% Schweiz 13 52 20 39 124 65 46 80 126 94% Portugal 35 35 9 35 114 70 44 26 70 0% Letland - - 73 35 108-43 32 75 - Estland 24 24 37 19 104 48 44 30 74 54% Øvrige 62 122 116 106 406 184 73 182 255 39% TOTAL 23.794 22.468 24.579 25.574 96.415 46.262 32.202 29.997 62.199 34% 2014 * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 20 -
Ø 2010 Ø 2010 = 100% Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindeks Fremdrift på både plader og stangstål i Q2/14 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation Indikation af af tendens tendens 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 21 -
Sverige Import pr. produkt Den samlede import steg kun 1% (ÅTD) Stagnation for koldtvalsede plader Fremgang for stangstål, varmtvalsede plader og svejste rør Import af rustfrit stål i Sverige Produkter 2013 2014 Jul Sep Okt Nov Jan Mar Maj VV plader & båndplader 444 823 666 714 679 564 560 827 988 1.092 804 780 KV plader 5.067 8.061 9.108 6.570 8.249 5.889 9.012 8.721 11.246 10.764 9.919 7.516 Rundt stangstål 1.357 839 1.354 1.739 1.443 780 1.125 1.280 1.251 1.149 1.519 1.046 Flad,4-6- og 8-kt. stål 168 84 237 287 134 145 180 167 181 203 284 151 Smedet stangstål 26 42 35 41 66 40 55 52 46 58 38 94 Vinkel, extrud. profiler 145 95 207 237 165 82 105 205 223 139 191 192 Sømløse rør 95 135 147 88 143 91 86 96 74 85 65 113 Svejste stålrør (runde) 750 1.201 1.552 1.219 1.098 357 1.050 1.107 1.430 1.020 1.235 699 Svejste stålrør (firkant) 159 230 222 235 216 122 186 212 232 131 416 309 Alle produkter 8.211 11.510 13.528 11.130 12.193 8.070 12.359 12.667 15.671 14.641 14.471 10.900 [tons] Produkter 2013 2013 2014 Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader 8.517 4.627 5.051 9% KV plader 100.898 57.954 57.178-1% Rundt stangstål 14.720 7.208 7.370 2% Flad,4-6- og 8-kt. stål 1.983 928 1.166 26% Smedet stangstål 527 277 343 24% Vinkel, extrud. profiler 2.278 1.347 1.055-22% Sømløse rør 1.506 807 519-36% Svejste stålrør (runde) 11.214 5.037 6.541 30% Svejste stålrør (firkant) 2.572 1.388 1.486 7% Alle produkter 144.215 79.573 80.709 1% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 22 -
Sverige Import pr. land Finland øgede sine leverancer til >30.000 t (+18% ÅTD) Tyskland (+7%) Spanien gik derimod tilbage (-27%) Import af rustfrit stål* i Sverige Oprindelsesland 2013 2014 * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Afvig. åtd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 år til dato 2013-2014 [tons] [ '% ] Finland 12.798 13.414 10.798 10.410 47.420 26.212 16.157 14.670 30.827 18% Spanien 10.459 9.923 7.808 6.341 34.531 20.382 7.671 7.298 14.969-27% Tyskland 3.955 4.073 3.519 3.749 15.296 8.028 4.491 4.093 8.584 7% Italien 3.688 3.840 3.582 3.836 14.946 7.528 4.077 3.846 7.923 5% Danmark 2.636 3.122 2.725 2.743 11.226 5.758 3.527 4.154 7.681 33% Frankrig 1.828 1.832 1.479 1.787 6.926 3.660 1.473 1.458 2.931-20% Sydafrika 967 2.185 1.502 496 5.150 3.152 1.118 1.896 3.014-4% England 441 234 322 326 1.323 675 414 313 727 8% Holland 328 251 183 234 996 579 242 202 444-23% Japan 242 242 196 252 932 484 157 261 418-14% Belgien 191 281 147 132 751 472 178 311 489 4% Norge 167 225 180 170 742 392 215 298 513 31% Østrig 155 164 164 157 640 319 124 121 245-23% Kina 243 94 81 172 590 337 54 116 170-50% Taiwan 97 168 77 151 493 265 244 158 402 52% USA 113 34 160 92 399 147 52 128 180 22% Slovenien 120 110 67 68 365 230 84 73 157-32% Indien 110 174 59 5 348 284 51 21 72-75% Schweiz 42 130 29 67 268 172 67 178 245 42% Polen 126 40 46 8 220 166 29 30 59-64% Luxemborg 1 26 16 58 101 27 82 51 133 393% Øvrige 243 61 109 139 552 304 190 336 526 73% TOTAL 38.950 40.623 33.249 31.393 144.215 79.573 40.697 40.012 80.709 1% Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 23 -
