Damstahl markedsrapport november 2012

Transkript

1 Damstahl markedsrapport november 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -

2 Markedsrapport Udgave 14, november 2012 Indhold Rustfrit stål et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima (PMI) Markedsudvikling: Tyskland Holland Storbritannien Danmark Sverige Norge Råmaterialer Månedens fokus: Rustfrit stål inden for olie/gas og øvrig energi Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -

3 Rustfrit stål et hurtigt blik Virkeligheden er bedre, end stemningen i markedet indikerer Efterspørgsel: Stemningen i det europæiske marked for rustfrit stål er noget trykket som følge af de mange negative nyheder inden for makroøkonomien. I realiteten viser tallene fra markedet, at den aktuelle efterspørgsel efter rustfrit stål ikke så dårlig, som rygtet siger. For 2012 forventes et fald i efterspørgslen på ca. 2%. Der er berettiget håb om, at markedet i Damstahl-landene vil forblive på nuværende niveau resten af Den dårlige nyhed er, at der ikke er tegn på nogen snarlig bedring for det europæiske marked for rustfrit stål. Efterspørgslen fra slutbrugere forventes også at forblive svag de næste måneder. Der er risiko for en fortsat svækkelse særligt i den vigtige procesindustri. Samlet set forventes det europæiske marked for rustfrit stål at falde med yderligere 2% i De rustfri stålværker: De europæiske værker er ikke tilfredse med den aktuelle indtjeningssituation. Det er usikkert, om forsøg på at øge basispriserne vil lykkes i en markedssituation med svag efterspørgsel og faldende nikkelpriser på samme tid. I de seneste måneder lykkedes det værkerne at øge eksportmængderne til ikke-europæiske lande, hvilket delvist kompenserede for et ringere salg i Europa. Således var produktionen bedre end efterspørgslen i Europa. Lagre: Uden nogen betydelig stigning i efterspørgslen er de rustfri stållagre (stadig) på tilstrækkeligt niveau i Damstahl-landene. Grossisterne fastholdt under september måneds stigning i råvarepriserne deres tilbageholdenhed med nye ordrer. Nu er de faldende Ni-priser et signal til at vente med yderligere tiltag for genopbygning af lagre. De seneste to år er startet med et stærkt første kvartal, har dog ikke fortsat med samme kraft året ud. Dermed kan det tænkes, at grossisterne melder sig på banen igen i Q1/13 særligt hvis der sendes de rette prissignaler fra råvaremarkederne. Slutforbrug: Den svage ordreindgang til industrien kunne indikere en vanskelig situation i dette segment i 2013, når først ordrebeholdningen er svundet ind. Industriens brancheorganisationer håber på et godt HY2/13, men har ikke de store forventninger til HY1/13. Bilindustrien har skuffet i Her spår branchen for det kommende år som minimum et marked på uændret niveau. Byggeri og anlæg har dæmpet aktivitet, og en bedring sker formentlig tidligst i Forbrugsgoder: Faldende forbrugertillid ingen stærk bedring er ventet for Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -

4 Europæisk branchenyt / forretningsklima Branchenyt Forretningsklima et hurtigt blik - PMI Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -

5 Europæisk branchenyt Stabil produktion af rustfrit stål forsøg fra værkerne på at bedre deres markedsposition Den europæiske produktion af råstål faldt en smule fra 2,1 mio. t i Q1/12 til 2,0 mio. t i Q2/12, produktionen var ca. 1% under Q2/11. Det forventes, at produktionen i Q3/12 faldt til ~1,7 mio. t, hvilket svarer til Q3/11. For hele 2012 vurderes en værksproduktion på 7,6 mio. t at være realistisk marginalt under For at nå det mål skal de europæiske værker dog fastholde et højt eksportniveau for resten af Produktionen i Damstahl-lande vil falde betydeligt i Acerinox-resultater: Q1-Q3/12 nettosalg faldt med 3% til 3,5 mia. (år-til-år), mens driftsresultatet i samme periode faldt med 45% til 175 mio.. Q3 har været årets hidtil svageste kvartal (nettosalg 1,1 mio. / driftsresultat: 9 mio. ). Den europæiske smelteproduktion faldt fra 181 kt (Q2/12) til 154 kt (Q3/13). Produktionen