Lv m reknstruering g afvikling af visse finansielle virksmheder PWC s Bankseminar 2016 24. nvember 2016 Vicedirektør Jens Verner Andersen
Oversigt Krt m Finansiel Stabilitet Restrukturering g afvikling af nødlidende institutter Afviklingsstrategi g bail-in Behv fr afviklingsberedskab 3
Finansiel Stabilitet pr. 3. kvartal 2016 Segmentregnskab Finansiel Stabilitet Resultat: 794 mi. kr. Balance: 24,6 mia. kr. Egenkapital: 7,0 mia. kr. Bankpakke I-IV aktiviteter Resultat: 262 mi. kr. Balance: 10,8 mia. kr. Egenkapital: 7,0 mia. kr. Indskyder- g investrgarantirdningen Resultat: -16 mi. kr. Balance: 13,9 mia. kr. Egenkapital: 13,2 mia. kr. Afviklingsafdelingen Resultat: 548 mi. kr. Balance: 1,3 mia. kr. Egenkapital: 0,9 mia. kr. Nte: Mellem Bankpakke I-V aktiviteter er der segmentmellemværende fr 1,4 mia. kr. 4
Udvikling i Finansiel Stabilitets balance g medarbejderantal FS blev pr. 1 juni 2015 mdannet til SOV g samtidig blev Indskydergarantirdningens frmue (13 mia. kr.) veført til FS 5
Implementering af BRRD i Danmark en større værktøjskasse med flere muligheder Lv m restrukturering g afvikling af visse finansielle virksmheder (RAL) trådte i kraft 1. juni 2015 T afviklingsmyndigheder: Finanstilsynet (FT) er den ansvarlige afviklingsmyndighed frem til at én mfattet virksmhed vurderes at være nødlidende Finansiel Stabilitet (FS) er den ansvarlige afviklingsmyndig (g udførende myndighed) når én mfattet virksmhed er vurderet at være nødlidende Frmålet er at sikre en rettidig frberedelse hvis det bliver nødvendigt at håndtere et nødlidende institut g dermed skabe grundlag fr en effektiv g smidig restrukturering/afvikling 6
Rammer fr restrukturering g afvikling Nrmal drift Virksmhed iværksætter genpretningsplan Tidlig indgriben fra FT FS vertager kntrl med nødlidende virksmhed, når afviklingsbetingelser er pfyldt FS stabiliserer nødlidende virksmhed på grundlag af freløbig værdiansættelse Endelig afvikling, hvr FS har gennemført kntrlleret afvikling/restrukturering Ging cncern (FT) Gne cncern (FS) Nrmal drift Genpretning Restrukturering/Afvikling Tidlig indgriben 7
Strategi fr afvikling: Restrukturering, afvikling eller knkurs Systemisk vigtige finansielle virksmheder (SIFI er) bør restruktureres samlet g sendes hurtigt tilbage på markedet Pengeinstitutter med balance på mindre end 3 mia. eur skal afvikles kntrlleret i henhld til gdkendt EU-rdning Andre pengeinstitutter håndteres efter knkret vurdering Fndsmæglerselskaber I frventes sm udgangspunkt at gå knkurs 8
Anvendelse af bail-in (nedskrivning g rekapitalisering) Tabsabsrptin: Ejere g kreditrer bærer alle tab i henhld til værdiansættelsen i henhld til knkursrden: Ejere Efterstillede kreditrer (kapitalinstrumenter) Instrumenter/senirgæld med vilkår m nedskrivning (kntraktuel bail-in) Simple kreditrer (Eventualkrav, fx garantier g retssager) Indskydere med frrang Garantifrmuen Rekapitalisering: Krav til investrkapital (via NEP-krav) kan sikre passiver til rekapitalisering alternativt gennemføres midlertidig rekapitalisering via Afviklingsfrmuen. 9
Dækkede indskud Indskud med frrang Andre simple krav Knkursrden g bail-in rækkefølge Gammel knkursrden Ny knkursrden Bail-in rækkefølge Sikrede krav, herunder krav der kan mdregnes Sikrede krav, herunder krav der kan mdregnes Sikrede krav, herunder øvrige undtagelser fra bail-in* Andre efterstillede krav Egenkapital Dækkede indskud Indskud med frrang Simple krav Kntraktuel bail-in Andre efterstillede krav Egenkapital Dækkede indskud Indskud med frrang Simple krav Kntraktuel bail-in Andre efterstillede krav Egenkapital Kundemidler Investrkapital *Øvrige undtagelser fra bail-in mfatter bl.a. pengemarkedsindskud med løbetid mindre end 7 dage; kmmercielle eller handelsmæssige kreditrer, der er afgørende fr den frtsatte daglige drift af virksmhedens eller enhedens aktiviteter, garantifrmuen g Afviklingsfrmuen. Sikrede krav vil efter frventet lvændring gså mhandle mdregningskrav. 10
Bail-in simple kreditrer Simple kreditrers dividende vil under RAL frventeligt være mærkbart reduceret g kan afhængig af kreditrsammensætning være 0 Str andel af passiver dækket af sikkerheder inkl. mdregning Høj andel dækkede indskud g indskud med frrang Lavere dividende Generel statsgaranti 100% Bankpakke 3 (freløbig estimeret dividende) Dividenden i Andelskassen J.A.K. Slagelse var 0% 90% RAL? Kan delvis afhjælpes ved at stille krav m brug af kntraktuel bail-in ved fastsættelse af NEP-krav 2008-2010 2010-2015 2015 - Dividende simple kreditrer 11
Behvet fr afviklingsberedskab Bekendtgørelse m afviklingsplanlægning g afviklingsberedskab angiver en række krav, der skal gøre det muligt fr FS at vertage virksmheden ver en weekend, hvilket er en tidskritisk prces Et velfungerende afviklingsberedskab er et helt centralt element ved restrukturering g afvikling af nødlidende institutter i medfør af RAL Værdiansættelse afhænger af tilgængelige data (g kvaliteten heraf) Opdaterede plysninger m kreditrrækkefølgen er centrale fr valg af afviklingsværktøjer herunder gennemførsel af bail-in Observatiner vedr. revisrerklæringer fr 2016 Revisrerklæringerne er i mange tilfælde afgivet med frbehld Ovenstående punkter vil indgå i de fremadrettede drøftelser mellem Finanstilsynet, institutterne, datacentralerne, revisrerne g Finansiel Stabilitet 12
Afrunding Lv m afvikling af visse finansielle virksmheder: giver afviklingsmyndighed ngle flere værktøjer i afviklingen understreger betydningen af afviklingsparathed har væsentlig betydning fr kreditrer i finansielle virksmheder 13
Spørgsmål Tak fr pmærksmheden! 14