Ø 2010 Ø 2010 = 100% Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindeks Trods et fald i juni udviklede både plader og stangstål sig fint i første halvår 2014 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Kilder: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 24 -
Norge Import pr. produkt En solid udvikling med tocifret vækst for alle produkter løfter den samlede import med +18% Import af rustfrit stål i Norge Produkter Sep Okt Nov Jan Mar Maj Jul VV plader & båndplader 450 493 600 633 373 651 650 439 884 646 304 603 KV plader 1.059 1.388 1.644 1.276 1.314 1.990 1.207 1.580 1.467 1.767 1.637 1.042 Rolled Bars 478 470 445 455 288 539 496 686 455 438 434 331 Smedet stangstål 34 116 101 105 98 122 135 176 63 189 130 41 Vinkel, extrud. profiler 90 124 147 85 136 184 130 161 93 140 144 117 Sømløse rør 341 648 451 636 640 300 414 447 523 415 316 482 Svejste stålrør (runde) 239 603 484 425 464 668 446 776 630 737 234 327 Alle produkter 2.691 3.842 3.872 3.615 3.313 4.454 3.478 4.265 4.115 4.332 3.199 2.943 Produkter 2013 2013 2014 Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader 5.310 2.761 4.177 51% KV plader 15.969 9.288 10.690 15% Rolled Bars 5.163 3.027 3.379 12% Smedet stangstål 1.210 756 856 13% Vinkel, extrud. profiler 1.444 862 969 12% Sømløse rør 5.302 2.586 2.897 12% Svejste stålrør (runde) 5.668 3.453 3.818 11% Alle Produkter 40.066 22.733 26.786 18% 2013 2014 [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 25 -
Norge Import pr. land Taiwan (+49%) sikrer sin placering ved siden af Outokumpu også Tysklands leverancer til Norge blev øget (+35%) Import af rustfrit stål* i Norge 2013 2014 Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 Q2 Juli Q3 Q4 TOTAL [tons] år til dato Q1 Q2 Juli år til dato 2013-2014 [ '% ] Sverige 3.259 2.722 743 3.010 3.695 12.686 6.724 3.850 3.156 636 7.642 14% Finland 1.880 2.159 401 1.614 1.626 7.279 4.440 2.261 1.976 386 4.623 4% Taiwan 677 1.125 412 678 810 3.290 2.214 1.065 1.763 465 3.293 49% Tyskland 683 839 317 884 837 3.243 1.839 1.279 955 243 2.477 35% Danmark 706 873 158 716 825 3.120 1.737 556 639 77 1.272-27% Frankrig 243 566 42 483 871 2.163 851 564 765 224 1.553 82% Italien 538 730 115 267 371 1.906 1.383 618 443 107 1.168-16% England 214 333 163 418 395 1.360 710 252 328 67 647-9% Spanien 197 232 160 291 246 966 589 406 531 323 1.260 114% Tjekkiet 275 54 41 199 282 810 370 246 90 2 338-9% Kina 138 123 59 98 171 530 320 212 204 74 490 53% Østrig 92 76 25 114 184 466 193 114 132 57 303 57% Japan 43 93 45 185 87 408 181 180 126 68 374 107% Indien 131 110-31 105 377 241 226 139 76 441 83% Polen 121 111 40 55 35 322 272 56 13 3 72-74% Belgien-Luxemborg 17 63 11 136 78 294 91 127 170 6 303 233% Holland 104 73 22 50 40 267 199 86 93 35 214 8% USA 27 64 6 27 48 166 97 49 37 64 150 55% Øvrige 149 128 5 42 94 413 282 50 86 30 166-41% TOTAL 9.494 10.474 2.765 9.298 10.800 40.066 22.733 12.197 11.646 2.943 26.786 18% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 26 -
Ø 2010 Jul Ø 2010 = 100% Norge Rustfrit stål markedsvolumenindeks Efter et stærkt første halvår 2014 faldt plader markant i juni. Stangstål blev også hæmmet af et voldsomt fald i maj/juni 210% 200% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Indikation af tendens 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 27 -