januar september faldt med 10% til 536 kt (år-til-år). Virksomheden meldte i begyndelsen af oktober ud at ville øge basisprisen 50 pr. ton i Europa. Acerinox forsøger igen at opnå fornuftige resultater efter en lang periode med faldende priser på rustfrit stål og en kort periode med stigninger i priser på råvarer og forsyning heraf. Denne udmelding kom dog, før Ni-priserne begyndte at falde igen. Aperam har allerede lukket virksomhedens No.1 EAF og en VOD i Genk for i stedet at udnytte fri kapacitet i Chatelet. Outokumpu Stainless: Outokumpu resultater Q3/12: salget faldt 22% til 974 mio. (efter 1,274 mio. i Q2/12). EBITDA: minus 32 mio. (efter minus 12 mio. i Q2). Outokumpu/Inoxum-handel: Efter EU-kommissionens afvisning af Outokumpus forslag om frasalg af de svenske aktiviteter har Outokumpu afgivet bindende tilsagn til sikring af godkendelsen af Inoxum-transaktionen. Outokumpu tilbyder at give afkald på Inoxums rustfri stålværk i Terni og på udvalgte europæiske servicecentre. Tilbuddet omfatter dog ikke lukning af produktionslinjen i Terni for blankglødet materiale med en kapacitet på 130,000 t, da denne før et eventuelt frasalg skal overføres til et af Outokumpus produktionssteder. Rørværket Tubificio di Terni er heller ikke omfattet af tilbuddet om frasalg. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -

6 Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? Status september 2012 Forbedring i alle regioner men Europa fortsat langt under 50 Sep-12 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -

7 Markedsudvikling i Damstahl-land Resumé: Relevante temaer in Damstahl-Land Tyskland Holland Storbritannien Danmark Sverige Norge Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -

8 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland, Holland, Storbritannien Tyskland: Efterspørgslen har ikke ændret sig meget i forhold til september, men var dog i oktober 1-2% højere. Efterspørgslen efter varmvalset stangstål, blankstål og emnerør var lav som følge af den aktuelt svage efterspørgsel fra industrien for maskin- og procesudstyr. Lagre: Fortsat på tilstrækkeligt niveau ingen grund til hurtige aktiviteter til lageropbygning. I sin seneste økonomirapport nedskrev den tyske regering forventningerne for 2013 til blot 1% vækst (tidligere i år lød forventningerne på: +2%). Den tyske økonomi forventes at vokse med 0,8 % i år. Ifølge samme rapport falder arbejdsløsheden ikke yderligere i Væksten indtræder først i HY2/13. En stærkere bedring vil kun være mulig, hvis eurokrisen er løst inden da. Bilproduktion: Den tyske bilproduktion er svækket de seneste måneder. Fra januar til september faldt produktionen med 2% år-til-år. Produktion, eksport og efterspørgslen på det hjemlige marked tog betydeligt af i september: produktionen faldt med 16%, eksporten med 13% og nye indregistreringer med 11%. Dette genspejler en negativ tendens i dette segment i Tyskland. Ordreindgangen i proces- og maskinindustrien er skuffende og faldt i august med 11% år-til-år, i juni-august med 4% (år-til-år). Det stod igen skidt til med ordrer fra det tyske marked. I modsætning til tidligere måneder udviste eksportsalget også en nedgang: EU-lande -9%, ikke-eu-lande -5%. Produktionen er stadig tilfredsstillende takket være en stærk ordrebeholdning. I 2012 lander efterspørgslen efter rustfrit stål på et niveau lige over ThyssenKrupp Uhde har vundet en ordre fra Iowa Fertilizer Company (USA) til byggeri af et enstrenget anlæg til flydende gødning. Denne nye fabrik med en daglig produktionskapacitet på t bliver verdens største enstrengede anlæg med urea og ammoniumnitrat (planlagt til 2015, investering 1,5 mia. US$). Holland: Det hollandske marked er ustabilt og lykkedes ikke med at opnå vækst i Q3/12. Der er store udsving i efterspørgslen på kundeniveau. Markedet venter større stabilitet i branchen og naturligvis stigende efterspørgsel. Markedet er ikke særligt optimistisk for Q4/12. Det er vigtigt med stigning i priserne på rustfrit stål. Justeret for sæsonudsving udviste industriproduktionen i august et fald på 0,6% år-til-år efter et fald på 0,3% i juli og 2,2% i juni. Produktionen af metalprodukter faldt årligt med 3,7%, mens fødevareindustrien blev noteret for et fald på 1,3%. Storbritannien: Produktionen i bygge- og anlægssektoren faldt i august med 11,6% år-til-år. De tre forudgående måneder lød det samlede fald på 11,9%. Nybyggeri, reparationer og vedligehold faldt med henholdsvis 15,6% og 4,2%. Eneste sektor med stigning var nyt industriarbejde i privatregi. Her kunne noteres en stigning på 1,8%. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -

9 Relevante temaer i Damstahl-land Skandinavien Danmark: Nikkelprisfaldet i begyndelsen af oktober førte til betydelig usikkerhed om den videre prisudvikling. Priserne i det rustfri stålmarked er steget de seneste uger og efterspørgslen har været rimelig. Dog er ordrebøgerne stadig forholdsvis tynde. Parker Hannifin Corporation har underskrevet aftale om køb af den amerikanske virksomhed Sea Recovery fra Danfoss A/S. Ejerskiftet finder sted med virkning fra 1. november Sea Recovery er en førende producent af osmose systemer med såvel lille som høj kapacitet til afsaltning af havvand, hvilket hovedsageligt anvendes i kommercielle installationer og til lystbåde. Vilkår for handlen er ikke offentliggjort. Industriproduktionen faldt i august (korrigeret mod sæsonudsving) med 2,3% (måned-til-måned) og vendte dermed stigningen på 4,4% fra juli. Varige og ikke-varige forbrugsgoder faldt med 4% og 4,3%. Produktionen i industrien for investeringsgoder faldt i samme periode med 3,5%. Sverige: Det svenske marked for rustfrit stål er gradvist forværret siden sommerferien, i oktober med øget kraft. Første segmenter til at drosle ned var byggeri og bilindustrien, men svækkelsen når nu de fleste kundesegmenter med øget hastighed. Gennem de seneste uger har mange virksomheder gennemført afskedigelser, ligesom mange nu kun arbejder fire dage om ugen. Et klart udtryk for, at usikkerheden har taget meget til på blot få uger. Alfa Laval har vundet en ordre på leverancer af procesudstyr til to infrastrukturprojekter og et raffinaderiprojekt i Rusland. Den samlede ordreværdi er på ca. 200 mio. SEK, og levering for alle tre projekter er planlagt til August 2012 sammenlignet med samme måned i 2011 viser en stigning i industriproduktionen på 3,2%. Den positive udvikling i industriproduktionen er fortsat. De fleste undersektorer som bilindustrien, som havde en svag juli, oplevede vækst i august. Nogle vigtige sektorer som kapitalgoder (-1,3%) og varige forbrugsgoder (-3,4%) måtte dog lade sig notere for et fald i forhold til august Norge: En svagere vækst forventes i Eksportorienterede virksomheder med rustfri stålprodukter har nedjusteret deres forventninger til salg og indtjening. Noget tyder således på, at recessionen i Europa kan få en indflydelse på Norge i Produktionen inden for fremstillingsindustrien steg fra juni til august 2012 med 2,5% i forhold til den foregående 3- måneders periode ifølge tal, som er korrigeret mod sæsonudsving. Hovedårsagen hertil var en stærk stigning i nye ordrer på hele 32% fra Q1/12 til Q2/12 (+3% år-til-år). En ekstraordinær stærk vækst blev noteret for brancherne maskinanlæg og udstyr, skibe, både og olieplatforme. Statoil har indstillet den videre udvikling af Snøhvitfeltet i Barentshavet. Den planlagte investering i en fordobling af kapaciteten var estimeret til 8 mia.. Ifølge Statoil giver de aktuelle gasfund ikke grobund for yderligere udvidelse af kapaciteten. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -

10 Damstahl-lande Import af plader 2012 vs Importen steg i Storbritannien, Tyskland og Norge men faldt i samme periode i Danmark og Holland Import af rustfri stålplader Tyskland Plader: Import difference i % ÅTD 2012 vs ÅTD % Storbritannien 13% Danmark -8% Sverige Norge Tyskland: Jan-Jul Storbritannien: Jan-Aug Danmark: Jan-Jul Sverige: Jan-Jul Norge: Jan-Aug Holland: Jan-Jul 1% 18% Holland -2% -2% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Damstahl-lande Import af stangstål 2012 vs Betydelig stigning i importen i Norge (lille marked) og svag stigning i Storbritannien og Danmark Import af rustfrit stangstål Tyskland -11% Stangstål: Import difference i % ÅTD 2012 vs ÅTD 2011 Storbritannien Danmark 5% 4% Tyskland: Jan-Jul Storbritannien: Jan-Aug Danmark: Jan-Jul Sverige: Jan-Jul Norge: Jan-Aug Holland: Jan-Jul Sverige -2% Norge 53% Holland -11% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Tyskland - Import pr. produkt Stabil import i 2012 (år-til-år) svagt marked for stangstål og rør Import af rustfrit stål i Tyskland (i tons) Produkter Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Afvig. hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Tyskland - Import pr. land Top 5: Fald i importmængder fra Italien, Frankrig og Finland. Væsentlig stigning ÅTD for Spanien og Benelux-landene Import af rustfrit stål* i Tyskland Oprindelsesland Afvig. åtd Q1 Q2 July Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 July år til dato i Ton i % Italien % Frankrig % Finland % Spanien % Benelux % Sverige % Holland % Indien % Tjekkiet % Slovenien % Taiwan % Østrig % Ukraine % Kina % USA % Sydafrika % Schweiz % England % Polen % Japan % Sydkorea % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Tyskland - Rustfrit stål markedsvolumenindeks Markedet har været stabilt i efter stærke udsving i de foregående år Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Ø 2010 Flat Plader Products Long Stangstål Products Poly. (Plader) (Flat Products) Poly. (Stangstål) (Long Products) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Holland - Import pr. produkt Import 4% ned i januar-juli (år-til-år) Import af rustfrit stål i Holland (i tons) Produkter Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Holland - Import pr. land Leverancer fra Finland til Holland steg med 6% men: størstedelen af denne mængde går videre til andre lande via Outokumpus Terneuzen center Import af rustfrit stål* i Holland Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 Q2 July Q3 Q4 TOTAL i Ton år til dato Q1 Q2 July år til dato i % Finland % Spanien % Tyskland % Benelux % Italien % Taiwan % Sydafrika % Frankrig % Kina % Indien % Sverige % USA % England % Japan % BRAZIL % Schweiz % Sydkorea % VIETNAM % Ukraine % Malaysia % Polen % Øvrige % TOTAL* % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks Markedet fortsat særdeles volatilt og med fald i juli 150% 140% 130% Plader Flat Products Stangstål Long Products (Plader) (Stangstål) Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Ø 2010 = 100% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Ø 2010 Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Storbritannien - Import pr. produkt 11% stigning i importen fra januar til august 2012 Import af rustfrit stål i Storbritannien (i tons) Produkter Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj June July Aug VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Storbritannien - Import pr. land Stærk vækst i leverancer fra Tyskland, Spanien, Italien og Finland Import af rustfrit stål* i Storbritannien Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 Q2 July August Q3 Q4 TOTAL i Ton år til dato Q1 Q2 July August år til dato i % Tyskland % Spanien % Italien % Finland % Benelux % Sverige % Holland % Taiwan % Frankrig % Sydafrika % Tjekkiet % Østrig % Kina % Indien % USA % Bahrain % Ukraine % Schweiz % Slovenien % Japan % Norge % Portugal % Irske Republik % Thailand % Danmark % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Storbritannien - Rustfrit stål markedsvolumenindeks Voldsomt fald i august for både stangstål og plader Ø 2010 = 100% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Flat Plader Products Long Stangstål Products Poly. (Flat (Plader) Products) Poly. (Long (Stangstål) Products) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Danmark - Import pr. produkt Import kun på ~7.400 t i juli Import af rustfrit stål i Danmark (i tons) Produkter Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Danmark - Import pr. land Fald i importmængderne fra Sverige, Frankrig, Spanien og Taiwan Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland Afvig. åtd Q1 Q2 July Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 July år til dato i Ton i % Tyskland % Sverige % Frankrig % Italien % Finland % Taiwan % Spanien % Indien % England % Holland % Benelux % Kina % Slovenien % Norge % USA % Østrig % Schweiz % Ukraine % Tjekkiet % Letland % Slovakiet % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Danmark - Rustfrit stål markedsvolumenindeks Import af plader: Svag i juli, hvor stangstål stadig ligger bedre Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Ø 2010 Plader Flat Products Stangstål Long Products Poly. (Plader) (Flat Products) Poly. (Stangstål) (Long Products) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Sverige - Import pr. produkt ÅTD 2012: lille stigning men markedet er blevet svagt for varmvalsede plader, smedet stangstål og rør Import af rustfrit stål i Sverige (i tons) Produkter Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Sverige - Import pr. land Stærk vækst i leverancer fra Spanien, mens importen fra Finland, Tyskland og Italien faldt ÅTD Import af rustfrit stål* i Sverige Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 Q2 July Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 July år til dato i Ton i % Finland % Spanien % Tyskland % Italien % Danmark % Frankrig % USA % Sydafrika % Benelux % Østrig % England % Holland % Taiwan % Norge % Japan % Slovenien % Canada % Mexico % Indien % Tjekkiet % Polen % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Sverige - Rustfrit stål markedsvolumenindeks Negativ tendens for både stangstål og plader Ø 2010 = 100% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Plader Flat Products Stangstål Long Products Poly. (Plader) (Flat Products) Poly. (Stangstål) (Long Products) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Norge - Import pr. produkt Kæmpe vækst takket være en boomende olie- og gasindustri Import af rustfrit stål i Norge (i tons) Produkter Sep Okt Nov Dec Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug VV plader & båndplader KV plader Rolled Bars Smedet stangstål Vinkel, extruderede profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Alle produkter Produkter afvigelse hele året år til dato år til dato år til dato VV plader & båndplader % KV plader % Rolled Bars % Smedet stangstål % Vinkel, extruderede profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Alle produkter % Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Norge - Import pr. land Markedet er domineret af Sverige/Finland importen fra Taiwan nåede op på en vækst på 24% ÅTD Import af rustfrit stål* i Norge Afvig. åtd Oprindelsesland Q1 Q2 July August Q3 Q4 TOTAL i Ton år til dato Q1 Q2 July August år til dato i % Sverige % Finland % Tyskland % Taiwan % Danmark % Frankrig % Italien % England % Tjekkiet % Kina % Japan % Indien % Spanien % Holland % Østrig % Benelux % Øvrige % TOTAL % * Varmvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Norge - Rustfrit stål markedsvolumenindeks Positiv tendens for stangstål. Også plader fik et løft i august Ø 2010 = 100% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Indikation af tendens Plader Flat Products Stangstål Long Products Poly. (Plader) (Flat Products) Poly. (Stangstål) (Long Products) Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Råmaterialer Nikkel Krom Molybdæn Skrot Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Råmaterialer - Nikkel og krom Priserne for Ni og FeCr ned igen - Kina største FeCr-producent Nikkel, LME Ni-priserne var i oktober nede at vende under US$, faldt gennem fire uger fra højdepunktet omkring US$ i begyndelsen af oktober til endda under US$ i slutningen af oktober. Årets højdepunkt var ~ US$/t i januar Grundlæggende er situation stort set ikke ændret siden sommerperioden. Efterspørgslen efter Ni er stadig lav. Det forventes, at Q4/12 bliver bedre end Q3/12 men