Slovenien Import pr. produkt Den samlede import af rustfrit stål er steget med +31% som følge af stor fremgang på tværs af alle betydende produkter Import af rustfrit stål i Slovenien Produkter Jul Sep Okt Nov Jan Mar Maj VV plader & båndplader 247 248 239 290 270 231 411 284 375 366 385 611 KV plader 1.831 818 1.486 1.935 1.680 1.780 1.235 1.437 1.373 1.435 1.720 1.460 Rundt stangstål 260 120 251 310 240 186 318 308 344 448 301 304 Flad,4-6- og 8-kt. stål 36 21 44 57 25 37 46 76 51 57 53 58 Smedet stangstål 12 7 8 16 13 14 14 17 15 15 12 11 Vinkel, extrud. profiler 18 9 21 11 21 14 21 17 32 22 16 27 Sømløse rør 25 15 19 36 22 29 36 35 43 129 23 23 Svejste stålrør (runde) 254 117 215 222 215 173 205 214 286 276 330 282 Svejste stålrør (firkant) 176 83 129 177 148 113 108 138 136 140 141 130 Alle produkter 2.859 1.438 2.412 3.054 2.634 2.577 2.394 2.526 2.655 2.888 2.981 2.906 Produkter 2013 2013 2014 Afvig. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] [%] VV plader & båndplader 3.164 1.639 2.432 48% KV plader 16.492 6.962 8.660 24% Rundt stangstål 2.963 1.596 2.023 27% Flad,4-6- og 8-kt. stål 422 202 341 69% Smedet stangstål 197 127 84-34% Vinkel, extrud. profiler 198 104 135 30% Sømløse rør 317 171 289 69% Svejste stålrør (runde) 2.348 1.152 1.593 38% Svejste stålrør (firkant) 1.374 548 793 45% Alle produkter 27.475 12.501 16.350 31% 2013 2014 [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 28 -
Slovenien Import pr. land Både Italien (+20%) og de øvrige hovedleverandører (Tyskland +32% og Østrig +6%) øgede leverancerne til Slovenien i første halvår 2014 Import af rustfrit stål* i Slovenien Oprindelsesland 2013 2014 Afvig. åtd Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 år til dato 2013-2014 [tons] [ '% ] Italien 3.319 3.644 3.880 4.401 15.244 6.963 3.955 4.430 8.385 20% Tyskland 860 843 927 792 3.422 1.703 876 1.374 2.250 32% Østrig 859 588 583 540 2.570 1.447 883 655 1.538 6% Ungarn 301 380 447 446 1.574 681 426 214 640-6% Sydkorea 30 212 104 949 1.295 242 106 377 483 100% Sverige 238 246 249 50 783 484 19-19 -96% Finland 169 81 134 95 479 250 139 196 335 34% Frankrig 71 112 89 124 396 183 136 184 320 75% Spanien 11 2 31 254 298 13 230 33 263 - Indien 69 87 28 69 253 156 137 90 227 46% Holland 33 53 47 112 245 86 97 128 225 162% Polen 38 39 45 110 232 77 181 282 463 501% Tyrkiet 6 18 69 105 198 24-44 44 83% Schweiz 22 8 35 42 107 30 32 48 80 167% Øvrige 65 97 41 176 379 162 358 720 1.078 565% TOTAL 6.091 6.410 6.709 8.265 27.475 12.501 7.575 8.775 16.350 31% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 29 -
Ø 2010 Ø 2010 = 100% Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindeks Gennem hele første halvår 2014 en stigning for plader Stangstål øgedes pænt i Q1/14, men faldt i Q2/14 210% 200% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Indikation af tendens 2010 2011 2012 2013 2014 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 30 -
Råvarer Nikkel Krom Molybdæn Skrot Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 31 -
Råvarer nikkel og krom Nikkel-priserne fortsætter med at falde yderligere FeCr-priserne -3% i Q4/14 NIKKEL: LME-priserne er på vej ned efter i maj 2014 at have ramt loftet på 21.000 USD/t. Juli gav priser på ~19.000 USD/t, mens august-priserne var ~18.500 USD/t. I midten af september, faldt LME-priserne ned under 18.000 USD/t. Priserne blev drevet af spekulationer omkring mangel som følge af forsyningssituationen for nikkelråjern (NPI) i Kina. Det synes dog som om de kinesiske værker har været i stand til at skifte, i et vist omfang, fra indonesisk til filippinsk malm i deres produktion af NPI. Der bruges også mere primært FeNi, ligesom købet af skrot fra lokale skrothandlere er øget. Udbud/efterspørgsel: Det indonesiske eksportforbud mod NPI-malm er opretholdt uændret, selv efter valget. I 2014 er påvirkningen af dette forbud ret begrænset for det globale Ni-marked, men markedet kan blive strammere i 2015/16. Det forekommer dog ikke sandsynligt med en langvarig mangel, da nye NPI-produktionssteder ibrugtages i Indonesien de kommende år. Dog er investeringsaktiviteten inden for nye NPI-fabrikker i Indonesien fortsat lavere end tidligere forventet. LME-lagre: I midten af september blev der nået ny rekordmængde på knap 340.000 t. Markedet for klasse 1-nikkel har fortsat et stort overudbud. Problemet består dog i, at de rustfri stålværker primært anvender (kompakt) klasse 2 Ni eller skrot. Der er kun et begrænset marked for materiale handlet på LME, hovedsagligt for producenter af nikkellegeringer. Norilsk Nikkel: EBITDA i første halvår 2014 steg med 8,6% (år-til-år) til 2.496 mio. USD med en stigning i EBITDAmargin op til 44% (fra 40%). Omsætningen forblev flad på 5.708 mio. USD (første halvår 2013: 5.686 mio. USD, hvorved 4.348 mio. USD af omsætningen kom fra Polar-divisionens aktiviteter i Rusland. Nettoindtjeningen blev næsten tredoblet til 1,5 mia. USD. KROM: Europæiske værker og Sydafrikanske FeCr-smelteværker har fastlagt FeCr-benchmarkprisen for Q4/14 på 1,15 USD/lb, hvilket er 4 cent eller 3% lavere end Q3/14-prisen på 1,19 USD/lb. Dette var endnu et kvartalsvist fald i benchmarkprisen, som allerede faldt 2,5% eller 3 cent i Q3/14 fra Q2/14. Kinesiske værker har et andet system til at fastlægge FeCr-prisen end de europæiske værker. De kinesiske producenter af rustfrit stål dikterer prisen (da det er købers marked) på et prisniveau på ca. 20 cent/lb under de globale spotmarkedspriser. De kinesiske FeCr-producenter kæmper for overlevelse i markedet, da eksporttolden gør det vanskeligt at eksportere FeCr. Dette kunne føre til manglende investeringer i nye smelteværker i Kina, og de kinesiske leverandører vil måske ikke længere være i stand til at levere tilstrækkeligt FeCr til at imødekomme den lokale efterspørgsel fra rustfrie stålproducenter. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 32 -
Råvarer molybdæn og rustfrit stålskrot Faldende Mo-priser Kina køber ikke store mængder 18/8-skrot i Europa MOLYBDÆN: FeMo-priserne fortsatte med at falde i Europa fra ~32 USD/kg i slutningen af august til ~28 USD/kg i slutningen af september, og denne nedadgående tendens forventes at fortsætte i Q4/14. Det globale Mo-marked synes at være overforsynet, da der er flere sælgere end købere. Priserne frygtes at blive endnu lavere i Q4/14. Grossister går efter at begrænse deres tab og begynder at reducere deres lagerbeholdninger. Efterspørgslen efter sommerperioden har været skuffende, og den dårlige stemning breder sig. Efterspørgslen vil året ud være temmelig flad, og der vil være mere og mere materiale fra Kina og Korea til rådighed. Mercator Minerals Ltd. (Canada) oplyser om en molybdænproduktion på 2,6 mio. lbs. i Q2/14, hvilket var 18% højere end i Q1/14 (i Q1/13 var molybdænproduktionen på 2,8 mio. lbs.). For første halvår 2014 rapporterer Mercator Minerals om en samlet molybdænproduktion på 4,6 mio. lbs. (første halvår 2013: 5,2 million lbs.). RUSTFRIT STÅLSKROT: Kina er vendt tilbage til skrotmarkedet. Købsaktiviteten fra de kinesiske værker i Europa har dog vist sig ikke at blive så stor, som de europæiske skrothandlere havde forventet. Tilstrækkeligt materiale fra NPI-lagrene, NPI-malm fra Filippinerne samt primær FeNi forsyner lige nu det kinesiske marked. Håb om faldende rabatter for Ni i skrot samtidig med stigende Ni-priser er endnu ikke blevet til virkelighed, og forsøg på at reducere rabatterne på Ni i skrot til 15% (eller endnu lavere) forekommer urealistiske i den aktuelle markedssituation. Kinesiske producenter har fordelen