der vil sandsynligvis ikke blive nogen bedring i forhold til sidste år. Det kortvarige Ni-prisrally blev først og fremmest drevet af spekulanter, som investerede i råvarer (andre råvarer har haft en lignende prisudvikling), men som forlod markedet, da Ni nåede 8,50 US/lb. Øgede forsyninger af nikkelråjern (NPI) bidrog også til prisfaldet. Ni-lagre: LME-lagrene steg fra ca t i december 2011 til næsten t i oktober 2012, og beholdningerne vokser stadig. Vale har oplyst om et fald på 16% i Q3/12 år-til-år i sin produktion af raffineret nikkel som følge af problemer i virksomhedens Onça Puma- og New Caledonia-miner og produktionsstop på grund af vedligehold på fabrikkerne i Canada. Nikkel-produktionen nåede i Q3/12 på op t, sammenlignet med t i Q3/11. Talvivaara (Finland) når ikke sit produktionsmål for 2012 på t Ni som følge af voldsomt regnvejr, som påvirkede kvaliteten i virksomhedens Sotkamo-mine. Talvivaara producerede i Q3/12 ~4kt (ÅTD: ~ t). Krom: Sydafrikas andel af produktionen faldt i HY1/12 til ~33%, mens Kina øgede sin andel til omkring 40%. Blandt hovedårsagerne var, at de sydafrikanske FeCr-smelteværker midlertidigt indstillede produktionen i HY1/12 får at opnå refusion fra energiforsyningsselskabet ESKOM. FeCr-priser: Ingen prisstigning i sigte: FeCr-kontraktprisen mellem sydafrikanske leverandører og europæiske købere faldt for Q4/12 til 1,10 US$/lb efter 1,25 US$/lb i Q3/12. De første leverandører har allerede reageret med midlertidige nedjustering af kapaciteten. FeCr-producenter i Zimbabwe har indstillet produktionen på grund af høje energiomkostninger ved faldende FeCr-priser. Zimasco har reduceret produktionen til 40% af normalen i oktober. Merafe s mængder jan-sep 2012: -15% år-til-år fra 197 kt til 169kt som følge af Eskom tilbagekøbsaftaler. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Råmaterialer - Molybdæn og rustfrit stålskrot Faldende FeMo-priser som følge af svag efterspørgsel fra værkerne Molybdæn: FeMo-priserne faldt i oktober til et niveau under 30 US$/kg hvilket var det laveste prisniveau i mange år. Det forventes, at priserne vil fortsætte med at falde til et niveau omkring US$/kg Mo-udbud: Produktionen er faldet de seneste måneder. Kinesiske miner har skåret i produktionen siden sommerperioden for at modsvare den svage efterspørgsel. Det forventes også, at produktionen vil forblive på lavere niveauer i andre regioner, da FeMoproducenter planlægger at afstemme produktionsmængderne til efterspørgslen. Mo-efterspørgsel var stadig svag i Q3/12 og vil fortsat være det i Q4/12. Nogle større slutbrugersegmenter som procesindustrien, energifremstilling, byggeri og anlæg, bilindustrien i Europa og transportudstyr er aktuelt helt uden momentum. Olie/gas er generelt set stadig stærk, men holder lige nu en midlertidig pause på grund af store lagerbeholdninger. Nogen betydelig bedring for Mo-efterspørgslen ventes ikke med det første. Freeport McMoran: Mo-salg af 21 mio. lbs var forholdsvis højt i Q3/12 (overgik Freeport s juli-prognose på 20 mio. lbs / Q3/11 salg: 19 mio. lbs). For året totalt forventer Freeport McMoran at nå op på en Mo-produktion omkring 82 mio. lbs (~ t). For næste år forventes en produktion på 90 mio. lbs (40,000 t). RUSTFRIT STÅLSKROT: Efterspørgslen fra de europæiske rustfri stålværker vil stadig være stabil men er fortsat på et ikke-tilfredsstillende niveau i Europa. Det forventes, at forbruget i Europa i overskuelig fremtid vil nå niveauet fra Q4/2011, men efterspørgslen efter rustfrit stålskrot vil ikke nå betydeligt over det niveau i Rustfri stålskrotpriser i USA faldt på grund af ringe efterspørgsel fra slutbrugere og svagere priser på råmaterialer. Tilgængeligheden steg ikke af betydning i den (korte) periode med stigende Ni-priser. Faldende priser på råvarer har allerede igen ført til ringere tilgængelighed i Europa, da de små skrothandlere er blevet tilbageholdende med at levere rustfrit stålskrot til rustfri stålskrotforhandlere. De håber på bedre priser i Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Månedens fokus: Rustfrit stål inden for olie/gas og øvrig energi Rustfrit stål inden for olie/gas og øvrig energi 2012 Outlook frem mod 2020 for olie/gas og øvrig energi Resumé: Udviklingen for olie/gas og øvrig energi Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Månedens fokus: Rustfrit stål i olie/gas og øvrig energi Begge markeder er < 1 mio. t Europæisk forbrug ~ t Olie / Gas* Energi Resten af verden 10% 11% Europa 24% Resten af verden 15% Europa 15% Øvrige Asien 20% Marked 2012: 700 kt Øvrige Asien 14% 15% Marked 2012: 500 kt Amerika 22% Kina 12% Amerika 34% 33% Kina 33% 34% * inkl. raffinaderier Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Månedens fokus: Rustfrit stål i olie/gas og øvrig energi Sammenlignet med mange andre slutbrugersegmenter: Et enormt potentiale Olie / Gas* Energi Index: 2012= Europa Amerika Kina Øvrige Asien Resten af verden Stærk vækst de kommende år større fokus på besparelse af brændstof og introduktion af el-biler vil føre til lavere vækst Europa Amerika Kina Øvrige Asien Resten af verden Langsommere vækst end olie/gas det vil stadig vare nogle år, før beslutning foreligger om fremtidens energisammensætning (fossile brændstoffer kontra alternativ energi) * inkl. raffinaderier Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Månedens fokus: Rustfrit stål i olie/gas og øvrig energi Resumé af udvikling inden for olie og gas o Nem olie og gas findes ikke mere; uden nye boringer vil verdens olieproduktion falde med 8% pr. år o Brøndene bliver dybere, varmere og med større tryk; der er mere sur gas; øget anvendelse af horisontal boring o Nylige uheld har øget kravene til sikkerhed (hjælpeudstyr i forbindelse med udblæsning af olie, sikkerhedsventiler af materiale i højere kvalitet både oppe på dækket, lige under havoverfladen og på havbunden) o En øget tendens til havbundsfabrikker i stedet for bearbejdning oven vande på platformen vil betyde, at nogle komponenter i stållegeringer overgår til rustfrit (duplex) Skifergas o Skifergas USA: Midlertidig afmatning i udvinding og nye anlæg for at stabilisere de faldende gaspriser, men stigende brug af rustfri fracking-blokke (15-5 PH); Skifergasindustrien i USA har skabt job og udløst investeringer for flere hundrede milliarder (!) inden for kemikalier, petrokemi (inkl. gødning) og raffinaderier. o Skifergas Europa: En tabt mulighed på grund af frygt for miljø- katastrofer. Den såkaldte fracking-metode har dog været praktiseret siden 1960-erne uden at have efterladt nogen rapporter om negativ indflydelse på miljøet. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Månedens fokus: Rustfrit stål i olie/gas og øvrig energi Resumé af udvikling inden for energi o Europa tilstræber at gå den grønne vej via Powergen ved at støtte vedvarende energi, særligt solenergi o Anlæg til de vedvarende energikilder har et lavere indhold af rustfrit stål (per kwh) end anlæg til kul- og atomkraft o Atomkraft: Efter Fukushima-katastrofen er fremtiden for atomkraftenergi ikke længere så lovende. Lande som Tyskland og Japan planlægger at lukke alle anlæg inden for de næste to dekader det forventes, at færre nye anlæg vil blive bygget end tidligere planlagt. o Men: øget anvendelse af rustfrit inden for atomkraft: fremtidens reaktorkar vil blive lavet af rustfrit stål. Det er endog muligt, at rustfrit armeringsjern vil indgå i konstruktionen af fremtidige anlæg. o Der findes ingen harmoniseret EU-energistrategi landene planlægger individuelt o Lyspunkter for rustfrit: Biomasse-energianlæg; Solenergi baseret på flydende salt (testet med succes i Spanien; Højere damptemperaturer på kulbaserede kedler stiller krav om rustfrit i stedet for rør i stållegeringer af typen P90/91. o Forventet vækst i værker med kombinerede kredsløb (gas/damp) vil ikke stimulere det rustfri marked, da de kun anvender rustfrit i ringe grad. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Report: Stainless Steel in Damstahl-Land, No. 11, March 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group