ved at få gratis jernmalm i NPI, mens de europæiske værker skal betale for jernmalmen i skrot. De seneste måneder har øgede priser på NPI indsnævret prisforskellen mellem skrot (Europa) og NPI (Kina), men faldende rabatter vil kunne øge denne forskel igen. Efterspørgsel: Efterspørgslen efter rustfrit stålskrot fra europæiske værker er taget af siden første halvår 2014, og efterspørgslen forventes i andet halvår 2014 at forblive på et noget lavere niveau end i årets første måneder. Scholz: Efter frasalget af sin aluminumsforretning har den tyske skrotvirksomhed også ved udgangen af Q3/14 solgt sin handelsaktivitet for rustfrit stål, Scholz Edelstahl, til en indisk investor. Scholz har ikke offentliggjort nogen detaljer om transaktionen. Scholz vil nu fokusere på handel med ferroskrot og ikke-ferroskrot. Begge frasalg vil bidrage til gruppens plan om at reducere sin nettogæld til 700 mio. EUR pr. udgangen af 2015. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 33 -
Månedens fokus Konkurrenceevnen i den rustfri stålbranche Status Quo vækst i produktionen af rustfrit råstål Råvarer kinesisk NPI vs. europæisk rustfrit stålskrot Lønmodtageromkostninger pr. virksomhed Driftsomkostninger pr. virksomhed Faste omkostninger pr. virksomhed Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 34 -
[ 000 tonnes ] Månedens fokus: Konkurrenceevnen i den rustfri stålbranche Status Quo Vækst i produktion af rustfrit råstål Kina Den rustfri ståltiger producerer 53% af den globale produktion af rustfrit råstål 45.000 42.000 39.000 36.000 33.000 30.000 27.000 24.000 21.000 18.000 15.000 12.000 9.000 6.000 3.000 - Vækstrate Hele verden: +6% p.a. Vækstrate Resten af verden: +0% p.a. Kinas vækstrate: +31% p.a. Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis - 35 - Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 35 -
Månedens fokus: Konkurrenceevnen i den rustfri stålbranche Råvarer kinesisk NPI vs. europæisk rustfrit stålskrot Kinesisk NPI begynder at miste sin fordel i forhold til europæisk rustfrit stålskrot Omkostningsfordel (304): 7,6 cent/kg Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 36 36 -
[ USD / hr ] Månedens fokus: Konkurrenceevnen i den rustfri stålbranche Omkostninger pr. virksomhed til lønmodtagere 55 50 Målt på lønmodtageromkostninger er de kinesiske værker de mest konkurrencedygtige producenter af rustfrit stål. Top 10 domineres af Asien og Øvrige. Der er 3 kinesiske værker i Top 4. Omkostninger pr. mandetime 45 40 35 30 25 20 15 10 5 - Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 37 -
[ % ] Månedens fokus: Konkurrenceevnen i den rustfri stålbranche Driftsomkostninger pr. virksomhed 25% Målt på driftsomkostninger er dominansen fra de asiatiske værker lavere. Det samlede yield loss er lavest for de amerikanske og europæiske værker. Asiatiske værker har generelt et højere yield loss. 24% 23% 22% 21% 20% 19% 18% 17% 16% 15% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - - 38 38 - -
[ USD / t ] Månedens fokus: Konkurrenceevnen i den rustfri stålbranche Faste omkostninger pr. virksomhed 650 600 550 500 450 Asiatiske værker har en slående fordel i de faste omkostninger: relativt lave faste lønmodtageromkostninger og andre faste omkostninger gør de asiatiske værker til de mest konkurrencedygtige producenter af rustfrit stål. Første europæiske værk kommer ind på en 8. plads. Øvrige faste omkostninger Afskrivning Renter Faste lønmodtageromkostninger 400 350 300 250 200 150 100 50 - Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - - 39 39 - -
Rapport: Damstahl markedsrapport, No. 21. ruary 2014 Damstahl 2013, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group